美國 10 年期公債殖利率攀升，美股翻黑走跌作收，法人認為，台股短線雖有電子權值股反彈領軍多頭反攻，但因成交量能尚未明顯回溫，在通膨壓力未解下，短線拉回整理機率大。

通膨壓力、國際原油價格飆漲，美國 10 年期公債突破 3% 整數關卡，擊垮美股多頭氣勢，四大指數同步翻黑下跌，這也牽動與美股高度連動的台股走勢。

美股四大指數 8 日同步收黑，其中道瓊工業指數下跌 269 點、S&P 500 下跌 44.91 點、那斯達克也下跌 89.96 點，另外，費城半導體也下挫 73.86 點。

台股昨 (8) 日在電子權值股領軍下，指數站上 16600 點整數關卡後，逐步攀升至 16700 點收復 5 日線作收，但儘管電子族群成交量回升至 55%，但因交易量能僅 2000 餘億元，在缺乏量能助攻下，台股要上攻仍有壓力。


法人進一步指出，台股 8 日雖有電子權值股拉抬指數走揚，但因市場觀望氛圍持續，在缺乏量能加持下，部分個股上漲後旋即面臨賣壓調節，進而壓抑漲幅表現，甚至有下修翻黑壓力，短線需慎防拉回風險。

法人表示，在美股震盪整理情況下，大盤指數想反攻收復 16800 點的季線後，仍有挑戰關卡要突破，其中又以量能放大為當務之急，必須要成交量能要能放大至 2500 億元，才有機會站穩季線繼續向上突破。

美元指數周二 (24 日) 再探近一個月新低，歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 日前的言論，繼續支撐歐元走強，分析師認為，市場似乎正在重新定價美歐央行的政策差異。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.30%，報 101.77，續創 4 月 26 日以來最低。

在數據顯示美國商業活動增長放緩後，美元進一步走軟。標普全球 (S&P Global) 周二公布美國 5 月採購經理人指數 (PMI)，因通膨壓力升高、供應商交貨時間拉長加上需求增長疲軟，追蹤製造業和服務業的綜合 PMI 下滑至 4 個月低點。

拉加德日前表示，歐元區存款利率可能第 3 季結束前轉正，她的言論暗示 ECB 接下來可能至少升息 50 個基點，引發市場對央行於今夏大規模升息的臆測。


歐元兌美元連兩個交易日攀高，上漲 0.39% 至 1.0733 美元，過去 7 個交易日以來，歐元兌美元已自本月初創下的 5 年低點反彈 3.7%。

Monex USA 交易副總裁 John Doyle 表示：「相較於聯準會 (Fed)，他們 (指歐洲央行) 來的有點晚，但仍試圖趕上我們的緊縮周期，這也是你看到歐元獲得一些喘息空間的原因。」

BDSwiss 投資研究主管 Marshall Gittler 認為，Fed 大多數可預見的緊縮政策已獲得消化，這種預期差異可能在接下來幾個交易日推動歐元兌美元走高，市場最近才剛開始重新定價兩國央行的政策差異。

英鎊兌美元貶 0.44% 至 1.2530 美元，PMI 數據顯示，英國 5 月綜合 PMI 降至 51.8，降幅遠超過預期，並創去年 2 月以來最低，加劇市場對英國在今年稍晚陷入經濟衰退的擔憂。

Infinox 分析師 Richard Perry 說：「增長前景突然惡化為英國央行帶來龐大焦慮，且肯定會引發進一步升息的問題，這鞏固了我們的預期，即央行被要求重新評估緊縮前景之前，可能會再升息一次，或是最多兩次，每次 25 個基點。」

對風險敏感的澳幣兌美元幾乎持平，微升 0.01% 至 0.7106 美元，紐元兌美元跌 0.06% 至 0.6458 美元。

紐西蘭央行即將在周三召開決策會議，市場預期央行將連續第二個月升息兩碼，使現金利率達到 2% 的中性水平，並暗示繼續升息。

截至台灣時間周三 (25 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 101.7778。-0.2865%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0731 美元。+0.3835%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2529 美元。-0.4529%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.7107 美元。+0.0141%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2815 加幣。+0.3760%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 126.85 日圓。-0.8132%

台股集中市場今 (23) 日跌深反彈，收盤一舉站穩 1 萬 8000 點大關，加權股價指數報 18055.73 點，較昨日上漲 86.44 點或 0.48%，成交值為 2689.88 億元，大盤今天站上季線但仍在月線下，市場專家認為，18084.21 點反壓壓力並不大。

台股目前以類股輪動方式震盪，證券分析師黃漢成說，上市櫃公司陸續發布 2021 年獲利，投資人宜依各公司過去盈餘配發率為依據，留意股價在低位階的個股。

國泰證期顧問處協理簡伯儀則指出，觀察今天台股反彈格局，資金在各類股中輪動，並以中小型股為主要標的，不過今日反彈量能只有 2689.88 億元，呈現量縮反彈格局，目前操作上，月線 18084.21 點反壓並不大，應可在大盤擴量後站上。

台股今日早盤開在 17954.75 點，也是盤中最低點，最高 18109.28 點， 指數報 18055.73 點，較昨日上漲 86.44 點或 0.48%，市場成交值為 2689.88 億元。


今天盤中特點在於資金重返電子股，還有運輸股也有明確表現，航運股占大盤資金比重則近 3 成，航空股華航 (2610-TW) 上漲 6.5% 或 1.85 元，收 30.3 元、長榮航 (2618-TW) 上漲 7.74% 或 2.55 元，收在 35.8 元。

貨櫃航運三雄方面，長榮 (2603-TW)、陽明 (2609-TW) 及萬海 (2615-TW) 全部收紅，ABF 載板三雄 (3037-TW)、景碩 (3189-TW) 及南電 (8046-TW) 收盤均上漲。

權值股方面，台積電 (2330-TW) 收盤下跌 2 元或 0.32%，收盤價報 625 元；鴻海 (2317-TW) 收盤上漲 0.5 元或 0.48%，收盤價報 105 元。而大立光 (3008-TW) 收盤上漲 10 元或 0.48%，收盤價報 2095 元。

黃漢成指出，近日電子股占大盤成交比重低到 4 成，隨著今日電子族群成交比重回升，對大盤應有持續挹注加分效果。

台股今 (10) 日走勢震盪，一度摜破 17500 點關卡，連漲多日的電子族群普遍拉回，但鴻海、瑞昱等權值股仍扮演撐盤要角，終場多空拉鋸小漲 18 點，收在 17559 點，三大法人聯手買超 16 億元，外資已連 4 買。







加權指數今天成交值仍有 3500 億元以上，觀察法人資金變動情形，外資今天小幅買超 0.23 億元，為連續 4 個交易日買超；投信買超 10.37 億元；自營商買超 5.34 億元，三大法人合計買超 16 億元。

台積電拍板日本熊本、高雄設廠，盤後也將公布 10 月營收表現，不過，今天買盤熄火，股價一路在平盤附近震盪，終場小漲收 612 元，聯電同樣呈現盤整，終場收平盤 63.1 元；聯發科持續回檔，終場跌逾 2%，收 958 元；鴻海、瑞昱、廣達、微星等電子股仍獲資金點火。

台積電將前進高雄設立生產 7/28 奈米製程的晶圓廠，激勵多檔資產概念股表現，京城、東泥、國產直攻漲停，在高雄擁有大筆土地資產的中石化也受買盤青睞，終場漲逾 3%，此外，台積電日本投資計畫也讓相關供應鏈受矚，帆宣一度攻上漲停 129.5 元，隨後漲停打開，家登早盤也漲逾半根停板，但尾盤賣壓出籠小跌作收。


ABF 載板三雄人氣居高不下，欣興 10 月營收首次突破百億關卡，創歷史新高，今天在買盤追捧下，成功叩關 200 元，終場收在 199.5 元，仍改寫新猷；南電第三季財報也優於外資預期，股價漲逾 2%，收在全場最高 555 元；景碩上漲 2.6%，收在 250 元。

週三 (3 日) Lyft 等財報提振，小非農數據報喜，美股早盤主指漲跌不一，隨著聯準會 (Fed) 宣布本月稍晚啟動縮減購債 (Taper) 計畫後，道瓊應聲黑翻紅，標普和那指漲幅擴大，特斯拉登新高，終場三大指數續寫新高紀錄，為連續第四個交易日收於創紀錄水平。

數據方面，美國 10 月「小非農」ADP 新增就業 57.1 萬，優於市場普遍預期，且創下 6 月以來最佳表現。

政經消息，聯準會結束為期兩天的利率會議，Fed 決定維持基準利率逼近於零，本月晚些時候啟動縮減購債 (Taper)，每月減幅規模達 150 億美元，並將視需要進行調整。

Fed 強調，投資者不應將 Taper 視為升息即將到來的訊號。Fed 主席鮑爾重申通膨暫時性言論，並拒絕對連任問題給予回應。


全球央行轉鷹之際，但歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德週三表示，有鑑於中期的通膨展望仍會受到控制，ECB 明年不太可能會升息。

新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續蔓延全球，截稿前，據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計，全球確診數已飆破 2.47 億例，死亡數突破 501 萬例。美國累計確診超過 4622 萬例，累計死亡數超過 74.9 萬。印度累計確診超過 3430 萬例，巴西累計確診 2182 萬例。

週三 (3 日) 美股四大指數表現：

美股道瓊指數上漲 104.95 點，或 0.29%，收 36,157.58 點。
那斯達克指數上漲 161.98 點，或 1.04%，收 15,811.58 點。
標普 500 指數上漲 29.92 點，或 0.65%，收 4,660.57 點。
費城半導體指數上漲 41.3 點，或 1.16%，收 3,590.2 點。
標普 11 大板塊有 3 大板塊收黑，包括能源、公用事業和工業板塊。非必需消費品、材料和必需消費品板塊領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 3 大板塊收黑，包括能源、公用事業和工業板塊。非必需消費品、材料和必需消費品板塊領漲。(圖片：finviz)
焦點個股

科技五大天王齊揚。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.98%；Mata (原臉書) (FB-US) 漲 1.08%；Alphabet(GOOGL-US) 漲 0.80%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.15%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.26%。

道瓊成分股漲多跌少。沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 上漲 3.08%；Nike (NKE-US) 上漲 2.78%；安進 (AMGN-US) 上漲 1.8%；麥當勞 (MCD-US) 漲 0.47%；可口可樂 (KO-US) 漲 0.34%。

費半成分股以 Lattice 和恩智浦表現最佳。Lattice (LSCC-US) 大漲 5.80%；恩智浦 (NXPI-US) 上漲 4.42%；高通 (QCOM-US) 上漲 2.42%；AMD(AMD-US) 上漲 2.33%；艾司摩爾 (ASML-US) 上漲 2.22%；應材 (AMAT-US) 上漲 1.12%。

台股 ADR 以台積電獨弱。台積電 ADR (TSM-US) 跌 0.09%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 0.42%；聯電 ADR (UMC-US) 漲 0.38%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.03%。

企業新聞

蘋果 (AAPL-US) 漲 0.98% 至每股 151.49 美元。外傳蘋果因技術問題取消明年推出搭載 OLED 螢幕的 iPad Air 的計畫，但類似的問題也將讓蘋果 MacBook Pro 導入 OLED 螢幕的計畫推遲至 2025 年以後。

特斯拉 (TSLA-US) 上漲 3.57% 至每股 1,213.79 美元，再度登上新高紀錄，摩根大通表示，特斯拉近期漲勢是由機構投資者的看漲期權引爆，而非散戶。

美國共乘平台 Lyft (LYFT-US) 暴漲 8.19% 至每股 49.03 美元。該公司財報獲利與營收超出華爾街預期，因司機和乘客人數的回歸復甦有助於提振業績。

動視暴雪週二宣布延後推出兩款遊戲《鬥陣特攻 2》和《暗黑破壞神 4》，即使該公司最新財報繳出不錯的成績，仍無法提振投資人信心，動視暴雪 (ATVI-US) 暴跌 14.06% 至每股 66.75 美元，創 2008 年 11 月最差單日表現。

經濟數據

美國 10 月 ADP 新增就業報 57.1 萬，預期 40 萬，前值自 56.8 萬下修至 52.3 萬
(圖片：Zerohedge)
(圖片：Zerohedge)
美國 10 月 Markit 服務業 PMI 報 58.7，預期 58.2，前值 58.2
美國 ISM 非製造業 PMI 報 66.7，預期 61.8，前值 61.9
美國 9 月工廠訂單月增率報 0.2%，預期 - 0.1%，前值 1.2%
華爾街分析

Fed 花了數月時間暗示將會縮減購債，這一舉動似乎減輕週三最新聲明帶來的痛苦。

B Riley-National 首席市場策略師 Art Hogan 表示：「這次縮減購債可能是 Fed 政策史上溝通和宣傳的最好舉措。這與 2013 年的情況形成鮮明對比，當時投資者因 Fed 可能調整寬鬆貨幣政策，導致債市混亂的拋售並波及其他市場。」

儘管供應鏈中斷、缺工、高通膨、央行政策和新冠疫情風險持續存在，FactSet 數據顯示，迄今已發布財報的標普成份股企業中，有 80.9% 的企業獲利超出華爾街普遍預期。

LPL Financial 首席市場策略師 Ryan Detrick 表示：「股市就像勁量兔一樣，持續飆升至新高，而且沒有疲倦的跡象，我們理解所有的擔憂，但最重要的是獲利持續優於預期，並有助於證明股市處於當前水平是合理的。」

瑞典和丹麥當局周三 (6 日) 宣布暫緩 30 歲以下年輕人接種莫德納 (Moderna) 的新冠疫苗，因報告顯示可能造成罕見的心血管副作用，包括心肌炎症和心包膜炎，莫德納股價應聲暴跌近 9%。

瑞典衛生部門表示，1991 年以後出生的民眾將暫緩接種莫德納疫苗，因數據顯示已經接種的青少年和年輕成人之間，有較高機率發生心肌炎和心包膜炎。

瑞典當局說：「莫德納的 Spikevax 疫苗 (與心血管副作用) 的關係很清楚，尤其在打完第二劑之後。」不過該部門強調風險極小。

丹麥衛生當局同日表示，目前 12 歲到 17 歲青少年接種疫苗的主力是 BNT 疫苗 (輝瑞 / BioNTech)，但依照「預防原則」，決定暫緩 18 歲以下青少年接種莫德納疫苗。


丹麥援引的初步數據顯示，接種莫德納疫苗出現心臟炎症的風險增加。這份報告正由歐洲藥物管理局 (EMA) 進一步評估，最終數據將在一個月內公布。

莫德納拖累疫苗股
莫德納 (MRNA-US) 股價周三重挫 8.94%，收在每股 302.42 美元。其他疫苗股大多走低，輝瑞 (PFE-US) 股價小跌 0.7%，BioNTech ADR(BNTX-US) 挫跌 5.59%，Novavax(NVAX-US)、CureVac(CVAC-US) 各跌 4.77%、2.73%。


莫德納股票上周五個交易日共暴跌約 20%，利空因素包括美國 Merck(默沙東，默克) 的新冠口服藥證實大幅降低住院和死亡風險，且加拿大研究顯示，莫德納疫苗有較高機率出現心臟炎症，儘管整體仍屬罕見且症狀輕微。

莫德納發言人表示，公司已得知瑞典和丹麥主管機關的決定，「回報的大多是輕度病例，患者經過標準治療程序和休息，通常可在短時間內恢復。」

相關研究
美國一項尚未經同僚審查的研究顯示，20 歲以下年輕男性染疫者出現心肌炎的機率，是已經打過疫苗者的六倍之多。

根據 EMA 安全委員會 7 月做出的結論，莫德納和 BNT 疫苗打完後有極少數人出現心臟炎症，主要發生在打完第二劑的年輕男性身上。儘管如此，無論是歐盟、美國還是世界衛生組織 (WHO) 都強調，接種疫苗利大於弊。

莫德納和 BNT 疫苗都採用 mRNA 技術，不過兩者劑量不同，BNT 每劑為 30 毫克，莫德納為 100 毫克。

北歐國家當中，瑞典、丹麥、挪威如今都建議年輕人接種 BNT 疫苗 (名稱為 Comirnaty)，芬蘭預定周四公布是否跟進。

歐盟在 5 月批准使用 BNT 疫苗，並於 7 月開放 12 歲以上民眾接種莫德納疫苗。美國尚未批准 18 歲以下青少年接種莫德納疫苗。

週一 (4 日) 高通膨的擔憂持續席捲華爾街、十年期美債殖利率走揚，科技股遭劇烈拋售，能源股逆勢走高，美股四大指數盡墨，那指和費半指數齊跌逾 2%。

政經消息，石油輸出國組織及俄羅斯等產油盟國 (OPEC+) 決定維持現有協議，每日提高 40 萬桶原油產量計畫不變，美國西德州中級原油 (WTI) 價格觸及 7 年高點，帶動週一能源股逆勢走高。

美國兩黨就債務上限問題陷入僵局，美國聯邦參議院民主黨領袖舒默稱，本週必須通過債務上限法案，不能等到 10 月 18 日，才能防止可能出現的美國債務違約。美國總統拜登週一抨擊共和黨不願從災難性事件中拯救經濟、行為虛偽，因為共和黨在川普執政期間增加近 8 兆美元的債務。

美國貿易代表戴琪 (Katherine Tai) 週一宣布近期將與中國國務院副總理劉鶴進行對話，檢視美中第一階段貿易協議執行成果，強調無意加劇雙方緊張關係，美國還將重啟部分中國商品關稅豁免程序，以協助美國勞工和企業。


新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續蔓延全球，截稿前，據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計，全球確診數已飆破 2.35 億例，死亡數突破 480 萬例。美國累計確診超過 4382 萬例，累計死亡數超過 70.3 萬。印度累計確診超過 3383 萬例，巴西累計確診 2146 萬例。

週一 (4 日) 美股四大指數表現：

美股道瓊指數下跌 323.54 點，或 0.94%，收 34,002.92 點。
那斯達克指數下跌 311.21 點，或 2.14%，收 14,255.49 點。
標普 500 指數下跌 56.58 點，或 1.3%，收 4,300.46 點。
費城半導體指數下跌 81.1 點，或 2.49%，收 3,180.1 點。
標普 11 大板塊僅能源、公用事業和房地產領漲，資訊科技、通訊服務和醫療保健板塊領跌。

焦點個股

科技五大天王集體淪陷。蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.46%；臉書 (FB-US) 下跌 4.89%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 2.11%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 2.85%；微軟 (MSFT-US) 跌 2.07%。

道瓊成分股多收黑。Visa (V-US) 下跌 2.49%；Salesforce (CRM-US) 下跌 1.6%；高盛 (GS-US) 下跌 1.54%；迪士尼 (DIS-US) 下跌 1.45%；默克 (MRK-US) 上漲 2.09%。

費半成分股陷入血海。英特爾 (INTC-US) 跌 0.72%；AMD (AMD-US) 下跌 2.06%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 3.04%；美光 (MU-US) 跌 0.52%；高通 (QCOM-US) 下跌 1.58%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 4.87%。

台股 ADR 全部收黑。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.28%；日月光 ADR (ASX-US) 暴跌 7.48%；聯電 ADR (UMC-US) 大跌 5.40%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.03%。

企業新聞

蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.46% 至每股 139.14 美元。蘋果 Apple Watch Series 7 將於 10 月 15 日於台灣正式上市，售價約 11,900 元起。

臉書 (FB-US) 下跌 4.89% 至每股 326.23 美元。臉書、Instagram、WhatsApp、Messenger 等服務週一出現大當機，不管是網頁版還是電腦版都無法進入。此外，臉書前員工 (Frances Haugen) 爆料，比起公眾利益，臉書更在乎自身利益，美國大選後就放任假新聞流竄。

石油公司 Amplify Energy (AMPY-US) 週一股價幾乎腰斬，收跌 43.87% 至每股 3.23 美元。美國南加州海岸近日發生嚴重原油洩漏事故，相當於 3000 桶原油 (12.6 萬加侖) 從距離海岸近 5 公里的海上鑽井平台「Elly 」溢出，當地生態環境造成嚴重威脅。目前還在釐清管線洩漏的具體原因。

特斯拉 (TSLA-US) 上漲 0.81% 至每股 781.53 美元。儘管晶片短缺打擊供應鏈與生產，特斯拉第 3 季全球交車量仍達到 241300 輛，優於預期水準，再寫新高紀錄。

恒大 ADR (EGRNY-US) 大漲 10.38% 至每股 9.94 美元。港股上市股票中國恒大與恒大物業週一暫停交易，雖然未公布原因，不過陸媒報導指出中資地產股合生創展有意買下恒大物業約 51% 的股份。

經濟數據

美國 8 月耐用品訂單月增率終值報 1.8%，預期 1.8%
美國 8 月工廠訂單月增率報 1.2%，預期 1.0%，前值 0.4%
華爾街分析

隨著能源危機、恒大危機、債務上限問題，還有聯準會即將縮減購債 (Taper) 的問題正左右美股走勢，本週公布的 9 月新增非農就業數據具有決定性意義，可能會影響聯準會政策決定。

AvaTrade 市場分析師 Naeem Aslam 表示：「投資人應謹記，週五非農就業變化數據是本週最重大事件，這些數據對投資人來說至關重要，因為聯準會 (Fed) 將用它來評估美國勞動力市場狀況。」

Aslam 稱：「8 月非農就業人口增加 23.5 萬人，低於經濟學家估計 50 萬個，經濟學家預計 9 月份新增非農就業達 47.5 萬人，若 9 月就業人數的增加可能會支持 Fed 在 2021 年底前開始緊縮購債的立場。」

ActivTrades 高級分析師 Ricardo Evangelista 表示，對恒大地產危機、全球物流問題和能源價格上漲，促使市場風險偏好下滑。

Nordea Investment Funds 的策略師 Sebastien Galy 研判：「可能還有一兩週的波動，一系列的議題已衝擊股市。」

資料來源：日本JPX交易所

https://www.jpx.co.jp/english/derivatives/related/j-gate3/index.html

台股今 (26) 日上沖下洗，早盤漲逾 150 點，衝上 17200 點關卡，盤中翻黑下探 16984 點，高低震盪超過 210 點，月線得而復失，不過，晶圓雙雄延續漲勢，鋼鐵、造紙族群也扮演撐盤要角，終場指數小漲 21 點，收在 17066 點，三大法人合計賣超 161.31 億元，外資再度翻臉提款 159 億元。

加權指數今天成交值略增至 3724 億元，仍不到 4000 億元。觀察籌碼面變動情況，外資近期忽買忽賣，昨天才買超 167 億元，今天又反手賣超 159.11 億元；投信連續 8 個交易日加碼台股，今天買超 7.77 億元；自營商賣超 9.97 億元，三大法人合計賣超 161.31 億元。

台積電傳出全面調漲晶圓代工價格，多家 IC 設計廠證實接獲通知，台積電股價受激勵一度大漲 3%，站上 600 元大關，隨後漲幅收斂至 1.5%，以 594 元作收，成功收復半年線；聯電早盤也勁揚逾 4%，最高來到 62.7 元，終場漲幅縮至 2%，收 61.2 元。

鋼鐵股匯集人氣，市場看好下半年鋼市回溫，買盤積極搶進，中鋼一度大漲逾 4%，但尾盤漲勢逐漸收斂，以 36.35 元作收，中鋼構、燁興、燁輝、威致、志聯、彰源、新鋼均亮燈漲停。


航運股方面，長榮、萬海震盪走跌，下挫超過 1%，陽明傳出獨拿台積電美國新廠建置的海運大單，尾盤急拉漲逾 1%。不過，航運股普遍回檔，包括台驊投控、台航、遠雄港、榮運、裕民等。

中鋼 (2002-TW) 今 (19) 日公告自結 6 月稅前盈餘 83.06 億元，月增 9%，續寫單月新高；第二季稅前盈餘 221.02 億元，季增 68.7%，每股稅前盈餘 1.4 元，上半年稅前盈餘 352.01 億元，每股純益 2.23 元。

中鋼 6 月雖然因出貨略減，營收 388.23 億元，月減 2.3%、年增 62.3%，但銷售單價持續向上攀升，且產品漲幅大於單位成本漲幅，代表本業的營業利益 78.83 億元，月增 7%，持續向上。

在業外方面，中鋼旗下中鴻 (2014-TW) 處分轉投資燁聯 (9957-TE) 持股，加上燁聯股價飆漲，推升持股評價利益，也挹注獲利表現。

中鋼第二季營收 1154.48 億元，季增 18%、年增 59%，寫單季新高，營業利益 207.58 億元，季增 66.2%、營益率 18%，季增 5.2 個百分點；上半年營收 2132.7 億元，年增 41.7%、營業利益 332.47 億元、營益率 15.6%。

展望 7 月，中鋼表示，雖然內銷穩定鋼價開出平盤，但預估整體出貨量可望回到 114-115 萬噸的水準，營收估將優於 6 月；以第三季來看，出貨量可維持第二季 340 萬噸水準，價格方面，季盤上漲、月盤維持穩健下，單季營收可望持續向上創高。

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週二 (15 日) 美國聯準會開始為期兩天的貨幣政策會議，美國上月零售銷售數據弱於預期，美債殖利率微跌，美元上升，房地產和科技股板塊拖累下，標普指數自昨日歷史高點回落，終止連續 3 個交易日漲勢。

週二 Fed 隔夜附買回操作 (ON RRP) 規模來到 5096 億美元，較前一日下滑 740 億美元，為 4 月 1 日以來最大單日降幅。

根據 Dealogic 數據，距離今年年底還有 6 個多月的時間，美國首度公開發行 (IPO) 籌資規模達到 1710 億美元，已超越 2020 年創紀錄的 1680 億美元，美國 IPO 市場持續火熱。

美國白宮表示，美國總統拜登計畫在未來 7 至 10 天評估基礎建設談判情況。

地緣政治消息方面，美國和歐盟於週二的美歐峰會上就波音和空中巴士飛機補貼問題達成休戰協議，最終協議將於 7 月 11 日前推出，有效期為 5 年，雙方將暫停互徵報復性關稅。

歐洲聯盟執行委員會主席范德賴恩說，這項突破為美歐關係開啟新篇章。美國貿易代表戴琪稱，美歐終於團結起來，共同對抗中國威脅。

針對新冠肺炎 (COVID-19) 疫情發展，截稿前，據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計，全球確診數已飆破 1.76 億例，死亡數突破 380 萬例，美國累計確診超過 3347 萬例，累計死亡數超過 59.9 萬。印度累計確診超過 2951 萬例，巴西累計確診 1741 萬例。

美國新冠疫情迎來一個嚴峻里程碑，累計死亡數已超過 60 萬大關，同時，紐約州宣布正式解封，因為該州 70% 成人至少接種一劑新冠疫苗。

週二 (15 日) 美股四大指數表現：

美股道瓊指數下跌 94.42 點，或 0.27%，收 34,299.33 點。
標普 500 指數下跌 8.56 點，或 0.20%，收 4,246.59 點。
那斯達克指數下跌 101.29 點，或 0.71%，收 14,072.86 點。
費城半導體指數下跌 29.36 點，或 0.90%，收 3,225.98 點。
標普 11 大板塊有 4 大板塊收紅，能源、工業和公用事業領漲，房地產、資訊科技和通訊服務領跌。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 4 大板塊收紅，能源、工業和公用事業領漲，房地產、資訊科技和通訊服務領跌。(圖片：finviz)
焦點個股

科技五大天王集體下滑。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.64%；臉書 (FB-US) 跌 0.01%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.84%；亞馬遜 (AMZN-US) 跌 0.02%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.59%。

道瓊成分股多收低。Salesforce (CRM-US) 下跌 1.49%；高盛 (GS-US) 跌 0.43%；摩根大通 (JPM-US) 下跌 1.52%；開拓重工 (CAT-US) 漲 0.21%；波音 (BA-US) 漲 0.61%；旅行家 (TRV-US) 漲 0.89%。

費半成分股表現不佳。英特爾 (INTC-US) 下跌 0.34%；應用材料 (AMAT-US) 跌 0.28%；美光 (MU-US) 上漲 2.10%；AMD (AMD-US) 下跌 1.32%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 1.28%；高通 (QCOM-US) 下跌 1.26%。

台股 ADR 僅聯電收紅。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 1.27%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.05%；聯電 ADR (UMC-US) 漲 0.42%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.24%。

個股消息

特斯拉 (TSLA-US) 下跌 2.97% 至每股 599.36 美元。Canaccord 分析師 Jed Dorsheimer 週一因電池技術進展延遲下調特斯拉目標價，從每股 974 美元降至 812 美元。

MicroStrategy (MSTR-US) 大漲 5.36% 至每股 630.54 美元。MicroStrategy 週一宣布將使用私募發售所得的 4.88 億美元購買比特幣，還可能出售高達 10 億美元的股票購買更多比特幣。

MicroStrategy 週一宣布可能出售高達 10 億美元的股票購買更多比特幣 (圖片：AFP)
MicroStrategy 週一宣布可能出售高達 10 億美元的股票購買更多比特幣 (圖片：AFP)
美國與歐盟週二宣布結束長達 17 年的波音與空巴飛機補貼爭端，波音 (BA-US) 漲 0.61% 至每股 246.54 美元。

在油價走升和美國銀行重申對埃克森美孚的「買入」評級後，埃克森美孚 (XOM-US) 上漲 3.64% 至每股 64.33 美元。

DraftKings (DKNG-US) 週二下跌 4.17% 至每股 48.51 美元。做空機構 Hindenburg Research 對體育娛樂與博彩公司 DraftKings 發布看空報告，指出 DraftKings 業務遊走司法灰色地帶，內部人士還大舉拋售套現超過 14 億美元。

經濟數據

美國 5 月 PPI 年增率報 6.6％，預期 6.2%，前值 6.2%
美國 5 月 PPI 月增率報 0.8％，預期 0.4%，前值 0.6%
美國 5 月核心 PPI 年增率報 4.8％，預期 4.8%，前值 4.1%
美國 5 月核心 PPI 月增率報 0.7％，預期 0.5%，前值 0.7%
美國 5 月零售銷售年增率報 28.1％，前值自 51.2% 上修至 53.4%
美國 5 月零售銷售月增率報 - 1.3％，預期 - 0.4%，前值自 0% 上修至 0.9%
美國 6 月紐約 Fed 製造業指數報 17.4，預期 22.0，前值 24.3
美國 5 月工業產出月增率報 0.8％，預期 0.6%，前值 0.7%
美國 6 月 NAHB 房產市場指數報 81.0，預期 83.0，前值 83.0
華爾街分析

聯準會為期兩天的利率政策會議週二起跑，外界料聯準會不會採取任何行動，但密切關注 Fed 對通膨和減碼量化寬鬆 (QE) 的評論。

City Index 高級金融市場分析師 Fiona Cincotta 表示：「好壞參半數據並未引起市場的任何關注，市場幾乎沒有做出反應，幾乎沒有人有足夠的勇氣在明天 Fed 利率決議前有大動作。目前最大的問題是，Fed 是否會非常緩慢地引入縮減 (Taper) 購債規模的談話。」

Rathbone Investment Management 資產配置研究主管 Edward Smith 表示：「投資人似乎更願意相信 Fed 會按照其所說的去做並保持現況，這應該意味相對寬鬆的政策應有利於股市。」

MUFG 美國宏觀戰略主管 George Goncalves 表示：「縮減風險加上最近的高通膨數據，以及隔夜附買回操作 (RRP) 和超額存款準備金 (IOER) 利率問題可能會使這成為 Fed 最後一次鴿派會議。」

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通膨壓力居高不下，市場預期在聯準會公布利率決策前，股市持續下探震盪機率高，短線反彈恐為曇花一現；此外，今 (15) 日為台積電 (2330-TW) 除息交易，在資金撤離壓力下，市場關注權王能否如願填息。

美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 指數年增幅 8.3%，超乎市場預期，14 日公布的生產者物價指數 (PPI) 年增幅 8.7% 略低於市場預期，儘管通膨壓力仍未解除，但隨著市場對於聯準會激進升息恐慌情緒和緩，美股四大指數與台指期夜盤同步翻紅。

啟發投顧分析師李永年認為，預期聯準會本月召開利率會議前夕，台股將持續震盪整理，台股要擺脫震盪下修，甚至避免破底危機，其中美元指數必須回檔整理，持續高檔的美元指數不利股市，同時台股也必須跟著開高走高反彈，才有機會扭轉劣勢。

李永年指出，從昨天盤勢來看，內外資兵分兩路，外資狂賣權值股，內資拚命低接中小型股；此外，接手的買盤碰到的賣壓並不重，而賣盤拋出的承接買盤力道也不夠強勁，形成個股多空分明態勢。


保德信市場策略團隊主管葉家榮指出，目前市場對於通膨的疑慮，可以觀察兩大指標，包括美元走勢與美股表現，除下週聯準會利率決策及聲明外，美元指數能否「由升轉貶」為市場風險性資產反彈之關鍵。

葉家榮表示，如果物價將如預期在未來一季走緩，待時間消化利空下，資金可望回流風險性資產，股市部分建議可持續趁低檔震盪時分批布局，包括美股、台股及陸股，不僅降低平均成本，也能掌握未來回升行情。

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日本央行實施匯率檢查 (rate check) 的消息，被認為是準備出手阻貶日圓的前奏，帶動日元兌美元周三 (14 日) 勁揚 1%，美元指數則小幅回落。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小貶 0.15%，報 109.65。

美國稍早公布 8 月生產者物價指數 (PPI) 連續兩個月下滑，且低於市場預期，稍微緩解市場對通膨更加根深蒂固的擔憂情緒。

芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，如今金融市場已完全消化聯準會 (Fed) 下周至少升息 3 碼的預期。


日經報導指出，日本央行官員周三進行匯率檢查，即向外匯交易商詢問買賣日元的價格，市場認為這可能是為貨幣干預做準備。

此外，日本官員再度對日圓貶值發出警告，財務大臣鈴木俊一表示，近期日元走勢迅速且單向，若這種情況繼續下去，不排除會採取干預措施。

消息帶動日元兌美元走強，截稿前上漲 1.08% 至 143.11 日元。日元兌美元今年已貶值近 30%，背後原因與日本央行異於全球同業的貨幣政策有關，因相較於全球其他央行積極升息對抗通膨，日本央行始終堅守貨幣寬鬆政策。

CIBC 資本市場北美外匯策略主管 Bipan Rai 表示：「多數市場參與者都感到坐立不安，觀察當局是否會採取任何形式的干預。」他認為，進行匯率檢查的事實代表距離採取干預行動已經不遠，但除了下意識反應之外，他不認為光靠干預匯率就能取得成功。

昨日歷經慘烈跌勢的非美貨幣多半小幅彈升，歐元兌美元小漲 0.11% 至 0.9975 美元，澳幣兌美元升值 0.21% 至 0.6747 美元。

英鎊兌美元也漲 0.44% 至 1.1539 美元。最新數據顯示，隨著燃料價格下跌，英國 8 月通膨年增率小幅降至 9.9%，月增率也低於預期。

在通膨飆升、衰退危機和政府支出加劇物價壓力的擔憂之下，英鎊今年已跌逾 15%。通膨數據出爐後，ING 分析師預期，英國央行將於下周升息 2 碼。鑑於增長放緩加上股市疲軟，分析師認為整體環境仍對英鎊不利。

美元兌瑞士法郎在平盤附近震盪，截稿前小貶 0.01% 至 0.9613 瑞郎。

截至台灣時間周四 (15 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 109.6531。-0.2846%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9978 美元。+0.1405%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1540 美元。+0.4089%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6746 元。+0.2526%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3164 加幣。-0.0304%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 143.14 日元。-1.0507%

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美國 8 月生產者物價指數 (PPI) 下滑，美債殖利率小幅回落，美股主指週三 (14 日) 大多時間呈現震盪走勢，隨著罷工擔憂加劇，鐵路股下跌，但能源股和科技股撐腰之下，尾盤最後 20 分鐘內，逢低買盤搶進，四大指數逆轉收紅。

數據方面，美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 報告粉碎通膨觸頂預期後，市場迎來一項寬慰的消息。美國勞工部週三公布 8 月 PPI 年增 8.7%，低於市場預期的 8.8% 和 7 月的 9.8%，已連兩月下降，為 2021 年 8 月以來最低增速，而能源成本下降是推動 8 月 PPI 回落主因，凸顯美國通膨壓力稍獲喘息，不過 8 月核心 PPI 增幅度仍超預期。

政經方面，美國白宮傳出可能會在原油價格跌至每桶 80 美元左右時，開始補充其戰略石油儲備 (SPR)，國際油價收高，帶動能源股週三升勢。

代表全美貨運鐵路的工會可能將於 9 月 16 日開始罷工，鐵路股承壓。鐵路罷工在即威脅之下，美國鐵路客運公司 (Amtrak) 週三宣布，將於週四取消所有長途列車。美國鐵路協會估計，使美國近三分之一貨運陷入停頓，也將再次考驗美國大宗商品的供應鏈，每天的貿易損失將近 20 億美元，並持續推高美國通膨。


地緣政治方面，美國參議院外交委員會週三以 17 票同意對 5 票反對批准「台灣政策法」以強化美國與台灣的關係，明定 4 年內提供台灣 45 億美元軍援，將台灣定位為非北約成員的主要盟國，目前該法案已送院會審查。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.1 億例，死亡數突破 651 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 126 億劑疫苗。

週三 (14 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 30.12 點，或 0.1%，收 31,135.09 點。
那斯達克指數上漲 86.1 點，或 0.74%，收 11,719.68 點。
標普 500 指數上漲 13.32 點，或 0.34%，收 3,946.01 點。
費城半導體指數上漲 29.2 點，或 1.14%，收 2,591.5 點。
標普 11 大板塊中有 6 大板塊收紅，能源、非必需消費品和公用事業領漲，房地產、材料和金融表現不佳。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊中有 6 大板塊收紅，能源、非必需消費品和公用事業領漲，房地產、材料和金融表現不佳。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅 Meta 收黑。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.96%；Meta (META-US) ) 下跌 1.08%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.65%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 1.36%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.091%。

道瓊成分股互有消長。3M (MMM-US) 下跌 2.44%；Honeywell (HON-US) 下跌 2.71%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 2.42%；嬌生 (JNJ-US) 上漲 2.06%；Merck (MRK-US) 上漲 1.59%。

費半成分股多回暖走高。AMD (AMD-US) 漲 0.55%；應用材料 (AMAT-US) 漲 0.28%；高通 (QCOM-US) 上漲 2.08%；德儀 (TXN-US) 上漲 1.60%；英特爾 (INTC-US) 跌 0.38%；美光 (MU-US) 跌 0.95%；NVIDIA (NVDA-US) 跌 0.023%。

台股 ADR 漲跌互見。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.08%；日月光 ADR (ASX-US) 持平；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 2.24%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 0.57%。

企業新聞
市場傳出蘋果計劃明年推出的最新 iPhone 手機和 Macbook 筆電處理器，鎖定採用台積電最新 N3E 增強版的 3 奈米製程技術。台積電 ADR (TSM-US) 回升 1.08% 至每股 79.66 美元，換算價 495.41 元，折溢價率達 3.21%。

特斯拉 (TSLA-US) 收紅 3.59% 至每股 302.61 美元。美國總統拜登宣布批准第一批 9 億美元的資金，用於 35 個州設置電動車充電站，此為去年 11 月通過的 1 兆美元基建法案中的一部份。

紐柯鋼鐵因利潤率和出貨量下滑，第三季預估每股純益介於 6.30 美元至 6.40 美元之間，遠遜市場預期。紐柯鋼鐵 (NUE-US) 暴跌 11.33% 至每股 120.71 美元，而 VanEck-Vectors 鋼鐵 ETF 下滑 4.21%，創 2 個月來最差單日表現。

星巴克 (SBUX-US) 攀高 5.53% 至每股 92.70 美元。星巴克發布「2025 中國戰略願景」，推出以價值為導向的全新營運增長計畫，加碼中國市場。

莫德納執行長 Stephane Bancel 表示公司願意向中國供應新冠疫苗後，莫德納 (MRNA-US) 股價大漲 6.17% 至每股 139.40 美元。

嬌生 (Johnson & Johnson)(JNJ-US) 上漲 2.06% 至每股 164.66 美元。嬌生宣布，董事會授權進行 50 億美元庫藏股計畫，重申全年財測，即預估經調整後每股純益將介於 10.65 至 10.75 美元之間。

經濟數據
美國 8 月 PPI 年增率報 8.7%，預期 8.8%，前值 9.8%
美國 8 月 PPI 月增率報 - 0.1%，預期 - 0.1%，前值 - 0.4%
美國 8 月核心 PPI 年增率報 7.3%，預期 7.1%，前值 7.7%
美國 8 月核心 PPI 月增率報 0.4%，預期 0.3%，前值 0.3%
美國上周 (截至 9/9) EIA 原油庫存變動報 244.2 萬桶，預期 83.3 萬桶，前值 884.4 萬桶
美國上周 (截至 9/9) EIA 汽油庫存變動報 - 176.7 萬桶，預期 - 85.8 萬桶，前值 33.3 萬桶
華爾街分析
Northwestern Mutual Wealth Management 投資長 Brent Schutte 表示：「這是一場拉鋸戰，每個人都在等待下一個通膨經濟數據，週五公布的密西根大學通膨預期數據很重要。 」

Miller Tabak 市場策略師 Matt Maley 稱：「美股未能突破早盤高點，這一定讓多頭感到失望。在夏季拋售期間，市場似乎總能夠迅速反彈，但週三未能做到這一點，一些短線波段交易者似乎進一步遠離市場。 」

CFRA Research 投資策略師 Sam Stovall 提到：「歷史告訴我們，只要美股單日下跌 4%，我們通常會在第二天看到大約 1% 的反彈，接下來下個月會看到盤整，然後在三個月後恢復上漲趨勢。」

瑞銀全球資產管理投資長 Mark Haefele 點評：「週二的拋售提醒人們，持續的反彈可能需要明確的證據表明通膨處於下降趨勢。隨著宏觀經濟和政策不確定性的升高，預計未來幾個月市場將繼續波動。」

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美聯準會（Fed）主席鮑爾日前談話，再度重申將通膨降回2％的終極目標，且將持續採取強力的行動，直到完成通膨回穩的目的為止，會後預期9月份升息3碼的機率來到88％。

Fed雖維持鷹派作風，但在談話過後，美股開始反轉走升，多方逢低買進意願強烈，短線上為美股帶來支撐，也重新出現反轉行情。

市場預期，通膨數據有機會出現緩解、觸頂回落的現象。據紐約聯邦準備銀行調查顯示，消費者對未來通膨的預期出現滑落，也對物價緩解有正面幫助，在利多消息的釋出之下，股市延續上漲走勢。

在美股四大指數中，以科技類股為主的那斯達克指數反彈最強，指數目前已順利站上月線，加上5日線重新與季線形成黃金交叉，若能守穩月線，有機會重新挑戰前波高點。

回到台股，台股近期反應Fed 9月將升息3碼，美元長時間維持強勢，新台幣走貶，造成資金外流。台股目前的資金動能仍以內資為主，預料在外資調節壓力逐步減輕之下，以及延續而來的9月上市櫃領息行情，有機會帶動市場交易熱度升溫。

商品方面，投資人可運用台灣期交所發行的台灣永續期貨和英國富時100期貨來分批布局參與行情，惟須留意追高風險。

高於預期的美國通膨數據，提振了投資人對聯準會 (Fed) 下周繼續積極升息的押注，美元指數周二 (13 日) 大漲近 1.5%，創下逾 2 年來最大單日升幅，歐元、英鎊和澳幣在內等非美主要貨幣全面跳水。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 大漲 1.49%，報 109.95，單日漲幅為 2020 年 3 月以來最大。

美國稍早公布 8 月消費者物價指數意外上揚，年增率升至 8.3%，在租金和醫療保健成本增加情況下，核心 CPI 年增率甚至高達 6.3%，雙雙高於市場預期，Fed 下周升息 3 碼幾乎已成定局。

Corpay 首席市場策略師 Karl Schamotta 說：「通膨數據遠高於預期，特別令人擔心的是，核心通膨幾乎是預期的兩倍，暫時性通膨的說法將暫時被擱置，並帶動美債殖利率和美元大幅走高，如今關鍵在於觀察下周升息 3 碼的可能性，這幾乎已有定論。」


發布數據後，利率期貨市場放棄對 Fed 下周放慢升息步調的押注，預期 Fed 將連續三度升息 3 碼，使利率區間自當前的 2.25-2.5% 升至 3-3.25%。

美元強勢攀高之際，歐元、英鎊和日元等非美主要貨幣大幅走軟，其中，歐元兌美元下跌 1.5% 至 0.9967 美元，自 3 周高點回落；澳幣兌美元重貶 2.3% 至 0.6726 美元，回吐過去兩個交易日的漲幅。

日元兌美元也貶 1.22% 至 144.55 日元，接近上周創下的 24 年低點。近來有關貨幣當局是否出手干預匯市的討論不斷，在央行總裁黑田東彥發出口頭警告後，日元上周五 (9 日) 獲得提振。

英鎊兌美元貶值 1.6% 至 1.1492 美元。英鎊今日波動幅度較大，英國稍早公布失業率降至 1974 年以來最低水平，一度帶動英鎊觸及 2 周高點，隨後在美國公布通膨數據後大幅回落。

對聯準會積極升息的擔憂情緒，也蔓延至加密貨幣領域。比特幣單日重貶 9.6% 至 20,166 美元，盤中一度逼近 20,000 美元關卡，以太幣下跌 6.8% 至 1,594.9 美元。

截至台灣時間周三 (14 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 109.9317。+1.4906%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9968 美元。-1.5020%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1492 美元。-1.6012%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6732 元。-2.222%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3169 加幣。+1.4248%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 144.58 日元。+1.2465%

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聯準會 (Fed) 9 月利率會議前一週，市場高度矚目的通膨數據意外轉強，聯準會升息 3 碼幾成定局，美債殖利率與恐慌指數 VIX 急遽攀升，美股週二 (13 日) 開盤隨即跳水，一路下探，科技股、晶片股爆量殺低，四大指數收盤集體暴跌。

道瓊終場血崩逾 1200 點，創下 2020 年 6 月以來最慘單日表現。標普重挫逾 4%，失守 4000 點大關，同創 2020 年 6 月來最大跌幅。那指狂瀉逾 5%，創 2020 年 3 月來最大跌幅。費半下殺 6.18%，台積電 ADR 跌超過 4%。

即使汽油價格大幅下跌，美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 報告仍超預期，8 月 CPI 分別月增 0.1% 與年增 8.3%，高於市場預期，而且核心 CPI 升幅擴大， 月增 0.6% 與年增 6.3%，同樣高於市場預期。

市場公認的「聯準會傳聲筒」、華爾街日報記者 Nick Timiraos 盤中發布報導指出，聯準會本月暴力升息不可避免，至少升 3 碼的機率增溫，未來幾個月持續大幅升息的前景也提高。


野村證券成為首家投行預測聯準會將在下週升息 4 碼，高於其之前的 3 碼預測，因為通膨上行風險已成為現實。

最新 CPI 數據出爐後，CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員已完全定價 Fed 將在 9 月升息 3 碼，下週升息四碼機率達 40%。

美國總統拜登週二發布聲明表示，8 月 CPI 數據顯示美國經濟在降低全球通膨方面取得了更多進展，但還有更多的工作要做，降低通膨需要更多的時間和決心，這就是美國通過《通膨削減法案》以降低醫療保健、處方藥和能源成本的原因。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.09 億例，死亡數突破 651 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 126 億劑疫苗。

週二 (13 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數暴跌 1,276.37 點，或 3.94%，收 31,104.97 點。
那斯達克指數暴跌 632.84 點，或 5.16%，收 11,633.57 點。
標普 500 指數暴跌 177.72 點，或 4.32%，收 3,932.69 點。
費城半導體指數暴跌 168.8 點，或 6.18%，收 2,562.3 點。
標普 11 大板塊陷入血海，通訊服務 (-5.64%)、資訊科技 (-5.35%) 和非必需消費品 (-5.22%) 跌幅最為慘烈。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊陷入血海，通訊服務 (-5.64%)、資訊科技 (-5.35%) 和非必需消費品 (-5.22%) 跌幅最為慘烈。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王全軍覆沒。蘋果 (AAPL-US) 大跌 5.87%；Meta (META-US) ) 暴跌 9.37%；Alphabet (GOOGL-US) 大跌 5.90%；亞馬遜 (AMZN-US) 暴跌 7.06%；微軟 (MSFT-US) 大跌 5.50%。

道瓊成分股哀鴻遍野。波音 (BA-US) 暴跌 7.19%；家得寶 (HD-US) 暴跌 6.59%；陶氏化學 (DOW-US) 暴跌 6.01%；Nike (NKE-US) 大跌 5.93%；沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 大跌 5.16%。

費半成分股遭遇猛烈抛售。英特爾 (INTC-US) 暴跌 7.19%；美光 (MU-US) 暴跌 7.46%；NVIDIA (NVDA-US) 暴跌 9.47%；AMD (AMD-US) 暴跌 8.99%；應用材料 (AMAT-US) 暴跌 6.14%；高通 (QCOM-US) 暴跌 6.07%；德儀 (TXN-US) 下跌 4.65%。

台股 ADR 黯然收低。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 4.07%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 3.88%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 4.29%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 2.22%。

企業新聞
Meta (META-US) 暴跌 9.37% 至每股 153.13 美元，創 2020 年 3 月 20 日來新低。《華爾街日報》週一報導，Meta 旗下 Instagram 推出短影音功能 Reels 的押注面臨困境，Instagram 用戶每日在 Reels 僅花費 1,760 萬小時，不及 TikTok 用戶的十分之一 (TikTok 用戶每日在 TikTok 平台上累計花費 1.978 億小時)。

任天堂 ADR (NTDOY-US) 逆勢上漲 2.43% 至每股 53.06 美元。任天堂「斯普拉遁」(Splatoon) 系列的最新作《斯普拉遁 3》 在日本推出後熱賣，上市 3 日狂銷 345 萬套，超越《集合啦！動物森友會》、《任天堂明星大亂鬥特別版》等暢銷遊戲的同期紀錄。

推特 (TWTR-US) 也逆勢收紅 0.65% 至每股 41.74 美元。推特 98.6% 的股東已投下贊成票，同意將推特以 440 億美元價格出售給全球首富馬斯克。

軟體巨擘甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 下跌 1.37% 至每股 76.04 美元。甲骨文最新財報喜憂參半，調整後每股純益為 1.03 美元，遜於市場預期，但營收達 114 億美元，優於預期。

經濟數據
美國 8 月 NFIB 小型企業信心指數報 91.8，預期 90.8，前值 89.9
美國 8 月 CPI 年增率報 8.3%，預期 8.1%，前值 8.5%
美國 8 月 CPI 月增率報 0.1%，預期 - 0.1%，前值 0%
美國 8 月核心 CPI 年增率報 6.3%，預期 6.1%，前值 5.9%
美國 8 月核心 CPI 月增率報 0.6%，預期 0.3%，前值 0.3%
華爾街分析
LPL Financial 股票策略師 Quincy Krosby 認為：「聯準會官員正緊盯推升通膨的成因，這顯然是來自食品、運輸與租金，其中租金通膨最為頑強。」

Renaissance 宏觀經濟研究所美國經濟研究主管 Neil Dutta 表示：「CPI 報告增加 11 月和 12 月期間至少再升息 4 碼的可能性，這將使聯邦基金利率到年底達到 4% 以上。」

Ava Trade 市場分析師 Naeem Aslam 稱：「8 月 CPI 數據已經證實，美國的通膨依然火熱，這讓一直在竭力抑制通膨的聯準會面臨更大的困難。數據證實，聯準會目前發出的子彈並沒有扼殺通膨，這讓許多交易員感到擔憂。」

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台股在中秋節後，市場買氣回籠，昨 (12) 日開高走高，電金傳產權值股全面飛揚，終場大漲 224 點，收 14807.43 點，一舉站回十日線。法人指出，隨著市場預期美國 CPI 數據將持續下滑，加上外資台股期現貨同步翻多、新台幣也止貶，大盤有望挑戰收復季線與萬五大關。

華爾街預期美國 8 月通膨數據將觸頂回落，美股周一 (12 日) 延續漲勢，隨著新機預購熱絡，蘋果漲勢吸睛，四大指數全數收紅，道瓊收盤上漲近 230 點，那指和標普勁揚逾 1%。

法人指出，台股秋節前波段已跌深，市場關注今晚美國公布 8 月 CPI 數據，預期 CPI 數字將續降，加上外資台股期現貨同步翻多，新台幣也止貶，且適逢 9 月法人作帳期，大盤有望繼續挑戰收復季線與萬五大關。

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美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 報告發布前夕，美元指數周一 (12 日) 跌至逾 2 周新低，歐元盤中一度強彈近 1.6%，創 6 個月來最大升幅。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.64%，報 108.30，是 8 月 26 日以來最低。

受 Fed 激進升息預期帶動，美元近月表現強勢，且上周三 (7 日) 再刷 20 年新高，但後續走勢偏弱。

Convera 市場分析師 Joe Manimbo 表示，美元漲勢暫時停歇，背後的原因基本上和風險情緒改善、他國央行的鷹派態度，以及對通膨報告的期望有關。不過，有助於限制美元跌勢的其中一項因素是美國經濟的穩健跡象。


紐約聯準銀行公布最新調查顯示，在汽油價格繼續回落之下，8 月的消費者通膨預期進一步下滑，這項消息可望緩解 Fed 官員的部分擔憂情緒。接下來，市場將密切關注周二 (13 日) 公布的 CPI 報告，以評估聯準會 (Fed) 的升息態度。

歐元兌美元漲勢凌厲，盤中一度升近 1.6%，是 3 月以來最大升幅，截稿前上漲 0.82% 至 1.0121 美元。

路透引述消息人士說法稱，為了抑制通膨，歐洲央行 (ECB) 官員認為，將利率升至 2% 或以上的風險已越來越大。

然而，德國智庫 Ifo 周一將 2023 年德國經濟成長預估值自 6 月的 3.5% 下修至 - 0.3%，通膨預期自 6% 大幅調升至 9.3%，因俄烏戰爭推高能源成本，進而壓縮德國經濟自疫情復甦的機會。

隨著美元回落，英鎊兌美元升 0.84% 至 1.1682 美元，澳幣兌美元也漲 0.70% 至 0.6885 美元，延續上周五的反彈氣勢。

日元兌美元小跌 0.18%，報 142.81 日元。日本官員周末暗示必須採取干預手段，以阻止日元進一步走貶，一位政府發言人受訪時也稱，可能需要採取必要措施來防止日元過度貶值。

截至台灣時間周二 (13 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.2866。-0.6724%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0124 美元。+0.8467%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1682 美元。+0.8286%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6887 元。+0.6871%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2983 加幣。-0.3148%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 142.81 日元。+0.1754%

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華爾街預期美國 8 月通膨數據將觸頂回落，烏克蘭軍隊反攻傳出捷報，市場風險情緒好轉，美股週一 (12 日) 漲勢延續，油價攀升，提振能源股板塊，而隨著新機預購熱絡，蘋果漲勢吸睛，四大指數全數收紅，道瓊收盤微漲近 230 點，那指和標普升逾 1%。

美國紐約聯邦準備銀行週一公布最新調查顯示，8 月份消費者對未來通膨預期進一步下滑，其中消費者對三年通膨預期已連續第四個月下降。

同時，投資人正靜待週二公布的美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 報告。華爾街預期 8 月 CPI 將年增 8.1%，7 月份為增長 8.5%。8 月剔除能源影響的核心 CPI 料將從 7 月份的 5.9% 上升至 6.1%。

一些經濟學家預測，若出現特別疲軟的 CPI 數據，聯準會可能鬆手僅升息 2 碼，不過也有經濟學家篤定聯準會必升息 3 碼，因為美國就業市場表現仍然強勁。


政經方面，美國總統拜登即將簽署一項行政命令，以擴張美國生物製造業，並降低對中國的依賴，顯示美中的科技戰火已經延燒到生技產業。

中國國家主席習近平準備進行新冠疫情後的首度出國外訪，北京政府宣布，習近平將於 9 月 14 日至 16 日將訪問哈薩克及烏茲別克，並出席在撒馬爾罕 (Samarkand) 舉行的上海合作組織成員國元首理事會。俄媒先前報導，習近平與俄羅斯總統普丁將於上海合作組織峰會期間會面。

長達 7 個月的俄烏戰爭可能來到轉捩點，烏軍過去 2 週在烏克蘭南部收復 500 平方公里失土。外界關注，普丁可能趁著與習近平會面的機會，要求中國給予更多援助。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.08 億例，死亡數突破 651 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 126 億劑疫苗。

週一 (12 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 229.63 點，或 0.71%，收 32,381.34 點。
那斯達克指數上漲 154.1 點，或 1.27%，收 12,266.41 點。
標普 500 指數上漲 43.05 點，或 1.06%，收 4,110.41 點。
費城半導體指數上漲 9.3 點，或 0.34%，收 2,731.1 點。
標普 11 大板塊集體走升，能源、科技和非必需消費品板塊領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊集體走升，能源、科技和非必需消費品板塊領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅 Meta 收黑。蘋果 (AAPL-US) 上漲 3.85%；Meta (META-US) 跌 0.11%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.19%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.39%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.83%。

蘋果領漲之下，道瓊成分股盡數走高。美國運通 (AXP-US) 上漲 2.53%；Salesforce (CRM-US) 上漲 1.87%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 1.58%；開拓重工 (CAT-US) 上漲 1.54%；安進 (AMGN-US) 下跌 4.07%。

費半成分股漲跌互見。英特爾 (INTC-US) 漲 0.32%；美光 (MU-US) 漲 0.87%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 0.82%；AMD (AMD-US) 跌 0.95%；應用材料 (AMAT-US) 跌 0.22%；高通 (QCOM-US) 漲 0.72%；德儀 (TXN-US) 跌 0.094%。

台股 ADR 僅日月光獨弱。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.76%；日月光 ADR (ASX-US) 下滑 1.39%；聯電 ADR (UMC-US) 漲 0.31%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.69%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 勁升 3.85% 至每股 163.43 美元，創 5 月份以來最佳單日表現。天風國際證券分析師郭明錤週一發布蘋果新機預購調查顯示，iPhone 14 Pro Max 需求已超過去年 iPhone 13 Pro Max，認為蘋果將透過 2023 年的 iPhone 15 和 iPhone 15 Pro 進一步區分其 Pro 和非 Pro 機型，同時提高 iPhone 整體的平均售價。

蘋果新機 iPhone 14 系列預購熱絡，特別是高階機型。(圖片：翻攝 appleinsider)
蘋果新機 iPhone 14 系列預購熱絡，特別是高階機型。(圖片：翻攝 appleinsider)
軟體巨擘甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 收紅 1.54% 至每股 77.08 美元，盤後其股價續揚 1.5%。

甲骨文盤後公布 2023 會計年度第一季 (截至 2022 年 8 月 31 日) 財報，調整後每股純益達 1.03 美元，遜於市場預期，但營收達 114.5 億美元，優於預期，主因是近期收購的電子病歷公司 Cerner 帶來 14 億美元的財務貢獻，該季營收比去年同期增長 18%。

高盛 (GS-US) 上漲 0.67% 至每股 342.58 美元。外媒報導，高盛正著手進行自新冠疫情以來最大規模的裁員，將從本月開始裁掉數百人，美國金融業也感受到當前經濟衰退寒意，分析師普遍預估，今年高盛的利潤將下降逾 40%。

推特 (TWTR-US) 下滑 1.85% 至每股 41.41 美元。推特律師團隊表示，馬斯克試圖取消推特協議是無效和錯誤的，推特付錢給吹哨者並不違反協議。市場還傳出，推特股東大會上，大部分股東將同意馬斯克以每股 54.20 美元的價碼收購推特。

華爾街分析
花旗策略師 Ebrahim Rahbari 認為，由於市場認為聯準會鷹派升息短期已經到達頂峰，而且市場持倉相對防禦性，美股在壓力釋放後反彈與近期美元的廣泛修正趨勢將持續到本週。

富國銀行分析師研判，近月原物料期貨價格走低和供應鏈瓶頸緩解，皆預示著通膨將在未來幾個月降溫，但勞動力成本增速依然強勁，顯示要使通膨持續回落到聯準會的目標水平並不容易。

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台灣8月出口403億美元，為近十個月新低，即使iPhone14發表在即，也未能拉抬國內電子廠出貨動能，出口數據遠低於預估值427億～442億美元。

主要權值股籌碼疲弱，指數反彈即遇賣壓，在蘋果新機發表前，外資大賣台積電1.4萬張，半導體和IC設計族群賣壓沉重。

上海出口貨櫃指數連續12周收黑，航運類股股價難見反轉，主因仍在需求急降，消費疲弱，造成廠商面臨去庫存化的煩惱。

受惠iPhone14拉貨，大立光和玉晶光近期股價表現抗跌，為電子類股中的亮點。玉晶光8月營收25.35億，月增30.2％，大立光8月營收月增14％，不只蘋果，更擴大布局至元宇宙概念。

中秋後如有機會打底反轉，今年來車用、網通族群因訂單能見度佳，市場需求明確，為相對具有優勢的產業。前段漲多的生技族群則須留意需承受價格震盪。進入秋季，鋼鐵，水泥類股可留意短線是否有搶短多機會。

期交所推行台灣永續期貨，特性在於永續期貨的前三大標的為科技產業、銀行業、工業用品和服務業，投資人可活用其特性作為避險效果。系統性風險發生時，可運用台灣永續期貨反向操作，降低手邊持股的貝他值。

過往台股有節日變盤之市場慣性，中秋節前台股表現疲弱，節日後如市場成交量恢復多頭買氣，不妨以前段提及族群作選股方向。

（永豐期貨提供）

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在下周的通膨數據出爐前，投資人趁著美元兌其他主要貨幣走強而獲利平倉，美元指數周五 (9 日) 跌至一周低點，周線為四周以來首度收黑。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.67%，報 108.97，DXY 盤中最低貶至 108.36，創逾一周新低。本周貶 0.5%。

BMO 資本市場全球外匯策略主管 Greg Anderson 表示：「在聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議之前，美元倉位可能較為清淡，經過觀察後，市場認為這是很好的獲利了結時機，雖然這個過程導致美元走低，但強美元趨勢並沒有出現逆轉。」

本周美元兌其他主要貨幣表現強勁，兌日圓匯率飆至 24 年高位，兌英鎊也創 37 年新高，美元指數則升至 20 多年高點。


目前市場預估 Fed 本月升息 3 碼的機率為 87%，下周的消費者物價指數 (CPI) 數據將備受市場關注，凱投宏觀預期，美國 8 月 CPI 將繼續小幅走低。

凱投宏觀市場經濟學家 Jonathan Petersen 說：「我們認為通膨率下滑符合我們的看法，這樣的背景依然對美元有利，因為在全球經濟放緩之際，美元將受惠於更高的實質利率。」

歐洲央行 (ECB) 宣布升息 3 碼後，歐元周五一度升至三周高點，最高 1.0113 美元，截稿前漲 0.43% 至 1.0040 美元。

Lombard Odier 首席經濟學家 Samy Chaar 表示：「歐債殖利率一如預期在 ECB 決議後獲得支撐，ECB 所有政策工具都很鷹派，另一方面，美債殖利率正小幅回落，若將兩者表現放在一起看，這可能是美元回落的原因。」

儘管如此，歐洲經濟前景依舊疲軟，高昂的能源價格為家庭和企業帶了沈重負擔。在周五的緊急會議上，歐盟能源部長在是否對俄羅斯天然氣設立價格上限的問題上仍意見分歧。

隨著市場情緒在本周稍晚改善，其他風險貨幣普遍回升，英鎊兌美元上漲 0.77%，至 1.1586 美元。

英國女王伊麗莎白二世日前逝世，英國央行宣布，因進入王室哀悼期，原定下周召開的貨幣政策會議將延後一周。

日元自 24 年低點反彈，兌美元匯率上漲 1.08%，至 142.56 日元兌 1 美元，創下一個月來最大單日漲幅。

日本央行總裁黑田東彥周五與日本首相岸田文雄會面，就日元近期的劇烈波動向首相進行匯報。針對日元狂貶現象，黑田東彥認為劇烈的匯率波動不是好事，承諾今後會繼續密切關注匯市動向。

澳幣兌美元勁揚 1.37% 至 0.6840 美元，同樣創下一個月來最大單日漲幅。紐元兌美元升 0.79%，報 0.6102 美元。

市場情緒改善也使加密貨幣受惠，比特幣大漲 10% 至 21,286 美元，是 8 月底以來最高，以太幣則漲近 5% 至 1,715 美元。

截至台灣時間周六 (10 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 109.0194。-0.5945%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0039 美元。+0.4302%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1586 美元。+0.7566%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6840 元。+1.3784%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3024 加幣。-0.4890%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 142.56 日元。-1.0756%

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聯準會 (Fed) 多位官員週五 (9 日) 持續發表鷹派言論，美債殖利率攀升，但由於蘋果新機預購熱絡，科技股多頭持續挺進，加上通訊服務和能源股強勢領漲，四大指數全數收高，道瓊漲近 380 點，標普收紅逾 1.5%，那指和費半升破 2%。

美股主指本週終止連續三週連跌的態勢，道瓊週漲 2.66%，標普週漲 3.65%，那指表現更優異，週漲幅高達 4.14%。

政經方面，繼聯準會主席鮑爾週四重申鷹派升息立場後，聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 週五表示，他可能支持 9 月再度升息 3 碼，建議聯準會在緊縮週期階段放棄前瞻指引，未來政策路徑將完全取決於經濟數據。

面臨俄羅斯持續斷氣威脅，歐盟執委會 9 日於布魯塞爾 (Brussels) 召開能源部長會議，將起草限制非天然氣能源生產商收入，同時幫助電力公司維持營運，但目前歐盟 27 個成員國對俄天然氣實施價格上限反應不一。


七國集團 (G7) 則仍致力於讓更多國家加入俄油價格上限計畫，然後再就該政策的細節進行詳細討論。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.07 億例，死亡數突破 651 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 126 億劑疫苗。

週五 (9 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 377.19 點，或 1.19%，收 32,151.71 點。
那斯達克指數上漲 250.18 點，或 2.11%，收 12,112.31 點。
標普 500 指數上漲 61.18 點，或 1.53%，收 4,067.36 點。
費城半導體指數上漲 63.6 點，或 2.39%，收 2,721.8 點。
標普 11 大板塊全部上揚，通訊科技、能源和科技板塊領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊全部上揚，通訊科技、能源和科技板塊領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王買氣強勁。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.88%；Meta (META-US) 上漲 4.37%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 2.09%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.66%；微軟 (MSFT-US) 上漲 2.30%。

道瓊成分股逾半收紅。Salesforce (CRM-US) 上漲 3.63%；3M (MMM-US) 上漲 3.21%；開拓重工 (CAT-US) 上漲 3.46%；美國運通 (AXP-US) 上漲 3.2%；聯合健康 (UNH-US) 下跌 0.29%。

費半成分股連袂走高。 英特爾 (INTC-US) 漲 2.31%；美光 (MU-US) 漲 3.70%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 2.84%；AMD (AMD-US) 上漲 3.23%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 2.90%；高通 (QCOM-US) 漲 2.48%；德儀 (TXN-US) 上漲 1.38%。

台股 ADR 集體揚升。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.61%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 1.59%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 1.88%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.36%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.88% 至每股 157.37 美元。隨著蘋果開始接受 iPhone 14 系列預訂，美國和部分其他國家 / 地區線上商店的 iPhone14 Pro/Pro Max 系列交貨時間推遲到 10 月底甚至以後，買氣相當熱烈。

美國電動車大廠特斯拉 (TSLA-US) 上漲 3.60% 至每股 299.68 美元。特斯拉正考慮在德州墨西哥灣沿岸建立一座鋰精煉廠，以確保電動車電池關鍵零組件的穩定供應，進而提升電動車產量。

美國叫車服務業者 Lyft(LYFT-US) 上漲 5.47% 至每股 18.11 美元。推特正流傳 Lyft 將被收購的傳言，預測通用汽車 (GM-US)、DoorDash (DASH-US) 和福特 (F-US) 可能是潛在的買家。

電子簽名科技公司 DocuSign (DOCU-US) 飆升 10.51% 至每股 64.04 美元。DocuSign 第二季財報營收與獲利雙雙告捷，其中 DocuSign 最大收入來源「訂閱」營收年增 23%，優於市場預期，其第三季財測也超乎市場預期。

高通 (QCOM-US) 喜漲 2.48% 至每股 132.05 美元。歐盟執委會 (The European Commission) 放棄針對高通 9.97 億歐元 (約 10 億美元) 的反壟斷案提起上訴，結束自 2018 年以來纏訟局面。

華爾街分析
聯準會緊縮貨幣政策在 2022 年對股市和債市都造成壓力，標普迄今下跌 14.6%，10 年期美債殖利率近期飆升到 3.30%，許多經濟學家認為，明年經濟衰退的可能性提高。

Harbour Capital Advisors 投資組合經理 Jake Schurmeier 研判：「金融環境緊縮導致流動性下降，已使持有大量債券部位變得更加困難，而且未來可能會出現更大的波動。」

Federated Hermes 股票市場策略師 Phil Orlando 表示：「美國經濟已經走向衰退，聯準會在量化緊縮 (QT) 方面加快步伐將加速股價下跌和美債殖利率上升。」

法興銀行北美量化證券策略長 Solomon Tadesse 認為：「聯準會最終將削減 3.9 兆美元的資產負債表，相當於隱性升息約 18 碼，預計本月還會再升息 3 碼，年底標普最終可能會跌至 2900-3200 點區間。」

隨著美股四大指數全數收紅，新台幣今 (8) 日也終結多日貶值，台股開高走高，電子、生技人氣回籠，激勵大盤終場上漲 173.37 點或 1.2%，收在 14583.42 點，收復 14500 點關卡，逼近五日線，成交值 1722 億元，與昨日相近，周線則仍收黑，為連三黑。

權值股多上漲表態，台積電、鴻海、聯發科收盤漲幅皆逾 1%，聯電、日月光投控也在盤上，台達電更勁揚近 4%，其餘如台塑四寶、中鋼等傳產表現也亮眼，推升大盤走勢。

今日盤面焦點為 IC 設計族群，世芯 - KY 大漲超過半根，創意同步強漲 6%，晶心科、力旺、M31 等矽智財族群買盤也熱絡，漲幅至少 3% 起跳；至於昨日拉回的生技族群也回神，指標股北極星藥業 - KY 強攻漲停，寶齡富錦漲幅也近 7%。

不過，隨著蘋果新品問世，昨日強漲的蘋概股今日也拉回，玉晶光下挫近 4%，大立光也有 2% 的跌幅，嘉聯益、和碩也在盤下游走。

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美元指數周三 (7 日) 登高後回落，英鎊、日元雙雙改寫多年新低，兌美元匯率在盤中挫至數十年低點，因黯淡的英國經濟前景加上日本央行的鴿派政策，與強韌的美國經濟和聯準會的鷹派貨幣政策形成強烈對比。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.6%，報 109.55。DXY 盤中再刷 20 年新高，達 110.79，隨後回落翻黑。

繼昨 (6 日) 重貶後，日元兌美元今盤中再挫逾 1.5%，逼近 145 大關，截稿前貶勢稍緩，下跌 0.7% 至 143.76 日元，仍創 1998 年 8 月以來最低。

自 8 月初以來，日元兌美元已下挫近 10%，按當前匯率水準來看，外界對日本當局出手干預匯市的臆測也逐漸升溫。


日本內閣官房長官松野博一周三表達對日元劇烈波動的擔憂，他稱，若貨幣市場繼續出現快速且單向的走勢，政府將採取必要行動。雖然發出強硬言論，考量到相較於匯率，全球央行更關注通膨動向，許多分析師認為進行貨幣干預難度較高。

德意志銀行策略師 Alan Ruskin 說：「每次日元貶值時，都會向日本央行拋出一個問題，即 “是否到了該放棄殖利率曲線控制的時候？” 不過，當目前央行手邊只有口頭干預這個選項時，市場可看出距離貨幣緊縮還有一段距離。」

英鎊盤中最低貶至 1.1405 美元，跌幅近 1%，創下 1985 年來新低紀錄，尾盤收復跌勢且翻紅，小漲 0.08% 至 1.1526 美元。

昨日貶破 0.99 關卡後，歐元兌美元周三強彈逾 1%，觸及平價水準。

歐洲央行 (ECB) 將在周四 (8 日) 公布利率決議，市場預期央行可能會升息 3 碼，但考量到歐洲經濟遭受重創，加上俄羅斯無限期關閉輸往歐洲的天然氣管線，歐元受大幅升息預期支撐的機率不大。

加拿大央行周三宣布升息 3 碼，使政策利率達到 14 年高點，並暗示將進一步升息，以對抗通膨。消息公布後，加幣對美元震盪走高，尾盤上漲 0.21% 至 1.3123 加元。

即使北京當局努力阻貶本國貨幣，離岸人民幣兌美元盤中仍創 2 年新低，最低達 6.997 人民幣，尾盤雖小幅翻紅，「破 7」仍近在眼前，在岸人民幣則更接近關鍵水平，盤中最低 6.9799 人民幣。

加密貨幣方面，比特幣一度跌至 6 月以來最低，落在 18,600 美元下方，截稿前小漲 1.7% 至 19,347 美元；以太幣日內由黑翻紅，上漲 3.3% 至 1,637.1 美元。

截至台灣時間周四 (8 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 109.5528。-0.6336%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0008 美元。+1.0603%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1535 美元。+0.1650%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6768 元。+0.4900%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3120 加幣。-0.2281%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 143.73 日元。+0.6795%

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儘管多位聯準會官員持續發表鷹派言論，但隨著美債殖利率下滑，美股主指週三 (7 日) 開盤後一路震盪走高，蘋果秋季發表會登場後，蘋果股價 V 型反彈，蘋概股群起高漲，台積電 ADR 收斂早盤大部分跌幅，四大指數集體收紅。道瓊喜漲逾 400 點，標普走高 1.83%，穩守 3900 點大關以上。費半升逾 1.5%，那指勁揚超過 2%，終結連續七個交易日頹勢。

政經方面，聯準會最新「褐皮書」報告顯示，自 7 月初以來，經濟活動總體上維持平衡，物價水平仍偏高，大多數轄區報告消費者支出穩定，汽車銷售仍然低迷，所有轄區報告房屋銷售下降，房貸需求走軟。未來經濟增長前景總體仍然疲弱。

聯準會多位官員仍維持鷹派姿態，其中聯準會「二把手」、主管貨幣政策副主席布蘭納德 (Lael Brainard) 表示，通膨對低收入美國人的傷害最大，聯準會必須升息到限制性水平並維持一段時間，以便讓人們相信通膨率朝目標水平下降。

地緣政治方面，美中元首有望在 20 國集團 (G20) 峰會會面之外，俄媒報導，中國領導人習近平和俄羅斯總統普丁預計將於下週在烏茲別克舉行會晤，這是習近平自新冠疫情爆發後首次出國訪問。


新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.06 億例，死亡數突破 650 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 126 億劑疫苗。

週三 (7 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 435.98 點，或 1.4%，收 31,581.28 點。
那斯達克指數上漲 246.99 點，或 2.14%，收 11,791.9 點。
標普 500 指數上漲 71.68 點，或 1.83%，收 3,979.87 點。
費城半導體指數上漲 40.03 點，或 1.56%，收 2,611.50 點。
標普 11 大板塊僅能源股逆勢收黑，公用事業、非必需消費品和材料板塊領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅能源股逆勢收黑，公用事業、非必需消費品和材料板塊領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體攻高。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.93%；Meta (META-US) 上漲 1.17%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 2.47%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.67%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.91%。

道瓊成分股普遍揚升。Nike (NKE-US) 上漲 3.17%；3M (MMM-US) 上漲 3.39%；家得寶 (HD-US) 上漲 2.74%；沃爾瑪 (WMT-US) 上漲 2.57%；雪佛龍 (CVX-US) 下跌 1.28%。

費半成分股盡數回暖。 英特爾 (INTC-US) 上漲 0.96%；美光 (MU-US) 下跌 0.42%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.88%；AMD (AMD-US) 上漲 1.13%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 1.83%；高通 (QCOM-US) 上漲 1.52%；德儀 (TXN-US) 上漲 1.67%。

台股 ADR 互有消長。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 0.10%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 0.73%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 1.26%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.99%。

企業新聞
蘋果於秋季發表會上推出 iPhone 14 系列、AirPods Pro2、Apple Watch Pro、Apple Watch 8 和全新款 Apple Watch SE。分析師認為，儘管存在通膨和供應鏈挑戰，蘋果 iPhone 14 最大的驚喜是美元地區售價沒有漲價。不過，受匯率影響，台灣所有新機型皆漲 2000 元，最低 27,900 元起。

蘋果秋季發表會推出 iPhone 14 系列 (圖片：蘋果)
蘋果秋季發表會推出 iPhone 14 系列 (圖片：蘋果)
蘋果 (AAPL-US) 週三收復早盤失土，終場收漲 0.93% 至每股 155.96 美元。蘋概股也普遍，思佳訊 (SWKS-US) 收漲 1.69%、Qorvo (QRVO-US) 上漲 1.42%。

蘋果還宣布與美國衛星通訊業者 Globalstar 合作，為 iPhone 14 用戶提供衛星 SOS 緊急聯絡功能，其中建置新衛星 95% 的資本支出由蘋果支付，但 Globalstar 仍要發債以爭取建置和部署衛星資金，該公司將與投行高盛合作，預計 2022 年第四季完成融資。

Globalstar (GSAT-US) 週三股價一度飆漲 40%，收黑 1.44% 至每股 2.06 美元。

星巴克 (SBUX-US) 收紅 4.48% 至每股 88.31 美元。多家投行對星巴克任命 Laxman Narasimhan 為新執行長給予極高的評價，Cowen 分析師認為，Narasimhan 曾在跨國快速消費品公司利潔時擔任過執行長，將憑藉其豐富經驗為星巴克帶來良好的服務。

推特 (TWTR-US) 飆漲 6.38% 至每股 41.20 美元。美國法院週三駁回全球首富馬斯克延後推特收購案審理的請求，但批准在其反訴中增加推特吹哨者的說法。

經濟數據
美國 7 月貿易收支報 - 707 億美元，預期 - 703 億美元，前值 - 809 億美元
華爾街分析
Oanda 高級市場分析師 Edward Moya 指出：「隨著全球債市拋售暫停，股市市正在反彈。美國經濟的經濟勢頭依然存在，只有通膨持續回落，這種情況才會有所改善，投資人似乎準備在 9 月 13 日消費者物價指數 (CPI) 報告之前處於持有模式。」

高盛發布報告提到：「疲軟的經濟應該有利於價值股表現持續優於成長股，歷史數據顯示，價值股在經濟衰退開始時表現出色。」

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台指期6日開高走低，早盤一度大漲超過百點，不過在逼近5日線時遭遇賣壓，盤中一度翻落盤下、再重返平盤之上，終場僅小漲21點，收在14,634點，以黑K棒作收；加權指數則留十字線，終場收在14,677點，成交值1,869.9億元。

元富期貨指出，目前指數位於所有均線之下，且均線紛紛轉為下彎，因此，在出現止跌之前，短線以中性偏空看待為宜。

不過，群益期貨表示，台股加權指數6日收一根小十字線，較特別的是，自8月17日下跌以來，第一次比櫃買指數還要強，也就是說，大型股原本都是較小型股弱勢，但已扭轉過來，大型股止穩了，再加上已來到美國眾議院議長裴洛希訪台時、不跌反漲的位置，留意下檔有撐。

永豐期貨則認為，整體來看，由於市場資金仍保守觀望，盤面上雖有個股表現，但成交量能低迷，台股短線缺乏主流股領軍，預期加權指數恐呈現區間震盪。

籌碼面上，外資現貨賣超0.63億元，期貨淨多單減少1,025口、至6,363口。在自營商選擇權淨部位上，目前以買買權和賣賣權作增量布局。近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI小於買權OI之差距為七千餘口，買權賣權OI增量不多。周選方面，買權OI大於賣權OI，周選擇權來看上檔壓力較大。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,400點，賣權未平倉最大量集中在14,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.8升至0.82。VIX指數下跌20.23至21.69。永豐期貨表示，整體選擇權籌碼面偏多。

群益期貨認為，外資期現貨中性布局，自營商選擇權中性，月、周選中性偏空，整體籌碼面中性偏空。上檔依舊是有壓的，不過，目前類股結構變得較好一些，且來到重要關鍵位置，氣氛較為中性。

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美國稍早公布樂觀的服務業數據後，美元指數周二 (6 日) 氣勢強勁，盤中站上 110，日元在美日利差持續擴大之下，一度失守 143 關卡，再創 24 年新低紀錄。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.63%，報 110.22，盤中站上 110 後，最高觸及 110.55。

受強勁的訂單成長和就業表現支撐，美國 8 月 ISM 非製造業指數小幅升至 56.9，優於市場預期，且供應鏈和物價壓力均有所緩解，凸顯出即使上半年經濟表現不濟，但美國並未因此陷入衰退。

Convera 市場分析師 Joe Manimbo 說：「美國一些重要經濟數據沒有顯示衰退跡象，這在某種程度上推高公債殖利率，並進一步提振美元。」


Bannockburn 全球外匯首席市場策略師 Marc Chandler 也說，雖然美國經濟正在放緩，但仍是西方主要經濟體當中表現沒那麼糟的。他進一步表示，對美元來說，目前阻力最小的路徑是上行，但下周出爐的 8 月消費者物價指數 (CPI) 恐對強勢美元構成挑戰。市場預期，8 月 CPI 將顯示通膨增長步伐開始放緩。

歐元兌美元回吐稍早漲幅，再創 20 年新低，尾盤跌 0.22% 至 0.9906 美元；英鎊兌美元盤中最高升至 1.1610，但後繼無力，截稿前小跌 0.03%，報 1.1517 美元。

英國新任首相特拉斯 (Liz Truss) 周二發表就任後的首次談話，承諾本周將採取行動，幫助英國家庭應對高漲的能源帳單。

另一方面，在俄羅斯限制對歐洲供氣後，歐盟成員國能源部長本周五 (9 日) 也將召開會議，商討抑制能源價格的緊急對策。

日元拋售壓力持續，盤中一度貶破 143 大關，創 1998 年 8 月以來最低，截稿前下跌 1.57% 至 142.77 日元。

因市場預期聯準會 (Fed) 將繼續升息以壓制通膨，美國 10 年期公債殖利率周二跳升至 6 月來最高，美日利差持續擴大，鼓勵投資人拋售日元並投入美元懷抱，澳洲央行的升息決策也加劇日元拋售壓力。

滙豐銀行發布報告指出，央行升息正在引起貨幣市場關注，日本央行在全球央行年會上的態度與眾不同，是唯一堅持寬鬆政策的央行。

即使澳洲央行連續升息 2 碼，並暗示未來可能進一步收緊政策，澳幣仍跌至 7 周低點，截稿前下跌 0.87% 至 0.6735 美元。

離岸人民幣兌美元下跌 0.4% 至 6.9678 人民幣，創 2 年新低，證明當局阻貶本國貨幣的行動並未獲得顯著成效。

為了穩定人民幣匯率，中國人行周一下調外匯存款準備金利率至 6%，為今年第二度下修。

截至台灣時間周三 (7 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 110.2380。+0.3793%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9904 美元。-0.2618%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1517 美元。-0.0260%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6737 元。-0.8682%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3150 加幣。+0.0609%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 142.77 日元。+1.5578%

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美國勞動節假期過後，美股週二 (6 日) 恢復交易，市場對歐洲能源危機、經濟衰退和聯準會鷹派升息的焦慮仍未消退，主要股指週二開高後隨即跳水走低，強勁的經濟數據使十年期美債殖利率一度飆升至 3.353%，科技股拋售壓力擴大，儘管晶片法案實施措施出爐，晶片股賣壓依然沉重。

四大指數尾盤狹幅震盪，標普收黑 0.41%，險守 3900 點重要支撐關卡。在嬌生與可口可樂等防禦性類股提振下，道瓊收盤小跌逾 170 點。那指收低 0.74%，費半挫跌 1.07%，連續第 7 個交易日走低。

數據方面，美國 8 月 ISM 非製造業指數為 56.9，優於市場預期，升至 4 個月新高，上週公布的美國 8 月非農新增就業也略高於預期，這兩份優於預期的數據，預計將推動聯準會 9 月再次激進升息。

政經方面，美國總統拜登 8 月 9 日簽署晶片法案，為美國半導體生產挹注 520 億美元的政府補貼，美國商務部週二宣布相關實施規則，開放半導體業者在明年 2 月提交申請，可能在該年春季前開始撥款。瑞信研判，晶片法案僅使半導體產能增加個位數百分比，預估台積電和三星等半導體廠將採溫和漸進方式擴產。


俄羅斯週三無限期關閉其通往歐洲的主要天然氣供應管道北溪一號後，能源市場正處於動蕩之中。德國週二宣布將保留兩座核電廠並重新閒置的燃煤發電廠，確保今年冬天供電無虞。歐盟能源部長將於週五舉行會議，討論為俄羅斯天然氣價格設定上限。

美國財政部副部長 Wally Adeyemo 表示，美國財政部正在尋求設計一個簡單的遵約與執行機制，以對俄油出口實施價格上限，並希望中國和印度加入此聯盟。

國際信評機構惠譽指出，北溪一號管道關閉提高歐洲經濟衰退的可能性。德國能源巨頭 Uniper 執行長擔憂，歐洲能源危機最糟的日子即將來臨。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.06 億例，死亡數突破 650 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 126 億劑疫苗。

週二 (6 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 173.14 點，或 0.55%，收 31,145.3 點。
那斯達克指數下跌 85.95 點，或 0.74%，收 11,544.91 點。
標普 500 指數下跌 16.07 點，或 0.41%，收 3,908.19 點。
費城半導體指數下跌 27.8 點，或 1.07%，收 2,571.5 點。
標普 11 大板塊有 7 大板塊收黑，通訊服務、能源和資訊科技領跌，房地產和公用事業等防禦性類股跑贏大盤。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 7 大板塊收黑，通訊服務、能源和資訊科技領跌，房地產和公用事業等防禦性類股跑贏大盤。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王倒成一片。蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.82%；Meta (META-US) 下跌 1.11%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.96%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.10%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.10%。

道瓊成分股逾半收黑。3M (MMM-US) 下跌 4.15%；高盛 (GS-US) 下跌 1.51%；陶氏化學 (DOW-US) 下跌 1.46%；Salesforce (CRM-US) 下跌 1.28%；Visa (V-US) 漲 0.44%。

費半成分股幾乎全數血染。 英特爾 (INTC-US) 下跌 2.75%；美光 (MU-US) 下跌 1.95%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 1.33%；AMD (AMD-US) 下跌 1.89%；應用材料 (AMAT-US) 跌 1.04%；高通 (QCOM-US) 下跌 1.41%；德儀 (TXN-US) 上漲 0.06%。

台股 ADR 集體收黑。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 1.08%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 0.36%；聯電 ADR (UMC-US) 跌 2.46%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.31%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 蘋果發表會「Far Out」將在本週台灣時間 9 月 8 日凌晨 1 點登場，預計將推出 iPhone 14 系列、Apple Watch Series 8 和新款 AirPods Pro。投行 Bernstein 分析師 Toni Sacconaghi 研判，蘋果可能會將其 iPhone 14 Pro 的售價比 iPhone 13 Pro 調高 100 美元。

華爾街分析師多預計，今年蘋果 iPhone 14 Pro 高端機種將漲價。(圖片：蘋果)
華爾街分析師多預計，今年蘋果 iPhone 14 Pro 高端機種將漲價。(圖片：蘋果)
高通 (QCOM-US) 週二隨大盤下跌 1.41% 至每股 126.67 美元。高通週二一口氣發表鎖定中階行動手機的新款 Snapdragon 6 Gen 1 和入門級手機的 Snapdragon 4 Gen 1 處理器，但並未宣布 Snapdragon 6 Gen 1 是採用台積電還是三星的 4 奈米製程技術。

臉書母公司 Meta (META-US) 下跌 1.11% 至每股 158.54 美元。Meta 將於 10 月 11 日舉辦年度開發者大會，會上將秀出擴增實境與虛擬實境（AR/VR）產品，並可能公布代號為「「Project Cambria」的新一代 VR 頭戴式裝置。

Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 下滑 0.96% 至每股 106.81 美元，Google 週二宣布將於美東時間 10 月 6 日上午 10 點 (台灣時間 10 月 6 日晚間 10 點) 舉辦「Made by Google」新品發表活動，預計將推出智慧型手錶 Pixel Watch 和年度旗艦新機 Pixel 7 系列等新品。

醫療保健巨頭 CVS Health (CVS-US) 宣布，已同意以大約 80 億美元的價格收購家庭醫療保健服務公司 Signify Health (SFGY-US)，前者收跌 0.71%，後者上漲 1.15%。

經濟數據
美國 8 月 Markit 服務業 PMI 終值報 43.7，預期 44.2，前值 44.1
美國 8 月 Markit 綜合 PMI 終值報 44.6，預期 45.0，前值 47.7
美國 8 月 ISM 非製造業指數報 56.9，預期 55.1，前值 56.7
華爾街分析
Truist Advisory Services 分析師 Keith Lerner 認為，美股雖然仍波動不定，但一些指標表明美股接近賣超的水平。

摩根士丹利策略師 Michael Wilson 下調了今年每股純益增長的預期，他表示現在股市最大的擔憂可能是經濟放緩，預計即使沒有經濟衰退，企業獲利在 2023 年也將下降 3%。

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自美國聯準會主席鮑爾釋出鷹派立場後，美元持續升值、新台幣也在昨日貶至三年來新低，影響台股走勢偏弱，加上中秋節即將來臨，依照過往經驗，秋節前賣壓皆沉重，恐來回測試前低 14545 點。

新台幣兌美元匯率昨日開盤即貶破 30.6 元，在美元強勢、非美貨幣走貶、外資加速大逃殺等多重因素夾擊下，終場重貶 1.22 角、收在 30.71 元，創 2019 年 10 月中旬來、相當於近三年新低。

市場消息方面，隨著蘋果新機拉貨，鴻海 (2317-TW)、大立光 (3008-TW) 8 月營收皆亮眼，鴻海達 4489.06 億元，月減 5.51%、年增 12.21%；累計前 8 月營收 3.84 兆元，年增 9.21%，單月、累計營收均仍創同期新高，依照過往趨勢，9 月在 iPhone 新機發表上市出貨帶動下，單月營收將顯著彈升。

大立光 8 月營收，達 44.42 億元新高，月增 14.32%，年增 10.81%；累計前 8 月營收 281.41 億元，年減 5.37%。由於主要客戶開始針對年度旗艦新機零組件進行拉貨，帶動營收上揚，大立光 9 月營收可望再較 8 月成長。

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美國夏季遭拋售，小盤股受到的打擊尤其嚴重，難以再承受下跌，下周將是關鍵。

追蹤小型股指數的 iShares Russell 2000 (IWM-US) 已自 8 月中旬的夏季高峰下跌約 9%。同期追蹤大型股的 S&P 500 指數則下跌不到 7%。

美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 上周五在年度傑克遜霍爾研討會上的評論，是股市近期下跌的原因，因為 Fed 似乎願意為了拉低通膨而忍受經濟遭一定程度的破壞。

這對小盤股的打擊更大，因為他們的獲利對經濟需求的變化更敏感，且他們獲得資本的機會低於規模更大、更成熟的企業。


該小型股 ETF 現在每股約 183 美元，已跌破 190 美元左右的關鍵區域，瀕臨危險領域。該 ETF 夏初觸及該關鍵領域時，曾有買盤湧入支撐價位，但最近幾周該 ETF 摜破 190 美元，卻沒有買盤湧入，現在看來，該 ETF 繼續下跌的可能性更高。

因此，接下來的幾個交易日變得至關重要。該 ETF 現行價格 (183 美元) 幾乎貼合其 50 日移動均線 (MA)，如果跌破 50 日 MA，則表明市場參與者對該 ETF 內的股票信心不足。

Macro Risk Advisors 策略師認為，如果跌破 50 日 MA，該 ETF 可能會一路下滑至下一個支撐點 175 美元。

周五也有一些好消息，50 日 MA 附近似乎看到一些支撐力。在 8 月就業報告低於預期後，ETF 基本持平。因為就業報告遜色意味著 Fed 有可能放緩升息步伐。

從下周起，周一到周五任何反彈都相當重要，儘管任何反彈仍無法讓小型股看起來很美好。

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美股周一 (5 日) 因勞動節假期休市一天，美國金融市場，包括紐約證券交易所、那斯達克營運的交易所均休市。

勞動節在美國有近 130 年歷史，設定為每年 9 月第一個星期一。這個假期的誕生源於為美國工人爭取更安全的工作條件以及公平的薪資和福利。最終，它還促成了 1913 年勞工部的成立。

今年以來，勞動力市場一直是市場關注的焦點，尤其是聯準會正全力打擊火熱的通膨，直到回到近 2% 的通膨目標，而薪資的成長也就一直受到嚴密監控。

今年平均時薪增長率，一直保持在年增 5% 左右的水準，但不足以跟上通膨飆升的步伐，而通膨飆升直到最近才有和緩跡象。


美股主要指數已經連跌 3 周，今年以來，標普指數下挫 18%，道瓊指數跌近 14%，以科技股為主的那斯達克跌幅更達 26%。

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台股指數上周五受到台積電和航運下跌壓抑，終場下跌 128.82 點，收在 14673.04 點，成交量 2311.11 億元，周線下跌 605 點，隨著美股持續偏弱整理、中秋連假在即，且櫃買指數短線也有過熱疑慮，法人認為，個股間快速輪動仍將是短線主流。

三大法人上周五合計賣超 173.16 億元，其中，外資賣超 146.25 億元，自營商賣超 32.42 億元，均為連 2 賣，僅投信續買 5.52 億元，呈現史上最長的連 51 買。

由於傳俄羅斯持續關閉北溪一號管線，加上美國對中關稅持續，上周五道瓊指數走低逾 330 點，標普滑落逾 1%，那指和費半也收低逾 1%，延續第 6 個交易日頹勢；以一周來看，道瓊周線跌 3%、標普跌 3.3%，那指更慘跌 4.2%。

在通膨造成終端需求不振下，研調機構 TrendForce 估第三季 NAND 晶圓合約價跌幅擴大為 30-35%，模組廠業者預期，現貨價第三季就可望跌至逼近成本價、合約價則可能落在第四季，可陸續建立低價庫存。


IC 設計業者透露，在中國晶圓代工廠 7 月開降價第一槍後，台灣晶圓代工廠近期累計跌幅已達約 20%，且預料後續仍有修正議價空間。

不過，隨著晶圓代工廠開始有較大餘裕產能生產網通晶片後，網通廠近期訂單達交率達 90%，隨著訂單能見度維持至少三季，相關業者如啟碁、智邦、智易和中磊等營運動能看漲。

蘋果將在台灣時間周四凌晨舉行新品發表會，傳出 iPhone 14 系列新機備貨進度超前，且較高階的機種將漲價，顯示蘋果對新機銷售有信心，有利主要代工廠要代工廠鴻海、和碩等表現。

元大投顧指出，聯準會將於 9 月 20 日、21 日召開會議，是否持續升息 3 碼牽動全球金融市場，再加上市場庫存問題有待消化，上市櫃公司將陸續公告 8 月營收，均影響個股短線走勢變化。

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美元指數周五 (2 日) 自 20 年高點回落，稍早數據顯示，美國 8 月非農就業人數超出預期，但失業率略微上升且薪資增幅稍緩。英鎊跌勢不止，本周貶近 2%。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小跌 0.07%，報 109.61，周線仍漲 0.7%，連續三周收紅。周五公布非農報告後，DXY 進一步走低，隨後於盤中拉高且一度翻紅，終場小幅收黑。

經濟數據方面，美國公布 8 月非農新增就業 31.5 萬，雖低於前值，但大致符合市場預期，並取得連續第 20 個月實現就業成長的紀錄，失業率則意外回升，為 1 月以來首度增加。

美元指數昨日一度逼近 110 大關，躍升至 20 年新高，聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 上周在全球央行年會上的發言，加上多位 Fed 官員陸續表態鷹派立場，連日推動美元走高。


Oanda 市場分析師 Edward Moya 稱：「整體來說，我們看到的是市場還在為 Fed 採取更激進緊縮政策做準備。」Refinitiv 數據顯示，週五公布非農報告後，聯邦基金利率期貨並未產生變化，市場認為 Fed 本月底升息 3 碼的機率仍為 75%。

歐元兌美元小漲 0.07% 至 0.9950 美元，但仍低於平價水準。

歐洲央行 (ECB) 將於下周召開利率會議，在歐元區通膨持續升溫之下，升息 3 碼的機率因此攀高。

英鎊貶勢難止，兌美元匯率下跌 0.22% 至 1.1516 美元，本周重貶 1.9%。

英國新任首相以及保守黨黨魁即將在下周揭曉，目前最被看好的繼任人選為外交大臣特拉斯 (Liz Truss)，為期數月的首相大位和執政黨領導人之爭將劃下句點，有望帶動英鎊走強。

日元兌美元小升 0.05% 至 140.15 日元。在日元跌破 140 大關，觸 24 年新低後，日本財務大臣鈴木俊一表示，近來匯市波動劇烈，政府會在必要時做出適當回應，並與他國當局密切合作。

澳幣和紐元齊步反彈，澳幣兌美元漲 0.38% 至 0.6808 美元，紐元兌美元則上漲 0.56% 至 0.6111 美元。

截至台灣時間周六 (3 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 109.5928。-0.0680%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9950 美元。+0.0503%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1516 美元。-0.1993%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6808 元。+0.3686%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3124 加幣。-0.2357%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 140.15 日元。-0.0428%

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美國 8 月非農就業數據增長大幅放緩，七國集團 (G7) 同意對俄油實施價格上限，美股週五 (2 日) 開盤後暖步走升，但午盤傳出俄羅斯持續關閉北溪一號管線，加上美國對中關稅持續，美股瞬間豬羊變色，早盤所有漲幅盡數回吐，四大指數黯然收黑。

道瓊走低逾 330 點，標普滑落逾 1%，那指和費半收低逾 1%，延續第六個交易日頹勢。以一週來看，道瓊週線回落 3%，標普週跌 3.3%，那指則慘跌 4.2%，創連續第三週走低。

數據方面，美國 8 月非農新增就業報 31.5 萬人，略高於市場預期的 30 萬人，創 2021 年 4 月以來最低增幅，亦遠低 7 月的 52.8 萬人，且上月薪資漲幅也有下降，再加上 8 月失業率報 3.7%，高於市場預期。市場解讀，薪資增長與失業率上升可能緩解聯準會 9 月激進升息的壓力。

政經方面，七國集團 (G7) 財政部長週五同意對俄國石油出口實施價格上限機制，以減少俄羅斯的石油收入，同時保護受能源價格飆升之苦的消費者，不過目前限價的詳細機制尚未定案。


俄羅斯日前早前已放話，對於那些為俄油設價格上限的公司或國家，俄方將停止供應原油和石油產品。

外媒報導，俄羅斯天然氣工業石油公司 (Gazprom) 週五表示，由於發現主要發動機損壞漏油問題，北溪一號天然氣管道不會如期重啟。此外，Gazprom 沒有提供管道恢復供氣的時間表。

德國國會外交委員會主席 Michael Roth 抨擊，這是俄國對德國發動的心理戰之一。歐盟委員會主席范德賴恩 (Ursula von der Leyen) 認為，歐洲需要對俄國天然氣設定價格上限，以阻止普丁試圖操控歐盟能源市場。

美國貿易代表署 (USTR) 週五發布聲明中表示，在拜登政府收到美企的正式請求後，對中國商品課徵的關稅將持續實施。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.03 億例，死亡數突破 649 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 126 億劑疫苗。

週五 (2 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 337.98 點，或 1.07%，收 31,318.44 點。
那斯達克指數下跌 154.26 點，或 1.31%，收 11,630.86 點。
標普 500 指數下跌 42.59 點，或 1.07%，收 3,924.26 點。
費城半導體指數下跌 26.7 點，或 1.02%，收 2,599.3 點。
標普 11 大板塊僅能源股收紅，通訊服務、房地產和醫療保健板塊領跌。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅能源股收紅，通訊服務、房地產和醫療保健板塊領跌。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體收黑。蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.36%；Meta (META-US) 下跌 3.05%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.72%；亞馬遜 (AMZN-US) 跌 0.24%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.67%。

道瓊成分股逾半收黑。3M (MMM-US) 下跌 3.17%；Honeywell (HON-US) 下跌 2.01%；寶僑 (PG-US) 下跌 1.78%；嬌生 (JNJ-US) 下跌 1.57%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 1.49%。

費半成分股幾乎全數血染。NVIDIA (NVDA-US) 下跌 2.08%；AMD (AMD-US) 下跌 2.54%；應用材料 (AMAT-US) 跌 0.62%；美光 (MU-US) 下跌 1.71%；高通 (QCOM-US) 下跌 1.11%； 英特爾 (INTC-US) 下跌 1.70%；德儀 (TXN-US) 下跌 1.90%。

台股 ADR 倒成一片。台積電 ADR (TSM-US) 跌 0.91%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 1.61%；聯電 ADR (UMC-US) 跌 0.76%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.48%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下滑 1.36% 至每股 155.81 美元。外界普遍預計，蘋果下週即將舉行秋季發表會，屆時將推出 iPhone 14 系列等新品。摩根士丹利週五發布報告指出，iPhone 14 發布會之前，散戶對蘋果股票後市比蘋果財報發布前稍微積極一些，但機構投資者仍然對蘋果股票抱持負面看法。

美國自動駕駛公司 Aurora (AUR-US) 暴漲 15.17% 至每股 2.43 美元。外媒報導，Aurora 執行長 Chris Urmson 無意間向員工發送董事會備忘錄，內容提及可能考慮將 Aurora 出售給蘋果或是微軟，以因應不斷惡化的市場狀況和供應鏈問題。

瑜珈和高價運動服飾大廠 Lululemon(LULU-US) 飆升 6.70% 至每股 314.17 美元。 Lululemon 最新財報營收和獲利均優預期，並提高全年營收和獲利預測。摩根大通分析師 Matthew Boss 認為，Lululemon 將持續受益於積極生活方式、電子商務持續增長，以及向未開發國際市場擴張的走勢，將該公司目標價從每股 382 美元上調至每股 396 美元。

晶片製造商博通 (AVGO-US) 收紅 1.67% 至每股 500.22 美元。 博通週四公布 2022 會計年度第三季財報，並發布第四財季強勁財測，緩解市場對網路基礎設施支出放緩的擔憂。

比亞迪 ADR (BYDDY-US) 大跌 6.88% 至每股 54.85 美元。港交所週五申報文件顯示，「股神」巴菲特旗下波克夏海瑟威週四 (1 日) 再度減持比亞迪 172 萬股，這是波克夏 8 月 24 日出售 133 萬股後，不到一個月再度減持。在此之前，巴菲特已持有比亞迪超過 14 年。

經濟數據
非農新增就業報 31.5 萬人，預期 30 萬人，前值自 52.8 萬人下修至 52.6 萬人
失業率報 3.7%，預期 3.5%，前值 3.5%
平均每周工時報 34.5 小時，預期 34.6，前值 34.6 小時
平均每小時薪資年增率報 5.2%，預期 5.3%，前值 5.2%
平均每小時薪資月增率報 0.5%，預期 0.4%，前值 0.5%
勞動參與率報 62.4%，預期 62.2%，前值 62.1%
美國 7 月耐久財訂單月率修正值報 - 0.1%，預期 0%，前值 0%
美國 7 月工廠訂單月率報 - 1.0%，預期 0.2%，前值 2%
華爾街分析
安聯投資管理公司 ETF 策略主管 Johan Grahn 認為，聯準會主席鮑爾在先前全球央行年會的談話定調升息 3 碼的前景，而週五的非農就業報告並沒有真正改變這種立場。

Brandywine Global Investment Management 投資組合經理 Jack McIntyre 指出，目前通膨率仍遠高於聯準會的目標，市場前進的道路可能仍然崎嶇不平。

CFRA Research 投資策略師 Sam Stovall 表示，人們已經擔憂下週歐洲央行可能升息 3 碼，再加上天然氣供應限制，以及美中緊張局勢升級，這讓投資人感到更擔憂。

鉅亨溫馨提醒：下週一為美國「勞動節」，美股休市一日。

美國經濟指數優預期，但 Fed 鷹聲鶴唳、中國本土疫情再起，再讓全球股市再籠罩諸多利空消息，美國又擬擴大限制高階 AI 晶片供貨給中俄，恐打擊大型科技廠營運，台股昨 (1) 日大跌近 300 點，再度失守所有均線，美股四大指數則漲跌互見，而台指期夜盤開低走高收紅，預期短線大盤將維持修正整理格局。

美股四大指數 1 日收盤漲跌互見，費城半導體大跌 1.92% 或 51.4 點，收在 2625.9 點，其中，個股方面就以受禁令打擊的輝達 (NVDA-US)、超微 (AMD-US) 表現最為疲弱，道瓊指數、標普 500 則以紅盤作收，至於台股 ADR 中，受晶片消息打擊，台積電 ADR (TSM-US) 下跌近 2%，聯電 (UMC-US) 同步走弱，跌幅近 1%。

市場消息方面，輝達、超微相繼傳出遭美國政府要求禁止出口高階 AI 與伺服器晶片至中俄，連帶恐打擊台系供應鏈營運，不過，輝達 1 日表示，美國政府已授權允許輝達在特定期間內，可出口高效運算 GPU，但業界認為，現今主流 CPU、GPU 市場皆採用 x86、Arm 架構，中國若想掌握自主發展的契機，RISC-V 架構將成為中國面對美國圍堵下的一塊突圍浮木。

中國四川成都市政府宣布，自 1 日 18 時起封城，呼籲民眾「非必要不離蓉」，並要求民眾連四天接受核酸檢測，凸顯中國本土疫情再起，由於鴻海 (2317-TW) 在成都也設有廠區，對此，鴻海回應，廠區目前營運正常。


百年大同 (2371-TW) 兩年來迎來第六任總經理，1 日召開臨時董事會通過由副董事長王金來真除兼任大同新任總經理，王金來會後除與外界說明營運規畫外，也針對子公司華映被法院宣告破產後續回應，他說，若一切流程順利進行，年底可望將華映從財報中除列，依第二季底財報推算，屆時大同可認列近 76 億元迴轉利益。

另一方面，勞動部 1 日也召開基本工資審議委員會，拍板決定明 (2023) 年基本工資月薪，由目前的新台幣 25250 元，調升至 26400 元，調幅達 4.5%，時薪則由目前的 168 元調升至 176 元，調幅約 4.8%，但工商界團體則憂心成本進一步提升、導致通膨惡化。

美國稍早公布上周失業金數據進一步下滑，8 月製造業活動也保持穩健，為聯準會 (Fed) 在下月升息增添更多彈性空間，美元指數周四 (1 日) 強彈至 20 年新高，持續朝向 110 邁進，歐元、澳紐元等主要貨幣受壓，日元兌美元則貶破 140 大關，為 24 年來首見。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.89%，報 109.67，登上 20 年高位，盤中最高一度逼近 110，報 109.98。

美國周四公布上周初領失業金人數跌至 2 個月新低，8 月裁員人數也有所減少，顯示勞動力需求依然強勁。另外，在就業和新訂單指數反彈帶領下，8 月 ISM 製造業指數依然穩定成長，且用以衡量物價壓力的價格指數降至逾 2 年新低，強化市場對於通膨觸頂的看法。

因經濟數據穩健，Fed 在下月升息 3 碼的機率持續攀高。聯邦基金期貨交易員預估，Fed 下月升息 3 碼的可能性約為 77.1%，這也將 10 年期美債殖利率推升至 2 個月高點。


Oanda 市場分析師 Edward Moya 說：「全球經濟疲軟帶來的避險資金流，加上強勁的美國經濟繼續為聯準會的積極行動鋪路，美元能締造歷史新高也不足為奇。」他認為，這可能為反過來為歐洲貨幣帶來更多痛苦。

接下來，市場注意力將轉向周五公布的 8 月非農報告，這會是 Fed 官員評估貨幣決策時的關鍵數據之一，若就業取得強勁表現，可望吸引更多資金流入美元。

受全球經濟放緩，尤其是歐洲能源危機所推動，Generali Insurance 資產管理分析師看好美元存在進一步上行空間。

全球主要貨幣普遍遭受強勢美元打擊，歐元兌美元再度跌破平價水準，重貶逾 1% 至 0.9946 美元，英鎊兌美元下跌 0.65% 至 1.1540 美元，為 2 年半低點。

日元兌美元也跌 0.8% 至 140.17 日元，是 1998 年以來最低。

摩根大通日本分部策略師 Sosuke Nakamura 指出，即使今日價格走勢是發生在美國隔夜利率攀高之後，主要驅動因素仍是美日利差，日元未來動向將取決於美國利率表現。

隨著資金湧向避險資產，對風險敏感的澳幣和紐元同遭拋售，澳幣跌 0.8% 至 0.6785 美元，紐元貶 0.6% 至 0.6976 美元，齊創 7 月中旬以來最低。

截至台灣時間周五 (2 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 109.6625。+0.8793%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9945 美元。-1.0448%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1540 美元。-0.6372%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6785 元。-0.8186%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3156 加幣。+0.2286%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 140.20 日元。+0.8125%

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中國本土疫情再起，美國擴大限制 AI 晶片供貨給中俄，諸多利空消息影響之下，美股主要指數週四 (1 日) 開低。儘管美債殖利率持續攀升，但大型科技股吸引一些逢低資金回流，四大指數收盤漲跌互見。

道瓊收紅近 150 點，標普漲 0.3%，終止連跌四天的頹勢。輝達猛跌 7.67%，台積電 ADR 下跌逾 2%，費半大跌 1.92%，那指收低 0.26%，延續連續第五個交易日跌勢。

數據方面，勞動力市場依然強勁，製造業活動改善將支持聯準會持續升息計畫。美國勞工部 1 日公布，美國上週首度請領失業救濟金人數連續第三週下滑，降至兩個月最低。

美國 8 月 ISM 製造業指數持穩在 52.8 與前值相同，表明儘管支出轉向服務業，且隨利率迅速上升、商業信心下降增加經濟衰退風險，但製造業仍溫和成長，以及供應限制進一步緩解。


政經消息，市場正等待美國 8 月非農就業數據出爐，這可能為聯準會 9 月升息 3 碼奠定基礎，市場預估 8 月非農就業人口增加 29 萬人，7 月為 52.8 萬人。

隨著通膨趨緩跡象浮現、晶片法案實施立法，First Solar、豐田、本田和康寧 (Corning) 和美光相繼宣布在美國擴大投資與設新廠。拜登稱：「單是本週這些公司做出有關新投資、創造新工作的重大宣布，都是我經濟計畫的直接成果。」

華爾街日報最新民調顯示，拜登施政滿意度提高 3 個百分點至 45%，顯示民主黨期中選舉前景轉好。

此外，歐盟委員會正考慮一系列的措施，致力於應對能源危機和成本飆升，包括對能源公司徵收暴利稅，對再生能源、核能或煤炭發電實施價格上限。

七國集團 (G7) 財政部長將於週五 (2 日) 開會，討論對俄羅斯石油實施價格上限，以減少俄國石油收入，同時推動全球能源價格下滑。俄羅斯副總理諾瓦克 (Alexander Novak) 週四回應，對於那些為俄油設價格上限的公司或國家，俄方將停止供應原油和石油產品。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.03 億例，死亡數突破 649 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 126 億劑疫苗。

週四 (1 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 145.99 點，或 0.46%，收 31,656.42 點。
那斯達克指數下跌 31.08 點，或 0.26%，收 11,785.13 點。
標普 500 指數上漲 11.85 點，或 0.3%，收 3,966.85 點。
費城半導體指數下跌 51.4 點，或 1.92%，收 2,625.9 點。
標普 11 大板塊有 8 大板塊收紅，醫療保健、公用事業和通訊服務領漲，能源、材料和資訊科技收黑。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 8 大板塊收紅，醫療保健、公用事業和通訊服務領漲，能源、材料和資訊科技收黑。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅微軟獨弱。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.47%；Meta (META-US) 上漲 1.49%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 1.40%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 0.83%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.41%。

道瓊成分股逾半收紅。嬌生 (JNJ-US) 上漲 2.48%；Merck (MRK-US) 上漲 2.1%；安進 (AMGN-US) 上漲 2.16%；波音 (BA-US) 下跌 4.11%；陶氏化學 (DOW-US) 下跌 2.04%。

費半成分股普遍疲弱。NVIDIA (NVDA-US) 暴跌 7.67%；AMD (AMD-US) 下跌 2.99%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 2.40%；美光 (MU-US) 漲 1.38%；高通 (QCOM-US) 跌 1.78%； 英特爾 (INTC-US) 跌 0.50%；德儀 (TXN-US) 上漲 0.58%。

台股 ADR 集體盡墨 。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.05%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.78%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.21%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 0.50%。

企業新聞
晶片設計大廠輝達 (Nvidia) 和超微 (AMD) 週三宣布已接獲美國商務部通知，要求停止向中國與俄國供應用於人工智慧 (AI) 應用的頂級運算晶片，受此消息拖累，輝達 (NVDA-US) 週四暴跌 7.67% 至每股 139.37 美元，創去年 4 月以來新低。超微 (AMD-US) 收低 2.99% 至每股 82.33 美元。

由於輝達與超微皆是台積電前十大客戶，貢獻台積電約一成業績，台積電 ADR (TSM-US) 週四同步下跌 2.05% 至每股 81.64 美元，換算價為 498.58 元，折溢價率為 1.65%

美光科技公司 (MU-US) 週四逆勢走高，收紅 1.38% 至每股 57.31 美元。美光表示，將在未來 10 年內投資約 150 億美元在其總部所在地愛達荷州 Boise 市新建一座記憶晶片製造廠。

通用汽車 (GM-US) 上漲 0.92% 至每股 38.56 美元。通用汽車和南韓 LG Energy Solution 合資公司 Ultium Cells 斥資 23 億美元在俄亥俄州沃倫市 (Warren) 打造的電池生產廠已開始投入生產。

經濟數據
美國上周初領失業金人數報 23.2 萬，預期 24.8 萬，前值 23.7 萬
美國上周續領失業金人數報 143.8 萬，預期 143.8 萬，前值 141.2 萬
美國第二季非農生產力修正值報 - 4.1%，預期 - 4.5%，前值 - 4.6%
美國第二季非農單位勞動力成本修正值報 10.2%，預期 10.7%，前值 10.8%
美國 8 月 S&P Global 製造業 PMI 終值報 51.5，預期 51.3，前值 51.3
美國 8 月 ISM 製造業指數報 52.8，預期 52，前值 52.8
美國 7 月營建支出月率報 0.4%，預期 - 0.4%，前值 -0.5%
華爾街分析
投行 Jefferies 點評：「勞動力市場仍然非常緊張，初領失業金數據並未顯示出任何動能變化。」

標普全球首席經濟學家 Paul Gruenwald 表示：「建議投資人應該關注勞動力市場，如果勞動力市場開始走弱，消費者信心也會隨之走弱，這將是經濟可能會進入衰退的一個非常強烈的暗示。」

華爾街正在猜測股市是否會在 9 月再次挑戰 6 月低點，這是市場歷來表現不佳的一個月。

SoFi 分析師 Liz Young 說：「如果股市重新測試低點，我認為它會在 9 月發生，某些情況會比 6 月 16 日還更糟。」

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台股在內外資回流下，推升指數大漲 141 點重新站回萬五關卡，隨著美股回穩，預期台股可望擺脫聯準會「鷹浪」陰霾，但在市場觀望氛圍下，成交量仍未明顯放大，短線站穩反彈格局仍唯量是問。

台股昨 (31) 日開低走高，在美股期貨上漲拉抬，加上尾盤爆量，推升大盤指數終場大漲 141 點，再度站回萬五關卡，成功收復 5 日線、月線與季線。

法人指出，台股今天反彈月線收紅，主要與聯準會鷹派立場逐漸淡化有關，在三大法人同步買超加上美股科技股反彈等利多挹注下，可望為台股多頭注入強心針，帶領大盤再度上演反彈行情。

但要注意的是，儘管三大法人同步轉買，但買超金額合計金額僅 50.45 億元，其中外資買超金額也只有 27.35 億元，比起前兩個交易日大手筆調節台股，回補力道相當有限。


法人表示，從美國日前所公布的 7 月 JOLTs 職位空缺數與 8 月諮商會消費者信心指數均遠超預期，顯示目前家庭消費與勞動力需求強勁，這將使聯準會 9 月再度升息 3 碼可能性大幅提升。

在外資賣多買少、聯準會加速縮表以及新台幣趨貶態勢下，預估資金將持續流出台股，在緊縮壓力下，台股拉回震盪機率仍大，短線反彈仍需謹慎因應，勿貿然搶短。

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在公布遜於預期的 ADP 就業報告後，美元指數周三 (31 日) 小貶，月線仍漲逾 2%，繼續盤旋在 20 年高點附近。挪威央行計劃為主權財富基金購買更多外幣的消息，拖累克朗重貶逾 1%。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.08%，報 108.69，月線漲約 2.6%，連續三個月收紅。

聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 上周在傑克森霍爾全球央行年會上釋出鷹派訊息，重重關上 Fed 在明年中以前推動政策轉向的大門。

近日來，包含紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 在內數位 Fed 官員，對升息的立場依舊堅定一致。克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 周三表示，她認為利率必須在明年初升至略高於 4%，並維持一段時間。


FXStreet.com 分析師 Joseph Trevisani 說，若美國 Q3 經濟再度實現負成長，想要 Fed 態度出現 180 度轉變是不太可能的。

Refinitiv 數據顯示，交易員目前預期 Fed 下月升息 3 碼的機率約為 68.5%。

Silver Gold Bull 外匯和貴金屬風險管理主管 Erik Bregar 表示：「所有在 7 月底出現有關 Fed 政策轉向的押注都必須收回，這代表我們需要再次買進美元，因為 Fed 的行動還沒有結束。」

Bregar 認為，現在唯一的不同點在於，歐洲央行 (ECB) 似乎正在後頭緊緊追趕，利差幫助穩定歐元兌美元匯率。

歐元兌美元連續三個交易日走高，截稿前漲 0.37% 至 1.0052 美元，本月仍跌 1.7%。考量到能源危機和經濟衰退擔憂，歐元前景仍充滿不確定性。

俄羅斯周三暫停北溪 1 號管線的天然氣供應，與歐盟之間的衝突進一步惡化，經濟衰退和限電前景持續逼近這些全球最富裕的國家。

ING 外匯策略師 Francesco Pesole 指出，本周稍早幫助支持歐元的敘事影響正在消退，並對歐元兌美元走勢帶來限制。

經濟數據方面，歐元區 8 月消費者物價指數 (CPI) 超出市場預期，再締歷史新高，進一步鞏固 ECB 下月大幅升息的可能性。目前已越來越多央行官員呼籲大幅升息，以應對持續飆漲的通膨前景。

在挪威央行宣布將買進更多外幣後，挪威克朗兌美元周三下跌約 1.34%，至 9.9304 克朗兌 1 美元，創一個多月新低。

上述決定是在國家石油和天然氣收入激增的情況下所做出，挪威央行表示，9 月起每天將把 35 億克朗兌換成外幣，遠高於 8 月的每天 15 億。

英鎊兌美元下跌 0.33% 至 1.1615 美元，月線跌 4.6%，單月表現是 2016 年 10 月以來最糟，投資人擔憂隨著通膨加速成長，英國經濟恐急遽放緩。

對風險資產的警惕心，使加密貨幣漲勢受限。截稿前，比特幣小漲 1.5% 至 20,238.4 美元，以太幣漲 1.8% 至 1,581.7 美元。

截至台灣時間周四 (1 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.7057。-0.1026%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0048 美元。+0.3195%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1617 美元。-0.3089%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6839 元。-0.1752%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3131 加幣。+0.3209%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 138.99 日元。+0.1730%

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聯準會官員再度「放鷹」、台海緊張局勢持續升溫、惠普和 Seagate 下修財測成科技股賣壓導火線，美股主要指數週三 (31 日) 開高後狹幅震盪，尾盤賣壓增強，四大指數連袂收黑，延續第四個交易日跌勢。

美股主指還創下 7 年來最差勁的 8 月份表現，標普 8 月跌幅 4.2%，道瓊月跌達 4.1%，那指則累跌 4.6%。

數據方面，將薪資數據納入考量的新版小非農週三首次亮相，美國 8 月民間部門就業人口共增加 13.2 萬人，遠低於市場預估的增加 30 萬人，較 7 月的 26.8 萬人有所放緩。分析師認為，美國可能正處於一個轉折點，從超負荷的就業成長到正常化水平。

政經方面，聯準會今年已四度升息，總計升幅達 2.25%。市場預期聯準會將在 9 月會議上連續第三次升息 0.75 %，並預計將在 2023 年秋季開始降息。


不過，今年聯邦公開市場委員會 (FOMC) 投票委員、克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 週三表態，聯準會需要在明年年初之前將利率升至 4% 以上，並保持高水位一段時間，預估聯準會至少在 2023 年底前都不會降息。

地緣政治方面，美國眾議院議長裴洛西（Nancy Pelosi）訪台後，台海局勢緊張，美中關係急轉直下，外界擔憂可能在 11 月登場的拜習會將破局，然而，美國白宮國安會發言人柯比 (John Kirby) 週三表示，雙方仍持續就日期及地點積極安排相關工作。

中國當局正多次派遣無人機侵擾金門、連江等外島，台灣軍方以發射信號彈警示並實施防衛射擊驅離。

而美國國會參眾兩院將在 9 月開始審議《2022 台灣政策法案》(The Taiwan Policy Act of 2022)，涵蓋全面提升台美關係、強化台美安全與經貿關係、支持台灣國際參與及反制中國脅迫等重大議題，台灣政府正密切與美國參議院外委會保持聯繫，持續關注法案發展。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.01 億例，死亡數突破 648 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 125 億劑疫苗。美國食品藥品監督管理局 (FDA) 宣布批准針對 omicron BA.5 子變種病毒的新冠疫苗加強劑，為今年秋冬的新一波感染高峰預做準備。

週三 (31 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 280.44 點，或 0.88%，收 31,510.43 點。
那斯達克指數下跌 66.93 點，或 0.56%，收 11,816.2 點。
標普 500 指數下跌 31.16 點，或 0.78%，收 3,955 點。
費城半導體指數下跌 31.2 點，或 1.15%，收 2,677.4 點。
標普 11 大板塊僅通訊服務收紅，材料、非必需消費品和資訊科技領跌。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅通訊服務收紅，材料、非必需消費品和資訊科技領跌。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅 Meta 獨強。蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.06%；Meta (META-US) 上漲 3.67%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.66%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.52%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.57%。

道瓊成分股逾半收黑。Salesforce (CRM-US) 下跌 2.22%；Merck (MRK-US) 下跌 1.75%；美國運通 (AXP-US) 下跌 1.72%；安進 (AMGN-US) 漲 0.49%；高盛 (GS-US) 漲 0.47%。

費半成分股普遍收低。NVIDIA (NVDA-US) 下跌 2.42%；AMD (AMD-US) 下跌 2.38%；應用材料 (AMAT-US) 跌 0.48%；美光 (MU-US) 漲 0.41%；高通 (QCOM-US) 跌 1.04%； 英特爾 (INTC-US) 下跌 1.05%；德儀 (TXN-US) 下跌 0.92%。

台股 ADR 以聯電表現最佳。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.68%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 0.35%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 1.07%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.97%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.06% 至每股 157.22 美元。隨著蘋果秋季發表會即將到來，美國銀行分析師建議，投資人可以關注產品、定價和時間安排等三大重點，另外，分析師提醒，蘋果股價通常在發布會後下滑，不過價格也通常會在發布會後 30 天到 60 天恢復。

惠普 (HPQ-US) 暴跌 7.74% 至每股 28.71 美元。 受消費性個人電腦 (PC) 需求下滑拖累，惠普週二盤後公布第三季營收下滑且未達預期，惠普還下修全年獲利展望，主因是看壞消費性需求，並警告需求放緩情況正在蔓延至商用領域。

硬碟機大廠希捷科技 (Seagate Technology) (STX-US) 下跌 3.54% 至每股 66.96 美元。 希捷科技以惡化的宏觀經濟為由，下修截至 9 月 30 日季度財測，該公司預計調整後的每股純益將遠低於其早前預估的每股 1.20 美元至 1.60 美元，營收也從此前預估的 25 億美元，大幅下修至 21 億美元。

經濟數據
美國 8 月 ADP 就業人數報 13.2 萬人，預估 28.8 萬，前值 26.8 萬
美國 8 月芝加哥 PMI 報 52.2，預期 52.0，前值 52.1
華爾街分析
Ingalls & Snyder 高級投資組合策略師 Tim Ghriskey 表示：「聯準會最關心的就是升息以降低通膨，就其激進程度而言，這一切都取決於數據。現在市場震盪中，波動很大，投資人擔心這些反彈只是熊市反彈，還擔心股市可能跌至新低。」

CFRA 首席投資策略師 Sam Stovall 表示：「9 月份通常是一年中最糟糕的月份，是一年中唯一一個下跌次數多於上漲次數的月份，因此今年可能驗應 9 月魔咒。」

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美股周一持續修正，雖然台指期夜盤小漲 40 點，但法人認為，台股在昨日大跌，跌破萬五及月、季線支撐，前波反彈格局遭到破壞，加上升息所帶來的資金面壓力，短期就算跌深反彈，空間也有限，先觀察能否拚站穩萬五大關。

聯準會 (FED) 主席鮑爾上周在全球央行年會釋出鷹派訊息餘波盪漾，加上美債殖利率走升壓力，美股四大指數周一表現持續疲弱。

道瓊跌 184.41 點或 0.57%，收 32098.99 點；那指跌 124.04 點或 1.02%，收 12017.67 點；標普跌 27.05 點或 0.67%，收 4030.61 點；費半跌 53.9 點或 1.93%，收 2744.5 點。

台股 ADR 也是跌多漲少，台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.23%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 1.89%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.66%；僅中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 0.27%。


而台股昨 (29) 日重挫 352 點，收 14926.19 點，失守萬五及月、季線等關卡。三大法人共賣超 315.24 億元，其中外資賣超 244.03 億元，除終止連 2 買，也是自 6 月 13 日以來，單日賣超金額最多，投信則買超 10.77 億元，連買 47 日，持續推進買超最長天數紀錄。

法人分析，目前台股多個支撐失守，且自 13928 點以來上升線也跌破，顯示反彈格局已遭破壞，加上美元指數突破創新高，資金面壓力加重，台股短線即使出現跌深反彈，預期反彈空間也將有限，波段下檔恐有下探 8 月初低點 14545 點的風險。

ECB激進升息預期轉濃 歐元走強 DXY飆20年高後回落翻黑
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在聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 的鷹派發言提振下，美元指數周一 (29 日) 一度再刷 20 年新高，但尾盤乏力，與此同時，歐洲央行 (ECB) 大幅升息預期激勵歐元走強。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微跌 0.03%，報 108.78。DXY 周一開盤延續上周強勁漲勢，最高曾達 109.48，再刷 2002 年 9 月以來新高。

鮑爾上周在傑克森霍爾全球央行年會上重申鷹派立場，稱可能在未來一段時間內把利率升至限制性水準，讓利率回落到央行設立的 2% 目標。

Convera 市場分析師 Joe Manimbo 認為，鮑爾上周的發言相當鷹派，幾乎顛覆了明年初實施政策轉向的主張。


與此同時，貨幣市場也強化對 Fed 下月更激進升息的押注，目前市場認為 Fed 下月升息 3 碼的機率約 70%，升息預期帶動美債殖利率飆升，2 年期殖利率周一觸及 15 年高點。

交易員正等待本周出爐的 8 月非農報告，觀察美國經濟在升息周期和高通膨環境下的動向。

另一方面，受歐洲央行 (ECB) 官員鷹派言論提振，歐元兌美元一度超越平價水準，截稿前報 0.9997 美元，漲幅 0.37%。

歐洲央行執委會成員 Isabel Schnabel 周末警告，央行正面臨失去大眾信任的風險，即使會導致經濟衰退，也應採取強而有力的行動來打擊通膨，激進升息預期增溫。

分析師 Manimbo 認為，美元的部分風采正在被歐元奪去，這是因為歐洲央行下月可能會採取大規模升息行動，進而和 Fed 較勁。

德國在能源儲備上取得的進展，也是支撐歐元走強的潛在因素之一。德國經濟部長 Robert Habeck 周末表示，德國天然氣庫存正在迅速回升，料下月就能提前實現 85% 的儲備目標，天然氣價格可能很快就會回落。

因假期間交投清淡，英鎊兌美元匯率小跌 0.32% 至 1.1704 美元，盤中一度跌至 2 年半低點。

日元兌美元盤中貶破 139 日元關卡，創 7 月中旬以來最低，截稿前下跌 0.7% 至 138.71 日元。

加密貨幣小幅走高，比特幣回升至 2 萬美元上方，截稿前報 20,189.3 美元，以太幣漲近 4% 至 1,544.4 美元。

截至台灣時間周二 (30 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.7719。-0.0497%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9997 美元。+0.3614%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1704 美元。-0.3066%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6898 元。+0.1161%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3010 加幣。-0.1841%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 138.70 日元。+0.6897%

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隨著聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾 (Jackson Hole) 釋出鷹派訊息，加上美債殖利率走升壓力，美股主要指數週一 (29 日) 延續上週疲弱走勢，科技股和房地產類股肅殺一片。

儘管能源股隨油價走高，道瓊和標普午盤短暫翻紅，尾盤仍出現失速拋售，四大指數悉數收黑，道瓊收跌近 190 點，收於 50 日均線上方，標普下滑 0.67%，那指和費半分別挫 1.02% 和 1.93%，台積電 ADR 摔 2.23%。

明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡西卡里 (Neel Kashkari) 週一為近期美股暴跌感到寬慰，他認為股市大幅走低表明投資人明白「聯準會對抗通膨是認真的」，而且聯準會從 1970 年代通膨戰爭中了解到，過早宣布戰勝通膨是錯誤的。

地緣政治方面，美中兩國針對數十年的審計僵局達成初步協議，那斯達克高級副總裁 Robert H. McCooey Jr. 週一表示，那斯達克希望成為海外企業上市首選，歡迎中國企業來美上市。不過，高盛週一預測，儘管美中已達協議，中企自美下市機率仍高達 50%。


南韓將與美國將談判電動汽車貿易。此前美國通過「通膨削減法案」，該法案規定只有在北美地區完成組裝的電動汽車才能享受購車補貼，引發韓國強烈反彈，南韓週一派遣代表團赴美交涉磋商。

鑒於烏俄戰爭導致全歐洲能源價格飛漲，歐盟各國能源部長將於 9 月 9 日召開緊急會議，討論解決方案，捷克貿工部長西克拉 (Jozef Sikela) 強調，歐盟必須修正能源市場。

美國白宮國家安全會議 (NSC) 發言人柯比 (John Kirby) 稱，隨著冬季臨近，美方擔心歐洲潛在能源短缺，將與盟友和合作夥伴緊密聯繫，盡其所能緩解任何短缺。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 6.01 億例，死亡數突破 648 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 125 億劑疫苗。

週一 (29 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 184.41 點，或 0.57%，收 32,098.99 點。
那斯達克指數下跌 124.04 點，或 1.02%，收 12,017.67 點。
標普 500 指數下跌 27.05 點，或 0.67%，收 4,030.61 點。
費城半導體指數下跌 53.9 點，或 1.93%，收 2,744.5 點。
標普 11 大板塊逾半淪陷，資訊科技 (-1.28%)、房地產 (-0.87%) 和通訊服務 (-0.78%) 板塊跌幅前三，僅能源 (+1.54%) 和公用事業 (+0.25%) 逆勢收紅。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊逾半淪陷，資訊科技 (-1.28%)、房地產 (-0.87%) 和通訊服務 (-0.78%) 板塊跌幅前三，僅能源 (+1.54%) 和公用事業 (+0.25%) 逆勢收紅。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王跌跌不休。蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.37%；Meta (META-US) 下跌 1.61%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.83%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 0.73%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.07%。

道瓊成分股逾半收黑。Salesforce (CRM-US) 下跌 3.04%；3M (MMM-US) 下跌 2.09%；Merck (MRK-US) 下跌 1.87%；沃爾瑪 (WMT-US) 漲 0.97%；雪佛龍 (CVX-US) 漲 0.75%。

費半成分股成殺盤重心。NVIDIA (NVDA-US) 下跌 2.82%；AMD (AMD-US) 下跌 2.95%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 2.29%；美光 (MU-US) 下跌 1.08%；高通 (QCOM-US) 跌 0.94%； 英特爾 (INTC-US) 下跌 1.26%；德儀 (TXN-US) 下跌 0.91%。

台股 ADR 普遍走弱。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.23%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 1.89%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.66%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 0.27%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.37% 至每股 161.38 美元。 蘋果今年秋季首場發表會「Fare Out」即將登場，據傳蘋果可能推出具有衛星通訊功能的 iPhone 14 系列，天風國際證券分析師郭明錤週一推文指出，蘋果已完成 iPhone 14 的衛星通信硬體測試。

中國電商平台拼多多 (PDD-US) 暴漲 14.71% 至每股 66.04 美元。拼多多週一盤前公布 2022 年第二季財報，鑒於網購需求熱度持續，拼多多營收年增近 4 成、獲利表現也亮眼，皆遠優於市場分析師預期。

微軟 (MSFT-US) 下跌 1.07% 至每股 265.23 美元。微軟週一推出採用 Ampere Altra Arm 處理器的全新 Azure 虛擬機器。

高通 (QCOM-US) 下跌 0.94% 至每股 137.08 美元。路透報導，歐盟反壟斷機構將不會就法院取撤銷對美國晶片製造商高通 9.97 億歐元 (合 9.91 億美元) 罰款的裁決提起上訴。

Netflix (NFLX-US) 漲 0.58% 至每股 224.57 美元。Netflix 正面臨用戶流失危機，外媒爆料，Netflix 計劃針對價格敏感型消費者，推出比傳統月費便宜一半的廣告訂閱方案，價格約 7 至 9 美元。

經濟數據
美國 8 月達拉斯 Fed 製造業指數報 - 12.9，前值 - 22.6
華爾街分析
ClearBridge Investments 投資策略師 Jeff Schulze 稱：「聯準會上週從派對上收掉了酒杯，而股票是派對上最容易買醉的類別，市場將處理宿醉問題、重新評估衰退風險，並意識到聯準會將穩定物價置於穩定經濟之上。」

摩根士丹利策略師 Michael J. Wilson 週一發布報告表示：「展望未來，疲軟的財報收益，而不是更高的利率，可能對美股構成最大威脅。摩根士丹利模型顯示，未來幾個月企業每股純益增長將急劇下滑。」

Wilson 建議：「從今起股市的走勢將取決於財報表現，股民應該專注於這種風險，而不是聯準會。 」

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美國聯準會主席鮑爾在全球央行年會演說放「鷹」，引發大幅升息疑慮持續升高，重創歐美股市，台指期夜盤上周五也跌破萬五關卡，台股今 (29) 日可能連帶受到衝擊，不排除回測季線、萬五支撐。

鮑爾上周五的抗通膨鷹派談話，美股四大指數重挫，道瓊崩跌千點，跌幅達 3.03%，創 5 月以來最大單日跌幅；費半更重挫 5.8%；標普跌幅 3.37%；那指下跌 497.56 點，跌幅 3.94%。另外，台積電 ADR 下跌 3.23%，日月光 ADR 下跌 3.96%，聯電 ADR 更大跌 5.17%。

台股方面，指數上周漲多拉回，上周五終場上漲 78.4 點或 0.52%，收在 15278.44 點，周線終結連 7 紅，周跌 130 點。

市場消息方面，太陽能市況嚴重供不應求，傳出國內系統廠為爭搶模組，不惜較去年同期至少加價一成採購，現貨市場更複製先前晶圓代工成熟製程模式，出現「競標搶貨的盛況，元晶、聯合再生、安集、茂迪等業者受惠大。


蘋果將在台北時間 9 月 8 日凌晨舉行秋季新品發布會，傳出當天壓軸的最後驚喜是首款大尺寸智慧表 Apple Watch Pro，表殼為歷來最大的 47 毫米 (4.7 公分)，鴻海為主力供應商。

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眾所矚目的傑克森霍爾全球央行年會日前登場，聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 周五 (26 日) 於演說強調打擊通膨的堅定立場，帶動美元指數急速拉升，周線收紅。澳幣、英鎊齊挫，日元探逾一個月新低。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.34%，報 108.84，周線漲 0.6%。

在數據顯示美國 7 月個人消費支出 (PCE) 物價指數幾乎沒有上升，通膨壓力似乎獲得緩解後，DXY 盤中一度下跌，鮑爾在央行年會上的鷹派演說刺激 DXY 走強，逆轉稍早頹勢。

鮑爾表示，直到通膨獲得控制之前，美國經濟會需要維持一段時間的緊縮政策，因為沒有快速的方法可以處理高漲的物價，這意味著未來將面臨經濟增長放緩、就業疲軟，為家庭和企業帶來一些痛苦。


Carson Group 首席市場策略師 Ryan Detrick 說：「至少就目前來看，轉向鴿派的希望破滅了。鮑爾需要看到一個月以上的通膨數據出現改善跡象，他還明確表示未來會繼續收緊政策。」

然而，鮑爾並未表明在結束政策緊縮前，利率可能升到何處，僅表示會盡可能讓利率升到最高，讓通膨率回落到央行設立的 2% 目標水準。

Convera 市場分析師 Joe Manimbo 稱：「整體來說，鮑爾確實是鷹派，但並未超出市場預期。下個月究竟是升息 2 碼還是 3 碼，目前還沒有定論。」他並指出，9 月政策會議前公布的 8 月就業和通膨數據，如今將成為 Fed 決定升息幅度的關鍵。

聯邦基金期貨交易員預估，Fed 在 9 月升息 3 碼的機率為 60%，較演說前的 45% 顯著上升，升息 2 碼的機率則為 40%。

鮑爾演說幫助提振美元，拖累英鎊盤中挫至本周最低，截稿前跌 0.82% 至 1.1740 美元，周線跌近 0.8%。

投資人還關注家庭能源成本飆漲的影響。英國天然氣與電力市場管制局 (Ofgem) 大幅調高國內能源價格，10 月起將調漲八成，平均每年達 3549 英鎊，除非政府介入，否則將有上百萬個家庭陷入燃料短缺，企業也將面臨困境。

三菱日聯 (MUFG) 研究主管 Derek Halpenny 表示：「槓桿基金在最近幾周大幅增加英鎊的多頭部位，之所以這麼做的其中一個可能性是，他們相信新任政府將採取行動保護英國家庭，但這是一個冒險的押注，因為目前還不確定即將成為首相的特拉斯 (Liz Truss) 打算怎麼做。」

歐元兌美元盤中衝破平價水準，最高升至近 1.01 美元，隨後拉回，截稿前小跌 0.14% 至 0.9961 美元，本周下跌 0.7%。

即使經濟衰退風險逼近，部分歐洲央行 (ECB) 官員仍希望下月能大幅升息 3 碼，但反對人士認為，經濟衰退反而可能幫助抑制遠高於央行目標水平的通膨率，主張維持穩定升息。

澳幣兌美元下跌 1.26% 至 0.6890 美元，日元也挫近 1%，兌美元匯率跌至逾一個月新低，報 137.75 日元。

截至台灣時間周六 (27 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.8209。+0.3773%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9961 美元。-0.1404%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1740 美元。-0.8027%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6890 元。-1.2611%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3034 加幣。+0.8433%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 137.75 日元。+0.9379%

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儘管美國 7 月個人消費支出 (PCE) 數據顯示物價壓力已減緩，聯準會主席鮑爾週五 (26 日) 在全球央行年會發表鷹派演說，暗示聯準會仍將在 9 月激進升息，促使恐慌指數 VIX 猛飆，美股一路狂跌，科技股殺聲隆隆，道瓊收盤狂瀉逾 1000 點，創 5 月以來最慘的單日表現。標普與那指挫逾 3.3%，創兩月以來最大跌幅。

美股主指連續第二週線收黑，道瓊本週暴跌 4.2%、標普週跌約 4%，那指本週重挫 4.4%。

鮑爾週五在傑克森霍爾年會演說上表示，聯準會降低通膨的工作尚未成功，將持續升息一段時間，警告未來美國經濟將面臨一些痛苦。他還提到，歷史經驗來看，聯準會擔憂過早停止升息，勞動市場更可能受到更強大衝擊。

美國上市公司會計監管委員會 (PCAOB) 和中國證監會、財政部週五簽署審計監管合作協議，意味加強合作解決中概股審計監管問題邁出關鍵一步，避免 200 多家中企自美下市。


美國證券交易委員會 SEC 主席 Gary Gensler 週五指出，只有當 PCAOB 真的可以對中國審計公司進行全面檢查和調查時，這項協議才有意義。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.99 億例，死亡數突破 648 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 125 億劑疫苗。

週五 (26 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數暴跌 1,008.38 點，或 3.03%，收 32,283.4 點。
那斯達克指數暴跌 497.55 點，或 3.94%，收 12,141.71 點。
標普 500 指數暴跌 141.46 點，或 3.37%，收 4,057.66 點。
費城半導體指數暴跌 172.6 點，或 5.81%，收 2,798.4 點。
標普 11 大板塊全數血染。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊全數血染。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王倒成一片。蘋果 (AAPL-US) 下跌 3.77%；Meta (META-US) 下跌 4.15%；Alphabet (GOOGL-US) 大跌 5.41%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 4.76%；微軟 (MSFT-US) 下跌 3.86%。

道瓊成分股跳水下殺。3M (MMM-US) 暴跌 9.54%；Salesforce (CRM-US) 大跌 4.99%；Nike (NKE-US) 下跌 4.36%；家得寶 (HD-US) 下跌 3.77%；Honeywell (HON-US) 下跌 3.68%。

費半成分股全數血洗。NVIDIA (NVDA-US) 暴跌 9.23%；AMD (AMD-US) 大跌 6.17%；應用材料 (AMAT-US) 大跌 5.90%；美光 (MU-US) 大跌 5.83%；高通 (QCOM-US) 大跌 5.38%； 英特爾 (INTC-US) 下跌 4.39；德儀 (TXN-US) 下跌 4.41%。

台股 ADR 悉數走弱。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 3.23%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 3.96%；聯電 ADR (UMC-US) 大跌 5.17%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 0.52%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 收跌 3.77% 至每股 163.62 美元。天風國際分析師郭明錤週五重申，新一代 MacBook Pro 和 iPad Pro 將採用台積電 5 奈米晶片，2023 年才會升級到 3 奈米晶片。另外，市場傳出美國司法部將對蘋果提起反壟斷訴訟，司法部主要關注美國消費電子公司 Tile 抗議蘋果無線追蹤硬體 AirTag 上市後，蘋果透過其隱私權政策使 Tile 產品處於不利地位。

知名個人電腦 (PC) 大廠戴爾 (DELL-US) 慘崩 13.51% 至每股 41.43 美元。受到強勢美元及中國防疫影響，戴爾截至 7 月底止第二財季調整後每股純益為 1.68 美元，營收增長 9% 至 264.3 億美元，增幅近六季最低。戴爾表示，由於 PC 需求下降，經營挑戰日益升高，故下修全年財測。

品牌服飾商 GAP (GPS-US) 下跌 1.41% 至每股 9.82 美元。GAP 最新財報勝預期，經調整每股純益為 0.08 元，意外實現獲利，營收年減 8% 至 38.6 億美元，不過 GAP 因宏觀經濟前景不明，加上清理存貨方面遇上挑戰，宣布撤回本年度業績預測。

IC 設計公司 Marvell Technology (MRVL-US) 暴跌 8.93% 至每股 50.17 美元。Marvell Technology 第二季財報優於預期，但警告供應鏈中斷將持續對近期銷售構成壓力。

美國生技公司莫德納 (Moderna) 指控輝瑞 / BioNTech 在未經許可的情況下，侵害其新冠疫苗專利。莫德納 (MRNA-US) 收黑 3.77%、輝瑞 (PFE-US) 下跌 2.34%、 BioNTech (BNTX-US) 走跌 4.01%。

經濟數據
美國 7 月個人支出月率報 0.1%，預期 0.4%，前值 1.0%
美國 7 月個人收入月率報 0.2%，預期 0.6%，前值 0.7%
美國 7 月 PCE 物價指數年率報 6.3%，預期 6.4%，前值 6.8%
美國 7 月 PCE 物價指數月率報 - 0.1%，預期 0%，前值 1%
美國 7 月核心 PCE 物價指數年率報 4.6%，預期 4.7%，前值 4.8%
美國 7 月核心 PCE 物價指數月率報 0.1%，預期 0.3%，前值 0.6%
美國 7 月批發零庫存月率初報 0.8%，預期 1.3%，前值 1.8%
美國 8 月密大消費者信心指數終值報 58.2，預期 55.1，前值 51.5
華爾街分析
鮑爾演說有 1,301 字，為美國聯準會主席 2010 年以來最簡短的全球央行年會演說。

BNY Mellon Investment Management 高級投資策略師 Jake Jolly 表示：「鮑爾在不到 10 分鐘的時間內完成演說，關鍵的收穫是打消『聯準會將在短期內鷹轉鴿』的想法。」

Claro Advisors 創始人兼管理負責人 Ryan Belanger 提到：「感覺就像投資人整個夏天都在海灘上，忘了經濟存在問題，鮑爾演說只是重新聚焦這些問題。」

LPL Financial 經濟學家 Jeffrey Roach 表示，鮑爾明確表示，目前聯準會對抗通膨比支持經濟增長更為重要。

Renaissance Macro Research 經濟研究負責人 Neil Dutta 稱：「鮑爾演說透露，升息過程不會是無痛的，聯準會正採取前置的升息策略，經濟衰退的可能性變高了，因為這似乎就是抗通膨的解方。」

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台股昨 (25) 日資金轉進電子股，在半導體、IC 設計族群大漲帶動下，加權指數一口氣收復月線與季線，終場上漲 130.85 點，收在 15200.04 點。隨著傑克森霍爾全球央行年會開幕，美股四大指數全數收高，尤其費城半導體指數狂飆超過 3%，預期台股有機會持續反彈。

昨日外資買超 16.6 億元，買超金額前五名為鈺齊 - KY、台半、長榮、合一與智原，對台積電連八賣，但賣超張數縮減到 355 張；投信則持續力挺買超 21.1 億元，已累積連 45 買，續創歷史最長買超紀錄，合計加碼 658 億元。

蘋果公司正式發出媒體邀請函，將於美西時間 9 月 7 日上午 10 時（台北時間 9 月 8 日凌晨 1 時）舉辦兩年來首場實體特別活動，預料將發表新款 iPhone（暫稱 iPhone 14）系列手機等新品，市場看好新機拉貨點火，蘋概三王台積電、大立光及鴻海受惠大，為下半年營運注入多頭動能，下半年營運有望優於上半年。

此外，據傳蘋果可能將在 iPhone14 搭載衛星通訊功能，並掀起各家手機品牌廠跟進推出，聯發科將迎來新商機。同時，台灣有望列入首波上市地區，預料蘋果經銷商及電信業者可能在 9 月 16 日開賣新機。


儘管半導體產業走弱，但野村證券研判，半導體股價修正最猛烈的時期已過，外資券商看好明年上半年有落底機會，股價可望在今年下半年領先築底，野村、滙豐、摩根士丹利、高盛、大和等券商對台積電前景最為看好，其餘如聯電、信驊、聯發科、環球晶、合晶、新唐、智原、日月光投控、瑞昱等也各獲青睞。

整體來說，近期市場關注美國聯準會主席鮑爾在全球央行年會的談話，但無論歐美股市、或台股都有利空鈍化跡象，先行強彈，在外資回補之下，台股若能補量，反彈之路可望走得更遠。

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投資人繼續等待聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 在全球央行年會的演說，尋找有關升息腳步的蛛絲馬跡，美元指數周四 (25 日) 下滑，歐元在歷經震盪交易後幾乎持平，人民幣則自兩年低點回升。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.23%，報 108.43，盤中最低曾跌破 108，至一周低點。

豐業銀行首席外匯策略師 Shaun Osborne 認為，市場可能期待鮑爾給出鷹派訊息。他表示，上次政策會議以來，美國經濟數據表現沒那麼好。隨著汽油價格回落，市場可能會認為通膨壓力已經觸頂。

多位 Fed 官員周四發表談話，但對下月升息幅度的態度依舊未明，僅強調將把利率推高至一定水平，直到通膨獲得控制。


德意志銀行總體經濟策略師 Alan Ruskin 發布報告稱：「唯一需要討論的鴿派因素是在下月會議上對聯邦基金利率進行漸進式的政策調整。即使如此，也不要指望鮑爾會在下次會議解決有關升息 2 碼和 3 碼的爭論。」Ruskin 說，Fed 在做出決定前，會希望先看到 8 月的就業和通膨數據。

聯邦基金期貨交易員預估，Fed 下月再度升息 3 碼的機率為 65%，升息 2 碼的機率為 35%。

經濟數據方面，經修訂後，美國第二季 GDP 萎縮幅度小於初值，年率自 - 0.9% 上修至 - 0.6%。

歐元兌美元幾乎持平，截稿前小漲 0.05% 至 0.9973 美元。因歐元區高度仰賴天然氣，歐元本周走勢多半受天然氣價格飆漲拖累，加上對全球經濟衰退的焦慮，促使資金紛紛流入美元。

周四盤中，歐元兌美元一度回升至平價水準，德國公布 8 月商業信心跌至逾 2 年低點後，歐元回落。此外，周四會議紀要顯示，在衰退風險逼近之際，歐洲央行 (ECB) 對高通膨越來越根深蒂固感到憂心。

人民幣自 2 年低點回升，離岸人民幣兌美元上升 0.31% 至 6.8527 人民幣。陸媒報導指出，中國計劃採取更多措施來提振國內經濟，包含提高對基礎建設項目的投資，以及擴大對私營企業和科技公司的支持。

中國祭出經濟刺激措施的消息，連帶提振澳紐幣。澳幣兌美元上漲 1.03% 至 0.6978 美元，為 8 月 17 日以來最高，紐元兌美元也漲 0.58% 至 0.6223 美元。

美元兌日元跌 0.45% 至 136.47 日元。日本央行董事會成員中村豐明表示，在薪資出現更顯著成長跡象之前，央行必須維持大規模貨幣刺激以及更溫和的政策指引。這番言論強化了日本央行在全球貨幣緊縮浪潮中，與其他同業與眾不同的超寬鬆立場。

截至台灣時間周五 (26 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.4384。-0.1783%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9973 美元。+0.0602%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1830 美元。+0.3137%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6977 元。+1.0281%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2929 加幣。-0.2854%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.48 日元。-0.4522%

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隨著傑克森霍爾全球央行年會開幕，美股主指週四 (25 日) 續揚，十年期美債殖利率回落，華爾街無視 NVIDIA 不佳財報，晶片股高歌猛進，Snowflake 飆升 22.82%，美股尾盤急速拉高，道瓊收紅逾 320 點，標普升逾 1.4%，延續第二個交易日漲勢，那指漲逾 1.6%，費半勁揚 3.66%。

政經方面，全球央行年會週四登場，聯準會主席鮑爾週五發表演說前，聯準會官員再度「放鷹」。

聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 週四表示，通膨可能比許多人預期更持久，支持年底前將基準利率上調至 3.75% 至 4%。堪薩斯聯準銀行總裁喬治 (Esther George) 則表示，聯邦基金利率可能需要超過 4% 且保持高位一段時間，才能達到預期效果。

此外，白宮週四表示，美國總統拜登計劃於 9 月 9 日參加英特爾於俄亥俄州新晶圓廠區動土典禮，拜登將發表有關《晶片與科學法案》以及 2021 年通過的兩黨基礎建設法案之談話。


地緣政治方面，歐盟積極推動下，美國與伊朗近期就恢復 2015 年伊核協議展開間接談判，美國週三恢復伊朗核協議向歐盟做出回應。白宮發言人尚皮耶 (Karine Jean-Pierre) 週四進一步透露：「如果這符合美國最大利益，美國將同意伊朗核協議。」此消息推動 Brent 原油期貨週四跌破每桶 100 美元以下。

外媒週四報導，美中兩國監管機構接近達成中概股審計協議，美國上市公司會計監督委員會 (PCAOB) 的代表最快下月前往香港審計底稿。此消息推動中概股週四群起勁揚。

共和黨籍參議員布蕾波恩 (Marsha Blackburn) 週四搭乘專機抵台，展現對台灣的強勁支持，這是繼美國眾議院議長裴洛西、美國聯邦參議院外交委員會亞太小組主席馬基 (Ed Markey) 後，美國國會於 8 月第三團訪台。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.99 億例，死亡數突破 648 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 125 億劑疫苗。

週四 (25 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 322.55 點，或 0.98%，收 33,291.78 點。
那斯達克指數上漲 207.74 點，或 1.67%，收 12,639.27 點。
標普 500 指數上漲 58.35 點，或 1.41%，收 4,199.12 點。
費城半導體指數上漲 104.9 點，或 3.66%，收 2,971.1 點。
標普 11 大板塊中全數收紅，材料類股 (2.26%) 領漲，其次是通訊服務類股 (2.06%)。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊中全數收紅，材料類股 (2.26%) 領漲，其次是通訊服務類股 (2.06%)。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體攀升。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.49%；Meta (META-US) 上漲 3.38%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 2.60%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.60%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.11%。

道瓊成分股普遍收紅。波音 (BA-US) 上漲 3.53%；陶氏化學 (DOW-US) 上漲 2.8%；開拓重工 (CAT-US) 上漲 2.43%；摩根大通 (JPM-US) 上漲 2.37%；Salesforce (CRM-US) 下跌 3.39%。

費半成分股幾乎全數走揚。美光 (MU-US) 上漲 4.96%；AMD (AMD-US) 漲 4.80%；NVIDIA (NVDA-US) 漲 4.01%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 3.47%；德儀 (TXN-US) 上漲 2.97%； 高通 (QCOM-US) 上漲 3.50%。

台股 ADR 群體攻高 。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 2.35%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 3.24%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 3.57%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 0.22%。

企業新聞
推特 (TWTR-US) 週四上演逆轉行情，收盤翻紅 0.56% 至每股 41.05 美元。美國法官下令推特提供馬斯克去年第四季審計抽樣的機器人或垃圾郵件帳號數量估值，駁回馬斯克大部分「荒謬且廣泛」的數據要求。

美國電動車龍頭特斯拉 (TSLA-US) 執行「一拆三」分割股票後，特斯拉週四開盤時以一股將不到 300 美元交易，其股價收盤下滑 0.35% 至每股 296.07 美元。

NVIDIA (NVDA-US) 上漲 4.01% 至每股 179.13 美元。儘管 NVIDIA 第二季財報未達預期，財測也呈現保守，摩根士丹利預計 NVIDIA 遊戲業務將在第三季觸底，從而導致該業務最快在第四季出現相當急劇的反彈。

股神巴菲特注資加持的雲端軟體運算公司 Snowflake (SNOW-US) 暴漲 23.07% 至每股 196.28 美元，創上市以來最大單日漲幅。Snowflake 週三盤後公布第二季財報，營收大勝分析師預期，且上調全年財測，提振市場對雲端運算服務需求健康的信心。

花旗 (C-US) 週四上漲 2.06% 至每股 52.06 美元。花旗集團表示，將關閉其在俄羅斯的消費銀行業務和當地商業銀行業務，預計未來 18 個月將產生約 1.7 億美元的費用。截至 6 月 30 日，花旗對俄羅斯的曝險度為 84 億美元。

經濟數據
美國上周初領失業金人數報 24.3 萬，預期 25.3 萬，前值 24.5 萬
美國上周續領失業金人數報 141.5 萬，預期 144.2 萬，前值 143.4 萬
美國第二季實質 GDP 季增年率修正值報 - 0.6%，預期 - 0.8%，前值 - 0.9%
美國第二季核心 PCE 物價指數季增年率修正值報 4.4%，預期 4.4%，前值 5.2%
美國 8 月堪薩斯聯準銀行製造業指數報 - 9，前值 7
美國 8 月堪薩斯聯準銀行製造業綜合指數報 3，前值 13
華爾街分析
安聯集團首席經濟顧問 Mohamed El-Erian 稱：「聯準會在應對高通膨時不應遲疑，而鮑爾面臨著巨大挑戰，尋求在不損害經濟的情況下為物價增長降溫的方法。」

瑞銀分析師指出：「由於通膨太高，勞動力市場非常緊張，鮑爾沒有理由採取更加鴿派的立場，相反，鮑爾演說重點應是展現決心恢復價格穩定，即使以經濟增長為代價。」

Federated Hermes 基金經理 Steve Chiavarone 建議：「鮑爾談話一直是一個未知數，誰也不知道他到底會傳達什麼？所以投資人需靈活應對任何一種情況，這是一個總體經濟因素驅動的市場。」

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台北股市大盤昨 (24) 日開高走低，在基本面成長放緩干擾下，電子族群走勢分歧，終場加權股價指數收趺 26.17 點或 0.18%，收在 15069.19 點，成交值 1810.63 億元，外資對台股呈現連 8 賣；市場專家指出，台股走勢已跌破所有均線，但 15000 點附近可望獲短暫盤整。

證券分析師黃漢成說，近期台股由生技類股執掌多方令旗，主要有挾帶新藥開發解盲、檢測需求升溫等利多題材，且生技類股籌碼已經沈澱多時，在目前電子股出現輪跌的走勢中，預估今天將續扮演多方攻擊手角色。

昨日台股上市上櫃生技醫療漲停家的包括了合一、智擎、台康生技、永昕及松瑞藥等五檔，族群漲勢強勁。

台股的連日走跌，部分原因來自美國股市下跌的壓力，不過，今晨收盤美股略有止趺跡象，收盤道瓊指數上漲 59.64 點，或 0.18%，收 32,969.23 點。那斯達克指數上漲 50.23 點，或 0.41%，收 12,431.53 點。標普 500 指數上漲 12.04 點，或 0.29%，收 4,140.77 點。費城半導體指數上漲 1.9 點，或 0.07%，收 2,866.2 點。


而台積電 (2330-TW) 在美國掛牌的 ADR 收跌 0.55%。

此外，被市場視為下半年電子業重大事件的蘋果新機，預計在台北時間 9 月 8 日凌晨發表，蘋果新機也可望爲供應鏈的業績帶來刺激的效果。

在台北股市的重大訊息部分，台股不斷上演的股王爭霸戰有新進展，昨日信驊 (5274-TW) 獲買盤積極卡位，股價收盤以 1980 元打敗大立光 (3008-TW) 重返股王寶座，大立光昨日收盤價報 1900 元

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美元指數周三 (24 日) 近乎持平，仍維持在 20 年高點附近，投資人正在等待聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 周五 (26 日) 在全球央行年會上的發言，從中尋找 Fed 升息路徑的最新線索。對風險較敏感的澳幣、紐元走低。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.02%，報 108.65。

考量到 7 月通膨年增率仍維持在 8.5%，遠高於 Fed 設立的 2% 目標，投資人已降低對央行放慢升息腳步的預期。

聯邦基金期貨交易員預估，Fed 下月會議再度升息 3 碼的機率為 61%，升息 2 碼的機率為 3.9%。


Bannockburn 全球外匯首席市場策略師 Marc Chandler 表示：「雖然市場可能在通膨和衰退之間來回擺盪，但央行卻沒有，他們 (指央行) 的注意力似乎完全集中在通膨上面。」

Chandler 說：「市場已習慣將 Fed 解讀為鴿派，我們在聯邦公開市場委員會 (FOMC) 的會議紀要當中察覺到這點。」他認為，若鮑爾在本次談話中表達對緊縮政策的擔憂，美元可能回吐部分漲幅。

經濟數據方面，美國 7 月資本財新訂單增速較前月放緩，顯示在 Q2 萎縮之後，企業設備支出仍難以反彈。

歐元兌美元走勢震盪，截稿前微跌 0.05% 至 0.9963 美元，幾乎持平。歐洲基準荷蘭 TTF 天然氣期貨合約價周三再度走高，能源危機仍使歐元區籠罩在增長放緩的擔憂情緒中。

DNB 市場外匯分析師 Ingvild Borgen Gjerd 稱，天然氣價格大幅上升以及對未來的不確定性，目前仍將繼續拖累歐元。

對全球經濟增長放緩的焦慮，令澳幣、紐元等周期性貨幣承受下行壓力，澳幣兌美元下跌 0.3% 至 0.6906 美元，紐元兌美元下跌 0.45% 至 0.6185 美元。

英鎊兌美元下跌 0.3% 至 1.1797 美元，美元兌日元上漲 0.25%，至 137.04 日元。

截至台灣時間周四 (25 日) 近 6:00 價格：

美元指數報 108.6417。+0.1047%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9969 美元。+0.0100%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1796 美元。-0.2958%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6908 元。-0.2743%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2967 加幣。+0.0849%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 137.08 日元。+0.2633%

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聯準會主席鮑爾 (JeromePowell) 於全球央行年會發表演說前，美股主指週三 (24 日) 開盤後狹幅震盪，道瓊和標普收漲逾 0.1%，結束連續三個交易日跌勢。

政經方面，美國總統拜登宣布減免學生貸款的新措施，針對年收入低於 12.5 萬美元的個人，或年收入 25 萬美元的家庭，免除每名借款人 1 萬美元的聯邦學生貸款，而針對靠聯邦佩爾助學金 (Pell Grants) 上大學的借款人免除 2 萬美元的學生貸款債務。

隨著期中選舉接近，這項政策有助吸引較年輕及教育程度較高的親民主黨選民，不過這可能提高美國高通膨壓力。

市場等待美國聯準會 (Fed) 於 25~27 日在傑克森霍爾主辦的全球央行年會，此前，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡利 (Neel Kashkari) 週二表態：「高通膨的情況下，我寧願過猶不及地降低通膨，直到有明確證據表明高通膨正在回落。」


不過，諾貝爾經濟學獎得主、美國哥倫比亞大學教授史提格里茲 (Joseph E. Stiglitz) 週三警告，過度升息可能讓通膨問題加劇，因為升息不能解決供應端問題，甚至可能使情況變得更糟，企業可以在不失去業務的情況下提高價格，房東可能會轉嫁不斷上升的利息成本給租戶。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.98 億例，死亡數突破 646 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 125 億劑疫苗。美國第一夫人吉兒 (Jill Biden) 新冠病毒檢測呈「陰轉陽」，拜登將在未來十天內在室內和與他人接觸時配戴口罩。

週三 (24 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 59.64 點，或 0.18%，收 32,969.23 點。
那斯達克指數上漲 50.23 點，或 0.41%，收 12,431.53 點。
標普 500 指數上漲 12.04 點，或 0.29%，收 4,140.77 點。
費城半導體指數上漲 1.9 點，或 0.07%，收 2,866.2 點。
能源、房地產和金融是標普 11 大板塊中表現最好的板塊。同時，資訊科技、醫療保健和必需消費品板塊表現落後。(圖片：finviz)
能源、房地產和金融是標普 11 大板塊中表現最好的板塊。同時，資訊科技、醫療保健和必需消費品板塊表現落後。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王漲跌不一。蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.18%；Meta (META-US) 上漲 1.33%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.15%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 0.13%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.24%。

道瓊成分股逾半走揚。開拓重工 (CAT-US) 下跌 1.55%；IBM (IBM-US) 下跌 1.12%；陶氏化學 (DOW-US) 下跌 2.48%；Salesforce (CRM-US) 上漲 2.28%；波音 (BA-US) 上漲 2.21%。

費半成分股互有消長。美光 (MU-US) 上漲 0.78%；AMD (AMD-US) 漲 0.26%；NVIDIA (NVDA-US) 漲 0.24%；應用材料 (AMAT-US) 跌 0.19%；德儀 (TXN-US) 跌 0.19%； 高通 (QCOM-US) 漲 0.42%。

台股 ADR 普遍疲弱。台積電 ADR (TSM-US) 跌 0.55%；日月光 ADR (ASX-US) 跌 0.84%；聯電 ADR (UMC-US) 持平；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.54%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.18% 至每股 167.53 美元。蘋果週三發出秋季新品發表會邀請函，時間訂於美國西岸時間 9 月 7 日上午 10 點 (台灣時間 9 月 8 日凌晨 1 點)，屆時除了將推出 iPhone 14 系列外，還可能推出 Apple Watch series 8 系列等眾多新品。

蘋果週三發出秋季新品發表會邀請函 (圖片：蘋果)
蘋果週三發出秋季新品發表會邀請函 (圖片：蘋果)
美國電動車龍頭特斯拉 (TSLA-US) 上漲 0.22% 至每股 891.29 美元。特斯拉週三盤後執行「1 拆 3」股票分割，週四開盤時以分割後價格進行交易，這是特斯拉不到兩年時間二度進行股票分割。

拜登宣布學貸減免後，金融科技公司 SoFi (SOFI-US) 上漲 4.54% 至每股 6.45 美元。Jefferies 分析師 John Hecht 認為：「雖然許多細節仍有待確定，但 SoFi 會員平均年收入約為 17.0 萬美元，遠高於拜登計劃設定的 12.5 萬美元年收入上限，這消除了一個懸而未決的問題。」

視訊會議軟體公司 Zoom (ZM-US) 週三上漲 2.82% 至每股 83.61 美元。 Zoom 週二重挫 16.54% 之際，「科技女股神」 Cathie Wood 卻選擇重新進場買入逾 80 萬股。

美國高檔時裝零售公司 Nordstrom (JWN-US) 暴跌 19.96% 至 18.57 美元。繼梅西百貨後，Nordstrom 下調今年財測，主因是需求下降和庫存積壓的情況下，業務有所放緩。

經濟數據
美國 7 月耐久財訂單月率初值報 0.0%，預期 0.6%，前值 2.0%
美國 7 月核心耐久財訂單月率初值報 0.3%，預期 0.2%，前值 0.3%
美國 7 月季調後成屋簽約銷售指數月率報 1.0%，預期 - 4%，前值 - 8.9%
美國 7 月季調後成屋簽約銷售指數年率前值 -22.5 ，預期 21.4%，- 19.8%
美國上周 (截至 8/19) 原油庫存變動報 - 328.2 萬桶，預期 - 93.3 萬桶，前值 - 705.6 萬桶
華爾街分析
Commonwealth Financial Network 投資管理主管 Brian Price 稱：「市場目前正處於裹足不前階段，鮑爾鷹派談話預期下，美股在接近持平的水平徘徊。 」

Kleinwort Hambros 投資長 Fahad Kamal 表示：「各地增長都在急劇下降，經濟狀況減弱的訊號明顯，但我認為鮑爾將堅持鷹派語氣，他必須對通膨採取強硬行動。」

美銀財富管理公司策略師 Lisa Erickson 認為：「在目前的情況下，聯準會存在下個月大舉升息的風險。鮑爾可能會在央行年會上向市場作出此前瞻指引，股市可能會遭受更大損失。」

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美國聯準會持續釋出鷹派訊息，美股周一 (22 日) 全面重挫，拖累台股今 (23) 日走勢，資金加速撤出、股匯雙殺，電金傳權值股全面遭殃，盤面剩生技、電動車概念股成資金避風港，大盤開低走低，終場跌 149.25 點，收 15095.89 點，回測萬五支撐，不過月線仍守不住，成交量則縮至 1704.72 億元。

櫃買指數開低震盪，終場小漲 0.04 點，收 193.96 點，成交值 625.5 億元。上市櫃成交值合計 2330.22 億元。

觀察電子權值股表現，台積電下跌 1.18%，收 504 元，鴻海也小跌 0.9%，收 110 元，聯發科表現相對強勢，逆勢收紅小漲 0.6%。聯電、日月光投控、研華跌幅都超過 2%，台達電、廣達、大立光也下挫逾 1%。

ABF 載板供過於求，外資下調目標價，ABF 載板三雄殺聲隆隆，景碩大跌 6%，欣興跌逾半根停板，南電也下挫近 5%；面板族群同步修正，友達重挫 5.6%，群創下跌 4%，彩晶跌幅近 3%。


生技族群持續成為盤面焦點，在合一外用藥膏獲美國上市許可下，股價連兩日強奔漲停，領軍生技族群衝鋒，科研、中天、台生材也同步漲停，台微醫狂飆 9%，寶利徠大漲半根停板，台康生、慧智、友華漲幅都超過 4%。

受惠特斯拉全自動輔助駕駛將漲價，供應鏈可望迎訂單潮，激勵電動車概念股同步攻高，同致叩關漲停板，為昇科、富鼎大漲逾 6%，胡連、康普、為升、明安勁揚逾 2%。

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報告顯示，美國 8 月私營部門活動再度陷入萎縮，提高了聯準會 (Fed) 放慢升息步調的前景，美元指數終止連日漲勢，歐元兌美元也自 20 年低點小幅回升。

周二 (23 日) 紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.46%，報 108.54，盤中最低摔至 108.08，最高達 109.27。

因高漲的通膨和緊俏的金融條件削弱服務和製造業需求，標普全球編纂的美國 8 月綜合採購經理人指數 (PMI) 下跌至 45，創去年 2 月來新低，而需求下滑正是 Fed 試圖透過升息以達成的目標。

3 月迄今，Fed 已將聯邦基金利率自近 0% 調升至 2.25-2.50% 區間，為了壓制居高不下的通膨，市場預期未來幾個月還有更多升息空間。


Oanda 市場分析師 Ed Moya 表示，製造業和服務業 PMI 遠遜預期，引發人們對經濟強勁程度的疑慮，並支持 Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 可能更傾向放慢緊縮步伐的說法。

歐元兌美元上漲 0.26% 至 0.9967 美元，盤中最低一度貶至 0.9899，續探 20 年低點。今年迄今，歐元兌美元已跌逾 12%，8 月至今也貶近 3%，市場憂心能源衝擊將持續推高通膨，使歐洲經濟衰退成為現實。

貝倫貝格銀行 (Berenberg) 首席經濟學家 Holger Schmieding 稱，在天然氣價格飆升的情況下，對歐洲經濟的擔憂是拖累歐元走跌的主因。俄羅斯宣布對北溪 1 號管線進行維護，激起市場對能源供應中斷的擔憂情緒，並帶動英國和荷蘭的天然氣批發價在周一飆漲。

另一方面，經濟數據顯示，8 月標普歐洲綜合 PMI 自前一月的 49.9 進一步下滑至 49.2，萎縮幅度雖小於預期，經濟前景依然黯淡。

為重振經濟成長，北京政府近日採取寬鬆措施，加上 Fed 持續緊縮使人民幣承壓，離岸人民幣兌美元盤中再觸 2 年新低，截稿前小漲 0.21% 至 6.8520 人民幣。

英鎊終止連續 4 日跌勢，兌美元匯率升 0.55% 至 1.1829 美元。稍早數據顯示，英國 8 月綜合 PMI 下滑至 50.9，服務業活動表現幾乎不變，但製造業 PMI 跌入萎縮，創 2020 年 5 月疫情爆發以來新低。

截至台灣時間周三 (24 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.5240。-0.4158%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9969 美元。+0.2817%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1827 美元。+0.5355%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6925 元。+0.7419%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2952 加幣。-0.7510%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.75 日元。-0.5238%

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市場對鷹派聯準會的擔憂持續縈繞，加上疲弱的經濟數據，美股主指週二 (23 日) 未能擺脫震盪走跌趨勢，10 年期美債殖利率持續高於 3%，油價升勢推動下，能源逆勢走強，房地產和醫療保健股摜壓大盤，道瓊收跌逾 150 點、標普下滑 0.22%，那指微跌 0.27 點，費半逆勢收紅 0.74%。

數據方面，美國 7 月新屋銷售報 51.1 萬戶，月跌 12.6%，為今年第六度下滑，創 2016 年初以來的最低增速，而標普全球美國 8 月服務業採購經理人指數 (PMI) 初值降至 44.1，商業活動連續第二個月萎縮，創 2020 年 5 月份以來新低，反映通膨和金融環境收緊，導致需求減弱。

政經方面，華爾街等待聯準會主席鮑爾 (JeromePowell) 於全球央行年會發表鷹派演說，近期多位聯準會官員的言論讓許多投資人相信，在經濟放緩的情況下，聯準會將持續激進的升息策略，促使股市和債市情緒近期都轉為看跌。

地緣政治方面，美國商務部週二以國家安全和外交政策方面的擔憂為由，將七個與中國有關實體添加到其出口管制清單，這些公司主要與航空和航太領域有關。


新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.97 億例，死亡數突破 645 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週二 (23 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 154.02 點，或 0.47%，收 32,909.59 點。
那斯達克指數下跌 0.27 點，或 0.0022%，收 12,381.3 點。
標普 500 指數下跌 9.26 點，或 0.22%，收 4,128.73 點。
費城半導體指數上漲 20.9 點，或 0.74%，收 2,864.3 點。
標普 11 大板塊有 7 大板塊收黑，房地產 (-1.45%)、醫療保健 (-1.39%) 和通訊服務 (-0.71%) 板塊領跌，能源股逆勢收紅。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 7 大板塊收黑，房地產 (-1.45%)、醫療保健 (-1.39%) 和通訊服務 (-0.71%) 板塊領跌，能源股逆勢收紅。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅亞馬遜一枝獨秀。蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.20%；Meta (META-US) 下跌 1.19%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.33%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 0.30%；微軟 (MSFT-US) 下跌 0.47%。

道瓊成分股漲跌不一。寶僑 (PG-US) 下跌 1.93% ；家得寶 (HD-US) 下跌 1.7% ；聯合健康 (UNH-US) 下跌 1.61%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 3.24%；開拓重工 (CAT-US) 上漲 2.84%。

費半成分股逾半走揚。Wolfspeed (WOLF-US) 上漲 4.58%；美光 (MU-US) 下跌 0.77%；AMD (AMD-US) 下跌 0.38%；NVIDIA (NVDA-US) 漲 0.86%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 1.11%；德儀 (TXN-US) 漲 0.63%； 高通 (QCOM-US) 下跌 0.63%。

台股 ADR 集體收紅。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.93%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 1.02%；聯電 ADR (UMC-US) 漲 0.45%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.07%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.20% 至每股 167.23 美元。蘋果公司前員工、華裔工程師張曉浪被控在跳槽中國小鵬汽車前竊取蘋果內部機密文件，張曉浪 23 日向美國聖荷西聯邦法院認罪，將面臨最多為 10 年監禁和 25 萬美元罰款。

美國半導體巨擘英特爾 (INTC-US) 上漲 0.33% 至每股 33.95 美元。英特爾與加拿大資產管理公司布魯克菲爾德週二宣布達成 300 億美元融資合作協議，將在美國亞利桑那州建立尖端晶片廠。

視訊會議軟體公司 Zoom(ZM-US) 下殺 16.54% 至每股 81.32 美元。Zoom 周一 (22 日) 公布上季營收成長創下史上最慢，並下修全年營收和獲利展望。

連鎖百貨公司梅西百貨 (M-US) 收紅 3.76% 至每股 19.31 美元。梅西百貨第二季獲利和營收超出分析師的預期，不過，梅西百貨預計消費者在服裝等非必需品上的支出將惡化，迫使公司降價清倉商品，因而下調全年財測。

經濟數據
美國 7 月營建許可月率修正值報 - 0.6%，前值 - 1.3%
美國 7 月營建許可年化總數修正值報 168.5 萬戶，前值 167.4 萬戶
標普全球 8 月美國綜合 PMI 初值報 45.0，預期 49.0，前值 47.7
標普全球 8 月美國製造業 PMI 初值報 51.3，預期 52.0，前值 52.2
標普全球 8 月美國服務業 PMI 初值報 44.1，預期 49.2，前值 47.3
美國 7 月新屋銷售月增率報 - 12.6%，前值 - 7.1%
美國 7 月新屋銷售年化總數報 51.1 萬戶，預期 57.5 萬戶，前值 58.5 萬戶
美國 8 月里奇蒙 Fed 製造業指數報 - 8，預期 -6，前值 0
華爾街分析
Interactive Investors 市場主管理 Richard Hunter 表示：「或許越來越多的人意識到，聯準會將對近期暗示通膨可能觸頂的數據無動於衷，並維持其激進政策。」

Swissquote 銀行高級分析師 Ipek Ozkardeskaya 認為：「投資人已變得更加謹慎，擔心鮑爾將在週五在全球央行年會上公開演說時尋求鞏固其鷹派立場，隨著時間臨近，市場多頭正在消失，因為美國通膨仍徘徊在 8.5% 水平附近的情況下，聯準會不可能轉向鴿派基調。」

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受上周五（19日）美股四大指數齊跌拖累，台股22日呈現開低震盪格局，加權指數終場收在季線15,251點附近位置、在15,245點，成交值則縮減2,042.29億元。台指期以183點開跌後，一路橫盤整理，終場下跌179點，以15,175點作收。

專家看法開始出現分歧。群益期貨認為，台股22日下跌但屬量縮，目前在多空呈現觀望縮手下，短線對台股保守看待。而元富期貨則指出，台指期仍力守於季線之上，月線則緩步墊高，在跌破月線之前，短線以中性偏多看待為宜。

籌碼面上，外資22日對現貨賣超151億元，期貨淨多單減少2,646口、至7,442口。在自營商選擇權淨部位上，22日以賣買權和買賣權作增量布局。近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI小於買權OI之差距為三千餘口，買權賣權OI總量相去不遠。周選方面，買權OI增量大於賣權。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在22,400點，賣權未平倉最大量集中在15,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.99降至0.89。VIX指數上漲1.54至17.87。永豐期貨研調表示，整體選擇權籌碼面偏空。

群益期貨指出，外資賣期貨、也賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月、周選呈現保守，整體籌碼面保守看待。新台幣22日持續走貶態勢，目前在台股上攻力道受阻下，短線對台股保守看待。

永豐期貨也說，受美股拉回影響，連帶台股失守短均、季線支撐，加上外資連續賣超，投資人仍需做好停損停利，以防短期波動。

不過，元富期貨表示，台指期22日仍力守於季線之上，加上月線緩步墊高，在跌破月線之前，短線以中性偏多看待為宜；台股短線面臨漲多的調節賣壓，整理後仍有再攻的機會。

對聯準會 (Fed) 和歐洲央行 (ECB) 升息恐削弱全球經濟的擔憂情緒，促使投資人遠離風險較高的資產，美元指數周一 (22 日) 繼續攀高，盤中升破 109，歐元兌美元重貶近 1%，繼 7 月中旬後再次跌破平價。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.73%，報 108.96。DXY 盤中最高達 109.10，距離 7 月 14 日創下的 20 年高點不遠。

包含里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 在內，多位 Fed 官員近來重申貨幣緊縮立場，為美元帶來支撐。

Caxton 市場情報主管 Michael Brown 認為，聯準會官員上周的言論迫使市場面對一個現實，即貨幣政策轉向鴿派不太可能發生。


Brown 稱：「投資人顯然預期，Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 將於本周五 (26 日) 的傑克森霍爾 (Jackeson Hole) 央行年會發出相對強硬的訊息，這是由避險情緒和鷹派 Fed 所釀成的完美組合，可望帶動美元走強，尤其是在經濟增長擔憂持續升溫的情況下，特別是歐洲。」

俄羅斯上周再度以維護作業為由，宣布 8 月底開始關閉北溪一號 (Nord Stream 1) 管線，為期 3 天，歐元在消息公布後走跌。投資人擔憂，供氣停擺可能使能源危機惡化，繼續拖累歐元。

另一方面，德國央行總裁 Joachim Nagel 上周呼籲，即使德國經濟衰退的可能性越來越大，歐洲央行 (ECB) 仍應繼續升息，他認為明年通膨仍將維持在令人不安的高水平。

受利空因素夾擊，歐元兌美元下跌 0.92% 至 0.9942 美元，繼 7 月 13 日之後再度跌破平價水準。

Brown 認為，0.9950 美元是歐元的關鍵水平，一旦跌破，歐元將遭逢重大損失。

離岸人民幣兌美元貶 0.67% 至 6.8662 人民幣，至 2 年低位。繼上周同步下調中期借貸便利 (MLF) 和逆回購操作利率後，中國人行周一再度出手調降 8 月貸款市場報價利率 (LPR)，藉此支持飽受疫情和房市危機傷害的經濟。

因能源成本飆升和港口工人罷工加劇通膨擔憂，引發經濟放緩疑慮，英鎊兌美元下跌 0.55% 至 1.1762 美元，創逾 2 年新低。

花旗經濟學家預測，英國通膨率恐在明年 1 月飆升至 18.6%，此外，諮詢公司 Cornwall Insight 數據顯示，英國家庭的平均能源費用將在 10 月飆至每年 3554 英鎊。

受廣泛避險情緒拖累，比特幣下跌 2.45% 至 21,092.2 美元，以太幣跌 3.6% 至 1,574.2 美元。

截至台灣時間周二 (23 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.9564。+0.7825%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 0.9943 美元。-0.9069%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1763 美元。-0.5411%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6875 美元。+0.0437%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3049 加幣。+0.4387%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 137.49 日元。+0.4090%

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美股夏季反彈似乎出現停滯，華爾街擔憂聯準會釋出更鷹派的訊號，全球央行年會召開前，10 年期美債殖利率週一 (22 日) 大漲 ，美元強升，科技股成殺盤重心，標普所有板塊一片血染，四大指數全數收黑。

那指收黑 2.55%，費半暴跌近 4%。道瓊收盤狂瀉逾 640 點，標普收跌逾 2%，創自 6 月 16 日以來最差單日表現。

美國懷俄明州傑克森霍爾 (Jackson Hole) 的全球央行年會即將於本週登場，外界聚焦於聯準會主席鮑爾週五 (26 日) 上午發表的演說，專家普遍預期，鮑爾將重申持續升息力抗通膨的鷹派立場。

全國商業經濟協會 (NABE) 於 8 月 1 日至 9 日針對 198 名經濟學家進行的調查結果顯示，有 72% 的經濟學家預計，美國下一次經濟衰退將在 2023 年年中開始，對聯準會達成經濟軟著陸抱持懷疑態度。


今年夏季債券殖利率下滑推助美股近期反彈，但 10 年期美債殖利率在 8 月初跌破 2.6% 後再次升破 3%，為 7 月 20 日以來最高。DataTrek Research 聯合創始人 Nicholas Colas 認為，這讓市場情緒感到不安，為美股週一走跌的原因之一。

能源股是週一跌幅最少的板塊，沙特阿拉伯週一提到，期貨價格並未反映供需的基本面，石油輸出國組織 (OPEC) 隨時準備減產，此消息促使 Brent 原油自盤中低點反彈。此外，俄羅斯天然氣公司 (Gazprom) 上週宣布 8 月 31 日至下月 2 日關閉北溪一號，以維護天然氣管道。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.96 億例，死亡數突破 645 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週一 (22 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 643.13 點，或 1.91%，收 33,063.61 點。
那斯達克指數下跌 323.64 點，或 2.55%，收 12,381.57 點。
標普 500 指數下跌 90.49 點，或 2.14%，收 4,137.99 點。
費城半導體指數下跌 109.9 點，或 3.72%，收 2,843.4 點。
標普 11 大板塊全數淪陷，必需消費品、資訊科技和非必需消費品板塊跌幅均超過 2.6%。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊全數淪陷，必需消費品、資訊科技和非必需消費品板塊跌幅均超過 2.6%。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王跌跌不休。蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.30%；Meta (META-US) 下跌 2.92%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 2.53%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 3.62%；微軟 (MSFT-US) 下跌 2.94%。

道瓊成分股肅殺一片。Salesforce (CRM-US) 下跌 3.69%；迪士尼 (DIS-US) 下跌 3.5%；家得寶 (HD-US) 下跌 2.84%；美國運通 (AXP-US) 下跌 2.8%；3M (MMM-US) 下跌 2.49%。

費半成分股無一倖免。美光 (MU-US) 下跌 3.64%；AMD (AMD-US) 下跌 3.24%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 4.57%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 3.65%；德儀 (TXN-US) 下跌 2.84%； 高通 (QCOM-US) 下跌 4.06%。

台股 ADR 僅中華電信獨強 。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.25%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 3.46%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 3.74%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 0.52%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.30% 至每股 167.57 美元。天風國際證券分析師郭明錤週一推文預測，蘋果即將推出的高階 14 吋和 16 吋 MacBook Pro 新機將搭載台積電的 5 奈米技術製造的 M2 晶片，並於 2022 年第四季量產。

AMC Entertainment Holdings (AMC-US) 下殺 41.92% 至每股 10.46 美元，主因在其優先股即將上市交易前，全球第二大連鎖影院 Cineworld 可能宣告破產嚇壞投資人。

AMC 優先股週一在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為「APE」，其股價下滑超過 13% 至每股 6.00 美元。

美國電動車龍頭特斯拉 (TSLA-US) 下跌 2.28% 至每股 869.74 美元，特斯拉執行長馬斯克近期宣布，特斯拉的全自動輔助駕駛系統 (FSD) 在北美的價格將調漲 25% 至 15,000 美元，將在 9 月 5 日生效。

福特汽車 (F-US) 暴跌 5.04% 至每股 15.08 美元。福特週一證實將裁員約 3,000 人，範圍主要集中在北美與印度且於 9 月 1 日生效。福特為實現 Ford + 轉型計畫，正致力於降低成本、提高利潤，並為進軍電動汽車市場準備資金，力拚電動車龍頭特斯拉。

華爾街分析
上週至少有 4 位聯準會官員發表鷹派言論，美股從 6 月份熊市低點反彈的動能迅速消退。

Evercore ISI 分析師 Julian Emanuel 指出，近期多位聯準會官員持續重申不惜一切代價遏制通膨的。鮑爾可能會在本週全球央行年會上繼續重申堅定的鷹派論調。

Leuthold Group 投資策略師 Jim Paulsen 認為，當前聯準會的立場仍傾向於過度緊縮的政策，但這並不意味著他們不會在幾個月後轉向寬鬆，歷史總是一次又一次地重演。

華爾街分析師警告，市場不應過度解讀夏季反彈，金融投資服務商 Guggenheim 分析師認為，自 6 月聯準會會議以來，美股出現強勁反彈，但上週標普未能收在 200 日均線上方，根據過往熊市歷史來看，未能突破 200 日均線 (4320 點) 可能預告未來幾個月美股跌幅將更進一步擴大。

摩根士丹利美股策略師 Mike Wilson 預測，標普今年年底將來到 3900 點左右，美銀分析師預測更為悲觀，預估標普年底目標降至 3600 點。

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在電子三雄走勢疲軟拖累下，台股加權指數19日以平盤開出後，於盤下震盪，呈現區間震盪格局，但在面板雙雄走強帶動下，終場大盤由黑翻紅，指數上漲12.02點，收在15,408.78點。

台指期漲36點至15,353點。現貨部分，三大法人賣超47.68億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加889口至3,056口，其中，外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加1,441口至10,088口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加3,188口至7,941口。

永豐期貨指出，權王台積電跌幅收斂，終場小跌0.19％，群創法說會表示，中國大陸限電事件，將有助整體供給趨於緩和，激勵股價漲停作收，友達、彩晶走勢同樣強勁，推升指數黑翻紅。

次族群來看，以光電、電子零組件表現較佳，分別上漲3.28％、1.18％，中小型股走勢活潑。

整體來看，台股日K收上下影紅K，指數持穩於5日線附近，短多格局尚未改變，市場關注全球央行年會Jackson Hole登場，預期短線將在短均及季線附近維持震盪。

群益期貨指出，19日台股指數一路在平盤上下游走，終場台股收在平盤附近位置。目前櫃買指數依舊強於加權指數，短線台股仍屬量縮觀望整理，台股以保守樂觀看待。

外資現貨賣超73億元，期貨淨多單增加至10,088口。自營商選擇權淨部位，目前略以買買權為主要布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為1,000餘口，買權賣權OI總量呈現相當。周選方面，賣權OI總量轉作大於買權。

群益期貨指出，外資買期貨賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月、周選呈現保守，整體籌碼面保守看待。技術面上美元指數持續強勢，台幣卻仍在30大關拉鋸震盪，目前在台股量能仍嫌不足下，短線台股將續作壓縮的三角收斂。

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隨著投資人調整對聯準會 (Fed) 繼續升息的預期，美元指數周五 (19 日) 觸及五周高點，且單周漲幅逾 2 年最大。美元走強之際，人民幣貶至近 2 年低位，美中貨幣政策持續分化，促使資金撤出中國。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.58%，報 108.10。DXY 周線漲 2.34%，創 2020 年 4 月以來最大單周漲幅。

多位 Fed 官員周四一致同意，央行必須繼續調高貸款成本，來抑制處於數十年高點的通膨，不過，他們對升息速度與幅度仍意見分歧。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 周五表示，即使必須冒著使美國陷入經濟衰腿的風險，央行仍致力於讓通膨回到 2% 目標水準。


談到對升息幅度的看法，巴爾金認為，距離 9 月會議還有很多時間，升息幅度將取決於經濟數據以及通膨壓力是否開始緩解。巴爾金並非今年聯邦公開市場委員會 (FOMC) 的投票委員。

美國銀行分析師 Michalis Rousakis 說：「要讓美元明顯走軟，Fed 必須更加關注經濟增長而非通膨，但目前尚未達到那種程度。」

相較其他大型經濟體，Fed 被認為具有更大的升息空間。歐元兌美元周五下跌 0.53% 至 1.0034 美元，是 7 月 15 日以來最低。

Rousakis 預期，考量到對經濟增長和利差的擔憂，歐洲央行 (ECB) 可能在明年停止升息。此外，歐元還面臨貿易條件惡化和中國經濟放緩所帶來的風險。

北溪一號管線 (Nord Stream 1) 因維修而停供的消息，也使歐元承壓。俄羅斯天然氣工業公司 (Gazprom) 宣布，北溪一號將於 8 月 31 日至 9 月 2 日進行維護並停止運作。

在岸和離岸人民幣均跌至 2020 年 9 月以來最低水平，且交易員預期將進一步走貶。截稿前，在岸人民幣兌美元下跌 0.46% 至 6.8169 人民幣，離岸人民幣兌美元貶 0.31% 至 6.8209 人民幣。

人民幣疲軟態勢起初是由人行本周意外降息所觸發，在高盛、野村控股下修中國經濟增長預期後，對中國經濟的擔憂情緒連帶拖累人民幣。

RBC 資本市場亞洲外匯策略主管 Alvin Tan 表示，在經濟疲軟的狀況下，人民幣還有回落空間。他說，在岸人民幣兌美元匯率將在明年 Q1 達到 7，且人行不太可能反對進一步貶值。

因美中貨幣政策立場明顯分化，渣打銀行和瑞穗銀行分析師也都預期人民幣走軟。

加密貨幣方面，比特幣在歐洲早盤突然遭到拋售後跌破 22,000 關卡，至 3 周低點，截稿前報 21,267.3 美元，跌幅超過 9%。以太幣也跌近 10% 至 1,686.9 美元。

Hargreaves Lansdown 資深投資和市場分析師 Susannah Streeter 表示，在投機人士自高風險資產撤退後，弱點已經滲透到加密貨幣領域。

截至台灣時間周六 (20 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.1371。+0.5941%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0034 美元。-0.5254%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1827 美元。-0.8551%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6872 元。-0.5787%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2992 加幣。+0.3708%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.93 日元。+0.7876%

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在聯準會 (Fed) 官員相繼表達鷹派升息的立場後，美股賣壓持續湧現，恐慌指數 VIX 週五 (19 日) 回升至 20 以上，美債殖利率攀升重擊科技股，旅遊休閒類股遭猛烈抛售，比特幣閃崩，區塊鏈概念股難逃殺機，應材樂觀財測也未能阻擋晶片股跌勢，四大指數盡墨。

道瓊收黑 292.3 點，創 8 月 2 日以來最大跌幅，那指跌逾 2 %，創 7 月 11 日首見，標普收跌 1.29%，創 6 月 28 日以來最差表現。一週來看，道瓊週跌 0.16%，標普週跌 1.21%，那指週跌 2.62%，均止步四週連漲，結束去年 11 月以來最長週線升勢。

政經方面，市場正靜待下週的全球央行年會傑克森霍爾 (Jackson Hole) 登場，各國財政部長和中央銀行行長都將發言，其中聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 談話備受矚目，外界將探知鮑爾對經濟前景和量化緊縮 (QT) 政策的最新看法。

包括聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 和堪薩斯聯準銀行總裁喬治 (Esther George) 在內的多位聯邦公開市場委員會 (FOMC) 票委近日皆重申要持續升息以抑制高通膨。里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 週五表示，聯準會將竭盡所能使通膨回到 2% 目標水平，即便甘冒經濟衰退的風險。


地緣政治方面，印尼總統佐科威證實，中國領導人習近平和俄羅斯總統普丁將參加 11 月 15～16 日印尼峇里島舉行的 G20 峰會，這引發西方國家焦慮和憤怒的反應。

白宮週五發布聲明稱：「正如拜登總統公開所述，他認為由於普丁對烏克蘭發動戰爭，他不應該參加 G20 峰會，但倘若普丁出席 G20 峰會，烏克蘭總統澤倫斯基也應該參會。」

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.94 億例，死亡數突破 645 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週五 (19 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 292.3 點，或 0.86%，收 33,706.74 點。
那斯達克指數下跌 260.13 點，或 2.01%，收 12,705.22 點。
標普 500 指數下跌 55.26 點，或 1.29%，收 4,228.48 點。
費城半導體指數下跌 84.5 點，或 2.78%，收 2,953.3 點。
標普 11 大板塊僅醫療保健和能源板塊收紅，非必需消費品 (-2.10%)、金融 (-2.02%) 和資訊科技 (-1.83%) 板塊領跌。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅醫療保健和能源板塊收紅，非必需消費品 (-2.10%)、金融 (-2.02%) 和資訊科技 (-1.83%) 板塊領跌。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王倒成一片。蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.51%；Meta (META-US) 下跌 3.84%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 2.46%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 2.86%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.39%。

道瓊成分股逾半走低。波音 (BA-US) 下跌 3.42%；摩根大通 (JPM-US) 下跌 2.47%；Nike (NKE-US) 下跌 2.46%；Salesforce (CRM-US) 下跌 2.21%；嬌生 (JNJ-US) 上漲 1.52%。

費半成分股全數血染。美光 (MU-US) 下跌 3.92%；AMD (AMD-US) 下跌 4.47%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 4.92%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 3.36%；德儀 (TXN-US) 下跌 1.13%； 高通 (QCOM-US) 下跌 2.50%。

台股 ADR 普遍疲弱 。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.32%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 3.04%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 2.11%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.81%。

企業新聞
GameStop 董事長 Ryan Cohen 已完成出清 Bed Bath & Beyond(BBBY-US) 持股的交易，迷因股 BBBY 週五猛跌 40.54% 至每股 11.03 美元，創上市 30 年來最大單日跌幅。

半導體設備大廠應用材料 (AMAT-US) 週五下跌 3.36% 至每股 104.63 美元，應用材料上季財報表現優於預期，本季營收預測也很強勁，不過，DA Davison 分析師 Thomas Diffely 表示：「儘管市場需求持續超過供應，但當前的市場環境仍然充滿挑戰，包括全球供應鏈受限、記憶體投資放緩，以及消費市場疲軟。」

獲「股神」巴菲特持續加碼，西方石油 (Occidental Petroleum) (OXY-US) 週五盤中股價急升，收盤暴漲 9.88% 至每股 71.29 美元。巴菲特旗下波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway) 已獲得美國聯邦能源管理委員會 (FERC) 授權，可買入至多 50% 的西方石油股票。

通用汽車 (GM-US) 週五上漲 2.53% 至每股 39.70 美元。通用汽車週五宣布將於 9 月 15 日恢復支付每股 9 美分的股利，以及重啟庫藏股計畫。

華爾街分析
Interactive Brokers 高級經濟學家 Jose Torres 指出：「在這個關鍵時刻與聯準會對作不是一個好政策。若聯準會實施量化寬鬆、推高資產價格時不應該與之對抗，那為何現在聯準會量化緊縮時，投資人卻要與之對抗? 如同美股夏季經歷一場非常猛烈的熊市反彈一樣，未來也可能以另一種方式加劇跌勢，特別是在流動性趨緊的情況下。」

BNY Wealth Management 首席投資長 Leo Grohowski：「我們認為聯準會可能對任何會提早結束緊縮政策的想法感到驚訝，他們可能會發表更鷹派的評論，市場情緒發生了很大的變化，短期內可能有點過於自滿了。」

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台股昨 (18) 日在電子權值股熄火下，小跌 68 點作收，守住季線支撐，也反映整體市場觀望氣氛濃厚，而美股四大指數、台指期夜盤同樣在平盤上震盪，並以小漲作收，今日適逢周五、成交量恐持續萎縮，在缺乏資金優勢下，預期短線上攻力道仍有限。

美股四大指數 18 日收盤表現，均以上漲作收，其中，費城半導體指數上漲 67.6 點或 2.28% 最為強勁，收在 3037.8 點，道瓊指數、那斯達克、標普 500 也力守紅盤，台股 ADR 中，晶圓雙雄同步收紅，台積電 (TSM-US)、聯電 (UMC-US) 漲幅均在 1% 以內。

盤面焦點，全台缺車荒持續影響交車速度，車市龍頭和泰車總經理蘇純興 18 日出席活動，拋出震撼彈，下修今年銷量，由原先預期的 15.5 萬台降至 14.7 萬台，下修幅度約 5%，整體市場規模也由 46 萬台下修至 43 萬台，降幅約 6.5%。

鴻海董事長劉揚偉表示，今年營收突破 6 兆元沒有問題，而鴻海成立至今快 50 年，也在思考該如何邁向下個 50 年，打造百年企業，他也透露，將聯手供應商成立 ESG 綠能基金，規模大概幾十億元，除了跟供應商一同購買綠電外，也投資電站、再生能源以及新環境科技等領域。


面板廠法說會展望出爐，群創對下半年展望仍保守看待，董事長洪進揚指出，將視市場狀況調度生產資源，由於終端庫存去化較預期緩慢，估第三季產能利用率將下滑至 5-7 成，下修出貨從原本估持平調整成季減，價格則受惠產品組合改善，平均售價 (ASP) 季減幅較原先預估的收斂，中小面板廠彩晶對下半年營運則持穩看待，力拚稼動率維持 9 成以上。

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在聯準會 (Fed) 官員表示有必要繼續升息後，美元指數周四 (18 日) 升至一個月高點，投資人重新評估日前公布的會議紀要，認為 Fed 態度比原先所料想得還要更鷹派。強勢美元打壓下，歐元、英鎊等主要貨幣走貶。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.87%，報 107.50，是 7 月 19 日以來最高。

多位 Fed 官員周四發表談話，對於 Fed 需要繼續調高借貸成本以壓制通膨達成共識，不過，官員們對於升息速度和幅度的看法仍有歧見。

聖路易斯聯準銀行總裁總裁布拉德 (James Bullard) 表示，他傾向支持 9 月再升息 3 碼，舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 也稱，下月升息 2-3 碼是合理的，並贊成央行在年底前將利率調高至略高於 3% 的水準。


堪薩斯聯準銀行總裁喬治 (Esther George) 態度較為謹慎，她認為未來升息速度和利率最終水平仍有待辯論，想知道利率該升到何處，必須非常確信通膨正在回落。喬治並未表態是否支持 Fed 下月再升息 3 碼或 2 碼。

FXStreet.com 分析師 Joseph Trevisani 表示，幾乎每位 Fed 官員的的言論都非常堅定，即「我們必須升息，我們必須升息，利率正在走高。」

儘管強調致力打擊通膨，Fed 周三 (17 日) 公布會議紀要顯示，官員們對於過度緊縮風險抱持謹慎態度，市場因此將央行態度解讀為溫和鴿派，美元回吐漲幅。另外，會議紀要還提到一個重要的辯論面向，即「何時放緩升息步伐」。

儘管如此，分析師認為相較於把注意力集中在上述部分，市場應更關注「必須繼續升息」的論點。Brown Brothers Harriman 全球貨幣策略主管 Win Thin 稱：「除了放緩升息步伐的部分以外，會議紀要的其他方面都非常鷹派。」

會議紀錄公布後，9 月升息 3 碼的機率自周三稍早的 52% 降至 42%，如今升息 2 碼的機率已達 58%。

經濟數據方面，美國上周初領失業金人數為三周以來首度下滑，且低於市場預期，勞動力市場依然穩健，8 月費城 Fed 製造業指數也意外成長。

受強勢美元打壓，歐元跌 0.88% 至 1.0088 美元，是 7 月 18 日以來最低，英鎊也重挫 1% 至 1.1926 美元，創 7 月 22 日以來最低，日元兌美元則貶 0.58% 至 135.87 日元。

截至台灣時間周五 (19 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 107.51。+0.7943%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0087 美元。-0.8746%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1929 美元。-0.9795%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6914 元。-0.2884%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2945 加幣。+0.2556%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.87 日元。+0.5848%

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投資人消化好壞參半的財報與經濟數據，美股主指週四 (18 日) 呈狹幅震盪走勢，隨油價攀升，能源股漲勢吸睛，思科財測樂觀，帶動科技股走高，碳化矽大廠 Wolfspeed 財報與財測勝預期，晶片股重回多方懷抱。四大指數終場齊揚，道瓊微漲 18.72 點，那指與標普升逾 0.2%，費半勁揚 2.28%。

週四公布更多經濟數據為就業和房地產市場現況提供線索。截至 8 月 13 日為止當週，首次申請失業救濟金人數降至 250,000 人，而 7 月成屋銷售下降近 6%。

市場仍在消化聯準會 7 月會議紀要關於未來升息路徑的立場，並等待下週的全球央行年會傑克森霍爾 (Jackson Hole) 登場。

超鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 週四表態支持聯準會 9 月再度升息 3 碼，研判通膨見頂還言之過早。而素有「鷹后」之稱的堪薩斯聯準銀行總裁喬治 (Esther George) 也表示， 美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 數據雖帶來好消息，但不能證明通膨根本問題已解決。


地緣政治方面，美國與台灣週四宣布啟動 21 世紀貿易倡議談判，聚焦貿易便捷化、中小企業等 11 大議題且不涉及關稅，預計首輪談判將於秋季登場。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.93 億例，死亡數突破 644 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週四 (18 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 18.72 點，或 0.06%，收 33,999.04 點。
那斯達克指數上漲 27.22 點，或 0.21%，收 12,965.34 點。
標普 500 指數上漲 9.7 點，或 0.23%，收 4,283.74 點。
費城半導體指數上漲 67.6 點，或 2.28%，收 3,037.8 點。
標普 11 大板塊有 7 大板塊揚升，能源 (2.53%) 帶勁領漲，其次為資訊科技 (+0.49%) 與公用事業 (+0.34%)，而房地產跌勢最猛 (-0.75%)。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 7 大板塊揚升，能源 (2.53%) 帶勁領漲，其次為資訊科技 (+0.49%) 與公用事業 (+0.34%)，而房地產跌勢最猛 (-0.75%)。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王互有消長。蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.23%；Meta (META-US) 下跌 0.11%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.52%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 0.14%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.39%。

道瓊成分股漲跌不一。思科 (CSCO-US) 大漲 5.81%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 1.75%；陶氏化學 (DOW-US) 上漲 1.01%；沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 大跌 5.32%；Verizon Communications (VZ-US) 下跌 2.54%。

費半成分股翻揚向上。Wolfspeed (WOLF-US) 飆升 31.86%；美光 (MU-US) 上漲 2.21%；AMD (AMD-US) 上漲 2.21%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 2.39%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 2.14%；德儀 (TXN-US) 漲 0.99%； 高通 (QCOM-US) 上漲 1.92%。

台股 ADR 僅中華電信獨弱 。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.08%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 0.64%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 0.85%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.39%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.23% 至每股 174.15 美元。天風國際證券分析師郭明錤週四表示蘋果可能在 9 月 7 日發布 iPhone 14 系列等新品，較 iPhone 12 和 iPhone13 的發布時間較早，主因是避免經濟萎縮對 iPhone 需求帶來風險。

碳化矽大廠 Wolfspeed (WOLF-US) 暴漲 31.86% 至每股 112.94 美元。Wolfspeed 財報與財測勝預期，2022 會計年度第四季 (截至 2022 年 6 月 26 日為止) 營收年增 56.7% 至 2.285 億美元，調整後每股純益自 1 年前的 0.23 美元大幅縮小至 0.02 美元，預計本季營收在 2.325 億美元至 2.475 億美元之間，高於分析師預測，並預告其虧損可能會進一步縮小。

網路設備業大廠思科 (CSCO-US) 大漲 5.81% 至每股 49.37 美元。思科週三盤後公布 2022 會計年度第四季 (截至 2022 年 7 月 30 日) 財報營收持平 131 億美元，調整後每股純益年減 1.2% 至 0.83 美元，優於市場預期，而且新一年度的財測令市場驚喜。

迷因股 Bed Bath & Beyond (BBBY-US) 週四因 GameStop 總裁柯恩 (Ryan Cohen) 出脫持股而狂跌 19.63%，但市場投機風潮熱度不減，生物製藥公司 Mind Medicine (MNMD-US) 為又一檔令散戶瘋買的迷因股，其股價狂飆 36.18% 至每股 1.02 美元。

Kohl"s (KSS-US) 下滑 7.72% 至每股 31.33 美元。繼目標百貨 (Target) 疲弱財報之後，美國大型百貨 Kohl"s 財報也欠佳，雖然前一季營收和獲利均超過華爾街的預期，但由於促銷活動增加和成本上升，Kohl"s 下調全年財測。

經濟數據
美國上周初領失業金人數報 25 萬人，預期 26.5 萬人，前值 25.2 萬人
美國上周續領失業金人數報 143.7 萬人，預期 143.8 萬人，前值 143 萬人
美國 8 月費城 Fed 製造業指數報 6.2，預期 - 5.0，前值 - 12.3
美國 7 月成屋銷售年化總數報 481 萬戶，預估 489 萬戶，前值 511 萬戶
美國 7 月成屋銷售年化月率報 - 5.9%，前值 - 5.5%
美國 7 月諮商會領先指標月率報 - 0.4%，預估 - 0.5%，前值 - 0.7%
華爾街分析
華爾街大多頭、摩根大通策略師 Marko Kolanovic 警告，等待標普 500 指數跌破 3,500 點再抄底的人可能再度落空，聯準會可能在美國期中選舉前過於鷹派，從而擾亂金融市場。

花旗全球首席經濟學家 Nathan Sheets 表示：「儘管金融市場最近變得更加積極，但我們仍對全球經濟基本面感到擔憂，未來一段時間內，經濟表現可能會受到高通膨、實質國內生產總值 (GDP) 放緩以及貨幣政策迅速緊縮的困擾。」

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美科技股回檔，加上聯準會會議紀要將公布，台股17日月選結算，在市場觀望下，短線指數面臨震盪，終場加權指數上漲44點，收在15,465點，成交值為2,160.85億元。
　
台指期上漲27點，收在15,452點。主要權值股個股期貨部分，台積電期收在平盤、鴻海期漲0.9％、聯發科期跌0.71％。電器電纜類股較為強勢，華新期漲逾3％。

統一期貨指出，中國大陸四川省重慶市連日高溫，導致供電出現問題，華通在四川有重慶廠，公司雖表示工廠不受影響，不過股價仍是壓抑，華通期跌逾6％。

籌碼面部分，外資現貨賣超15.39億元，期貨淨多單增加350口至10,222口，十大交易人與特定法人合計賣出6,803口。周選支撐與壓力區落在15,000至15,700之間，P／C Ratio降至0.83，整體籌碼中性看待。

群益期貨分析，台股17日依舊呈現區間震盪整理格局，盤中持續平盤上下拉鋸，終場台股以小漲作收。目前新台幣平穩無明顯走貶，台股持續挑戰6月27日高點位置，短線台股仍樂觀以待。

自營商選擇權淨部位，目前略以買買權為主要布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為7,000餘口，買權賣權OI增量相去不遠。新開周選方面，買權賣權OI總量相當。

群益期貨指出，外資買期貨賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月、周選呈現保守，整體籌碼面保守看待。技術面台積電持續領漲台股，目前在季線支撐不破下，短線台股仍以樂觀看待。

國泰證期協理簡伯儀指出，從上漲與下跌家數的比重來看，櫃買上漲家數優於集中市場，漲停板家數16家也大於集中市場11家，中小型股表現活潑。投信近期連續買超台股天數創新高，國際股市若未出現較大回檔，指數目前仍可偏多操作。

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美國聯準會 (Fed) 周三 (17 日) 公布會議紀要後，美元指數短線下挫，隨後反彈並小幅收高。對中國經濟疲軟，打壓大宗商品需求的擔憂情緒，則使商品貨幣延續近期疲態。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.14%，報 106.65。會議紀要出爐後，DXY 短線走低，隨後反彈。

會議紀要顯示，與會官員們認為幾乎沒有證據顯示通膨壓力正在緩解，為了控制通膨，利率必須達到足夠的限制性水平，且持續一段時間。不過，會議紀要並未明確暗示下月會議將以特定速度升息，僅稱未來升息速度將取決於經濟數據。在 9 月會議之前，美國還將公布 8 月消費者物價指數 (CPI) 和非農就業數據。

Fed 也重申了未來應放慢緊縮步伐的說法，並談到過度收緊政策的風險，許多官員提到，他們認為 Fed 收緊貨幣政策的力道可能超過恢復價格穩定的程度。


NatWest Markets 的 G10 外匯策略主管 Brian Daingerfield 表示，Fed 部分官員認為，對利率敏感的產業已開始浮現放緩跡象，對這些官員來說可能存在過度緊縮風險。

Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 在 7 月會議上表示，Fed 的升息行動仍在持續影響經濟，但這將取決於未來幾個月個通膨反應，Fed 可能會開始放慢升息步伐。

Daingerfield 認為：「相較於上月會議結束後從聯邦公開市場委員會 (FOMC) 官員那邊聽到的情況，會議紀要更有一點鴿派的感覺。」

Fed 公布會議紀錄後，市場預期 9 月升息 3 碼的機率自周三稍早的 52% 降至 40%，升息 2 碼的機率目前為 60%。

經濟數據方面，美國稍早公布 7 月零售銷售較前月持平，主要反映汽油價格和汽車銷售下滑，但其他項目顯示消費支出仍然穩健，有助於緩解對經濟放緩的擔憂。

OANDA 市場分析師 Edward Moya 稱：「每個人都在關注 Fed 是否處在需要大幅升息的處境，以及經濟是否能夠承受，現在看起來經濟還可以。」」

歐元兌美元小幅上漲，升 0.07% 至 1.0175 美元，美元兌日元則漲 0.67% 至 135.09 美元。在數據顯示英國 7 月 CPI 飆至 40 年新高後，英鎊下跌 0.37% 至 1.2050 美元。

對於中國經濟疲軟，削弱對鐵礦砂等大宗商品需求的擔憂，拖累澳幣走低，兌美元匯率重貶 1.20% 至 0.6935 美元。

紐元也跌 0.98% 至 0.6279 美元，回吐稍早漲幅。紐西蘭央行周三連續七度升息，並暗示未來幾個月將採取更鷹派的緊縮政策，藉此壓制居高不下的通膨。

截至台灣時間周四 (18 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.6534。+0.1482%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0176 美元。+0.0885%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2050 美元。-0.3638%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6936 元。-1.2107%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2910 加幣。+0.4982%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.09 日元。+0.6407%

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受到目標百貨 (Target) 疲弱財報、零售銷售數據不佳影響，美股週三 (17 日) 早盤開低，美債殖利率走升，科技股一片哀號，僅蘋果逆勢上漲，聯準會會議紀要發布後，美股盤中跌幅有所收斂，美元回吐漲幅，但四大指數仍盡墨。

那指週三收低 1.25%，費半下探 2.48%，道瓊週三收跌逾 170 點，結束連續五個交易日升勢，標普下滑 0.72% ，創三週來最差單日表現。

數據方面，美國商務部週三公布數據顯示，7 月零售銷售月增率為 0%，低於市場預期，主要反映汽油價格回跌和新車銷售減弱。

政經方面，美國聯準會週三公布的 7 月 26 到 27 日的會議紀錄顯示，聯準會官員認為通膨仍高得無法接受，聯準會將持續積極的升息行動，直到通膨明顯放緩，但這可能會付出更大的經濟代價，此外，聯準會首度承認過度升息的風險，認為未來可能在某個時間點放緩升息步調。


烏俄戰火持續，在此敏感之際，中國週三宣布派軍加入俄羅斯舉行聯合軍演，同時，中國不斷指責美國加劇台海危機，對此，美國駐中國大使館和領事館接連轉發推文抨擊，試圖改變台海現狀的一方始終是中國。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.92 億例，死亡數突破 644 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週三 (17 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 171.69 點，或 0.5%，收 33,980.32 點。
那斯達克指數下跌 164.43 點，或 1.25%，收 12,938.12 點。
標普 500 指數下跌 31.16 點，或 0.72%，收 4,274.04 點。
費城半導體指數下跌 75.5 點，或 2.48%，收 2,970.1 點。
標普 11 大板塊僅能源股一枝獨秀，通訊服務、材料和非必需消費品板塊領跌。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅能源股一枝獨秀，通訊服務、材料和非必需消費品板塊領跌。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅蘋果獨強。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.88%；Meta (META-US) 下跌 2.57%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.77%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.85%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.26%。

道瓊成分股逾半收黑，波音 (BA-US) 下跌 2.84%；沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 下跌 2.78%；迪士尼 (DIS-US) 下跌 1.72%；3M (MMM-US) 下跌 1.88%；IBM (IBM-US) 漲 0.9%。

費半成分股大殺四方。亞德諾半導體 (ADI) (ADI-US) 下跌 4.98%；美光 (MU-US) 下跌 3.51%；AMD (AMD-US) 跌 1.93%；NVIDIA (NVDA-US) 跌 2.88%；應用材料 (AMAT-US) 跌 2.30%；德儀 (TXN-US) 跌 3.63%；高通 (QCOM-US) 下跌 1.00%。

台股 ADR 不支倒地。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 0.83%；日月光 ADR (ASX-US) 跌 1.43%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.54%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.73%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.88% 至每股 174.55 美元。彭博報導， 蘋果預計將於 9 月 7 日舉行 2022 年首場秋季發表會，旗艦新機 iPhone 14 系列即將登場。投行 Wedbush 週三將蘋果目標價從 200 美元上調至 220 美元，因為隨著蘋果進入下一個週期， iPhone 需求一直保持穩定。

蘋果傳 9 月 7 日舉行今年首場秋季發表會 (圖片：翻攝 appleinsider)
蘋果傳 9 月 7 日舉行今年首場秋季發表會 (圖片：翻攝 appleinsider)
有別於沃爾瑪 (WMT-US)、家得寶 (HD-US)，目標百貨 (TGT-US) 第二季財報欠佳，由於遭成本、庫存和降價重擊，調整後每股純益為 2.19 美元，遠低於預期的 3.07 美元，公司預估下半年的營益率落在 6% 左右，較第二季的 1.2% 有所提高。

亞德諾半導體 (ADI) (ADI-US) 下跌 4.98% 至每股 170.13 美元。ADI 公布最新財報告捷，營收年增 77%，首次突破 30 億美元，調整後每股純益增長 47%，達到創紀錄的 2.52 美元，財測也優於市場預期，但 ADI 警告經濟不確定性開始影響訂單。

英國首富、化工巨頭英力士 (Ineos) 創辦人 Jim Ratcliffe 週三傳出有意收購曼聯，曼聯 (MANU-US) 大漲 6.88% 至每股 13.67 美元。全球首富馬斯克週二放話說要收購曼聯，但後來改口說是開玩笑的，引發市場熱議。

迷因股熱潮回歸，散戶資金持續力挺，家具家飾零售商 Bed Bath & Beyond (BBBY-US) 暴漲 11.77% 至每股 23.08 美元，連續第六個交易日上揚，但盤後傳出 GameStop 總裁 Ryan Cohen 有意售出全數 BBBY 持股，BBBY 盤後股價斷崖式暴跌逾 20%。

騰訊控股 ADR (TCEHY-US) 上漲 3.12% 至每股 40.01 美元。騰訊週三公布二季財報，受到中國政府對遊戲業打擊、新冠疫情封控措施以及經濟疲軟影響廣告銷售，營收出現上市以來首見下滑、淨利年減逾 5 成。

經濟數據
美國 7 月零售銷售月率報 0%，預期 0.1%，前值 0.8%
美國 7 月零售銷售年率報 10.02%，前值 8.73%
美國 7 月核心零售銷售月率報 0.4%，預期 - 0.1%，前值 0.9%
華爾街分析
儘管 7 月份的零售銷售數據令人失望，但數據顯示汽車銷售等領域疲軟，但其他領域的消費支出仍持續。Evercore ISI 分析師 Stan Shipley 認為，經濟衰退並未迫在眉睫，但大抵上應會打擊美債、美元和零售股。

聯準會積極升息抵抗通膨帶來了經濟衰退風險，令市場情緒承壓。FHN Financial 首席經濟學家 Christopher Low 稱，雖然 FOMC 會議紀要仍在強調抑制通膨的必要性，但確實有官員開始擔心，聯準會過度緊縮政策可能帶來問題。

Amundi 美國股票主管兼投資組合經理 Marco Pirondini 研判：「隨著企業獲利可能下滑至 2023 年，股市極有可能從這一水平回落，預計聯準會將持續升息、經濟將放緩，甚至可能進入衰退。明年經濟衰退的機率高於均值，因此更謹慎的投資策略是重要的。 」

E-Trade Financial 交易策略董事總經理 Chris Larkin 表示:「市場今夏漲勢中出現喘息並不令人意外，投資人正尋找推動股市反彈的升息放緩跡象，建議投資人應保持靈活並對市場波動作好心理準備，因為股市可能還沒有走出困境。」

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台股昨 (16) 日雖守穩季線，但整體市場觀望氣氛濃厚，電子權值股熄火、盤面以中小型股表現為主，終場僅小漲 3.22 點，美股四大指數昨日同樣漲跌互見，台指期夜盤則以小跌作收，預期台股短線將在季線之上狹幅震盪，並沿短期均線緩步墊高，此外，台指期今 (17) 日也將進行結算。

美股四大指數漲跌互見，道瓊指數大漲 239.57 點或 0.71%，重回 34000 點之上，收在 34152.01 點，標普 500 指數小漲 8.06 點或 0.19%，收在 4305.2 點，那斯達克、費城半導體指數則在盤下震盪，台股 ADR 中，晶圓雙雄雙雙被壓在盤下，台積電 (TSM-US)、聯電 (UMC-US) 跌幅均於 1%。

盤面焦點，在全球經濟衰退風險續增環境下，半導體晶片製造商正在為未來幾個月嚴峻的轉變而做準備，外媒更指出，半導體產業可能將從疫情期間創紀錄的銷售增長，落入 10 年來最嚴重頹勢。

中國限電情況加劇，傳出繼四川省後，江蘇省也開始實施輪流錯峰生產用電，由於當地同樣是筆電代工產業鏈生產重鎮，限電消息一出再度讓相關產業營運出現挑戰，台廠中包含廣達、仁寶、緯創、散熱廠雙鴻在當地均有設點。


個股消息方面，系統電昨日召開法說會，據與會法人會後指出，系統電看好藍芽胎壓偵測器 (TPMS) 需求強勁，下半年將開始投資兩條新產能，目標明年產能年增 3 成，出貨量則估可成長 8 成，帶動營運升溫。

廣達旗下雲達總經理楊麒令則續看好雲端伺服器、5G O-RAN 應用發展，並透露雲達伺服器訂單持續滿載、供不應求，能見度直達年底，明年也相對樂觀，且現有產能仍不敷使用，包含泰國、美國、德國等地都持續擴產中。

全球 IC 通路龍頭大聯大則釋出保守展望，由於供應鏈庫存去化大概需要 1-2 季，預期年底前庫存仍處高水位，估第三季營收將季減 5-10%，不過針對跌價，大聯大因與原廠設有跌價保護機制，並不受 IC 跌價影響。

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投資人等待美國零售銷售數據和聯準會 (Fed) 會議紀要出爐之際，美元指數周二 (16 日) 走勢平緩，幾乎沒有變化，日元兌美元貶至約一周低位。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小跌 0.05%，報 106.49，盤中最高升至 106.94，最低 106.32。

經濟數據方面，因抵押貸款利率和建材價格上漲，美國 7 月新屋開工月減 9.6% 至 1 年半低位；7 月工業生產月增 0.6%，高於市場預期。

美國通膨居高不下，強化投資人對聯準會 (Fed) 下月繼續大幅升息的押注，上周促使美元自 6 周低點反彈。不過，考量到下次利率會議要到 9 月 20-21 日才會召開，且這段期間將陸續公布通膨和就業數據，市場認為美元交易可能處於不穩定狀態。


因 10 年期美債殖利率維持在 3% 下方，且信貸和股市狀態改善，使金融環境變得更加寬鬆，人們對 Fed 更積極應對物價壓力的臆測也隨之升溫。

ING 分析師 Padhraic Garvey 稱：「金融環境回到了今年 4 月時的水平，也就是 Fed 累計升息 200 個基點之前，Fed 幾乎已回到原點。」他說：「央行必須扭轉這種情況，否則只能被迫變得更加強硬。」

Fed 將於台灣時間周四 (18 日) 凌晨 2 點公布 7 月會議紀要，投資人將從中尋找與 9 月升息幅度有關的信號。聯邦基金期貨交易員目前預估，Fed 下月升息 2 碼的機率為 60%，升息 3 碼機率為 40%。

表定今晚公布的零售銷售數據也將針對消費者狀況給出最新看法。市場預期，美國 7 月零售銷售將月增 0.1%，較前值大幅縮水。

歐元盤中跌至 8 月初以來最低，截稿前兌美元小漲 0.06% 至 1.0166 美元。稍早數據顯示，德國 ZEW 經濟景氣指數進一步跌至 - 55.3，對通膨飆漲和能源危機的擔憂，使投資人信心來到歐債危機以來最低。

不過，德國周二取得來自主要天然氣進口國的承諾，確保冬季也能獲取充分的液化天然氣，從而降低對俄羅斯燃料的依賴。

ForexLive 首席外匯分析師 Adam Button 稱：「市場正慢慢消化歐洲在今年冬天面臨更糟結果的消息，這是美元之所以如此強勢的主要原因。雖然美國前景正在惡化，但似乎仍優於歐亞多數地區。」

美元兌日元升 0.72% 至 134.23 日元。日元通常會受美日利差所影響，上周數據顯示美國通膨降溫後，市場預期 Fed 不會更激進收緊政策，美債殖利率因而走低，並推動日元上漲，不過近來有幾位 Fed 官員紛紛表態，認為有必要繼續升息。

澳幣跌勢稍緩，兌美元匯率幾乎不變，報 0.7021 美元。

會議紀要顯示，澳洲央行認為，為了防止高通膨成為預期的一部分，仍有必要進一步升息，但央行並未設定升息路徑，目標是保持經濟平穩運行。

紐元下跌 0.32% 至 0.6344 美元。受全球經濟增長擔憂拖累，市場預測紐西蘭央行今日將連續四度升息 2 碼，但這項預期似乎已獲消化。

在經濟數據顯示潛在通膨壓力仍高後，加拿大央行下月大幅升息的可能性增加，帶動加幣上漲 0.43% 至 1.2844 加元。

截至台灣時間周三 (17 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.4730。-0.0257%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0169 美元。+0.0984%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2095 美元。+0.3235%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.7020 元。-0.0285%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2843 加幣。-0.4341%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 134.21 日元。+0.7053%

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沃爾瑪、家得寶財報喜訊連連，投資人週二 (16 日) 風險胃納提升，零售股氣勢如虹，同時迷因股狂熱再起，提振美股早盤走高，不過，美債殖利率上升打擊蘋果等科技股，晶片股賣壓湧出，四大指數收盤漲跌不一。

那指收跌 0.19%，費半挫逾 1%。標普微漲 0.19%，受阻於 200 日均線。道瓊升近 240 點，自 5 月初以來收盤價格首次突破 34,000 點大關。

數據方面，美國 7 月新屋開工數據月跌 9.6% 至 144.6 萬戶，不如市場預期，為 2021 年 2 月以來新低，凸顯房市需求回落，建築商庫存增加而進行業務調整。

即時追蹤經濟數據的亞特蘭大聯準銀行 GDPNow 模型隨後調整，預測美國第三季國內生產毛額 (GDP) 從上週的 2.5% 驟降至 1.8%。


政經方面，美國總統拜登週二在白宮簽署「通膨削減法案」，此舉象徵拜登政府和民主黨在期中選舉前取得重大勝利。

市場正靜待週三的聯準會會議紀要，以了解聯準會對經濟和通膨前景的評估以及貨幣政策動向的線索。

聯準會 9 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議召開前，美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 及生產者物價指數 (PPI) 均呈現通膨可能見頂的跡象。根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會於 9 月升息 2 碼機率約 60%。

美銀 8 月份經理人調查報告顯示，專業投資人仍然看空，但看空程度已不再是末日級，因為預期通膨上升和利率衝擊將在未來幾季結束。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.91 億例，死亡數突破 644 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週二 (16 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 239.57 點，或 0.71%，收 34,152.01 點。
那斯達克指數下跌 25.5 點，或 0.19%，收 13,102.55 點。
標普 500 指數上漲 8.06 點，或 0.19%，收 4,305.2 點。
費城半導體指數下跌 31.7 點，或 1.03%，收 3,045.6 點。
標普 11 大板塊有 6 大板塊收紅，必需消費品、非必需消費品和金融板塊領漲，房地產、能源和資訊科技板塊表現不佳。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 6 大板塊收紅，必需消費品、非必需消費品和金融板塊領漲，房地產、能源和資訊科技板塊表現不佳。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅亞馬遜倖免。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.092%；Meta (META-US) 下跌 0.79%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.31%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 1.12%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.26%。

道瓊成分股以沃爾瑪領漲。沃爾瑪 (WMT-US) 上漲 5.11%；家得寶 (HD-US) 上漲 4.06%；沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 上漲 2.36%；3M (MMM-US) 跌 0.77%；Salesforce (CRM-US) 跌 0.77%。

費半成分股普遍疲軟。美光 (MU-US) 下跌 1.30%；AMD (AMD-US) 跌 0.80%；NVIDIA (NVDA-US) 跌 0.80%；應用材料 (AMAT-US) 跌 1.18%；德儀 (TXN-US) 跌 1.10%； 高通 (QCOM-US) 下跌 1.38%。

台股 ADR 全數盡墨。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 1.77%；日月光 ADR (ASX-US) 跌 0.79%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.51%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.39%。

企業新聞
美國零售巨擘沃爾瑪 (WMT-US) 大漲 5.11% 至每股 139.37 美元。在折扣出清商品與燃料價格下滑的幫助下，沃爾瑪第二季財報營收、獲利皆優於預期，營收成長逾 8%，還小幅上調全年獲利預期。

家得寶 (HD-US) 攀升 4.06% 至每股 327.38 美元。家居裝修項目需求持續強勁，家得寶第二季獲利和營收雙雙超出分析師預期。

兩大零售商的財報利多消息也提振其他零售股，目標百貨 (TGT-US) 上漲 3.96%、百思買 (BBY-US) 上漲 4.45%、羅斯百貨 (ROST-US) 上漲 2.75% 。

迷因股熱潮回歸，家具家飾零售商 Bed Bath & Beyond (BBBY-US) 在散戶瘋狂敲進下，一度放量飆升逾 60%，多次觸及熔斷機制，導致暫停交易，終場收紅 29.06% 至每股 20.65 美元。GameStop 董事長 Ryan Cohen 的投資公司 RC Ventures 揭露買入超過 160 萬股 Bed Bath & Beyond 價外遠期買權，履約價在 60 至 80 美元之間。

影片會議公司 Zoom Video Communications (ZM-US) 下跌 3.57% 至每股 109.19 美元。花旗分析師稱，Microsoft Teams 的日益激烈的競爭可能會促使 Zoom 股價下跌逾 20%，而且宏觀環境疲軟也為 Zoom 帶來獲利風險。

美國航空 (AAL-US) 上漲 1.11% 至每股 15.50 美元。美國航空宣布從 Boom Supersonic 購買 20 架超音速 Overture 飛機，這是繼去年聯合航空後，Boom 兩年內的第二筆確認訂單，美國航空表示未來還會再購買 40 架 Overtures。

經濟數據
美國 7 月營建許可月率初值報 - 1.3%，前值 0.1%
美國 7 月營建許可年化總數初值報 167.4 萬戶，預期 165 萬戶，前值 169.6 萬戶
美國 7 月新屋開工年化月率報 - 9.6%，前值 2.4%
美國 7 月新屋開工年化總數報 144.6 萬戶，預期 154 萬戶，前值 159.9 萬戶
美國 7 月工業生產月率報 0.6%，預期 0.3%，前值 - 0.2%
美國 7 月工業生產年率 3.90%，前值 4.02%
華爾街分析
Glenmede 私人財富部門投資長 Jason Pride 表示：「在升息環境下消費者面臨通膨困境，但這些零售企業財測，甚至是第二季每股純益的強勁程度是出乎意料的。」

TD Ameritrade 交易策略師 Shawn Cruz 稱：「本輪反彈背後真正原因是，最壞的情況正在被排除，看看經濟數據，情況不是很好，但也不是那麼糟糕，看看企業財報，同樣也不是很好，但絕對不是慘不忍賭。」

Principal Global Investors 首席全球策略師 Seema Shah 研判：「隨著聯準會利率預期趨於穩定和通膨見頂，近期熊市反彈是可能的，然而，隨著企業獲利壓力增加和需求減弱，盈利擔憂正在加劇，因此不太可能出現持續性的反彈。」

瑞銀全球財富管理投資長 Mark Haefele 提醒投資人不要追逐這波漲勢，他指出：「預計未來市場將再次出現波動，建議調整投資組合以應對各種情況。在通膨仍然高企的情況下，我們看多包括全球能源在內的價值股，在經濟前景不確定的情況下，投資人可以考慮投資全球醫療保健類股或高息股來進行防禦。」

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美股四大指數上周五（12日）齊揚，台股15日開高走高，站上季線，加權指數終場上漲128點，以15,417.35點作收，成交值放大至2,378.8億元，台指期則上漲113點，收15,387點，逆價差擴至30.35點。

隨台股攻克季線，下檔支撐月線緩步墊高，專家多對短線後市樂觀以待。

市場評估通膨壓力紓解，消費者信心改善，帶動美國四大指數12日全面跳高，並激勵台股期現貨15日表現。台指期15日跳空開高近百點，隨後在電子權值股聯袂走揚的激勵下，收復15,300點整數關卡，再度創下波段新高，日K連七紅。

籌碼面上，外資15日對現貨賣超50.46億元，對期貨淨多單則略增178口至9,609口。在自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼，賣權OI大於買權OI之差距為五萬餘口。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在15,500點，賣權未平倉最大量集中在15,000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.09升至1.14。VIX指數下跌0.57至16.29。永豐期貨表示，整體選擇權籌碼面偏多。

永豐期貨進一步表示，隨主要亞股走揚，電子重回多頭懷抱，資金持續往電子股移動，成交比重來到6成之上，短期均線及月線呈多頭排列，加上投信續站買方，預期將有利為台股提供強勁支撐。

元富期貨也說，目前台股下檔支撐月線緩步墊高，在跌破月線之前，短線以中性偏多看待為宜。市場信心逐漸在恢復，指數震盪過後仍有高點可期。

群益期貨指出，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月選呈現樂觀，整體籌碼面保守樂觀。從技術面來看，台股15日量能站穩季線位置，電金指數亦然，在8月11日多方跳空缺口不破下，短線對台股樂觀以待，將挑戰6月27日反壓位置。

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因中國公布一系列經濟數據表現不佳，加劇全球經濟衰退擔憂，美元指數周一 (15 日) 反彈至一周高點，澳幣、紐元和加幣等商品貨幣跌勢慘烈。中國意外調降主要貸款利率後，離岸人民幣觸 5 月中旬以來最低。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.81%，報 106.49。

對聯準會 (Fed) 放慢升息步伐，以及通膨最糟時期已經過去的期望，使美元指數自 7 月中旬創下的 20 年高位回落，不過，部分 Fed 官員仍保持鷹派基調，強調打擊通膨之戰尚未結束。

Bannockburn Global Forex 首席市場策略師 Marc Chandler 稱：「Fed 告訴我們，他們希望收緊金融環境，但市場卻使環境寬鬆，因此他們不得不透過更大幅度的升息來充分表達自身觀點。」他預期 Fed 將在 9 月升息 3 碼。


美國周一公布 8 月 NAHB 建商信心指數跌入負區間，紐約 Fed 製造業指數也大幅下滑至 - 31.3，是疫情爆發以來次糟。即將出爐的經濟數據包含周二 (16 日) 的工業生產和周三 (17 日) 的零售銷售，Chandler 認為，這有望緩解市場對美國經濟再度萎縮的擔憂，進而提振美元。

另一方面，中國周一公布工業增加值、固定資產投資和社會消費品零售等一系列經濟數據遜於預期，顯示經濟復甦之路仍不穩固，包含鐵礦砂在內等大宗商品因需求擔憂而走跌，進而打壓澳紐幣在內的商品貨幣。

被視為全球經濟成長指標的澳幣下跌 1.45% 至 0.7018 美元，紐元兌美元也跌 1.41% 至 0.6361 美元，加幣跌 1.03% 至 1.2904 加元。

Chandler 說：「長遠來看，對於商品需求的擔憂可能激發了避險態度。」

離岸人民幣兌美元跌至 6.8199 人民幣，是 5 月中旬以來最低。中國人民銀行周一意外調降中期借貸便利 (MLF) 和逆回購利率，藉此降低企業貸款成本，提振市場需求。

截至台灣時間周二 (16 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 105.5034。+0.7691%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0162 美元。-0.9359%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2052 美元。-0.6430%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.7019 元。-1.4324%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2902 加幣。+1.0179%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 133.30 日元。-0.1349%

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華爾街擺脫美中疲弱經濟數據和美債殖利率曲線進一步倒掛影響，科技股和消費類股週一 (15 日) 自盤中低點反彈，四大指數大演逆轉秀，標普收復早盤 0.5% 失地，轉而收紅 0.4% 。道瓊漲逾 150 點，自 4 月 21 日以來首次突破 200 日均線。

數據方面，美國 8 月紐約聯準銀行製造業指數從 7 月的 11.10 暴跌至 - 31.3，遠低市場預期的 5.50，創 2020 年 5 月以來新低，為該指數有史以來第二大降幅，加劇市場對經濟衰退的擔憂。

此前，中國 7 月規模以上工業增加值年增 3.8%，社會消費品零售總額年增 2.7%，雙雙遠遜市場預期。中國意外調降關鍵利率，以振興疲弱經濟。

政經方面，美國總統拜登將於週二簽署規模 4300 億美元「通膨削減法案」，並取消目前聯邦提供的 7,500 美元「電動汽車購買稅收抵免」。


美中兩國達成中概股審計監管協議前景日益黯淡，五家中企宣布啟動自紐交所下市後，分析師推估，中國東方航空和中國南方航空等更多中企可能自美下市，而百勝中國等更多企業亦轉向美國、香港雙重主要上市，對沖遭美國市場封殺風險。

中國高溫缺電恐衝擊供應鏈，由於中國各地高溫且用電負荷大增，四川省週一公告為確保民生用電，將對四川電網有序用電方案中所有工業電力用戶實施生產全停 6 天至 20 日。緯創、仁寶、鴻富錦精密電子等多家台資企業在四川設有據點，營運恐面臨新一輪挑戰。經濟部回應，目前多以各項配套措施因應，暫不影響營運和出貨。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.90 億例，死亡數突破 643 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週一 (15 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 151.39 點，或 0.45%，收 33,912.44 點。
那斯達克指數上漲 80.87 點，或 0.62%，收 13,128.05 點。
標普 500 指數上漲 16.99 點，或 0.4%，收 4,297.14 點。
費城半導體指數上漲 9.5 點，或 0.31%，收 3,077.3 點。
標普 11 大板塊僅能源股和材料股收黑，必需消費股、公用事業和資訊科技板塊領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅能源股和材料股收黑，必需消費股、公用事業和資訊科技板塊領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王以蘋果領漲。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.63%；Meta (META-US) 漲 0.22%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.33%；亞馬遜 (AMZN-US) 跌 0.26%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.53%。

道瓊成分股漲跌互見，雪佛龍 (CVX-US) 下跌 1.9%；陶氏化學 (DOW-US) 下跌 1.05%；迪士尼 (DIS-US) 上漲 2.21%；Visa (V-US) 上漲 2.41%；P&G (PG-US) 上漲 1.29%。

費半成分股逾半收高。美光 (MU-US) 跌 0.52%；AMD (AMD-US) 漲 0.18%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.73%；應用材料 (AMAT-US) 跌 0.54%；德儀 (TXN-US) 漲 0.011%； 高通 (QCOM-US) 漲 0.56%。

台股 ADR 互有消長。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 0.78%；日月光 ADR (ASX-US) 跌 0.63%；聯電 ADR (UMC-US) 漲 0.14%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.17%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.63% 至每股 173.19 美元。天風國際證券分析師郭明錤週一表示，四川臨時限電可能會影響成都 (富士康) 和重慶 (仁寶) 的 iPad 組裝廠，目前很難評估生產影響，但如果停電能在 8 月 20 日結束，影響應該是有限的。

迪士尼 (DIS-US) 上漲 2.21% 至每股 124.26 美元，連續第 4 個交易日走升。明星操盤手羅布 (Daniel Loeb) 領軍的美國避險基金 Third Point 披露買入近 10 億美元的迪士尼股份，並敦促迪士尼應分拆體育頻道 ESPN 業務。

特斯拉 (TSLA-US) 上漲 3.10% 至每股 927.96 美元。特斯拉執行長馬斯克 (Elon Musk) 上週日推文稱，特斯拉已生產逾 300 萬輛汽車，而上海超級工廠就生產了 100 萬輛。

沃爾瑪 (WMT-US) 漲 0.22% 至每股 132.60 美元。派拉蒙 (PARA-US) 升 1.41% 至每股 26.56 美元。市場傳出兩家公司達成協議，沃爾瑪將在會員計畫 Walmart+ 增添 Paramount+ 串流影音服務。沃爾瑪將於週二公布第二季財報業績，市場預期營收為 1509.9 億美元，每股純益為 1.61 美元。

美國藥廠 Gilead (GILD-US) 上漲 5.16% 至每股 66.21 美元。 Gilead 公布乳腺癌治療藥物 Trodelvy 在三期臨床試驗「具統計意義和臨床意義」的數據結果。Trodelvy 已獲得美國食品和藥物管理局 (FDA) 的批准可治療特定的乳腺癌，目前評估其作為治療 HR+/HER2- 轉移性乳腺癌患者的聯合療法。

經濟數據
美國 8 月紐約 Fed 製造業指數報 - 31.3，預期 5.5，前值 11.1
美國 8 月 NAHB 房產市場指數報 49，預期 55，前值 55
華爾街分析
紐約 Fed 製造業數據暴跌，顯示聯準會正面臨越來越棘手的經濟局面。以「末日博士」稱號聞名的經濟學家羅比尼 (Nouriel Roubini) 說，由於聯準會採取數十年來最激進緊縮政策，美國經濟只有「經濟硬著陸」或「持續高通膨」這兩條路可選。

不過，Pantheon Macroeconomics 分析師提醒市場參與者，這是一項小型區域調查，它不是任何事情的決定性證據。

摩根士丹利策略師指出：「本輪熊市反彈的幅度令許多人感到意外，研判是優於預期的第二季財報、低風險部位，以及對聯準會政策不那麼強硬的持續希望所共同推動的。」

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美股陷入整理，台股12日早盤開平小幅走揚後，於平盤之上狹幅整理，隨著買單拉抬電子權值股及傳產塑化、鋼鐵股，指數一路震盪走高，終場上漲91.12點，收15,288.97點，周線連六紅。

台指期上漲88點至15,272點。現貨部分，三大法人買超96.59億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少1,944口至5,608口。

其中，外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少2,135口至9,431口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少1,485口至3,543口。

永豐期貨指出，半導體類的智原、晶心科、天鈺放量攻上漲停，買盤持續湧入台積電、聯電等電子權值股。

而國際油價反彈，也帶動台塑四寶延續漲勢，鋼鐵族群展開補漲行情，威致盤中攻上漲停，大成鋼漲幅超過9％，電子及鋼鐵股吸睛。

台股連兩日走揚直逼季線關卡，短多氣盛下，惟量能不足仍是多方的隱憂，短線須留意追高風險。

群益期貨指出，台股12日延續漲勢呈現震盪收紅格局，盤中一路震盪走高，終場台股收在季線附近位置。近期台股地緣政治風險逐漸下降，在買盤逐漸回歸湧入下，短線台股以樂觀看待。

外資現貨買超73.1億元，期貨淨多單縮減至9,431口。自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼，賣權OI大於買權OI之差距為3萬6,000餘口，買權OI往上履約價做翻移退守。

群益期貨指出，外資賣期貨買現貨，自營商選擇權保守態勢，月選呈現樂觀，整體籌碼面保守樂觀。技術面上，目前電子金融期皆站在季線之上，短線在台幣貶勢呈趨緩下，台股樂觀看待。

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美元兌主要貨幣周五 (12 日) 攀高，但周線收黑，交易員正在消化通膨數據和美國聯準會 (Fed) 官員的鷹派談話。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.504% 至 105.65。

美國公布，7 月進口物價七個月來首度下跌，主因是燃料和非燃油產品的成本均降。這是繼消費者物價指數 (CPI)、生產者物價指數 (PPI) 之後，第三份顯示通膨可能已觸頂的報告

7 月 CPI 年增率較 6 月下降，PPI 情況相同。這些數據促使交易員降低對 Fed 9 月升息 3 碼 (75 個基點) 的預期心理。


Klarity FX 主任 Amo Sahota 說：「雖然市場上有些焦慮，但我相信我們仍需要等待更多證據，證明通膨就算還沒有降溫，也已經觸頂。」

但 Fed 官員仍矢言升息抗通膨，最新一個加入此行列的是舊金山聯準銀總裁戴莉 (Mary Daly)，她周四表示不排除支持 9 月升 3 碼。

Convera 資深市場分析師 Joe Manimbo 說：「Fed 拒絕時機未成熟的政策轉向，以免威脅到目前為了壓制通膨做的一切努力。」

交易員押注顯示，Fed 9 月升息 3 碼的機率為 42.5%，升息 2 碼的機率為 57.5%。

法國興業外匯策略主管 Koit Juckes 表示，接下來的美元走勢可能很波動，「美元不會直接明顯貶值，考量到通膨率仍高，市場仍可能重新定價更高的利率終點。」

美元兌日元周五升值 0.39%，報 133.495 日元兌 1 美元。

英鎊貶值 0.6%，至 1.2141 美元兌 1 英鎊。最新數據顯示英國 6 月國內生產毛額 (GDP) 萎縮幅度小於市場預期，未被額外的國定假日拖累。

歐元貶值 0.53%，報 1.02625 美元。周五數據顯示，法國 7 月通膨年增率為 6.8%，西班牙為 10.8%，是 1984 年以來最高。

此外，德國萊茵河水位告急恐影響德國經濟，並加劇歐洲能源危機，也釀成歐元賣壓。

德國商業銀行已調降歐元兌美元匯價預測，認為歐元區步入衰退已經從「風險情境」變成「基本情境」。該行預測歐元到 12 月將貶至 0.98 美元，到 2023 年才有機會回升。

紐幣則因紐西蘭央行下周的例行會議受提振。

截至周六 (13 日) 台灣時間約 6:00 價格：

美元指數報 105.6905。+0.56%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌換 1.0258 美元。-0.63%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌換 1.2130 美元。-0.55%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌換 0.7121 美元。+0.28%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌換 1.2772 加幣。+0.09%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌換 133.48 日元。+0.37%

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通膨放緩跡象提振市場風險偏好，美股週五 (12 日) 開高走高，非必需消費品和科技股漲勢凌厲，四大指數週五連袂收紅，道瓊漲逾 420 點，連續三個交易日走升，那指漲逾 2%，創 4 月 21 日以來新高，Nvidia 和美光逢低買盤湧現，費半勁揚近 3%。

綜觀本週，道瓊週漲 2.92%，那指週漲 3.08%，標普本週漲幅達 3.26%，延續連續第四週升勢，創自 2021 年 11 月以來最長單週漲幅。

數據方面，本週發布的一系列經濟數據凸顯通膨觸頂的跡象，自 2021 年初以來美國通膨壓力穩步攀升後，整體經濟開始降溫。美國 7 月生產者物價指數 (PPI) 年增 9.8%，低於市場預期。7 月消費者物價指數 (CPI) 年增率達 8.5％，也低於預期，較 6 月微幅下滑。

美國勞工部週五公布美國 7 月進口物價月跌 1.4%，降幅超過預期，為 2020 年 4 月以來的最大跌幅，主要反映燃料和非燃料產品的成本下降。


政經方面，美國眾議院週五盤後通過耗資 4300 億美元的《通膨削減法案》，該法案投入氣候與潔淨能源計畫的金額達 3,690 億美元，為美國史上最大規模氣候法案，被視為美國總統拜登任內一次重大勝利，有助於民主黨 11 月期中選舉選情。

美國商務部週五宣布加強對先進半導體和燃氣渦輪引擎 (gas turbine engine) 技術的出口管制，包括涉及氧化鎵 (gallium oxide) 和鑽石原材料技術，以確保美國國家安全。

地緣政治方面，五家中企宣布啟動自紐交所下市後，中概股週五普遍疲軟，中國證監會回應，上市和下市都屬於資本市場常態，市場分析師不看好美中兩國能就審計問題達成協議，預估未來恐將有更多中企下市。

《華爾街日報》週五報導，中國官員正計劃讓中國領導人習近平在年底參加 20 國集團 (G20) 或亞太經濟合作會議 (APEC) 的領導人會議時，和美國總統拜登舉行實體會議。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.88 億例，死亡數突破 643 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週五 (12 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 424.38 點，或 1.27%，收 33,761.05 點。
那斯達克指數上漲 267.27 點，或 2.09%，收 13,047.19 點。
標普 500 指數上漲 72.88 點，或 1.73%，收 4,280.15 點。
費城半導體指數上漲 89.1 點，或 2.99%，收 3,067.8 點。
標普 11 大板塊全數收紅，非必需消費品 (+2.30%)、資訊科技 (+2.07%) 和通訊服務 (+2.02%) 板塊漲幅最佳。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊全數收紅，非必需消費品 (+2.30%)、資訊科技 (+2.07%) 和通訊服務 (+2.02%) 板塊漲幅最佳。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王同步攀高。蘋果 (AAPL-US) 上漲 2.14%；Meta (META-US) 上漲 1.70%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 2.39%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.07%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.70%。

道瓊成分股普遍收紅，僅嬌生 (JNJ-US) 下滑 1.1%。迪士尼 (DIS-US) 上漲 3.3%；Merck (MRK-US) 上漲 2.35%；聯合健康 (UNH-US) 上漲 2.03%；沃爾瑪 (WMT-US) 上漲 1.85%。

費半成分股漲勢吸睛。美光 (MU-US) 上漲 4.36%；AMD (AMD-US) 上漲 2.76%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 4.27%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 4.60%；德儀 (TXN-US) 上漲 1.82%； 高通 (QCOM-US) 上漲 2.34%。

台股 ADR 僅中華電信獨弱。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.50%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 3.23%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 2.69%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.10%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 2.14% 至每股 172.10 美元，自 6 月以來已接近收復年初自今的失地，但標普指數同期跌幅仍高達 10%。Synovus Trust 高級投資組合經理 Daniel Morgan 認為，當市場不確定性時，蘋果是投資人湧向的避風港。

美國健身器材新創公司 Peloton (PTON-US) 噴漲 13.60% 至每股 13.53 美元。Peloton 週五宣布將進行全面改革，裁掉大約 780 名員工，關閉大量零售店，並提高飛輪車「Peloton Bike」和跑步機「Peloton Tread」的價格，以降低成本並實現盈利。

美國電動車新創公司 Rivian(RIVN-US) 跌 0.13% 至每股 38.90 美元。Rivian 第二季營收優於市場預期，並重申交車目標不變。受到供應鏈瓶頸、成本上漲和經濟波動影響，Rivian 預估全年虧損將擴大，因此將減少資本支出。

美國基因定序 (NGS) 技術公司 Illumina (ILMN-US) 大跌 8.40% 至每股 208.32 美元。Illumina 上季財報表現慘淡，營收與獲利雙雙低於市場分析師預期，同時還公布遠低於市場預估的前景展望。

上海石化 (SHI-US) 下跌 1.06%、中國鋁業 (ACH-US) 下跌 0.76%、中國石油 (PTR-US) 下跌 1.65%、中國石化 (SNP-US) 下跌 1.80% 以及中國人壽 (LFC-US) 下跌 1.46%。這五家中國企業週五集體公告將啟動自美國紐交所下市，下市的原因是股票交易量較低，下市後股票仍將在香港交易。

經濟數據
美國 7 月進口物價指數月增率報 -1.4%，預期 - 1%，前值 0.3%
美國 7 月進口物價指數年增率報 8.8%，前值 10.7%
美國 8 月密大消費者信心指數初值報 55.1，預期 52.5，前值 51.5
華爾街分析
美國銀行策略師指出：「在通膨達到目標之前，聯準會緊縮政策不太可能宣告勝利，但最近經濟數據支持聯準會最鷹派的時期已過去的觀點。」

MKM Partners 經濟學家兼市場策略師 Michael Darda 說：「我們並不認為今年市場會創出新高，但隨著通膨緩解和聯準會或放緩升息步伐，我們不會對市場走向高位感到訝異。」

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繼昨日重貶逾 1% 之後，美元指數周四 (11 日) 繼續承壓，尾盤小幅走低，對通膨沒有料想那麼高的預期，促使交易員重新調整未來的升息押注。日元未延續昨日強勁漲勢，尾盤小跌。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小跌 0.08%，報 105.12。DXY 盤中一度跌逾 0.5%，隨後收復大部分跌勢。

瑞銀外匯策略師 Vassili Serebriakov 認為美元可能已經觸頂，但他仍對美元大幅走軟抱持謹慎態度。

聯準會官員試圖緩和市場對於寬鬆政策的預期，可能是緩解美元跌勢的其中一項原因。明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 日前表示，距離控制通膨還有很長一段路要走。


美國日前公布 7 月消費者物價指數 (CPI) 按月持平、年增率低於市場預估後，交易員重新調整他們的預期，將通膨觸頂可能性納入考量，使美元指數出現五個月來最大跌幅。

聯邦基金期貨交易員目前預估，聯準會在 9 月升息 2 碼的機率為 58%，升息 3 碼機率為 42%。

周四數據顯示，因能源成本下滑，美國 7 月生產者物價指數 (PPI) 意外走低，上周初領失業金人數則連續兩周上升，勞動力市場依舊吃緊。

Corpay 首席市場策略師 Karl Schamotta 表示，全球金融體系的寬鬆環境與聯準會官員希望採取的政策不一致，因此對外匯交易員來說，目前市場走勢可能只是短期的。

三菱日聯 (MUFG) 外匯分析師也說，雖然昨日的 CPI 數據明顯降低聯準會繼續升息 3 碼的風險，這有助於抑制美元需求，但光數據本身不太可能引發美元進一步拋售。

歐元和日元為受美元走疲提振的兩個主要貨幣。周四截稿前，歐元續漲 0.20% 至 1.0321 美元，日元繼前一日勁揚逾 1% 後，小跌 0.11% 至 132.99 日元。

昨日同樣取得猛烈漲勢的英鎊，今日小幅走低，截稿前下跌 0.11% 至 1.2198 美元，回吐部分漲幅。

加密貨幣方面，比特幣截稿前小漲 1.16% 至 24,189 美元，以太幣漲 2.2% 至 1,898.7 美元。受以太坊合併升級彩排激勵，以太幣周四一度飆至 2 個月最高。

截至台灣時間周五 (12 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 105.1234。-0.1103%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0320 美元。+0.2039%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2199 美元。-0.1146%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.7102 美元。+0.3674%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2763 加幣。-0.0939%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 132.99 日元。+0.0978%

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美國 7 月份生產者物價 2 年多來首見下滑，顯示通膨出現進一步緩和跡象，美股主指週四 (11 日) 早盤高開，油價上漲，推升能源股，成長股和科技股表現強勢，但隨著美債殖利率自盤中低點反彈，科技股回吐早前漲幅，那指、標普和費半等三大指數黯然收黑，迪士尼奮力撐盤下，道瓊微幅收紅。

數據方面，美國 7 月份生產者物價意外下跌，月減 0.5%，為 2020 年 4 月以來首見下滑，提高聯準會在 9 月份升息 2 碼的可能性，CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會在 9 月份升息 3 碼的可能性已降至 38%。

與此同時，美國初請失業金人數連續第二週上升，表明勞動力市場進一步疲軟。

國際能源署 (IEA) 將今年每日石油消費量預期上調 38 萬桶至 210 萬桶，主因是飆升的天然氣價格和熱浪，增加原油發電需求，此消息緩解外界對原油消費的擔憂，推動油價與能源股走升。


新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.88 億例，死亡數突破 642 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週四 (11 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 27.16 點，或 0.08%，收 33,336.67 點。
那斯達克指數下跌 74.89 點，或 0.58%，收 12,779.91 點。
標普 500 指數下跌 2.97 點，或 0.07%，收 4,207.27 點。
費城半導體指數下跌 10.0 點，或 0.34%，收 2,978.7 點。
標普 11 大板塊有 6 大板塊收黑，醫療保健 (-0.71%)、非必需消費品 (-0.66%) 和房地產 (-0.55%) 等板塊表現不佳。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 6 大板塊收黑，醫療保健 (-0.71%)、非必需消費品 (-0.66%) 和房地產 (-0.55%) 等板塊表現不佳。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王翻黑作收。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.44%；Meta (META-US) 跌 0.48%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.72%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.44%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.74%。

道瓊成分股以迪士尼領漲。迪士尼 (DIS-US) 上漲 4.68%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 2.44%；旅行家 (TRV-US) 上漲 2.3%；嬌生 (JNJ-US) 下跌 2.07%；安進 (AMGN-US) 下跌 1.48 %。

費半成分股漲跌互見。美光 (MU-US) 上漲 1.50%；AMD (AMD-US) 跌 0.94%；NVIDIA (NVDA-US) 跌 0.86%；應用材料 (AMAT-US) 漲 0.46%；德儀 (TXN-US) 跌 0.58%； 高通 (QCOM-US) 漲 0.57%。

台股 ADR 同步收紅。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 0.96%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 0.16%；聯電 ADR (UMC-US) 漲 0.71%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.48%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 跌 0.44% 至每股 168.49 美元。供應鏈消息人士透露，蘋果供應商仍不確定旗艦新機 iPhone 14 / Pro 系列的需求量。

共享辦公巨頭 WeWork (WE-US) 執行長和財務長傳出購買該公司的股票後，WeWork 週四股價飆漲 9.20% 至每股 5.58 美元。此前 WeWork 最新財報顯示，截至第二季末，其辦公室入住率已達 72%，恢復至 2019 年底疫情發生前的水平。

智慧音箱生產商 Sonos (SONO-US) 暴跌 24.95% 至每股 17.09 美元。Sonos 盤前公布第三季財報業績不佳，受到美元匯損與通膨影響消費者情緒，營收年減 1.8% 至 3.71 億美元，遠遜於市場預期，同時還下調全年財測。

小米集團 (XIACY-US) 上漲 3.37% 至每股 7.67 美元。小米自動駕駛領域初期投入人民幣 33 億元研發費用，已組建 500 人規模的開發團隊，同時自駕技術已經進入測試階段，第一期規劃 140 輛測試車，將陸續在全中國進行測試，目標是 2024 年進入行業第一陣營。

美國通訊設備大廠思科 (CSCO-US) 下滑 0.26% 至每股 45.90 美元。思科週三披露公司遭到駭客網路攻擊。

經濟數據
美國 7 月 PPI 年增率報 9.8%，預期 10.4%，前值 11.3%
美國 7 月 PPI 月增率報 - 0.5%，預期 0.2%，前值 1%
美國 7 月核心 PPI 年增率報 7.6%，預期 7.6%，前值 8.4%
美國 7 月核心 PPI 月增率報 0.2%，預期 0.4%，前值 0.4%
美國上周初領失業金人數報 26.2 萬，預期 26.3 萬，前值 24.8 萬
美國上周續領失業金人數報 142.8 萬，預期 140.7 萬，前值 142 萬
華爾街分析
Advisors 投資長 Chuck Lieberman 稱：「儘管在市場週四早盤反應積極，通膨稍加溫和一些，但問題尚未真正消失。」

Ameriprise 全球市場策略師 Anthony Saglimbene 點評：「CPI 下降，PPI 下降表明情況可能正在好轉，但通膨率仍然非常高，聯準會要持續升息，還有很多工作要做。」

瑞銀全球財富管理投資長 Mark Haefele 表示：「通膨數據令人鼓舞，朝著經濟軟著陸方向發展，建議投資人採取相對謹慎的策略，由於經濟和聯準會政策的方向仍不明朗，現在不是判斷市場重大走向的時候。」

Oanda 分析師認為：「通膨壓力顯然正在緩解，但這種下降很大程度上取決於油價是否繼續走低。年底油價上漲的風險升高，因此通膨壓力趨緩的走勢可能不會持續下去。」

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台股昨 (11) 日成交量升至 2237.5 億元，三大法人也同步翻多，推升加權指數勁揚 258 點，終場收在 15197 點，創近一個半月來高點，美股雖跌但仍守住季線，有利台股持續向季線挑戰。

昨日三大法人加碼 167 億元，外資買超 140 億元最多，投信加碼 10.9 億元、創下連 35 買，今天將挑戰史上投信連 36 買的紀錄，而自營商賣超 2.04 億元，自營商避險操作買超 17.8 億元。

今日觀盤重點，無懼每股四大指數今晨全數小跌，台積電 ADR 仍上漲近 1%、收在 89.52 美元，較台北交易股票溢價拉大為 4.3%，台積電現貨續揚可期。

品牌大廠華碩受大環境影響衝擊終端消費性市場需求，加上單季認列匯損近 7 億元，侵蝕本業獲利，第二季三率三降，稅後純益降至 18.96 億元，季減 81.82%、年減 83.32%，每股純益 2.6 元，創下近九季低點，累計上半年每股賺 16.6 元；由於庫存調整恐調整到明年，要留意其股價表現。


美股雖然全黑，但仍站穩季線，台股政策作多意圖明顯，季線趨緩走平壓力轉輕，相較國際股市陸續站回季線、半年線，台股明顯落後，有利於整理後補漲跟上。

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台北股市 10 日在市場觀望的氣氛之下，造成量能萎縮至 1852 億元，收盤大趺 111.26 點；但在今晨收盤的美股因 CPI 數據下降激勵大漲，市場專家認為今天的台股可望有量能的增加效應，加權股價指數並且可望向上挑戰 15352 點的季線關卡。

證券分析師黃漢成說，預估台股集中市場今天可望一掃觀望氣氛，市場成交值將向上衝高到 2100-2200 億元，固然大盤在 1 萬 5000 點之上賣壓重重，但只要市場人氣回籠，集中市場加權股價指數將有望一舉向上挑戰 15352 點的季線關卡。

同時，在金融股近期已有一波漲幅之下，黃漢成指出，台股人氣回籠的操作重點推估也應在產業類股身上。

就今天早晨的美股收盤數據來看，美國 7 月美國消費者物價指數 (CPI) 優於預期，通膨降溫訊號令華爾街信心大振，恐慌指數 VIX 自 4 月以來首次跌破 20，主要指數收盤指數如下：


美股道瓊指數上漲 535.1 點，或 1.63%，收 33,309.51 點。那斯達克指數上漲 360.88 點，或 2.89%，收 12,854.81 點。標普 500 指數上漲 87.77 點，或 2.13%，收 4,210.24 點。費城半導體指數上漲 121.8 點，或 4.25%，收 2,988.7 點。

在台股的市場重要訊息部分，台積電 (2330-TW) 公布 2022 年 7 月營收 1867.63 億元，較 6 月 1758.74 億元次高成長 6.19％、較去年同期 1245.57 億元成長達 49.94％，改寫歷史新高。累計 2022 年前 7 月營收 1.21 兆元，較去年同期 8591.13 億元成長 41.07％，續創同期新高。同時，台積電也預期，2022 年第三季的營收將季增逾 1 成、連 9 季創高，雖然半導體庫存調整將持續至明年上半年，但屬於典型周期調整。

鴻海 (2317-TW) 公布第二季財報，稅後純益 332.94 億元、季增 13%、年增 12%；每股純益 2.4 元，優於去年同期 2.15 元。就財務指標來看，第二季毛利率 6.4%、營業利益率 2.94%、淨利率 2.21%，呈現「三率三升」，優於首季及去年同期。鴻海在 2022 年上半年每股純益達 4.52 元。

統一 (1216-TW) 公布最新財報，2022 年第二季稅後純益 48.53 億元，季增 14.6%，年減 9.8%，每股純益 0.85 元，累計 2022 年上半年稅後純益 90.87 億元，年減 15.75%，每股純益 1.6 元。

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美國 7 月美國消費者物價指數 (CPI) 優於預期，通膨降溫訊號令華爾街信心大振，恐慌指數 VIX 自 4 月以來首次跌破 20，美股主指週三 (10 日) 齊揚，科技股漲聲響起，道瓊收紅逾 530 點，標普漲超 2%，突破 4,200 點大關。那指勁升近 2.9%，告別 14 年來最糟熊市，正式進入新一輪牛市。

美國勞工部週三公布，美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增率達 8.5%，低於分析師預估的 8.7% 與 6 月的 9.1% 增幅，主因是食品與原油價格下跌而有明顯降溫，核心 CPI 年增達 5.9%，同樣低於市場預期的 6.1%。

投資人押注聯準會不那麼鷹派，美債殖利率週三暴跌。CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會在 9 月份升息 3 碼的可能性從先前約 70% 降至 42%。

美國總統拜登指出，諸多跡象顯示美國高通膨可能趨緩。不過，明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡利 (Neel Kashkari) 表示，聯準會距離宣布通膨勝利還很遙遠。


芝加哥聯準銀行總裁伊凡斯 (Charles Evans) 指出，7 月 CPI 數據積極，但通膨仍然「高得令人難以接受」，他預估聯邦資金利率將在年底前升至 3.25%-3.5%，意味著未來升息步伐將放緩。

眾多分析師認為，週四發布的 7 月生產者物價指數 (PPI)，以及下月公布的 8 月 CPI 和非農就業數據仍可能左右聯準會的升息路徑。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.86 億例，死亡數突破 642 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週三 (10 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 535.1 點，或 1.63%，收 33,309.51 點。
那斯達克指數上漲 360.88 點，或 2.89%，收 12,854.81 點。
標普 500 指數上漲 87.77 點，或 2.13%，收 4,210.24 點。
費城半導體指數上漲 121.8 點，或 4.25%，收 2,988.7 點。
標普 11 大板塊集體上揚，材料、非必需消費品和資訊科技領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊集體上揚，材料、非必需消費品和資訊科技領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體攻高。蘋果 (AAPL-US) 上漲 2.62%；Meta (META-US) 大漲 5.82%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 2.63%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 3.53%；微軟 (MSFT-US) 上漲 2.43%。

道瓊成分股普遍收紅。迪士尼 (DIS-US) 上漲 3.98%；Salesforce (CRM-US) 上漲 3.5%；高盛 (GS-US) 上漲 3.35%；Nike (NKE-US) 上漲 2.75%；摩根大通 (JPM-US) 上漲 2.61%；Merck (MRK-US) 跌 0.37%。

費半成分股高歌猛進。美光 (MU-US) 上漲 3.80%；AMD (AMD-US) 上漲 3.67%；NVIDIA (NVDA-US) 大漲 5.92%；應用材料 (AMAT-US) 大漲 5.41%；德儀 (TXN-US) 上漲 3.04%； 高通 (QCOM-US) 上漲 3.14%。

台股 ADR 同步勁揚。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 4.06%；日月光 ADR (ASX-US) 大漲 5.09%；聯電 ADR (UMC-US) 大漲 5.25%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 1.03%。

企業新聞
美國最大加密貨幣交易所 Coinbase (COIN-US) 週二公布第二季虧損超過 10 億美元且營收遜於預期，並下調全年獲利展望，但隨著比特幣週三飆漲，Coinbase 噴高 7.37% 至每股 94.14 美元。

特斯拉 (TSLA-US) 收紅 3.89% 至每股 883.07 美元。推特 (TWTR-US) 上漲 3.74% 至每股 44.43 美元。特斯拉 CEO 馬斯克曾在 4 月許諾不會出售更多特斯拉股票，但計畫總是趕不上變化，為防止推特迫使其完成收購交易或一些權益合夥人未能堅持合作，馬斯克再度出售手上的 792 萬股特斯拉股票，套現約 69 億美元。

臉書母公司 Meta (META-US) 翻揚 5.82% 至每股 178.34 美元。Meta 週二宣布完成首次債券發行，並成功融資 100 億美元，這是 Meta 首度發債，鑒於 Meta 的現金流正在縮減，發債可以讓公司財務更健康，同時為投資提供資金。

經濟數據
美國 7 月 CPI 年增率報 8.5%，預估 8.7%，前值 9.1%
美國 7 月 CPI 月增率報 0.0%，預估 0.2%，前值 1.3%
美國 7 月核心 CPI 年增率報 5.9%，預估 6.1%，前值 5.9%
美國 7 月核心 CPI 月增率報 0.3%，預估 0.5%，前值 0.7%
美國 6 月批發庫存月增率終值報 1.8%，預期 1.9%，前值 1.9%
美國 6 月批發銷售月增率報 1.8%，預期 0.9%，前值 0.7%
華爾街分析
Invesco 固定收益和另類投資 ETF 產品策略負責人 Jason Bloom 指出：「這份 CPI 報告對股市和債市來說是個好消息，但須關注第四季及以後的原物料價格，屆時戰略石油儲備釋放將結束、烏克蘭糧食收成也將結束。毫無疑問 CPI 會開始走低，但 2024 年達 2% 的通膨預期在很大程度上取決於原物料價格持平或下降的環境，我認為這不太可能發生。」

巴克萊銀行通膨市場策略主管 Michael Pond 稱：「這份報告對聯準會來說是必要的參考數據，但還不夠，聯準會還需要看到更多通膨降溫的數據，這就像今天天氣比過去幾天還要好，但現在還是夏天，濕度仍然很高。」

以 Ellen Zentner 為首的摩根士丹利經濟學家們預期：「聯準會官員不太可能將這份報告視為一個偏離年底前大幅升息預期的訊號，也就是說，儘管這份報告使 9 月升息的可能性從 3 碼回到 2 碼，但很大程度上還是要取決於下個月發布的 8 月份 CPI 數據。」

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繼輝達預告較差業績後，美光 9 日在下修財測，費半波動劇烈大跌 4.57%，拖累台指期夜盤下挫 105 點至 14911 點，再加上美國 CPI 數據公布前夕市場觀望情緒濃，台股今 (10) 日面臨壓力，力拚守住萬五關卡。

美股四大指數方面，道瓊工業指數下跌 0.18% 至 32774.41 點，那斯達克指數下跌 1.19% 至 12493.93 點，標普 500 指數下跌 0.42% 至 4122.47 點，費城半導體指數下跌 4.57% 至 2866.9 點。

市場消息方面，美光 (MU-US) 警告，由於總經因素和供應鏈緊張，本季 (至 8 月底) 營收恐不如其先前預測，恐在財測 68 到 76 億美元區間之下，導致股價下跌 3.74% 至每股 59.15 美元。

國內部分，晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 拍板通過 3 項議案，其中包括今年第二季擬配息 2.75 元，維持前季配息水準，預計 12 月 15 日除息。


記憶體廠華邦電 (2344-TW) 也釋出悲觀訊息，指出市場仍有許多資訊待釐清，市況非常難判斷，客戶持續觀望，不過，第四季需求可望回溫，但今年下半年營運恐不如上半年。

面板業持續面臨逆風，面板雙虎友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW) 7 月營收出貨量持續下滑，友達單月營收失守 200 億元大關，達 174.3 億元，年減 47.7%，群創也年減 51.1%，下滑至 157.6 億元，雙雙回落至 2020 年初、逾 29 個月低點。

觀光業出現明顯復甦，華航 (2610-TW) 第二季財報稅後純益 4.2 億元，已連 4 季獲利，上半年稅後純益 34.92 億元，賺贏去年前三季。

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通膨報告發布前夕，市場交投清淡，投資人保持觀望狀態，美元指數周二 (9 日) 震盪後小幅走低。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小跌 0.11%，報 106.32，盤中最高達 106.41，最低觸及 105.97。

美元周二開低，隨後在美股因企業給出獲利預警、全球通膨擔憂以及非農生產力大幅下滑而收復跌勢，尾盤於平盤附近震盪。

Monex 美國交易主管 Juan Perez 說：「有很多全球性的問題我們無法忽視，這對全球增長帶來很大的下行壓力。」


然而，交易員的關注重點仍在於周三的消費者物價指數報告。市場預期，美國通膨將在 7 月有所緩解。

Oanda 資深市場分析師 Edward Moya 表示：「我們持續收到高於預期的通膨報告，市場還沒有為同樣的情況做好準備。」他認為一旦發生同樣情況，美元與歐元將再度測試平價水準。

歐元兌美元周二小幅走高，升 0.20% 至 1.0213 美元。

瑞穗經濟學家 Colin Asher 認為，周三的 CPI 報告將凸顯 Fed 不會停止升息的事實，這表明未來股市將走軟，從而限制美元在未來幾個月的下跌趨勢。

不過，美元的避險地位使其走勢更難預測，尤其是在經濟增長和地緣政治擔憂不斷升溫之際。自從美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 訪台以來，中國不斷擴大在台灣周邊的軍事演習，台外交部長吳釗燮表示，中國正藉此機會作為入侵藉口。

股市籠罩在悲觀情緒之際，對風險較敏感的澳幣、加幣等 G10 貨幣小幅下滑，澳幣兌美元匯率跌 0.28% 至 0.6963 美元，加幣對美元貶 0.16% 至 1.2881 加幣，紐元兌美元幾乎持平，報 0.6286 美元。

英鎊兌美元下跌 0.73% 至 1.2161 美元。交易員關注周五公布的 6 月 GDP 數據，市場預期，在努力應對利率上升和通膨飆漲的情況下，英國 6 月 GDP 料萎縮 1.2%。

截至台灣時間周三 (10 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.2970。-0.0813%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0212 美元。+0.1864%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2076 美元。-0.0248%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6958 元。-0.3295%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2880 加幣。+0.1477%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.10 日元。+0.0889%

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繼 Nvidia 前一日發布獲利預警後，美光週二 (9 日) 再度下修財測，晶片股肅殺一片，同時美債殖利率攀升，對利率敏感的成長股和科技股下滑，那指挫低 1.19%，費半暴跌 4.57%。在關鍵通膨數據公布前，投資人謹慎以對，道瓊和標普小幅收黑。

美國最新消費者物價指數 (CPI) 將於週三發布，預計 7 月 CPI 年率將由 6 月的 9.1% 高點，略降至 8.7%。分析師警告稱，如果 CPI 報告超出預期，可能會推動聯準會持續大幅度升息，並拖累近期股市的復甦力道。CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會在 9 月升 3 碼機率為 70%。

政經方面，半導體利空罩頂之際，美國總統拜登週二簽署價值約 520 億美元的晶片法案 (CHIPS-plus)，為美國半導體生產和研究提供補貼，推動半導體產業與科學研究，同時促進美國對抗中國的競爭力。

俄羅斯石油管道營運商 Transneft 週二發布聲明指出，由於制裁措施導致過境費無法支付，烏克蘭管道運營商 Ukrtransnafta 自 8 月 4 日起暫停為俄油提供過境服務，經由烏克蘭向匈牙利、斯洛伐克和捷克的原油運輸中斷。


新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.86 億例，死亡數突破 642 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週二 (9 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 58.13 點，或 0.18%，收 32,774.41 點。
那斯達克指數下跌 150.53 點，或 1.19%，收 12,493.93 點。
標普 500 指數下跌 17.59 點，或 0.42%，收 4,122.47 點。
費城半導體指數下跌 137.4 點，或 4.57%，收 2,866.9 點。
標普 11 大板塊逾半收黑，非必需消費品 (-1.54%)、資訊科技 (-1.00%) 和通訊服務 (-0.72%) 板塊表現最差。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊逾半收黑，非必需消費品 (-1.54%)、資訊科技 (-1.00%) 和通訊服務 (-0.72%) 板塊表現最差。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王互有消長。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.030%；Meta (META-US) 下跌 1.01%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.57%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.13%；微軟 (MSFT-US) 上漲 0.71%。

道瓊成分股漲跌互見。Nike (NKE-US) 下跌 3.41%；Salesforce (CRM-US) 下跌 3.96%；家得寶 (HD-US) 下跌 2.17%；旅行家 (TRV-US) 上漲 1.84%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 1.3%；麥當勞 (MCD-US) 上漲 1.27%。

費半成分股集體血染。美光 (MU-US) 下跌 3.74%；AMD (AMD-US) 下跌 4.53%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 3.97%；應用材料 (AMAT-US) 暴跌 7.58%；德儀 (TXN-US) 下跌 2.78%； 高通 (QCOM-US) 下跌 3.59%。

台股 ADR 以台積電表現最差。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.98%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.81%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 2.77%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.57%。

企業新聞
美國記憶體大廠美光 (MU-US) 下跌 3.74% 至每股 59.15 美元。由於總經因素和供應鏈緊張，美光警告，本季 (至 8 月底) 營收恐不如其先前預測，新估營收可能落在或低於之前預測的 68 到 76 億美元區間，同時，美光宣布 2030 年前斥資 400 億美元在美國興建記憶體晶片廠。

美國知名生技公司 Novavax (NVAX-US) 暴跌 29.64% 至每股 40.28 美元。Novavax 8 月 8 日發布最新財報，第二季業績表現不佳之外，還將年度營收預估值砍半，主因是全球疫苗供應過剩和需求疲軟。

根據目前公布的財報，全球旅遊業依然表現亮眼，不過，挪威郵輪控股有限公司 (NCLH-US) 最新財報不佳，第二季入住率僅 65%，遠低於 2019 年的 107.3%，主因是受到防疫限制、郵輪上染疫數增加、勞動力短缺和需求波動等影響。挪威郵輪預測，公司要到明年同期入住率才會恢復至疫情前水平。

中概「妖股」現形，尚乘數科 (HKD-US) 跳水 47.65% 至每股 212.00 美元，連續五個交易日收低。智富融資 (MEGL-US) 下殺 89.47% 至每股 12.32 美元，跌至歷史低點。

經濟數據
美國第二季單位勞動成本季增率初值報 10.8%，預期 9.5%，前值 12.7%
美國第二季非農生產力季增率初值報 - 4.6%，預期 - 4.7%，前值 - 7.4%
美國 8 月 IBD/TIPP 經濟樂觀指數報 38.1，預期 40.2，前值 38.5
華爾街分析
Oak Associates Funds 投資長 Robert Stimpson 稱：「這確實讓人們更意識到，在美光和 Nvidia 凸顯經濟形勢惡化的情況下，市場 7 月經歷的走勢可能更像是熊市反彈。」

摩根大通分析師 Marko Kolanovic 表示，在經濟衰退擔憂消退的情況下，股市表現超越其他資產後，投資人應適度減持股票。

Ally 首席市場和貨幣策略師 Lindsey Bell 預估：「超預期的 CPI 報告將在本週帶給市場壓力，投資人已消化聯準會 9 月份升息 3 碼的預期，因此市場可能從容以對這份報告，但無論如何，在聯準會 9 月會議召開之前，仍需要看到另一份就業報告、更多通膨數據和傑克森霍爾央行年會。市場在未來幾週可能出現動盪。」

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美股四大指數周一跌多漲少，又以費半波動幅度最大，下跌 1.61%，台指期夜也翻黑下挫，終場下跌 78 點、收在 14883 點，台股今 (9) 日恐再度面臨修正壓力，尤其市場正靜待美國 7 月 CPI 數值，追價意願保守，估將面臨萬五保衛戰。

市場消息方面，財政部公布 7 月進出口統計，單月出口值 433.2 億美元，為歷年單月次高，較去年同期增 14.2%，也是連續 25 個月正成長；累計前 7 月出口值共 2899.7 億美元、年增幅 18.4%。

長榮 (2603-TW) 昨日也率先貨櫃三雄公布 7 月合併營收達 627.99 億元，續創單月新高，月增 4.07%、年增 36.88%，累計前 7 月合併營收已突破 4000 億元規模，來到 4086.23 億元，年增 73.29%，超越去年前 10 月的營收表現。

台塑四寶公布 7 月營運表現並釋出後市展望，受終端需求放緩影響，台塑 (1301-TW) 預計第三季恐旺季不旺，台化 (1326-TW) 認為市況將持續低迷，而南亞 (1303-TW) 則估，第三季電子材料業務可望成長，油價方面，台塑化 (6505-TW) 預期 8 月將維持弱勢。


展望後市，法人認為，由於中國恐持續對台祭出不利經濟政策，加上本周市場聚焦美國 7 月 CPI 數據，在各種不確定性因素下，短期大盤量能不易放大，呈現上有壓下有撐的情況。

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隨著美債殖利率下滑，美元指數周一 (8 日) 走軟，回吐上周公布非農報告後的部分漲幅，投資人接著關注周三 (11 日) 的通膨數據，尋找聯準會 (Fed) 下一步行動的相關線索。澳幣、紐元強彈。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.22%，報 106.39。

美國上周五公布 7 月非農意外強勁，就業總人口和失業率雙雙回到疫情前水準，緩解外界對於經濟衰退的擔憂，也提振對聯準會更積極升息的預期。樂觀情緒延續之下，美股周一開高，並隨著投資人將注意力轉向企業財報，在震盪交易中走低。

Refinitiv 數據顯示，美債殖利率在上周五飆漲後回落，交易員預估，聯準會在 9 月會議上升息 3 碼的機率為 69%。


市場正在等待周三的美國消費者物價指數 (CPI)，路透調查分析師預期，7 月 CPI 年增率料自前一月的 9.1% 降至 8.7%。

Monex Europe 外匯分析主管 Simon Harvey 表示：「因美元的疲軟走勢與貨幣市場的鴿派重定價不同調，由 CPI 帶動美元上漲的門檻正在降低。」

三菱日聯金融外匯分析師認為，美元仍受經濟數據和央行官員鷹派言論支撐，官員言論鼓勵市場參與者延後對貨幣政策轉向鴿派的預期。聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 周末暗示 9 月可能再升息 3 碼。

被視為風險晴雨表的貨幣漲勢強勁，澳幣兌美元升 1.05% 至 0.6982 美元，紐元兌美元漲 0.79% 至 0.6286 美元。

歐元漲 0.12% 至 1.0193 美元，英鎊兌美元小漲 0.1% 至 1.2081 美元。英國外交大臣特拉斯 (Liz Truss) 預計下月接任首相職位，她曾表示，上任後將加強對英國央行的審查。

加幣在油價反彈和大幅升息押注之下，周一自近 3 周低點反彈，兌美元匯率上漲 0.56% 至 1.2857 加幣，一甩上周五盤中的低迷走勢。即使就業報告慘淡，貨幣市場認為，加拿大央行在 9 月升息 3 碼的機率仍有約 67%。

Shaun Osborne 在內的豐業銀行 (Scotiabank) 策略師指出，加拿大就業增長基本趨勢穩健，因此就算部分報告表現疲軟，也不會顯著緩解央行對於勞動力市場非常吃緊的擔憂。

截至台灣時間周二 (9 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.3713。-0.2014%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0193 美元。+0.1179%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2081 美元。+0.0911%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6981 元。+1.0567%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2857 加幣。-0.5646%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 134.95 日元。-0.0148%

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華爾街等待關鍵通膨數據之際，Nvidia 第二季初步財報慘烈，科技股賣壓湧出，美國參議院上週通過《通膨削減法案》，推動潔淨能源概念股走升，道瓊、那指與標普週一 (8 日) 收盤近乎持平，費半指數收黑 1.61%。

政經方面，投資人現在等待週三公布的美國消費者物價指數 (CPI) ，預計 7 月 CPI 年率將由 6 月的 9.1% 高點，略降至 8.7%。華爾街將評估聯準會累積緊縮政策的效果，同時尋找聯準會後續升息行動的線索。

紐約聯準銀行最新調查顯示，美國消費者對 7 月份、未來 1 年和 3 年的通膨預期預期大幅下降，主要是受到最近汽油價格下滑的影響。

美國聯邦參議院於上週末通過民主黨提出的《通膨削減法案》，這項規模 4,370 億美元的法案，將用以對抗氣候變遷、降低處方藥價、對企業加稅等三大環節。


此外，美國總統拜登預定週二簽署「晶片和科學法案」在內的提案以完成立法，此前晶片製造商格芯、半導體製造設備商應用材料，以及汽車製造商福特、通用汽車的高層週一與美國官員舉行閉門峰會，討論政府投資半導體的計畫。

地緣政治方面，中國「圍台軍演」原本預計 7 日中午 12 點結束，但中國突然宣布延長軍演，而且結束時間未明。台灣外交部強調，面對中國藉故製造軍事恫嚇，台灣絕對不會畏懼退縮，會更堅定捍衛主權、國家安全與自由民主的生活方式。

目前有全球 40 國的行政部門、50 國及歐洲議會逾 300 位國會議員連日強烈譴責中國破壞台海現狀行徑。美國總統拜登相信中國不會在軍演之外升級，但對中國行徑表達憂慮。

美國防部政策次長卡爾稱，中國顯然企圖用「切香腸」策略改變台海現狀，藉此脅迫台灣、脅迫國際社會，美軍會持續在公海允許的任何地方飛行、航行和執行任務，包括台灣海峽。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.85 億例，死亡數突破 641 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週一 (8 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 29.07 點，或 0.09%，收 32,832.54 點。
那斯達克指數下跌 13.1 點，或 0.1%，收 12,644.46 點。
標普 500 指數下跌 5.13 點，或 0.12%，收 4,140.06 點。
費城半導體指數下跌 49.1 點，或 1.61%，收 3,004.3 點。
標普 11 大板塊有 4 大板塊收黑，資訊科技 (-0.88%) 領跌 、金融 (-0.18%) 和工業 (-0.08%) 跌幅最大，房地產、材料和能源逆勢走升。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 4 大板塊收黑，資訊科技 (-0.88%) 領跌 、金融 (-0.18%) 和工業 (-0.08%) 跌幅最大，房地產、材料和能源逆勢走升。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅 Meta 獨強。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.29%；Meta (META-US) 上漲 1.88%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.14%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 0.99%；微軟 (MSFT-US) 下跌 0.92%。

道瓊成分股漲跌互見。摩根大通 (JPM-US) 下跌 1.22%；Visa (V-US) 下跌 1.18%；麥當勞 (MCD-US) 跌 0.94%；迪士尼 (DIS-US) 上漲 2.33%；陶氏化學 (DOW-US) 上漲 1.28%；沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 上漲 1.26%。

費半成分股普遍疲弱。AMD (AMD-US) 下跌 2.19%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 6.30%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 1.63%；美光 (MU-US) 下跌 1.62%；德儀 (TXN-US) 跌 0.81%； 高通 (QCOM-US) 跌 1.60%。

台股 ADR 以台積電表現最差。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.05%；日月光 ADR (ASX-US) 跌 0.33%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.44%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.39%。

企業新聞
輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 下跌 6.30% 至每股 177.93 美元。輝達公布第二季初步財報營收為 67 億美元，遠低於最初預期的 81 億美元，這主因是遊戲產品營收遜於預期。

居家商機消退，遊戲銷售同步低迷拖累，Nvidia 第二季初步財報營收遠低預期 (圖片：AFP)
居家商機消退，遊戲銷售同步低迷拖累，Nvidia 第二季初步財報營收遠低預期 (圖片：AFP)
蘋果傳出將辦兩場秋季發表會，9 月上旬發表新款手機發布會，10 月舉行第二場產品發表會，推出新 iPad 和 Mac 產品，另外，供應鏈消息指出，蘋果將 iPhone 14 系列的手機初期備貨量由 9000 萬台增加 5% 至 9500 萬台。蘋果 (AAPL-US) 隨大盤下跌 0.29% 至每股 164.87 美元。

全球 IC 設計龍頭高通 (QCOM-US) 下跌 1.60% 至每股 147.81 美元。高通與晶圓代工大廠格芯週一簽署一項協議，將延長現有的 5G 接收器、Wi-Fi、汽車與物聯網 (IoT) 連接的晶片長期製造協議期限至 2028 年。

美國大數據服務公司 Palantir(PLTR-US) 暴跌 14.24% 至每股 9.82 美元。Palantir 2022 會計年度第二季財報，營收年增 26% 至 4.73 美元，經調整後每股虧損 0.01 美元，下調全年營收預期。

傢俱與家居用品連鎖店 Bed Bath & Beyond (BBBY-US) 猛漲 39.83% 至每股 11.41 美元，延續第 9 個交易日升幅。迷因股「軋空行情」再起，在法人大舉放空下，Bed Bath & Beyond 成為週一 WallStreetBets 網路討論板上搜尋聲量最高，散戶抱團狂買助瀾，該股創下歷史天量。

波音 (BA-US) 上漲 0.52% 至每股 165.89 美元。美國聯邦航空總署 (FAA) 批准波音的 787 夢幻客機 (787 dreamliner) 將在幾天內恢復交機。

經濟數據
美國 7 月諮商會就業趨勢指數報 117.63，前值報 118.70
華爾街分析
LPL Financial 首席經濟學家 Jeffrey Roach 表示：「上個月就業市場的強勁增長，應該會進一步支持美國目前並未陷入衰退的看法。非農就業數據的大幅增長令人意外，並可能讓人們相信，美國經濟需要聯準會下次會議上再次升息 3 碼，現在市場所有的目光都聚焦通膨數據上。」

摩根士丹利分析師 Mike Wilson 預期美股熊市反彈已結束，雖然消費者價格仍在快速上漲，但生產者價格卻以兩倍的速度上漲，由於持續的成本壓力和需求下降，預期 2023 年利潤率擴大是不切實際的想法。

高盛美股策略師 David Kostin 也表示，成本增加將削弱明年的利潤率，預測儘管營收持續成長，但速度將放緩。

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隨主要亞股普遍走揚，加上金管會宣示，將評估市況，擬祭出限空措施，激勵加權指數5日以上漲100點跳空開出，買盤集中主要權值股，推升指數漲幅擴大，終場漲2.27％，收15,036.04點，站上萬五關卡。

台指期上漲355點至15,009點。現貨部分，三大法人買超294.97億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加541口至6,881口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少339口至11,862口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少572口至2,803口。

永豐期貨指出，觀察盤面上，主要權值股如台積電勁揚超過3％、聯發科盤中漲逾半根漲停板，收復5日、10日短期均線，聯袂帶動信驊、智原、新唐等IC設計族群，漲幅都在7％以上，航運族群滿面紅光，貨櫃三雄尤以長榮上漲5.53％，表現最為強勢，生技醫療、汽車等傳產族群同樣獲買盤點火

整體來看，台股收實體長紅K棒，目前收復8月2日跳空缺口及萬五關卡，近日都有留長下影線，顯示下方買盤力道不弱，預期短線盤勢偏多架構不變。

群益期貨指出，台股5日出現跳空長紅格局，盤中一路震盪走高，終場台股收在萬五關卡之上，成交金額放大至2,066億元。市場預期地緣政治風險降低，台股明顯強於亞股，目前在買盤集中拉抬台積電下，短線台股略以樂觀看待。

外資現貨買超247億元，期貨淨多單略減至11,862口。自營商選擇權淨部位，目前仍無明顯多空方向。近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI小於買權OI之差距為5,000餘口，買權OI增量不增反減。周選方面，賣權OI增量積極大增。

群益期貨指出，外資賣期貨買現貨，自營商選擇權保守態勢，周選呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀。技術面上，台股呈現電金齊揚態勢，目前在多方缺口不破下，短線台股略以樂觀看待。

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美國周五 (5 日) 公布 7 月非農意外強勁，勞動力市場狀況佳，意味著聯準會 (Fed) 短期內仍有望繼續升息，美元兌主要貨幣周五全面升值，中止連續兩周下跌趨勢。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 漲 0.84%，報 106.58。DXY 本周漲 0.64%。

美國周五公布 7 月非農新增就業 52.8 萬，遠高於市場預期，並創 2 月以來最大增幅。

強勁的就業數據推升聯準會 9 月再升息 3 碼的可能性。根據芝商所的 FedWatch 工具，聯邦基金利率期貨交易市場周五預估，Fed 在 9 月升息 3 碼的機率為 68.5%，高於此前的 34%，下周出爐的通膨數據將成關鍵要角。


Merk Investment 總裁兼投資長 Axel Merk 說：「這是一份比預期還要更強勁的報告，同時也代表聯準會目前無法調整政策，必須繼續升息。」受升息前景帶動，美元指數今年已漲約 11%。

聯準會上周將利率調升 3 碼，3 月迄今累計升息 9 碼 (225 個基點)，但投資人近期仍在評估聯準會未來升息積極度是否可能下滑。

歐元兌美元下跌 0.64% 至 1.0181 美元，再度接近平價水準。兩者匯價在上月中旬首次達到平價。

英鎊兌美元貶 0.71% 至 1.2070 美元。英國央行周四宣布升息 2 碼，為 27 年來最大升幅，但也警告，始於第四季的長期衰退即將到來。

美元兌日元上漲 1.5% 至 134.97 日元，日元周線貶 1.3%。

新興市場貨幣方面，印度盧比兌美元貶 0.25%，至 79.35 盧比兌 1 美元，該幣上月貶破 80 大關，創下歷史新低。南非蘭特兌美元貶 1.1%，至 16.78 蘭特兑 1 美元。

截至台灣時間周六 (6 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.5860。+0.7810%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0181 美元。-0.6344%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2070 美元。-0.7075%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6908 元。-0.8041%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2930 加幣。+0.5052%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 134.97 日元。+1.4965%

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美國 7 月非農就業數據遠優於預期，支持聯準會更激進升息的觀點，美股週五 (5 日) 開低，特斯拉跳水，非必需消費類股倒成一片，科技股同樣弱勢，標普指數盤中一度驟跌 1.1%，收盤小跌 0.16%。能源股和金融股拉尾盤，道瓊驚險收紅 76.65 點，收於 100 日均線上方。

以一週來看，道瓊本週累計下跌 0.13%，標普週線收紅 0.36%，那指週升 2.15%，費半表現最佳，週漲幅高達 2.91%。

美國勞工部週五 (5 日) 公布美國最新非農就業數據，美國 7 月非農就業人口增幅達 52.80 萬，遠超預期的 25 萬，創今年 2 月以來新高，失業率達 3.50%，促使 10 年期美債殖利率飆漲，美元強升，黃金回落。

非農數據的好消息可能意味著稍後的壞消息，這證實聯準會觀點，即經濟有彈性，可以承受更激進升息。根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預計聯準會在 9 月 20 日至 21 日召開下次聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議時，升息 3 碼的可能性為 80%，高於週四的 34%。有 30.5% 的機率會升息 2 碼。


然而，非農就業報告是一個滯後指標。從目前到 9 月 FOMC 會議期間，投資人和聯準會官員仍有大量數據需要參考。

繁忙的企業財報季節即將結束，投資人多認為企業業績表現優於預期，此為股市近期漲幅提供支撐。根據 Refinitiv 的數據，超過 80% 的標普成分股企業已公布第二季業績成績單，到目前為止利潤增長 8.6%。

與此同時，地緣政治緊張局勢仍然是市場承壓因素之一，美國眾議院議長裴洛西訪台，引起北京當局不滿，中國除了執行為期三天的圍台軍演，還宣布對美方採取 8 項反制措施，同時制裁裴洛西及其直系親屬。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.82 億例，死亡數突破 641 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 124 億劑疫苗。

週五 (5 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 76.65 點，或 0.23%，收 32,803.47 點。
那斯達克指數下跌 63.02 點，或 0.5%，收 12,657.56 點。
標普 500 指數下跌 6.75 點，或 0.16%，收 4,145.19 點。
費城半導體指數下跌 28.0 點，或 0.91%，收 3,053.4 點。
標普 11 大板塊逾半收低，跌幅前三的板塊有非必需消費品 (-1.66%)、通訊服務 (-0.88%) 和工業 (-0.30%) 板塊，能源 (+2.04%) 與金融 (+0.79%) 板塊領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊逾半收低，跌幅前三的板塊有非必需消費品 (-1.66%)、通訊服務 (-0.88%) 和工業 (-0.30%) 板塊，能源 (+2.04%) 與金融 (+0.79%) 板塊領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體殞落。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.14%；Meta (META-US) 下跌 2.03%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.61%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.24%；微軟 (MSFT-US) 下跌 0.26%。

道瓊成分股漲跌互見。摩根大通 (JPM-US) 上漲 3.03%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 1.65%；Verizon Communications (VZ-US) 上漲 1.17%；波音 (BA-US) 下跌 0.88%；迪士尼 (DIS-US) 下跌 1.38%。

費半成分股普遍疲弱。AMD (AMD-US) 下跌 1.54%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 1.18%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 1.30%；美光 (MU-US) 下跌 3.69%；德儀 (TXN-US) 跌 0.33%； 高通 (QCOM-US) 跌 0.53%。

台股 ADR 全數揚升。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.54%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 1.00%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 2.35%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.77%。

企業新聞
Meta (META-US) 下跌 2.03% 至每股 167.11 美元，Meta 同意推遲收購美國技術公司 Within Unlimited 及其虛擬實境專用健身應用程式 Supernatural。

特斯拉 (TSLA-US) 下跌 6.63% 至每股 864.51 美元，終止連續 7 個交易日升勢，其股價自 6 月底以來已回升 28%。

特斯拉通過 1 拆 3 的股票分割計畫 (圖片：AFP)
特斯拉通過 1 拆 3 的股票分割計畫 (圖片：AFP)
特斯拉週四在年度股東大會上通過 1 拆 3 的股票分割計畫，這是特斯拉第二次的股票拆分，希望吸引更多散戶投資。不過，今年早些時候對特斯拉股價造成壓力的大部分風險仍然存在，包括供應鏈中斷、美中緊張局勢，以及馬斯克和推特法律大戰。

超越肉類 (BYND-US) 猛漲 21.89% 至每股 38.26 美元。超越肉類週四公布第二季虧損高於預期且銷售疲弱，調降今年營收預測，並宣布將裁員 4%，主因是廣泛經濟的不確定性，以及消費者轉向購買更便宜的蛋白質。

太陽能股 Sunrun (RUN-US) 上漲 4.46% 至每股 33.24 美元。巴克萊將 Sunrun 評級上修至「增持」。由於氣候支出法案正重回國會議程，一旦國會批准氣候支出，巴克萊預測 Sunrun 股價可能飆升 45%。

全美最大電影院營運商 AMC Entertainment (AMC-US) 噴漲 18.80% 至每股 22.18 美元。AMC 週四公布第二季財報，由於成本飆升近 60%，虧損超出預期，公司計劃以優先股的形式支付特別股息。

全球血液療法 (GBT-US) 週五盤中爆量漲停，一度刷新單日高點 (73.02 美元)，收紅 33.03% 至每股 63.84 美元，市值達 41.56 億美元。多家外媒報導，輝瑞有意以大約 50 億美元收購全球血液療法，加強公司業務的多樣性。

經濟數據
美國 7 月非農就業人口增加 52.8 萬人，預期 25 萬人，前值 39.8 萬人
美國 7 月失業率 3.5%，預期 3.6%，前值 3.6%
美國 7 月平均每小時工資月增 0.5%，預期 0.3%，前值 0.4%
美國 7 月平均每小時工資年增 5.2%，預期 4.9%，前值 5.2%
華爾街分析
PineBridge Investments 經濟學家 Markus Schomer 稱：「簡而言之，這是一份糟糕的就業報告，實際上會增加衰退風險，因為聯準會進一步升息，這可能會讓美國在第三季陷入衰退。」

Principal Global Investors 策略師 Seema Shah 提到：「新冠疫情以來失去的所有工作崗位現已恢復。儘管這是一個好消息，市場將把今天的數據視為一個及時的提醒，即聯準會還將進一步升息。聯邦資金利率超過 4% 的機率提高。」

Manulife 投資管理公司全球宏觀策略師 Eric Theoret 表示：「對於聯準會來說，這份報告證實持續緊縮政策的必要性，也支持大部分官員的鷹派觀點，對於市場而言，這份報告可能對利率敏感型股票帶來挑戰，好比近期優於大盤的科技股。」

Claro Advisors 執行負責人兼創始人 Ryan Belanger 說：「極其強勁的非農就業數據表明，許多企業沒有讓經濟衰退的擔憂阻礙招聘，由於許多大型、小型公司近期放緩招聘，甚至解僱現有員工，因此強勁的就業數據能否持續尚無定論。下週三的消費者物價指數 (CPI) 數據對聯準會政策影響將超過週五的非農報告，因為對抗通膨仍是聯準會的首要焦點。」

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美股周四漲跌互見，科技股為主的那指、費半走揚，台積電 ADR 同步走強，但法人認為，台股短線雖然有撐，但中國軍演、兩岸緊張的不確定因素未除前，恐壓抑上攻動能，短線估將在 14500-15000 點區間震盪。

國際油價創自 2 月來新低，能源股賣壓沉重下，道瓊跌 85.68 點或 0.26%、標普跌 3.23 點或 0.08%，不過，科技股相關的那指漲 52.42 點或 0.41%、費半漲 27.9 點或 0.91%。

台股 ADR 中，台積電 ADR (TSM-US) 上漲 2.21%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 2.03%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 1.32%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.22%；在台積電 ADR 走強帶動下，台指期夜盤上漲 69 點。

台股昨日盤中雖然因中國展開軍演，一度大跌 231 點，但尾盤跌點收斂，下跌 74.82 點收 14802.2 點，驚險守住月線及 14700 點整數關；三大法人合計賣超 48.65 億元，外資賣超 42.53 億元、連 4 賣超；投信力挺台股，買超 12.33 億元，寫下連 30 買，創史上連買第二長的紀錄；自營商賣超 18.48 億元。


法人認為，隨著中國在台灣周遭海域軍演將延長至下周一，兩岸局勢緊張升溫疑慮未除，且除了武力恫嚇外，中國持續在經濟面有所動作，後續恐還有更多制裁行為，雖然目前台股月線有撐，但預計在不確定因素消除前，仍將維持量縮區間震盪。

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美元兌主要貨幣周四 (4 日) 悉數走軟，來自美國聯準會 (Fed) 官員鷹派言論的支撐減弱，投資人把焦點轉向周五將公布的 7 月非農就業報告。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.704% 至 105.72。

英國央行 (BOE) 周四升息 2 碼 (50 個基點)，是 27 年來最猛緊縮力道，英鎊升值 0.19% 至 1.2166 美元。

歐元攀高 0.79% 至 1.0244 美元，日元勁揚 0.76% 至 132.83 日元。


Monex USA 交易部門主任 Juan Perez 說，現在整個市場認為貨幣緊縮是已知事實，就算未來幾個月經濟不景氣，都將是短暫的。

美元在疲軟的失業金數據公布之後，保持貶勢。不過市場仍預期 7 月非農新增就業強勁，進而支持 Fed 繼續升息和對抗通膨。

克里夫蘭聯準銀總裁梅斯特 (Loretta Mester) 周四成為最新一個鷹派發言的官員，她表示，Fed 要抗擊通膨，應該把利率升到 4% 以上，而且直到明年上半年結束以前，都要繼續升息。

這番談話呼應周三兩位同僚的言論，即舊金山聯準銀總裁戴莉 (Mary Daly) 和明尼阿波利斯聯準銀總裁卡什卡里 (Neel Kashkari)。

路透周四公布的調查顯示，美元升勢還沒觸頂，即使 DXY 7 月曾漲至 20 年高點，70% 受訪者認為還有上漲空間。

貨幣市場預期 Fed 9 月比較可能升息 2 碼 (50 個基點)，預測升 3 碼的機率約 44%。

受到國際油價下跌拖累。加幣成為 G10 貨幣兌美元周四唯一下滑的例子。原油是加拿大重要出口項目，西德州原油期貨周四收低 2.3% 至每桶 88.54 美元，跌回俄國侵烏以前的低點。

截至周四 (28 日) 台灣時間約 6:00 價格：

美元指數報 105.7548。-0.00%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌換 1.0246 美元。+0.00%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌換 1.2157 美元。+0.01%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌換 0.6962 美元。-0.03%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌換 1.2867 加幣。+0.02%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌換 133.02 日元。+0.03%

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隨著財報季進入尾聲，美債殖利率曲線持續倒掛，經濟衰退擔憂揮之不去，國際油價創自 2 月來新低，美股四大指數週四 (4 日) 漲跌互見，能源股賣壓沉重，道瓊和標普指數微幅收黑，台積電 ADR 升 2.21%。

投資人正等待最新的非農數據，以檢視美國總體經濟現況，同時尋找聯準會升息步伐的線索。經濟學家預估，美國勞工部週五 (5 日) 公布 7 月非農就業人口增幅達 25 萬人，失業率維持 3.6% 不變。分析師研判，若非農增幅高達 30 萬人，可能會迫使市場重新評估對潛在勞動力市場放緩的預期，並可能打壓股市。

美國克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 週四指出，聯準會需要進一步升息，以壓抑需求，來降低通膨壓力。她支持升息循環持續到 2023 年上半年，聯邦基金利率目標提高到 4% 以上。

多國正密切關注台海局勢，中國在台灣周邊舉行 3 天實彈軍演。美國國務卿布林肯 (Antony Blinken) 週四柬埔寨金邊舉行的東南亞國家聯盟外長會議間隙警告：「美方與各國認為，升級對誰都沒有好處，而且還可能產生意外的後果，不符合任何一方的利益。」


北約秘書長斯史托騰伯格 (Jens Stoltenberg) 稱：「裴洛西訪台不是中國反應過度或威脅台灣的理由，美國和其它北約盟國多年來定期派高級官員訪台，因此，這不是中國過度反應的理由。」

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.81 億例，死亡數突破 641 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 123 億劑疫苗。

週四 (4 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 85.68 點，或 0.26%，收 32,726.82 點。
那斯達克指數上漲 52.42 點，或 0.41%，收 12,720.58 點。
標普 500 指數下跌 3.23 點，或 0.08%，收 4,151.94 點。
費城半導體指數上漲 27.9 點，或 0.91%，收 3,081.4 點。
標普 11 大板塊有 4 大板塊收低，能源股跌勢最大 (-3.6%)。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 4 大板塊收低，能源股跌勢最大 (-3.6%)。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王僅蘋果滑落。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.19%；Meta (META-US) 上漲 1.05%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.093%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.19%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.42%。

道瓊成分股逾半收黑。沃爾瑪 (WMT-US) 下跌 3.78%；雪佛龍 (CVX-US) 下跌 2.72%；Verizon Communications (VZ-US) 下跌 1.99%；Visa (V-US) 上漲 2.39%；3M (MMM-US) 上漲 3.23%。

費半成分股普遍收高。AMD (AMD-US) 上漲 5.93%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.70%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 1.88%；美光 (MU-US) 上漲 0.93%；德儀 (TXN-US) 漲 0.78%； 高通 (QCOM-US) 上漲 1.24%。

台股 ADR 以台積電表現最佳。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 2.21%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 2.03%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 1.32%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.22%。

企業新聞
台積電 ADR (TSM-US) 收紅 2.21% 至每股 88.42 美元，換算價為 530.52 元，折溢價率達 6.10%。 研調機構 TrendForce 調查指出，英特爾 (INTC-US) Meteor Lake 晶片組投片時程延後，原訂明年投片的 3 奈米產能幾乎全數取消，衝擊台積電 3 奈米擴產計畫，對此台積電回應，公司不評論與個別客戶業務，產能擴充項目按照計劃進行。

阿里巴巴 (BABA-US) 上漲 1.79% 至每股 97.43 美元。阿里巴巴週四盤前公布的第一財季營收年減 1% 至 2,055.6 億人民幣，優於預期，但淨利年減 50％ 至 227.39 億人民幣，阿里巴巴在該季面臨許多不利因素，包括疫情升溫，上海等主要城市封鎖，不過隨著中國解封復產，阿里巴巴董事會主席張勇稱，進入 6 月已看到業務復甦跡象，對未來長期增長充滿信心。

亞洲數位金融公司尚乘數科 (HKD-US) 週四暴跌 27.27% 至每股 800 美元。由於傳出與香港首富李嘉誠旗下和記黃埔、長江實業集團頗有淵源，尚乘集團旗下尚乘數科在美上市短短兩週，其股價就飆漲 21,400%，一度飆升至 2,555.30 美元，市值超越騰訊，但長江實業週四否認持有尚乘數科股票的傳聞。

英特爾 (INTC-US) 下跌 1.37% 至每股 35.66 美元。《路透》週四引述消息人士報導，義大利即將與英特爾達成建立興建先進半導體封裝和組裝廠的協議，初期投資規模至少 50 億美元，這屬於英特爾 800 億歐元 (約 880 億美元) 投資歐洲半導體供應鏈的一環。

經濟數據
美國上周初領失業金人數報 26 萬，預期 25.9 萬，前值 25.4 萬
美國上周續領失業金人數報 141.6 萬，預期 137.0 萬，前值 136.8 萬
美國 6 月貿易收支報 - 796 億美元，預期 - 801 億美元，前值 - 849 億美元
華爾街分析
Richard Bernstein Advisors 資金經理 Dan Suzuki 稱，經濟和市場正進行激烈拉鋸戰，一方面，合理增長將支撐持續的通膨壓力，並使聯準會持續升息，另一方面，增長放緩將緩解通膨讓聯準會停止升息。

英國巴克萊銀行 (Barclays) 樂觀表示，儘管世界各地日益加劇的地緣政治緊張局勢、聯準會持續激進升息以遏制通膨的強硬言論，但企業財報足以推動下一波反彈。

不過，投行 Bernstein 預期，由於宏觀經濟數據持續惡化，企業財測將被大幅下調，股市近期的強勁反彈不會延續，短期內美股將再次下跌。

AmeriVet 美國利率交易與策略主管 Greg Faranello 指出，市場焦點是週五的非農報告，這些數據需保持強勁，否則美國經濟衰退的擔憂將加劇。

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美國眾議院議長裴洛西來訪，牽動台股情緒，加權指數3日小幅開高後，隨即走低一路盤下震盪，隨著買盤持續湧入台積電，終場上漲29.79點，收14,777.02點。

台指期上漲24點至14,669點。價差方面，台指期逆價差擴至108.02點，電子期逆價差擴至3.82點，金融期逆價差擴至23.98點。

現貨部分，三大法人賣超62.49億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加312口至5,816口，其中，外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加53口至11,770口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少2,379口至2,237口。

永豐期貨指出，盤面上，航運、鋼鐵、汽車等傳產族群表現有壓，聚亨、威致跌逾半根跌停，航空雙雄華航、長榮航分別下跌2.32％、2.54％，而蘋概三王全數收紅。

台積電，盤急拉上漲1.83％，鴻海甩尾翻紅小漲0.46％，帶動日月光控股、瑞昱、世芯-KY等半導體類股漲幅，都在1％以上，推升加權指數跌幅收斂，尾盤由黑翻紅。

整體來看，台股觀望氣氛濃厚，成交量急凍至1,762.29億，日K收長下影線紅K棒守住月線，顯示月線支撐力道仍強勁，預期短多趨勢或可延續。

群益期貨指出，目前在地緣政治風險仍在下，多空明顯觀望量縮，短線台股以保守看待。

外資現貨賣超61億元，期貨淨多單微增至11,770口。自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為12,000餘口，買權賣權OI增量皆微不足。新開周選方面，買權OI總量呈現大於賣權。

群益期貨指出，外資買期貨賣現貨，自營商選擇權保守態勢，月選呈現保守，整體籌碼面呈現保守。而在技術面上，台股連日下跌皆有影線支撐，目前在台股呈現量縮格局下，台股仍以保守看待。

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美國聯準會 (Fed) 官員堅定升息立場，昨日推動美元強彈，在公布 7 月 ISM 非製造業指數意外回升後，美元指數周三 (3 日) 續漲。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.13%，報 106.37，DXY 盤中最高升至 106.82，為一周高點，尾盤漲幅收斂。

美國供應商管理協會 (ISM) 公布 7 月非製造業指數意外反彈，中止連續 3 個月下滑趨勢，報告指出供應鏈瓶頸和物價壓力趨緩，並為「經濟未陷入衰退」的觀點提供支持。

隨著投資人重新評估 Fed 升息的積極度，美元指數近期回落，然而，在多位 Fed 官員示意將團結一致，將利率拉高至足以抑制 40 年來最嚴重通膨的水準後，美元周二走強。


ForexLive 首席外匯分析師 Adam Button 表示，對美元來說，昨天是重要的一天。聯準會仍堅定繼續升息，打擊市場對於 Fed 將放緩升息步調的希望，這有助於提振美元。

市場分析師認為，即將於周五揭曉的非農就業數據，應有助於為美元奠定基調。

美元兌日元周三升 0.49%，至 1 美元兌 133.85 日元。

Button 稱，日元的避險地位正在下滑，反觀美元既是成長泉源，也是避風港。他認為裴洛西訪台後所產生的摩擦，也可望支撐美元。

歐元兌美元走強後於平盤震盪，截稿前微升 0.03% 至 1.0166 美元。經濟數據顯示，歐元區 7 月商業活動和 6 月零售銷售均較前月下滑。

英鎊在央行決策會議前夕走軟，兌美元匯率貶 0.16% 至 1.2141 美元。市場預期，英國央行將連續第六次升息。

最大貿易夥伴國的樂觀經濟數據，幫助抵銷油價下滑的影響，使加幣獲得提振，加幣兌美元周三漲 0.24% 至 1.2841 加幣。

美國是加拿大最大貿易夥伴國，含石油在內，加拿大有高達 75% 的出口商品銷往美國。

截至台灣時間周四 (4 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.3779。+0.0282%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0167 美元。+0.0295%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2146 美元。-0.1233%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6952 元。+0.5205%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2839 加幣。-0.2719%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 133.83 日元。+0.4956%

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星巴克、莫德納和 PayPal 等企業財報傳出佳音、積極的經濟數據改善市場情緒，恐慌指數 VIX 跌破 22，美股週三 (3 日) 開高走高。不受美債殖利率續升影響，科技股漲勢尤為強勁，道瓊收紅逾 410 點，自 7 月 27 日以來的最佳單日表現，那指強升近 2.6%，標普漲逾 1.5%，終結連續兩個交易日跌勢。

聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 的評論也提振市場情緒，布拉德稱：「正如鮑爾主席所說，美國現在並沒有陷入衰退，由於上半年的就業增長，很難說出現了衰退。聯準會可能有機會實現經濟軟著陸。」

石油輸出國組織及其合作夥伴 (OPEC+) 週三僅同意在 9 月小幅增產，這對石油市場供應緊張的緩解效果並不大，油價在短暫反彈後走低。

美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 週三結束在台灣近 19 小時的訪問，轉往下一站韓國。裴洛西訪台令美中關係降至冰點，台海緊張升級，中共解放軍將自 4 日中午 12 時至 7 日中午 12 時對台進行封鎖台灣軍演，7 大工業國集團 (G7) 各國外長呼籲中國，以和平方式化解台海緊張情勢。


新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.80 億例，死亡數突破 640 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 123 億劑疫苗。

週三 (3 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 416.33 點，或 1.29%，收 32,812.5 點。
那斯達克指數上漲 319.4 點，或 2.59%，收 12,668.16 點。
標普 500 指數上漲 63.98 點，或 1.56%，收 4,155.17 點。
費城半導體指數上漲 78.7 點，或 2.65%，收 3,053.5 點。
標普 11 大板塊僅能源股逆勢收低。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅能源股逆勢收低。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體攻高。蘋果 (AAPL-US) 上漲 3.82%；Meta (META-US) 上漲 5.37%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 2.56%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 4.00%；微軟 (MSFT-US) 上漲 2.78%。

道瓊成分股逾半收紅。迪士尼 (DIS-US) 上漲 4.12%；Salesforce (CRM-US) 上漲 3.19%；美國運通 (AXP-US) 上漲 2.53%；Nike (NKE-US) 上漲 2.25%；雪佛龍 (CVX-US) 下跌 2.38%。

費半成分股連袂收高，僅 AMD、Entegris 走低。AMD (AMD-US) 下跌 1.21%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.98%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 3.83%；美光 (MU-US) 上漲 2.85%；德儀 (TXN-US) 上漲 3.53%； 高通 (QCOM-US) 上漲 1.45%。

台股 ADR 齊揚。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.44%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 2.25%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 1.98%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.12%。

企業新聞
貨櫃航運巨擘馬士基 (Maersk) (AMKBY-US) 揚升 5.62% 至每股 14.57 美元。受惠於全球供應鏈擁堵持續拉高全球海運費率，馬士基第二季財報表現超越預期，還順勢上調 2022 年全年財測。不過，馬士基警示，消費者信心減弱和供應鏈擁堵，預計 2022 年全球全球貨櫃需求將降溫。

莫德納 (Moderna) (MRNA-US) 瘋漲 15.97% 至每股 186.49 美元。莫德納週三盤前公布 2022 會計年度第二季財報，新冠疫苗強勁銷售助攻之下，營收、獲利均優於分析師預期，同時莫德納也宣布 30 億美元的庫藏股計畫。

咖啡連鎖店星巴克 (SBUX-US) 上漲 4.25% 至每股 87.27 美元。星巴克週二盤後公布，2022 會計年度第三季獲利和營收均優於預期，主因是美國消費者冷飲需求強勁。

金融科技巨頭 PayPal (PYPL-US) 飆升 9.25% 至每股 97.92 美元。PayPal 週二公布第二季財報高於預期，且上修全年財測。PayPal 在其財報中表示，已與最大股東 Elliott Management 簽訂能創造價值的資訊共享協議。

經濟數據
美國 7 月 Markit 服務業 PMI 終值報 47.3，預期 47，前值 52.7
美國 7 月 Markit 綜合 PMI 終值報 47.7，預期 47.5，前值 52.3
美國 7 月 ISM 非製造業指數報 56.7，預期 53.5，前值 55.3
美國 6 月耐久財訂單月率修正值報 2%，前值 1.9%
美國 6 月工廠訂單月率報 2.0%，預期 1.1%，前值 1.8%
華爾街分析
相較於前一個交易日多番波折，美股週三迎來反彈。瑞信美股策略師 Jonathan Golub 點評，人們普遍預期財報差，但沒預期般那樣發展。

B. Riley Wealth 市場策略師 Art Hogan 表示：「現在，70% 企業財報已公布，我們可以明確地說，這不是許多人擔心的財報末日。這很重要。」

Insight Investments 固定收益投資專家主管 April LaRusse 表示，夏季平靜時期股市交易量低，也往往會放大市場小幅波動，有時這會讓它看起來比實際上更令人興奮。

不過，高盛集團策略師 Sharon Bell 警示，股市並未反映出市場面臨的不利因素，市場出現一點自滿情緒，沒有充分考慮到風險

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美股周二在地緣政治風險上升、聯準會 (Fed) 官員再釋鷹派言論等，四大指數全面收跌，法人認為，台股雖然周二已先提前反應兩岸情勢升溫，但不確定性因素仍在，市場觀望下短期恐難脫震盪修正格局。

美國眾議院議長裴洛西來台參訪，兩岸緊張局勢急遽升溫；另一方面，聯準會多位官員淡化聯準會明年暫停或降息的預期後，美債殖利率飆升也令市場情緒惡化。

美股四大指數全面走跌，道瓊跌逾 400 點，不過，那指小跌 20 點、費半跌 3.6 點、標普跌 20 點；台股 ADR 方面，台積電 ADR 跌 0.3%；聯電 ADR 跌 1.2%；日月光 ADR 跌 0.69%；中華電 ADR 跌 0.22%。

台指期夜盤雖然在裴洛西的專機昨日晚間抵台後，一度急拉翻紅，但在美股走弱、台積電 ADR 再度翻黑下，台指期夜盤同步小跌 10 點至 14635 點。


法人分析，目前兩岸不確定性因素仍在，加上中國揚言將採取強硬報復措施，初步已限制食品進口，後續不排除仍有其他報復手段，台股恐仍再次下測月線支撐。

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受聯準會 (Fed) 官員鷹派言論與美債殖利率支撐，美元指數周二 (2 日) 自一個月低點反彈，日元則扭轉稍早漲勢，兌美元匯價貶逾 1%。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.84%，報 106.34，逆轉近來跌勢。

美國上周公布第二季 GDP 再現負成長，符合技術性衰退定義後，幾位 Fed 官員周二相繼發表評論，試圖打消市場對 Fed 可能放慢升息步伐的期望。

舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 表示，抑制通膨的目標遠未達成，但她也表示，沒看到勞動力市場陷入衰退的跡象。


克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 也說，目前沒有看到任何跡象顯示通膨趨穩，並稱 Fed 非常專注於壓低通膨，因為這是確保勞動力市場能在中長期保持健康的基礎。

10 年期美債殖利率周二大幅走高，截稿前上升至 2.748%。

美股主要指數周二齊步走低，裴洛西訪台消息令投資人感到不安，加劇避險情緒。裴洛西抵台前，美元因避險需求浮現買盤，但也隨著軍事行動未進一步升級稍微減弱。

Oanda 資深市場分析師 Edward Moya 表示：「全球最大兩個經濟體之間的緊張局勢正在加劇，且開始對風險偏好形成壓力，帶動日元顯著走強，現在所有一切都和地緣政治緊張有關。」

日元兌美元周二一度逼近 130 日元關卡，隨後逆轉漲勢，截稿前貶 1.13% 至 133.14 日元。

離岸人民幣兑美元今日走勢震盪，盤中一度觸及 5 月中旬以來最低，截稿前小漲 0.07% 至 6.7758 人民幣。

受美元走強打壓，歐元下跌 0.93% 至 1.0163 美元。

在澳洲央行如預期升息 2 碼後，澳幣走低，兌美元匯率貶 1.55% 至 0.6917 美元。

截至台灣時間周三 (3 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.3395。+0.8795%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0164 美元。-0.9164%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2161 美元。-0.7184%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6919 元。-1.5369%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2876 加幣。+0.2960%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 133.16 日元。+1.1547%

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美國眾議院議長裴洛西專機抵台，美國、中國和台灣政局詭譎，加上聯準會官員再釋鷹派升息言論，有「景氣金絲雀」之稱的開拓重工財報不佳，美股四大指數週二 (2 日) 全數盡墨，道瓊收黑逾 400 點，標普下滑 0.67%，台積電 ADR 小跌 0.16%。

政經方面，聯準會多位官員淡化聯準會 2023 年暫停或降息的預期後，美債殖利率飆升也令市場情緒惡化。舊金山聯準銀行總裁戴利 (Mary Daly) 週二表態不支持明年轉向降息。克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 也稱，結束升息週期前，還需要幾個月的證據表明通膨已見頂。

同時，芝加哥聯準銀行總裁伊凡斯 (Charles Evans) 表示 9 月份升息 3 碼也是可以的，這比市場預期的幅度更加激進。

地緣政治方面，美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 台北時間週二晚間 10 時 44 分飛抵松山機場，成為 25 年來訪台層級最高的美國官員，也是第 2 位訪台的美國眾議長。


白宮國安會戰略溝通協調官柯比 (John Kirby) 重申美方支持「一個中國」政策，不支持台灣獨立，但絕對支持國會議長訪問台灣的權利。北京沒有理由將與美國長期政策一致的潛在訪問，變成某種危機或衝突，或以此為藉口在台灣海峽或其周邊地區增加侵略性軍事活動。

中國當局週二除了禁止逾百家台灣食品廠產品進口，多架軍機擾台之外，還在裴洛西專機抵台後宣布 4 日 12 時至 7 日 12 時對台灣周邊展開軍演，形同對台灣海空域封鎖三天。台灣國防部回應，已嚴密掌握監控、加強戒備，將適時適切應對。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.79 億例，死亡數突破 640 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 123 億劑疫苗。

週二 (2 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 402.23 點，或 1.23%，收 32,396.17 點。
那斯達克指數下跌 20.22 點，或 0.16%，收 12,348.76 點。
標普 500 指數下跌 27.44 點，或 0.67%，收 4,091.19 點。
費城半導體指數下跌 3.6 點，或 0.12%，收 2,974.7 點。
標普 11 大板塊全數血染，房地產跌勢最猛 (-1.30%)，其次為金融 (-1.07%) 和工業 (-1.05%) 板塊。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊全數血染，房地產跌勢最猛 (-1.30%)，其次為金融 (-1.07%) 和工業 (-1.05%) 板塊。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王互有消長。蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.93%；Meta (META-US) 漲 0.16%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.24%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 0.91%；微軟 (MSFT-US) 跌 1.15%。

道瓊成分股逾半收黑。開拓重工 (CAT-US) 下跌 5.82%；波音 (BA-US) 下跌 3.42%；Visa (V-US) 下跌 2.41%；Nike (NKE-US) 下跌 2.21%；Salesforce (CRM-US) 上漲 0.44%。

費半成分股漲跌互見。AMD (AMD-US) 上漲 2.59%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 0.46%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 1.33%；美光 (MU-US) 跌 0.11%；德儀 (TXN-US) 跌 0.88%； 高通 (QCOM-US) 漲 0.27%。

台股 ADR 集體下滑。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 0.30%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 0.69%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.20%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.22%。

企業新聞
有「全球製造業晴雨表」之稱的美國經濟指標企業、製造巨頭開拓重工 (CAT-US) 週二下跌 5.86% 至每股 183.51 美元。由於退出俄羅斯市場、營運成本上升和美元走強等影響，開拓重工第二季營收低於市場預期，此外運費與勞力成本攀升，營益率也出現萎縮。

跨國旅宿訂房平台 Airbnb (ABNB-US) 上漲 4.62% 至每股 116.34 美元。隨著旅遊業復甦，Airbnb 財報顯示，住宿和旅遊「體驗」預訂量高達 1.037 億次，創下新的季度紀錄，營收飆升 58% 至 21 億美元，公司還宣布 20 億美元的庫藏股計畫。

Uber (UBER-US) 猛飆 18.90% 至每股 29.25 美元。 Uber 第二季繳出亮眼成績單，營收大增 105% 至 81 億美元，遠高於市場預估的 74 億美元；淨損 26 億美元，Uber 第二季總訂單金額達到 291 億美元的歷史新高，年增 33%。

特斯拉 (TSLA-US) 上漲 1.11% 至每股 901.76 美元。特斯拉週四 (4 日) 將召開股東大會，屆時將表決 3 比 1 的股票分割計畫，並可能更新特斯拉電動皮卡車 Cybertruck 消息。

經濟數據
美國 6 月 JOLTs 職位空缺數報 1,069.8 萬，預期 1,100 萬，前值 1,130.3 萬
華爾街分析
美企第二財報季迄今大多是樂觀的消息，IBES 數據顯示，已公布的標準普爾 500 指數成分股企業中，大約 78% 的財報業績超出華爾街預期，高於長期平均水平。

然而，通膨問題仍存在，LH Meyer 分析師 Derek Tang 稱，勞動力成本飆升導致經濟疲軟將影響企業營收，並可能侵蝕獲利，更大的問題是，市場可能誤解了聯準會對通膨的重視程度，認為聯準會可以將通膨降至 2% 可能是一廂情願的想法。

TD Securities 外匯策略全球主管 Mark McCormick 表示，台海局勢更符合更廣泛避險主題，引發了人們對全球增長問題的擔憂，特別是若地緣政治緊張和連鎖反應導致通膨惡化，將進而迫使各國央行在經濟放緩的情況下，持續緊縮政策以抑制通膨。

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美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 據傳最快周二 (2 日) 晚間搭乘專機抵台訪問，面對北京近期談話，彭博、路透、紐時等外媒均報導，白宮呼籲中國冷靜，勿升高緊張關係，裴洛西若訪台，符合美國長期政策，不改變現狀。

金融時報 (FT) 引述三名知情人士報導，裴洛西將於 2 日晚間抵台，3 日會晤蔡英文總統，華爾街日報 (WSJ) 則報導，裴洛西預定會見台灣政府官員等人士，並於 3 日下午離台。

裴洛西周一 (1 日) 已拜會新加坡總理李顯龍。根據裴洛西辦公室周日發布的聲明，這次出訪將停留新加坡、馬來西亞、南韓和日本，但未提及是否造訪台灣。一名知情人士向路透表示，美國已通知部分盟友裴洛西將訪台。

根據紐約時報、彭博的報導，白宮國安會 (NSC) 發言人柯比 (John Kirby) 周一在新聞簡報會中說：「簡而言之，北京沒有理由把某個符合美國長期政策的潛在行程，變成某種危機或衝突，並以此作為增加在台海或台灣周邊敵意性質軍事活動的藉口。」


柯比說：「我們已經講得很明白，如果裴洛西訪台，並未設下先例。這並未改變任何事情。」他並重申，美國的一中政策不變。

紐時解讀，這番話似乎代表美國向北京強調，不該把裴洛西訪台視為美國新的挑釁行動。1997 年，時任美國眾議院議長、共和黨籍的金瑞契 (Newt Gingrich) 也曾拜訪台灣。

路透報導，美國國務卿布林肯 (Anthony Blinken) 周一表示，裴洛西訪台是她個人的決定，但呼籲中國不要因此事升高緊張態勢。他說：「如果議長決定訪問 (台灣)，而中國試圖引起某種危機或升高緊張，責任將落在北京頭上。」

裴洛西周一和李顯龍及其內閣成員討論教育、人文、氣候變遷等議題，有提到烏克蘭戰爭、台海局勢等，李顯龍強調「穩定的美中關係，對地區和平與安全的重要性」。

根據裴洛西辦公室先前發布的聲明，這趟亞洲行將討論貿易、新冠疫情、氣候變化、安全和民主治理等議題。

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美元兌主要貨幣周一 (1 日) 悉數走軟，兌日圓更觸及 6 月中旬以來的低點，反映投資人正在重新評估美國聯準會 (Fed) 是否會放慢升息步調的看法。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.48% 至 105.39。

美國供應管理協會 (ISM) 周一公布，6 月製造業指數從 56.1 下降至 53，儘管仍高於景氣榮枯線 50，但明顯降溫。價格指數連三個月下滑，顯示在 Fed 大幅升息下，物價漲勢可能有緩解的跡象。

投資人正在等待本周五將公布的 7 月非農就業報告，這可能左右 Fed 的升息計畫。


Bannockburn Global Forex 首席市場策略師 Marc Chandler 說：「新一個月開始，真正焦點在 Fed 會不會放慢升息計畫。重頭戲將是本周五的非農，可能證實美國勞動力市場的改善正在減速。但這在疫情爆發前仍會被視為是非常強勁的數據。」

由於投資人預期 Fed 將大幅升息，美元指數今年來上漲約 10%。因此 Chandler 認為，美元大漲之後現在進入盤整期。

美國上周公布第 2 季國內生產毛額 (GDP) 連兩季萎縮之後，美元兌日元重貶，美國 2 年期公債殖利率也下滑。連兩季萎縮已符合經濟衰退的技術性定義。

美元兌日元周一重貶逾 1%，約報 131.6，從上周觸及的接近 140 日元明顯下滑。

外匯投資人也正在關注美國眾議院議長裴洛西籍將訪台的消息，消息人士透露，裴洛西將在周二搭乘專機飛抵台灣，計劃訪問蔡英文總統和立法院高層。

中國周一稍早強烈警告，中國不會坐視裴洛西訪台，白宮則表示，裴洛西若真的訪台，不改變美國長期以來的政策和台海現況，呼籲中國保持冷靜。

美元疲軟之際，歐元兌美元升值 0.5% 至 1.0273 美元。

澳洲央行 (RBA) 周二將開會，投資人預期將升息，澳幣兌美元升值 0.6% 至 0.7036 美元。

截至周四 (28 日) 台灣時間約 6:00 價格：

美元指數報 105.4070。-0.40%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌換 1.0259 美元。+0.33%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌換 1.2249 美元。+0.60%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌換 0.7025 美元。+0.59%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌換 1.2839 加幣。+0.35%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌換 131.64 日元。-1.16%

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美股 8 月首個交易日迎來多項疲軟的數據，衰退擔憂加劇，加上受到美國眾議院長裴洛西訪台消息拖累，美股週一 (1 日) 開盤後狹幅震盪，原油需求前景承壓，能源股帶頭下殺，道瓊、標普與那指等三大指數微幅收黑，費半逆勢小漲。

投資人正等待石油輸出國組織與俄羅斯等組成的產油聯盟 (OPEC＋) 週三 (3 日) 即將召開會議，市場預估 OPEC＋ 將維持產油量不變，但原油需求前景承壓，國際油價週一挫跌，能源股賣壓沉重。

美國週一公布的 7 月 ISM 製造業採購經理人指數 (PMI) 指數報 52.8，連兩個月萎縮，續寫 2020 年 6 月以來新低。亞特蘭大聯準銀行 GDPNow 經濟模型最新預測，第三季美國國內生產毛額 (GDP) 季增年率估值從 7 月 29 日的 2.1% 降至 1.3%，經濟衰退陰霾沉重。

同時，債市發出的衰退警鈴亦響不停，2 年期與 10 年期美債殖利率曲線進一步倒掛，拖累金融股走勢。


美國明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡西卡里 (Neel Kashkari) 近期指出，聯準會正在採取緊急行動壓低通膨，但實現 2% 的長期通膨目標，仍然很遙遠。

儘管聯準會升息之路可能還很漫長，全球通膨壓力週一稍微喘口氣。烏克蘭運穀船週一從烏國南部敖德薩港 (Odessa) 駛出，這是烏俄糧食協議簽訂後，首見烏國穀物順利出口，推動糧價週一下滑。

地緣政治方面，美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 正率團訪問亞洲。外媒和台媒圈盛傳，美國航空母艦雷根號已抵達巴士海峽以東的海域，裴洛西一行人最快於明晚抵台、週三將拜會台灣總統蔡英文和立法院高層，之後啟程前往日本。中國外交部發布聲明稱，裴洛西赴台將導致嚴重後果，中方堅決反對。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.77 億例，死亡數突破 640 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 123 億劑疫苗。

週一 (1 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 46.73 點，或 0.14%，收 32,798.4 點。
那斯達克指數下跌 21.71 點，或 0.18%，收 12,368.98 點。
標普 500 指數下跌 11.66 點，或 0.28%，收 4,118.63 點。
費城半導體指數上漲 11.2 點，或 0.38%，收 2,978.3 點。
標普 11 大板塊有 7 大板塊收黑，能源 (-2.18%)、金融 (-0.89%) 和房地產 (-0.89%) 板塊領跌，必需消費品和非必需消費品和工業板塊收紅。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 7 大板塊收黑，能源 (-2.18%)、金融 (-0.89%) 和房地產 (-0.89%) 板塊領跌，必需消費品和非必需消費品和工業板塊收紅。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王互有消長。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.62%；Meta (META-US) 漲 0.52%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.26%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 0.33%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.97%。

道瓊成分股逾半收黑。雪佛龍 (CVX-US) 下跌 2%；開拓重工 (CAT-US) 下跌 1.71%；旅行家 (TRV-US) 下跌 1.53%；陶氏化學 (DOW-US) 下跌 1.41 %；波音 (BA-US) 大漲 6.13%。

費半成分股以 AMD 領漲。AMD (AMD-US) 上漲 2.45%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.53%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 0.40%；美光 (MU-US) 上漲 1.10%；德儀 (TXN-US) 跌 0.050%； 高通 (QCOM-US) 上漲 1.63%。

台股 ADR 僅中華電信獨強。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.54%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 1.36%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 2.35%；中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.40%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.62% 至每股 161.51 美元。外媒報導蘋果計劃發行 7 年期、10 年期、30 年期及 40 年期的債券債券，替庫藏股與配息等用途籌資，並由高盛、美國銀行證券及摩根大通等投行承銷。

圖片分享社交網站 Pinterest (PINS-US) 週一上漲 2.67% 至每股 19.99 美元，盤後其股價瘋漲逾 21%。受到疲軟的廣告市場影響，Pinterest 週一盤後公布遜色的財報與財測，不過，公司確認避險基金 Elliott Management 目前是 Pinterest 的最大股東，而且全球每月活躍用戶下滑 5% 至 4.33 億，優於分析師預期。

波音 (BA-US) 大漲 6.13% 至每股 169.07 美元。波音國防工廠員工週三將對一項新擬議的勞動契約進行投票，暫時避免了罷工危機。此外，外媒報導，美國聯邦航空總署 (FAA) 已批准波音公司檢查和修復波音 787 夢想客機碳纖維複合材料框架製造缺陷的計劃，可能很快就會恢復大型 787 客機的交機。

車用半導體大廠安森美半導體 (ON-US) 下跌 4.67% 至每股 63.66 美元。安森美 2022 年第二季財報和財測皆優，但公司執行長 Hassane El-Khoury 指出：「我們對前景抱持樂觀，仍對不斷變化的市況條件保持敏感。」安森美第二季營收達到創紀錄的 20.85 億美元，年增 25%，淨利潤爲 4.56 億美元，預測第三季營收介於 20.7 億 至 21.7 億美元，毛利率為 48% 至 50%，優於市場預期。

經濟數據
美國 7 月 Markit 製造業 PMI 終值報 52.2，預期 52.3，前值 52.7
美國 7 月 ISM 製造業指數報 52.8，預期 52，前值 53
華爾街分析
研究機構 Fundstrat 創辦人 Tom Lee 表示，若聯準會打算複製 80 年代「伏克爾式」升息，股市或將在未來 4 個月完全恢復過來，並在年底前創新高。

然而，一些分析師卻沒那麼樂觀。摩根士丹利分析師指出：「自我們發布年中展望以來，人們對經濟衰退的擔憂加劇，促使全球經濟增長大幅修正，美股市上升空間極微，企業財報亦可能低過市場預期。」

Independent Advisor Alliance 投資長 Chris Zaccarelli 稱，在股市行情反彈之際，很顯然美國將陷入典型的衰退，拋售潮勢必將再度來臨。

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美國晶片法案在眾議院闖關成功，激勵台股周線連四紅，上周五（7月29日）晶圓雙雄強勢開高，領軍加權指數早盤以上漲58點跳空開出後，一路上攻挑戰萬五關卡，終場上漲108.17點，收15,000.07點。

台指期上漲105點至14,938點。價差方面，台指期逆價差擴至62.07點，電子期逆價差擴至2.01點，金融期逆價差縮至22.74點。

現貨部分，三大法人買超146.22億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少788口至5,508口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少1,139口至8,968口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,395口至2,480口。

永豐期貨指出，盤面上航運、光電等族群表現強勢，其中，貨櫃三雄擺脫頹勢，漲幅均在3％之上，而受惠於蘋果財報優異影響，帶動蘋概股精測、美律、陽程強攻漲停。

技術面來看，大盤KD、MACD指標呈現偏多上行，整體顯示雖然市場信心稍有回復，但仍有縮手觀望的意味，後續關注稍晚將公布的美國PCE通膨數據，將影響美股及台股表現。

群益期貨指出，受美股四大指數續揚態勢激勵，台股7月29日呈現震盪收紅格局，盤中萬五拉鋸震盪，終場台股即收在萬五位置，成交金額放大至2,274.13億元。

目前台股依舊面臨萬五關卡，短線仍待量能明顯回升放大後，台股方能站穩萬五位置。

外資現貨買超135億元，期貨淨多單縮減至8,968口。自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI小於買權OI之差距為14,000餘口，買權OI增量明顯不足。周選方面，買權賣權OI增量持續拉鋸。

群益期貨指出，外資賣期貨買現貨，自營商選擇權保守態勢，月選呈現保守，整體籌碼面呈現保守。技術面上，電子權值股呈現輪漲結構，目前有利台股持續挑戰萬五關卡，短線台股略為樂觀看待。

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美國周五 (29 日) 公布的經濟數據好壞參半，聯準會 (Fed) 決策青睞的通膨指標升溫，但消費者的通膨預期略降。由於現階段投資人對經濟衰退的擔憂暫時蓋過通膨疑慮，使美元兌主要貨幣貶至三周低點，日圓勁揚，美元兌日圓出現 2020 年 7 月以來最大月跌幅。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.3% 至 105.89，稍早一度跌至 105.53，是 7 月 19 日以來最重跌幅。

美國商務部周五公布，6 月核心個人消費支出 (PCE) 物價指數年增率為 4.8%，較前月上升且高於市場預期，月增率也從 0.3% 上升到 0.6%。這是 Fed 決策偏好參考的通膨指標。

美元在 PCE 數據公布後立即上揚，但因隨後密大公布消費者 7 月的通膨預期降溫，使美元回吐漲幅。鮑爾 6 月曾提及密大通膨預期是促使 Fed 更積極升息的關鍵。


美國勞工部同日公布就業成本指數 (ECI)，這項衡量勞動力成本最廣泛的指標在第 2 季上漲 1.3%，較第 1 季的 1.4% 略降。

ECI 被用來評估就業市場閒置情形，以及預測核心通膨率。Action Economics 分析，ECI 曾讓 Fed 警鈴大作，是先前轉向升息 3 碼的關鍵之一。

美元也在芝加哥製造業指數出爐後承受賣壓，該指數從 56 降至 52.1，是 23 個月低點。

好壞參半的數據，凸顯美國經濟前景充滿不確定性。Corpay 首席市場策略師 Karl Schamotta 說，美國下周將公布 7 月非農就業報告，可能引發市場動盪。

Schamotta 說，美元貶值也和季末平倉交易有關，投資人進入為通膨和經濟成長趨緩做準備的時期，這將使利差朝不利美元的方向發展。

周五一連串經濟數據公布後，利率期貨市場預測 Fed 9 月升息 2 碼 (50 個基點) 的機率為 72%，升息 3 碼的機率為 28%。

利率期貨市場還預測，Fed 這波升息循環將在 2023 年 2 月觸頂，較術去公布前的今年 12 月延後。

美元弱勢之下，歐元兌美元升值 0.2%，至 1 歐元兌 1.0213 美元。

美元兌日元重貶 0.7% 至 133.42 日元兌 1 美元，本月貶幅為 2020 年 7 月來最重。

美國和各國利差日益擴大下，日元一直是最被看空的貨幣，淨空頭部位目前稍微降為 54 億美元，仍遠高於歷史平均值。

截至周四 (28 日) 台灣時間約 6:00 價格：

美元指數報 105.8269。-0.34%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌換 1.0225 美元。+0.30%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌換 1.2175 美元。+0.00%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌換 0.6984 美元。-0.06%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌換 1.2794 加幣。-0.09%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌換 133.19 日圓。-0.83%

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蘋果和亞馬遜積極財測顯示，大型企業具有抵禦經濟衰退的能力，而對聯準會激升息步伐的擔憂開始減弱，通膨可能已見頂的想法逐漸穩定，市場買氣回籠，埃克森美孚和雪佛龍財報雙雙開喜，能源股高歌猛進，四大指數週五 (29 日) 連袂收紅，那指勁揚近 1.9%，標普攀升近 1.4%。

綜觀一週，道瓊週線收紅近 3%，而標普和那指週漲幅分別約 4.3% 和 4.7%。而月度表現來看，道瓊 7 月份上漲 6.7%，標普月漲 9.1%，雖然那指仍陷於熊市區域，但月漲幅高達約 12.4%，三大指數均創 2020 年 11 月以來最佳月份。

政經方面，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 指出，美國經濟離衰退還有一段距離，官員們還需要進一步升息以控制通膨。美國聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 認為就業市場降溫是抑制物價的必要條件，未來勞動力市場的軟著陸是一個合理的結果。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.75 億例，死亡數突破 639 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 123 億劑疫苗。

週五 (29 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 315.5 點，或 0.97%，收 32,845.13 點。
那斯達克指數上漲 228.1 點，或 1.88%，收 12,390.69 點。
標普 500 指數上漲 57.86 點，或 1.42%，收 4,130.29 點。
費城半導體指數上漲 22.6 點，或 0.77%，收 2,967.1 點。
標普 11 大板塊普遍收紅，惟醫療保健和必需消費品板塊收黑，能源漲幅最猛，再來是為非必需消費品和工業板塊。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊普遍收紅，惟醫療保健和必需消費品板塊收黑，能源漲幅最猛，再來是為非必需消費品和工業板塊。(圖片：finviz)
焦點個股

科技五大天王全面攀高。蘋果 (AAPL-US) 上漲 3.28%；Meta (META-US) 下跌 1.01%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 1.84%；亞馬遜 (AMZN-US) 暴漲 10.36%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.57%。

道瓊成分股逾半收紅。雪佛龍 (CVX-US) 大漲 8.9%；開拓重工 (CAT-US) 上漲 5.54%；Nike (NKE-US) 上漲 2.4%；3M (MMM-US) 上漲 2.04%；嬌生 (JNJ-US) 大跌 6.18%。

費半成分股普遍揚升。AMD (AMD-US) 上漲 3.05%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.00%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 0.78%；美光 (MU-US) 跌 0.34%；德儀 (TXN-US) 上漲 2.46%； 高通 (QCOM-US) 下跌 0.95%。

台股 ADR 僅聯電收漲。台積電 ADR (TSM-US) 跌 0.17%；日月光 ADR (ASX-US) 跌 0.17%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 1.56%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 0.30%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 3.28% 至每股 162.51 美元。受惠於 iPhone 需求強勁，蘋果財報亮眼，季度營收、每股純益、iPhone、iPad 收入和毛利率均超預期，儘管供應鏈和中國封控問題拖累增長。

蘋果財報與財測均優 (圖片：AFP)
蘋果財報與財測均優 (圖片：AFP)
亞馬遜 (AMZN-US) 暴漲 10.36% 至每股 134.95 美元。亞馬遜週四公布第二季營收年增 7% 至 1212.3 億美元，優於預期，而且財測樂觀。

雪佛龍 (CVX-US) 飆高 8.93% 至每股 163.78 美元。受惠於油氣高漲價格與強勁燃料獲利率，雪佛龍週五公布該公司史上最大單季獲利，並提高未來幾個月實施庫藏股的預期。

埃克森美孚 (XOM-US) 大漲 4.60% 至每股 96.93 美元。埃克森美孚週五公布該公司史上最大單季獲利，主因是能源價格飆升，同時嚴格控制支出。

阿里巴巴 ADR (BABA-US) 暴跌 11.12%，累計 7 月跌幅高達 21%，是自 2021 年 11 月以來最差勁的月度表現。美國證券交易委員會週五將阿里巴巴列入中概股 ADR 潛在的下市名單。另外，近期投資人正評估阿里巴巴集團創始人馬雲計劃放棄對金融科技公司螞蟻集團的控制權，以及連帶的獲利影響。

英特爾 (INTC-US) 週五股價重挫 8.56% 至每股 36.31 美元，市值來到 1484.72 億美元，慘遭對手 AMD 超車 (1530.89 億美元)。由於資料中心晶片需求降溫與 PC 出貨量大幅下滑，英特爾第二季財報、第三季財測雙雙遜於預期，該公司還下修全年營收和獲利展望。

經濟數據
美國 6 月 PCE 物價指數年增率報 6.8%，預期 6.8%，前值 6.3%
美國 6 月 PCE 物價指數月增率報 1%，預期 0.9%，前值 0.6%
美國 6 月核心 PCE 物價指數年增率報 4.8%，預期 4.7%，前值 4.7%
美國 6 月核心 PCE 物價指數月增率報 0.6%，預期 0.5%，前值 0.3%
美國芝加哥 7 月 PMI 報 52.1，預期 55.0，前值 56.0
美國 7 月密大消費者信心指數終值預期 51.1，前值 50.0
美國 6 月個人收入月增率 0.6%，預期 0.5%，前值 0.6%
美國 6 月個人支出月增率 1.1%，預期 0.9%，前值 0.3%
華爾街分析
紐約人壽投資公司經濟學家 Lauren Goodwin 表示：「市場寄託於經濟增長放緩將迫使聯準會採偏鴿派的立場，即使放緩的幅度更大一些。因此，鑒於未來升息幅度預期走低，有望推動股市小幅上漲。」

Bespoke Investment Group 全球宏觀策略師 George Pearkes 說：「聯準會不想要更寬鬆的金融環境，因為他們想要更低的需求。」

Goodwin 警示：「由於非比尋常的經濟環境，以及距離下一次聯準會會議的時間還很長，從現在起聯準會的政策路徑將很難預測。」

台股27日早盤陷入震盪整理，盤中賣壓擴大一度失守10日均線，所幸午盤過後，隨著買盤陸續歸隊，多檔權值股由黑翻紅，激勵指數緩步上揚，大盤終場上漲114.81點，收高在14,921.59點。

台指期上漲84點至14,794點。價差方面，台指期逆價差擴至130.59點，電子期逆價差擴至4.62點，金融期逆價差縮至25.85點。

現貨部分，三大法人買超64.24億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少145口至4,260口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少606口至8,748口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加298口至478口。

永豐群益指出，盤面上，權王台積電勁揚1.41％，甩尾收復500元大關，聯電同步翻紅上漲2.2％，國巨、華新科等被動元件族群也強勢收高，ABF載板族群的欣興、景碩第二季財報亮眼，漲幅逾5％。

從技術面來看，台股日K留下影線紅K作收，並守穩10日均線，顯示下檔有撐，但上方反壓卻也不易攻破，預期盤勢呈現區間整理可能性大。

群益期貨指出，隨著美股電子盤反彈激勵，台股27日呈現震盪收紅格局，盤中回測7月21日低點位置後，買盤便湧入支撐拉抬，終場台股收在最高位置，成交金額略增至1,878億元。聯準會將公布利率決議，短線待量能放大回升後，台股將能走出明顯波段趨勢。

外資現貨買超61億元，期貨淨多單縮減至8,748口。自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為2萬餘口，買權賣權OI增量皆為不足。新開周選方面，買權賣權OI總量相去不遠。

群益期貨指出，外資賣期貨買現貨，自營商選擇權保守態勢，月選呈現保守，整體籌碼面呈現保守。技術面台股近期呈現壓縮整理格局，目前台股仍待量能明顯放大後，台股方能挑戰萬五壓力位置。

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美國聯準會 (Fed) 連兩次開會升息 3 碼 (75 個基點)，符合市場預期，針對市場關注的 9 月升息幅度，Fed 主席鮑爾表示是否再次實施非常態的大幅升息將取決於經濟數據，這番談話令市場預期升息步調可能放緩，導致美元兌主要貨幣周三 (27 日) 下滑。

美元在決策出爐後立即攀高，但很快就因鮑爾偏鴿派的談話由紅翻黑，美股午盤大漲，美債殖利率走低。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.756% 至 106.310，是 7 月 19 日以來最重跌幅。

芝商所 (CME)FedWatch 工具顯示，投資人押注 Fed 9 月升息 2 碼 (50 個基點) 的機率升高到 60.9%，高於周二的 50.7%，升息 3 碼的機率從 41.2% 降到 35.2%。


State Street 全球市場高級策略師 Marvin Loh 說：「這次聲明和他們過去幾次開會的說法一致... 現在已達中性利率水準，而 Fed 官員認為他們需要繼續升息到限制性水準。理論上，美元應該要因為這個鷹派的立場升值，但這一切已在意料之中，這個月大致已經反映在價格上。」

由於市場押注 Fed 將大幅升息，美元本月稍早曾漲至 109.29 的 20 年高點，但隨後由於數據顯示經濟有步入衰退的可能性，美元回軟。

然而，美國周三公布的數據減緩經濟衰退的疑慮，6 月貿易逆差大幅縮小、出口躍增，此外，6 月不計飛機的非國防資本財——代表企業支出計畫——增加 0.5%。美國周四將公布第 2 季國內生產毛額 (GDP)。

歐元收復前日大部分的失地，兌美元勁揚 0.97%，報 1.0212 美元，是兩周來最大升幅。儘管如此，俄羅斯進一步減少北溪一號天然氣供應，讓歐洲仍無法擺脫經濟衰退的擔憂。

摩根大通預測，能源危機、加上義大利政局動盪，將使歐元區在明年初陷入溫和衰退，並限制歐洲央行 (ECB) 的升息計畫。

日元升值 0.26% 至 136.58 日元兌 1 美元，英鎊上揚 1.25% 至 1.2175 美元。

加密貨幣方面，比特幣周三上漲 8.65% 至 22792.02 美元。

截至周四 (28 日) 台灣時間約 6:00 價格：

美元指數報 106.4855。+0.03%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌換 1.0196 美元。-0.03%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌換 1.2153 美元。-0.02%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌換 0.6993 美元。+0.03%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌換 1.2822 加幣。-0.02%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌換 136.55 日圓。-0.01%

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Google 廣告業績超預期、微軟和德州儀器財測樂觀，令投資人鬆一口氣，聯準會週三 (27 日) 一如市場預期升息 3 碼，美債殖利率走低，科技股強勢領漲，那指猛升 4.06%，創 2020 年 4 月以來的最佳單日表現。

政經方面，美國聯準會週三結束為期 2 天的聯邦利率會議，再度宣布升息 3 碼，聯邦資金利率區間來到 2.25%～2.5%，自 3 月升息周期啟動以來，聯準會已升息 9 碼，升息速度創 1981 年來最激進。

聯準會主席鮑爾指出，未來大幅度升息將取決於數據，聯準會在某個時間點放緩升息步伐可能是適合的。他強調，有必要將通膨壓低至 2.0%，縮表計畫目前正處於正軌，美國沒有出現經濟衰退。鮑爾此番言論提振市場信心。

美企財報成績單好壞參半，科技巨頭微軟銷售預測頗佳、Alphabet 財報遜預期，但 Google 廣告和搜尋收入超預期、半導體大廠德州儀器的財報和財測皆亮麗，沖淡經濟降溫打擊電子產品需求的疑慮。受惠於旅遊業的復甦，希爾頓全球控股公司 (HLT-US) 調升全年獲利預測。


美國參議院週三以 64 票同意對 32 票反對通過精簡版晶片法案 (CHIPS-plus) ，為晶片股帶來大利多。

該法案將為美國半導體製造提供約 520 億美元的補貼，以及約 240 億美元的晶片工廠投資稅額優惠，還將在五年內授權超過 1700 億美元用於促進美國的科學研究工作。該法案已移交由眾議院表決，本案最快可能在本週末前通過，以趕在 8 月國會休會前送交白宮給美國總統拜登簽署。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.73 億例，死亡數突破 639 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 123 億劑疫苗。

週三 (27 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 436.05 點，或 1.37%，收 32,197.59 點。
那斯達克指數大漲 469.85 點，或 4.06%，收 12,032.42 點。
標普 500 指數上漲 102.56 點，或 2.62%，收 4,023.61 點。
費城半導體指數大漲 132.0 點，或 4.75%，收 2,911.0 點。
標普 11 大板塊全數收紅，通訊服務、資訊科技和非必需消費品領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊全數收紅，通訊服務、資訊科技和非必需消費品領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體衝高。蘋果 (AAPL-US) 上漲 3.42%；Meta (META-US) 大漲 6.55%；Alphabet (GOOGL-US) 飆漲 7.66%；亞馬遜 (AMZN-US) 大漲 5.37%；微軟 (MSFT-US) 大漲 6.69%。

道瓊成分股逾半收紅。Salesforce (CRM-US) 大漲 5.77%；沃爾瑪 (WMT-US) 上漲 3.78%；迪士尼 (DIS-US) 上漲 3.73%；Nike (NKE-US) 上漲 2.53%；3M (MMM-US) 下跌 1.34%。

費半成分股普遍勁揚。AMD (AMD-US) 上漲 5.36%；NVIDIA (NVDA-US) 大漲 7.60%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 4.60%；美光 (MU-US) 上漲 3.74%；德儀 (TXN-US) 大漲 6.65%； 高通 (QCOM-US) 上漲 2.30%。

台股 ADR 全數回暖。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 3.78%；日月光 ADR (ASX-US) 大漲 5.60%；聯電 ADR (UMC-US) 大漲 6.24%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 1.82%。

企業新聞
微軟 (MSFT-US) 大漲 6.69% 至每股 268.74 美元。微軟週二盤後公布會計年度第四季的獲利、營收受到匯損等因素影響，均未達華爾街共識，但 2023 年度財測樂觀。

同為科技大廠的 Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 大漲 7.66% 至每股 113.06 美元。 Alphabet 週二公布 2022 會計年度第二季財報大致遜色，但在 Google 搜尋廣告的助益下，營收略遜分析師預期，反映 Google 在線上廣告成長減緩時，依舊能夠維持韌性。

半導體業風向球德州儀器 (TXN-US) 勁揚 6.65% 至每股 171.54 美元。德州儀器週二盤後公布的財報優於預期，本季財測也很亮麗，沖淡經濟降溫打擊電子產品需求的疑慮。

波音 (BA-US) 小漲 0.12% 至每股 156.09 美元。波音週三盤前公布最新財報表現不如預期，第二季營收報 166.8 億美元，低於分析師預期的 175.7 億美元，經調整後每股虧損 0.37 美元，亦劣於分析師預期的每股虧損 0.14 美元。不過波音仍維持在 2022 年恢復自由現金流的預測。

經濟數據
美國 6 月耐久財訂單月率初值報 1.9，預期 - 0.5%，前值 0.8
美國 6 月批發庫存月率初值報 1.9%，預期 1.5%，前值 1.8%
美國 6 月季調後成屋簽約銷售指數月率報 - 8.6%，預期 - 1.5%，前值 0.4%
美國上周（截至 7/22）EIA 原油庫存變動報 - 452.3 萬桶，預期 - 103.7 萬桶，前值 - 44.6 萬桶
華爾街分析
高盛研判：「市場再次轉向壞消息就是好消息，即聯準會將因糟糕數據而轉向的整體觀點，這回到我們過去熟悉的模式。」

前聯準會紐約分行總裁 Bill Dudley 稱，市場上行空間非常有限。Oanda 高級市場分析師 Ed Moya 表示：「看來投資人認為 9 月份再採取大規模升息是不合理的。在通膨下滑的證據出現前，不會出現購買風險資產明顯的訊號。」

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台股昨日受晶圓雙雄領跌、電子股下跌拖累，大盤跌百點失守 5 日均線，在聯準會利率會議召開前夕，市場情緒維持觀望，加上近期法說旺季，電子業面臨庫存修正，大廠紛紛下調 Q3 展望，短線將面臨 14800 點關卡保衛戰。

美股四大指數 26 日下跌作收，道瓊指數下跌 0.71% 收 31761.54 點；那斯達克指數下跌 1.87% 收 11562.58 點；標普 500 指數下跌 1.15% 收 3921.05 點；費城半導體指數下跌 1.63% 收 2779 點。

台指期夜盤 26 日開低走低，一度下跌近 1% 至 14581 點，失守 10 日均線，終場下跌 67 點，或 0.46% 至 14640 點。

國內外新聞方面，美股科技巨頭陸續公布財報，微軟在經濟隱憂之際，維持未來財測；谷歌第二季受惠於搜尋廣告，營收並未和華爾街預期相差太多，市場認為谷歌能抵禦經濟衰退。


另外，德儀也公布優異財報並釋出樂觀財測，指出中國解封後進出貨狀況將改善，有利未來出貨表現；而可口可樂、麥當勞、奇異電氣則繳出優異成績單。

國內部分，由於電子業面臨庫存修正，大廠紛紛下調 Q3 展望，封測廠力成下修今年營收逐季成長的展望；砷化鎵晶圓代工廠穩懋認為，第三季除光通訊應用可望回升，整體營運仍低迷。

ASIC 廠智原指出，儘管全球外在環境波動，但受惠量產動能相當強勁，可抵銷轉投資雅特力受 MCU 需求下滑的影響，但第三季營收預計下滑低個位數。

保險業則因防疫保單理賠影響，產險業截至 6 月底虧損再度擴大，累計上半年虧損達 469 億元，破歷史紀錄。而壽險業上半年淨值也大減了 1 兆 4667 億元，已有 8 家產險申請近百億重大準備金回沖。

經濟衰退擔憂加劇之際，投資人正在等待聯準會 (Fed) 最新利率決議，美元指數周二 (26 日) 上揚，中止連續三個交易日下跌趨勢，且單日漲幅逾 2 周最大，對能源供應的擔憂則拖累歐元重貶。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.69%，報 107.22，單日漲幅創 7 月 11 日以來最大。沃爾瑪周一發布獲利預警拖累美股走低，避險情緒幫助於提振美元。

經濟數據方面，美國 7 月消費者信心連續 3 個月下滑，新屋銷售降至 2 年多來最低水平，再度加劇經濟衰退疑慮。

市場普遍預期聯準會將於美東時間周三 (27 日) 升息 3 碼，在央行努力對抗高通膨和經濟衰退之際，投資人密切關注前瞻指引。


歐元兌美元重貶 1.01% 至 1.0116 美元，單日跌幅是 7 月 11 日以來最大。

俄羅斯天然氣工業公司 (Gazprom) 昨宣布 27 日起將北溪一號 (Nord Stream 1) 管線輸氣量砍半至 20%，隨著全面斷供可能性越來越大，歐盟成員國周二達成協議，同意明年冬季前將天然氣使用量減少 15%。

Oanda 資深市場分析師 Edward Moya 表示：「對歐元來說，不好的事情即將發生。我知道它 (指歐元) 已經成為出氣筒好一段時間，但這些增長擔憂不會好轉，能源危機似乎只會變得更糟。」

Moya 續稱，隨著風險越來越大，投資人變得更加緊張，擔心這不會只是一次短暫的衰退，而且可能會更嚴重，因此，避險資金流入美元仍會是交易者關注的焦點。

澳幣一度觸及 1 個月高點，隨後回吐漲幅，截稿前兌美元匯率貶 0.26% 至 0.6937 美元。紐元兌美元貶 0.54% 至 0.6226 美元。

澳洲即將公布第二季 CPI 數據。澳洲聯邦銀行國際經濟主管 Joseph Capurso 說：「強勁的截尾 CPI(trimmed CPI) 數據，如 1.7% 或更高，可能使 8 月升息 3 碼的預期獲得定價，帶動澳幣兌其他主要貨幣走高。」

日元兌美元匯率下跌 0.18% 至 136.90 日元，英鎊兌美元報 1.2028 美元，跌幅 0.16%。

加密貨幣方面，比特幣跌 5.25% 至 20,996.5 美元。彭博此前報導，美國證券交易委員會 (SEC) 正在調查 Coinbase 是否不當允許美國人交易本應註冊為證券的數位資產。

截至台灣時間周三 (27) 約 6:00 價格：

美元指數報 107.2395。+0.6830%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0121 美元。-0.9687%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2027 美元。-0.1660%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6937 元。-0.2588%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2886 加幣。+0.3270%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.93 日元。+0.1976%

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美國超級財報週開跑，沃爾瑪再砍財測，零售業續拉警報，通用汽車財報亦令人失望，疲弱的消費者信心數據壓垮投資人信心，四大指數週二 (26 日) 全數盡墨。

政經消息方面，聯準會週二 (26 日) 起召開為期兩天的決策會議，市場普遍預料將升息 3 碼，使聯邦資金利率的目標區間達至 2.25-2.50%，以抑制 1981 年以來最嚴重的通膨。

外界關注週四公布的美國第二季國內生產毛額 (GDP) 成長率數據可能顯示美國經濟連續第二季萎縮，美國經濟委員會主任布萊恩迪斯 (Brian Deese) 週二打預防針稱：「誠如美國財政部長葉倫上週日所說，即使美國連續兩季 GDP 出現負增長，那也不意味美國會陷入經濟衰退。這不是經濟學家傳統上所依賴的定義。」

美國經濟陷入衰退的疑慮持續升高之外，全球經濟下行的擔憂加劇。國際貨幣基金 (IMF) 週二調降對 2022 年和 2023 年的全球成長預測，聲稱全球經濟前景「黯淡且更加不確定」，預估今年世界經濟將成長 3.2%，然後在 2023 年進一步放緩至 2.9%，與 4 月預測相比，本次修正分別調降 0.4 和 0.7 個百分點。


市場持續關切歐洲能源危機，俄羅斯天然氣公司 Gazprom 宣布將從 7 月 27 日起削減天然氣供應，歐盟週二召開緊急能源會議，所有歐盟成員同意在今年 8 月至明年 3 月期間將天然氣使用量自 2017-2021 年均值水平削減 15%。經濟學家認為，歐洲可能難以滿足其天然氣需求，歐洲天然氣價格 (TTF) 將在未來幾年保持高位。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.71 億例，死亡數突破 638 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 123 億劑疫苗。

週二 (26 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 228.5 點，或 0.71%，收 31,761.54 點。
那斯達克指數下跌 220.09 點，或 1.87%，收 11,562.58 點。
標普 500 指數下跌 45.79 點，或 1.15%，收 3,921.05 點。
費城半導體指數下跌 46.1 點，或 1.63%，收 2,779.0 點。
標普 11 大板塊逾半收黑，非必需消費品、通訊服務和資訊科技領跌 (圖片：finviz)
標普 11 大板塊逾半收黑，非必需消費品、通訊服務和資訊科技領跌 (圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體殞落。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.88%；Meta (META-US) 下跌 4.50%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 2.32%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 5.23%；微軟 (MSFT-US) 下跌 2.68%。

道瓊成分股以沃爾瑪領跌。沃爾瑪 (WMT-US) 大跌 7.6%；Salesforce (CRM-US) 下跌 3.85%；Nike (NKE-US) 下跌 3.73%；3M (MMM-US) 上漲 4.94%；麥當勞 (MCD-US) 上漲 2.68%。

費半成分股普遍下滑。AMD (AMD-US) 下跌 2.62%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 2.88%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 2.07%；美光 (MU-US) 跌 0.81%；德儀 (TXN-US) 下跌 1.45%； 高通 (QCOM-US) 下跌 2.14%。

台股 ADR 全數收黑。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.11%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.29%；聯電 ADR (UMC-US) 大跌 5.53%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.53%。

企業新聞
美國零售巨擘沃爾瑪 (Walmar) (WMT-US) 大跌 7.64% 至每股 121.98 美元。沃爾瑪再度調降年度獲利展望，主因是食品和燃料嚴重的通膨影響，正壓縮消費者在非必需用品類別上的支出，因此需要調降商品價格來清理過高的庫存。零售股也受此消息拖累，目標百貨 (TGT-US) 下滑 3.63%。

麥當勞 (MCD-US) 上漲 2.63% 至每股 257.09 美元。麥當勞週二盤前公布 2022 會計年度第二季財報，雖然營收受關閉俄國業務等原因影響表現不如預期，但經調整後每股獲利優於分析師預期，另外在價格調漲與超值商品銷售的策略下，美國同店銷售成長寫下佳績。

通用汽車 (GM-US) 下跌 3.53% 至每股 33.34 美元。通用汽車受到供應鏈限制，無法在上季末出貨近 10 萬輛汽車，第 2 季獲利低於華爾街預期，但維持全年獲利財測不變。

網上音樂串流平台 Spotify (SPOT-US) 開盤後一路下跌 5.86% 至每股 103.97 美元。隨著各大企業放緩招聘步伐，Spotify 計劃裁員 10% 的員工，影響約 1,000 名員工，Spotify 執行長 Tobi Lütke 稱，公司將裁掉「過度專業化」和重複的職位。

美國最大加密貨幣交易所 Coinbase(COIN-US) 暴跌 21.08% 至每股 52.93 美元。Coinbase 醜聞疑雲不斷，除了前高層涉嫌內線交易之外，還傳出美國證券交易委員會 (SEC) 正調查 Coinbase 是否不當允許美國人交易本應註冊為證券的數位資產。

經濟數據
美國 6 月營建許可月率修正值報 0.1%，前值 - 0.6%
美國 6 月營建許可年化總數修正值報 169.6 萬戶，前值 168.5 萬戶
美國 5 月 S&P/CS20 座大城市未季調房價指數年率報 20.5%，預期 20.6%，前值 21.2%
美國 5 月 S&P/CS20 座大城市未季調房價指數閱率報 1.3%，預期 1.5%，前值 1.7%
美國 5 月 FHFA 房價指數月率報 1.4%，前值 1.6%
美國 5 月 FHFA 房價指數年率報 18.3%，前值 18.8%
美國 6 月季調後新屋銷售年化總數報 59 萬戶，預期 66 萬戶，前值 64.2 萬戶
美國 6 月季調後新屋銷售年化月率報 - 8.1%，前值 6.3%
美國 7 月里奇蒙 Fed 製造業指數報 0，預期 - 17，前值 - 9
美國 7 月諮商會消費者信心指數報 95.7，預期 97.2，前值 98.4
華爾街分析
GraniteShares 創始人兼執行長 Will Rhind 表示，沃爾瑪悲觀下修財測清楚地告訴投資人，經濟狀況正在惡化，這就是週二市場大量拋售的原因，消費者受到影響，因為商品和服務成本上升，借貸成本上升。

除了沃爾瑪財測預警外，聯準會召會議之際，美國消費者信心降至 2021 年 2 月以來最低，也加劇投資人對經濟增長放緩的擔憂。Quadratic Capital Management 創始人 Nancy Davis 稱，通膨正在傷害企業，但問題是緊縮政策是否會減輕痛苦？

Rhind 提到，聯準會本月升息 3 碼可能幾乎已經被市場消化，未來利率決策走向是投資人更要關注的焦點。

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美股本周除有美國聯邦公開市場委員會（FOMC）7月例會、第二季國內生產毛額（GDP）數據公布，包含蘋果、Alphabet、Meta等重量級科技股財報也將陸續揭曉，華爾街迎來繁忙一周，美股四大指數25日早盤漲跌互見，台指期夜盤續跌，暫收14,778點。

台灣期交所內的美股三大指數期貨跟隨現貨方向，道瓊指數期貨上漲79點外，標譜500指數期貨及那斯達克100指數期貨跌點分別報10點、63點；至於英國富時100指數期貨則有47點漲點，暫以7,240點作收。

台股方面，大盤持續面臨萬五壓力，盤面觀望氣氛濃厚，單日成交值不足2,000億元，加權指數終場翻黑下跌13點，收在14,936點。期貨淨空單方面，外資25日賣超台股15.13億元，並反手加碼1,857口期貨多單，未平倉淨部位為1.05萬口淨多單。此外，小台指期、電子期目前跌點依序暫報13點、1.15點，半導體30期貨小漲1點。

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美元指數周一 (25 日) 走低，隨著聯準會 (Fed) 即將在本周公布利率決策，投資人權衡升息可能為處於衰退邊緣的美國經濟帶來什麼樣的影響。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.23%，報 106.48。

芝商所的 Fedwatch 工具顯示，市場認為 Fed 升息 3 碼的機率為 75%，升息 4 碼的機率為 25%。

另外，近期數據浮現經濟放緩跡象，但通膨仍居高不下，上周初領失業金人數升至 8 個月來最高水平，地區製造業指標也出現下滑。投資人接下來將關注本周稍晚的 Q2 GDP，該數據料顯示負增長並符合傳統的衰退定義。


因股市走強削弱避險美元的吸引力，美元上周出現 2 個月來最大單周跌幅，歐洲央行 (ECB) 升息則提振歐元升至 2 周高位。

歐元兌美元周一小漲 0.1% 至 1.0220 美元，拉脫維亞央行總裁 Martins Kazaks 收訪時表示，他認為歐洲央行大幅升息的行動可能還沒結束。

經濟數據方面，Ifo 商業信心調查顯示，德國 7 月商業信心跌幅超過預期，並創 2 年多來最低。

英鎊兌美元漲 0.37% 至 1.2047 美元。英國工業聯合會公布調查，截至 7 月的三個月中，英國工業產出增速為一年多來最慢，但有初步跡象顯示，通膨和投資的部分挑戰正在緩解。

美元兌日元周一升 0.44% 至 136.65 美元。

截至台灣時間周二 (26 日) 約 7:00 價格：

美元指數報 106.4731。-0.0043%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0219 美元。-0.0098%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2050 美元。+0.0249%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6953 元。-0.0288%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2851 加幣。+0.0545%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.47 日元。-0.1390%

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市場本周迎來繁忙的一周，重磅科技股財報、聯準會 (Fed) 利率決策以及美國第二季 GDP 數據將接連登場，美股周一 (25 日) 漲跌互現，道指、標普小幅收高，那指在蘋果、Alphabet 等科技巨頭公布財報前夕走低。

上周股市反彈後，交易員態度更加謹慎，標普 500 在盤中波動率和成交量均創今年最低的情況下小幅走高。今年稍早遁入熊市後，標普 500 指數試圖捲土重來，目前較今年迄今低點下跌 9%。

本周登場的 Fed 7 月利率會議備受全球關注。近來房市疲軟、初領失業金人數小幅上升加上科技公司相繼放慢招聘步伐，反映經濟已感受到升息所帶來的壓力，但繼 6 月升息 3 碼後，Fed 料將再次批准升息 3 碼，並暗示繼續採取升息手段。

近三分之一的標普 500 指數成分股財報也將於本周揭曉，包含蘋果、Alphabet 和微軟。投資人密切關注企業 Q2 業績表現，以及對未來的營運展望和獲利預估。


公布財報前夕，科技股對大盤形成壓力，Meta Platforms(META-US) 下跌 1.55%，亞馬遜 (AMZN-US) 跌 1.05%，蘋果 (AAPL-US)、微軟 (MSFT-US) 和 Alphabet(GOOGL-US) 均小幅收低。

受美元低迷走勢提振，國際油價周一走高，能源股成為表現最好的板塊。Marathon Oil(MRO-US) 和 APA Corp(APA-US) 雙雙收高逾 6%，西方石油 (OXY-US) 收漲 5.5%，雪佛龍 (CVX-US) 領漲道瓊，收漲近 3%。

疫情方面，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據顯示，全球確診數迄今逾 5.7 億例，死亡突破 638 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 119 億劑疫苗。

周一 (25 日) 美股四大指數表現：

美股道瓊指數上漲 90.75 點，或 0.28%，收 31,990.04 點。
標普 500 指數上漲 5.21 點，或 0.13%，收 3,966.84 點。
那斯達克綜合指數下跌 51.45 點，或 - 0.43%，收 11,782.67 點。
費城半導體指數下跌 17.38 點，或 - 0.61%，收 2,825.03 點。

標普 11 大板塊中，除了非必須消費、科技和通訊類股之外，其餘均收紅。(圖：finviz)
標普 11 大板塊中，除了非必須消費、科技和通訊類股之外，其餘均收紅。(圖：finviz)
焦點個股

科技五大天王盡墨。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.74%；Meta Platforms(META-US) 跌 1.55%；Alphabet(GOOGL-US) 跌 0.36%；亞馬遜 (AMZN-US) 跌 1.05%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.59%。

道瓊成分股漲跌互現。雪佛龍 (CVX-US) 漲 2.98%；旅行家集團 (TRV-US) 漲 2.28%；開拓重工 (CAT-US) 漲 1.79%；聯合健康 (UNH-US) 漲 1.55%；麥當勞 (MCD-US) 跌 1.42%；Salesforce(CRM-US) 跌 2.84%。

費半成分股僅三檔成分股收紅。Wolfspeed(WOLF-US) 漲 1.26%；ASML(ASML-US) 漲 0.88%；博通 (AVGO-US) 漲 0.12%；英特爾 (INTC-US) 跌 0.10%；高通 (QCOM-US) 跌 0.29%；德儀 (TXN-US) 跌 0.43%；恩智浦 (NXPI-US) 跌 0.58%；AMD(AMD-US) 跌 0.64%；應材 (AMAT-US) 跌 0.66%；輝達 (NVDA-US) 跌 1.70%；美光 (MU-US) 跌 1.86%；Marvell Technology(MRVL-US) 跌 2.52%。

台股 ADR 以聯電表現最疲軟。台積電 ADR(TSM-US) 跌 0.02%；日月光 ADR(ASX-US) 漲 0.18%；聯電 ADR(UMC-US) 跌 2.97%；中華電信 ADR(CHT-US) 漲 0.78%。

企業新聞

沃爾瑪 (WMT-US) 周一盤後下修 Q2 和 2023 會計年度獲利展望，因通膨導致消費者在必需品上的支出增加，從而擠壓在服飾、電子等產品上的支出。沃爾瑪周一收跌 0.14%，消息拖累盤後股價重摔近 10%。

沃爾瑪調降獲利展望的消息連帶拖累其他零售商，Target(TGT-US) 盤後挫逾 5%，亞馬遜和梅西百貨 (M-US) 均跌近 4%，Costco(COST-US) 跌逾 3%。

蘋果周一收跌 0.74%。該公司罕見宣布在中國推出促銷活動，活動日期為 7 月 31 日至 8 月 1 日，趁著新一代產品推出前為 iPhone 13、12 與 SE 系列機型以及 AirPods、Apple Watch 等提供優惠折扣。

英特爾 (INTC-US) 收盤微跌 0.1%，該公司宣布和聯發科 (2454-TW) 建立策略合作夥伴關係，為後者提供晶圓代工服務。

受強勁的汽車和 IoT 終端需求支撐，車用半導體大廠恩智浦周一盤後公布優於預期的 Q2 財報，且 Q3 營收展望佳，但盤後股價仍跌近 2%。

經濟數據

美國 7 月達拉斯 Fed 製造業指數報 - 22.6，預期 - 12.5，前值 - 17.7
華爾街分析

CFRA Research 首席投資策略師 Sam Stovall 表示：「投資人可能認為周四的 GDP 報告將反映 Q2 經濟下滑，這是經濟衰退的非官方訊號。Fed 預計在本周宣布升息 3 碼，同時也有可能為進一步升息提供更溫和基調。」

DataTrek Research 共同創辦人 Nicholas Colas 說：「本周是投資人對企業信心展現的成敗時刻，美國經濟已感受到反覆升息帶來的壓力。交易員料從本次決議中找尋更多線索，了解經濟放緩反映在企業財報上的程度。」

Fed 公布利率決議之際，美國也將公布第二季 GDP，投資人對 Fed 能否在避免經濟衰退的情況下控制通膨感到懷疑。彭博 MLIV Pulse 調查顯示，在 1343 名受訪者當中，超過六成認為這種機率很低或為零。

彭博首席美國經濟學家 Anna Wong 表示，截至周三的庫存和耐用品訂單有助於釐清經濟衰退是否到來，她預期這兩項指標將對美國經濟構成壓力。

Yardeni Research 總裁 Ed Yardeni 態度則較樂觀，他認為熊市最糟糕的時期已經過去。他說：「真正的問題在於財報季，然而，目前爲止財報季進展順利，沒有真正衝擊股市，而且股市反而表現良好。」

美股上漲激勵台股繼續反彈，周線連三紅，但法人示警，在美股財報、聯準會利率會議等變數干擾下，台股本 (7) 月底前呈現觀望機率較高。

PGIM 保德信高成長基金經理人賴正鴻指出，這波台股自今年最低檔反彈至今，漲幅達 7.16%，漲點接近千點，成功帶領指數站回月線之上，但要注意的是，下週對於全球股市是相當關鍵的一週，包括聯準會會議、美國重量級財報高峰期等，都將影響台股表現。

賴正鴻表示，因為短線已有一波漲幅，下週市場將等待聯準會會議結果對於聯準會升息的步伐快慢，以及蘋果、微軟、高通、德儀、Meta 等國際大廠公布的財報與展望，屆時龍頭大廠對前景展望將成為市場判斷下半年景氣重要的依據與風向球，研判台股至月底前走勢可能會暫時轉趨觀望。

安聯台灣科技基金經理人潘育憲表示，近期台股走勢回穩主要有以下三關鍵，包括 7 月油價和糧食價格滑落，有助於通膨數據回落，其次重要企業法說釋出的財報與展望正向；第三則是 8 月沒有聯準會會議，在此空窗期、狀況不會再變得更差，有助穩定市場信心。


潘育憲也提醒，隨著 7、8 月法說陸續登場，市場將逐步回到基本面的檢視，包括庫存調整與終端需求變化，接下來市場要面對的，就是一連串利空測試，加上一線和二線廠法說差異較大，因此須同步檢視市場對基本面負向訊息出來後的反應，做為是否落底的訊號之一。

潘育憲表示，考量許多基本面的檢視仍在邊走邊看、需要持續觀察產業動態，而且依照歷史經驗，庫存調整至少將花兩個季度完成，建議也要同步關注第四季獲利相較第三季下修幅度是否少於第三季相較第二季的修正幅度，屆時如果修正幅度有收斂，亦可作為落底與否的重要參考。

數據顯示美國 7 月商業活動出現近兩年來首次萎縮後，美元指數一度自盤中頹勢小幅拉高，終場仍收黑，本周跌約 1.4%。歐元回吐央行升息後的部分漲幅，但仍創 5 月以來單周最佳表現。

周五 (22 日) 紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.34%，報 106.55，周線跌 1.4%。

S&P Global 周五公布，美國 7 月綜合 PMI 自上月的 52.3 跌至 47.5，其中，服務業 PMI 自 51.6 降至 47，製造業 PMI 自 52.7 下滑至 52.3，均創兩年最低。

在服務業活動大幅放緩、製造業成長動能低落之下，美國 7 月商業活動跌入萎縮區間，恐再度引發市場對美國經濟陷入經濟衰退的討論。


CIBC 資本市場北美外匯策略主管 Bipan Rai 表示，慘澹的經濟數據顯示市場情緒受到打擊，這和全球其他地區的情況類似，反映出金融環境趨緊和通膨壓力依舊高漲的事實。

不過，Rai 認為，即使美國經濟確實有所放緩，也無法就此推斷美元將在中期出現某種程度的疲軟態勢，因爲全球其他地區經濟也有類似情況。

同日，S&P Global 公布歐元區製造業 PMI 快速下滑，且服務業增長幾乎陷入停滯，加上通膨削弱消費支出力道，歐元區商業活動也跌破 50 的榮枯線，陷入萎縮。

歐元兌美元周五貶 0.16% 至 1.0210 美元。受歐洲央行 (ECB) 升息提振，歐元本周漲近 1.3%，創下 5 月以來單周最佳表現。

英鎊盤中一度也受商業活動放緩拖累，尾盤則翻紅小漲，兌美元匯率上漲 0.09% 至 1.2002 美元。雖然英國 7 月製造業和服務業 PMI 雙雙高於市場預期，但仍較 6 月下滑。

對風險較敏感的澳幣跌 0.12% 至 0.6924 美元，紐幣兌美元幾乎持平，微升 0.02% 至 0.6252 美元。

截至台灣時間周六 (23 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.5723。-0.34%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0210 美元。-0.1565%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2002 美元。+0.0834%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6924 元。-0.1298%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2915 加幣。+0.3808%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.05 日元。-0.9537%

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Snap 和推特等企業財報遜色，美國和歐元地區製造業採購經理人指數 (PMI) 數據弱於預期，多項利空消息掀起股市資金退潮，美股週五 (22 日) 開盤走跌，美債殖利率下滑，科技股全面重挫，能源股疲弱，數位廣告相關股市值單日蒸發 760 億美元。

Verizon、英特爾拖累下，道瓊週五收黑 137.61 點，標普下滑 0.93%，那指和費半分別大跌 1.87% 和 2.55%。

儘管美股主指週五回落，但綜觀本週，道瓊週線收紅近 2%，輕鬆收復上週的跌幅。標普週漲約 2.6%，創一個月來最亮眼表現。那指週升 3.3%，為 7 月 8 日以來表現最佳的一週。

政經消息，慘澹的經濟數據加劇經濟衰退的擔憂，降低投資人對聯準會更激進升息的猜測。CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測下週聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議升息 4 碼的可能性剩 9%，而 9 月份升息 2 碼機率大增，升 3 碼的可能性降至 33%。


烏俄戰爭引發全球糧食和能源危機，烏俄兩國週五簽署重啟黑海港口出口穀物協議，以舒緩全球糧食危機壓力。

俄歐之間的天然氣管線北溪一號 (Nord Stream 1) 如期重啟，市場傳出一台北溪一號關鍵零件渦輪機仍尚未返回俄羅斯，因莫斯科當局未提供進口到俄國所需的文件，此消息遭到莫斯科政府矢口否認。

白宮週二 (19 日) 指出俄羅斯正在為併吞部分烏克蘭領土做足準備。烏克蘭總統澤倫斯基週五稱，俄羅斯自 2 月入侵烏克蘭，目前任何停火都只會助長更廣泛的武裝衝突，給莫斯科一個急需的機會填補彈藥武器、重新整裝出發。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.68 億例，死亡數突破 638 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 122 億劑疫苗。

週五 (22 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 137.61 點，或 0.43%，收 31,899.29 點。
那斯達克指數下跌 225.5 點，或 1.87%，收 11,834.11 點。
標普 500 指數下跌 37.32 點，或 0.93%，收 3,961.63 點。
費城半導體指數下跌 74.4 點，或 2.55%，收 2,842.4 點。
標普 11 大板塊有 8 大板塊血染，通訊服務賣壓最為沉重，其次為資訊科技和能源。公用事業、房地產和必需消費品等防禦性板塊逆勢揚升。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 8 大板塊血染，通訊服務賣壓最為沉重，其次為資訊科技和能源。公用事業、房地產和必需消費品等防禦性板塊逆勢揚升。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王集體殞落。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.81%；Meta (META-US) 大跌 7.59%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 5.63%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.77%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.69%。

道瓊成分股逾半收低。Verizon Communications (VZ-US) 大跌 6.74%；Nike (NKE-US) 下跌 2.24%；波音 (BA-US) 下跌 2.01%；Salesforce (CRM-US) 下跌 1.55%；美國運通 (AXP-US) 上漲 1.88%。

費半成分股大殺四方。AMD (AMD-US) 下跌 3.28%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 4.05%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 2.09%；美光 (MU-US) 下跌 3.69%；德儀 (TXN-US) 下跌 1.59%； 高通 (QCOM-US) 下跌 1.39%。

台股 ADR 倒成一片。台積電 ADR (TSM-US) 跌 1.67%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.41%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 3.01%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.73%。

企業新聞
美國社群媒體平台 Snapchat 母公司 Snap (SNAP-US) 週五血崩 39.19% 至每股 9.96 美元，創 2020 年 3 月 1 日以來新低。Snap 第二季營收年增 13% 至 11.1 億美元、經調整後每股虧損 0.02 美元，皆令分析師大失所望，SNAP 以營收成長疲軟為由，計劃放緩招聘並拒絕提供財測。

推特週五公布第二季財報業績黯淡，獲利、營收和用戶成長全都低於市場預期，推特將部分原因歸咎於馬斯克收購案的不確定性，以及廣告業務的需求放緩。推特 (Twitter)(TWTR-US) 早盤走低逾 1%，終場收漲 0.73% 至每股 39.84 美元，投資人似乎更關注推特和馬斯克的法律戰，美國法院 10 月將對此案快速開庭審理。

SNAP 和推特拖累社群媒體股，臉書母公司 Meta 和 Google 母公司 Alphabet 分別大跌 7.59% 和 5.63%。

美國電信巨頭 AT&T (T-US) 下滑 2.75% 至每股 18.40 美元。AT&T 公布的 2022 會計年度第二季財報顯示，第二季營收 296.4 億美元，稀釋後每股純益 0.56 美元，優於預期，主要是受惠移動通訊、光纖新增用戶持續創高，不過，公司下修全年自由現金流至 140 億美元，減幅 12.5%。

經濟數據
美國 7 月 Markit 製造業 PMI 報 52.3，預期 52，前值 52.7
美國 7 月 Markit 服務業 PMI 報 47.0，預期 52.6，前值 52.7
美國 7 月 Markit 綜合 PMI 報 47.5，前值 52.3
華爾街分析
Invesco 全球市場策略師 Kristina Hooper 表示：「投資人最近一直在享受風險情緒的改善，本週早些時候的財報並不出色，卻也不太糟，但週五看到的一些財報是真落漆了。」

投行 Bernstein 分析師 Dan Suzuki 認為：「市場很可能已賣超，股票收益的長期前景自今年年初以來已經顯著改善，但這與市場已觸底有很大不同，如果每個人都渴望抄底，這可能意味著距離真正的底部還有很長一段路要走。」

Pimco 前執行長伊爾艾朗 (Mohamed El-Erian) 說，下週大型科技股的財報至關重要，投資人將觀察近期的反彈能否仍保持上行趨勢。

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台股昨 (21) 日在半導體族群領軍，加上外資終止連 4 賣回頭買超下，終場大漲逾 200 點，觀察美股走勢，雖然經濟數據不佳，但在特斯拉等指標企業財報加持下，四大指數震盪收高，台指期夜盤也同步收紅，有利台股短線反彈力道延續，今可望向上挑戰收復萬五大關，周線也有機會連二紅。

美股震盪收紅，費城半導體指數、那斯達克指數漲幅均超過 1%，分別收在 2916.8 點、12059.61 點，道瓊指數、標普 500 指數同樣以上漲作收，台股 ADR 中，晶圓雙雄表現不俗，聯電 (UMC-US) 大漲逾 4%、台積電 (TSM-US) 也有 1% 漲幅。

盤面焦點方面，德國汽車製造商福斯汽車與意法半導體 20 日宣布聯合開發新型晶片，且將由台積電 (2330-TW) 負責生產，可望為未來營運再添動能，不過，台積電競爭對手南韓三星電子則傳出考慮在未來 20 年投資近 2000 億美元，在美國德州設立 11 座晶圓廠，提升美國在半導體市場的地位。

鴻海 (2317-TW) 昨日在證交所召開法說，營運方面，鴻海表示，第二季、上半年營收優於預期，毛利率也將同步較去年同期成長，下半年目前看起來與往年差不多，但變數仍多，整體而言審慎樂觀，至於集團投資紫光方面，也透露已在 7 月 19 日向經濟部投審會遞件。


產險業今年迎逆風，不只南山人壽淨值下滑恐拖累潤泰雙雄、寶成淨值外，三商壽 (2867-TW) 公布上半年自結，由於今年資本市場嚴峻，三商壽投資失利執行停損，導致上半年稅後虧損 67.2 億元，創歷史同期最大虧損金額，每股虧損 2.31 元。

矽晶圓大廠環球晶 (6488-TW) 昨日也召開法說，對於近期晶圓代工廠面臨庫存修正，環球晶指出，雖然 6 吋客戶庫存調整壓力較大，但 8 吋、12 吋需求健康，仍照長約生產中，公司存貨也維持健康水準。

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美元指數周四 (21 日) 收於兩周低位，歐元則在歐洲央行 (ECB) 升息 2 碼後震盪走高。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.45%，報 106.59，收逾兩周低位。

歐洲央行周四宣布將存款利率調升 50 個基點 (2 碼) 至 0%，是睽違 11 年來首度升息，且幅度大於前瞻指引，歐元短線跳漲，並創近兩周新高，隨後呈震盪走勢。截稿前，歐元兌美元升 0.46% 至 1.0226 美元。

Corpay 首席市場策略師 Karl Schamotta 表示，歐洲央行表現出靈活性和超越自身前瞻指引的意願，顯示鷹派已獲得管理委員會的控制權。


除了升息之外，歐洲央行還同意一項新的購債計畫，為義大利在內等負債較高的成員國提供額外援助，藉此壓低借貸成本，限制「金融碎片化」(financial fragmentation)。

Monex 美國交易副總裁 John Doyle 稱，隨著歐洲央行的行動縮小與聯準會 (Fed) 之間的政策差距，對歐元走強的直覺反應是正確的。不過，Caxton 市場情報主管 Michael Brown 認為，鑑於歐元區面臨的衰退風險越來越大，歐元漲勢可能只是暫時的。

其他消息面，在中斷 10 天後，連通俄羅斯和德國的北溪 1 號管線周四 (21 日) 恢復供氣，德國監管機構證實，天然氣供應量已恢復到維護前的四成水平，暫時解除天然氣斷供危機。

交易員也密切關注義大利政治情勢，在支持聯合政府的團結聯盟解體後，總理德拉吉 (Mario Draghi) 周四再度遞交辭呈，這將使義大利走向提前大選，政經局勢不明引發市場震盪。

美元兌日元下跌 0.64% 至 137.35 日元。日本央行一如預期維持超寬鬆貨幣政策，即使提高通膨預期，仍與全球的政策緊縮趨勢背道而馳。

英鎊兌美元升 0.11% 至 1.1990 美元。隨著強生 (Boris Johnson) 辭去首相職務，交易員關注英國前財相蘇納克 (Rishi Sunak) 和外交大臣特拉斯 (Liz Truss) 的首相之爭。

加密貨幣市場方面，比特幣下跌約 0.8% 至 23,161 美元。特斯拉昨日公布最新財報時表示，公司已出脫約 75% 的比特幣資產。

截至台灣時間周五 (22 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.6088。-0.4080%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0225 美元。+0.4519%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1990 美元。+0.0918%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6933 元。+0.6679%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2867 加幣。-0.1242%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 137.34 日元。-0.6367%

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儘管經濟數據不佳，但俄歐之間的北溪一號後如期重啟，晶片法案持續挺進，特斯拉等企業財報優於預期，提振市場風險情緒，美股週四 (21 日) 開盤後一路震盪走高，能源股隨油價下滑，半導體類股漲聲不斷，特斯拉飆高近 10%。

科技股、非必需消費品類股強勢領漲之下，道瓊週四收盤小漲逾 160 點，那指與費半升破 1%，標普收紅 0.99%，創 5 月 27 日以來的最大單日漲幅，延續第三個交易日漲勢。

數據顯示，隨著企業裁員潮不斷，初領失業金人數報 25.1 萬，高於市場預期，顯示勞動力市場疲軟。而費城製造業指數對商業狀況的展望跌至 1979 年以來最低，並且美國經濟諮商局的領先經濟指數跌幅超過預期，再度佐證經濟放緩趨勢。

政經消息，美中元首即將通話之際，79 歲高齡的美國總統拜登染疫，目前他出現輕微症狀，白宮持續密切關注拜登病情。


歐洲央行週四會後決定升息 2 碼，終結長達 8 年的負利率決策，這是歐洲 11 年來首次啟動升息，而且升息幅度遠超市場預期。聯準會預計本月 26 日至 27 日召開聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，市場預估聯準會將決定升息 3 碼。

俄歐之間的天然氣管線北溪一號如期重啟，一定程度上緩解歐洲在冬季來臨前競相儲存燃料的緊張局面，但市場傳出一台北溪一號渦輪機仍滯留德國、未返回俄羅斯。俄國總統普丁此前警告，若無法及時返回，最快下週北溪一號供應量可能會下降至 20% 左右。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.66 億例，死亡數突破 637 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 122 億劑疫苗。

週四 (21 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 162.06 點，或 0.51%，收 32,036.9 點。
那斯達克指數上漲 161.96 點，或 1.36%，收 12,059.61 點。
標普 500 指數上漲 39.05 點，或 0.99%，收 3,998.95 點。
費城半導體指數上漲 43.9 點，或 1.53%，收 2,916.8 點。
標普 11 大板塊僅通訊服務和能源板塊收黑，非必需消費品、醫療保健和資訊科技領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅通訊服務和能源板塊收黑，非必需消費品、醫療保健和資訊科技領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王連袂收紅。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.51%；Meta (META-US) 漲 0.044%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.39%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 1.52%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.98%。

道瓊成分股逾半走高。波音 (BA-US) 上漲 1.91%；Salesforce (CRM-US) 上漲 1.59%；高盛 (GS-US) 上漲 1.58%；Verizon Communications (VZ-US) 下滑 2.87%；陶氏化學 (DOW-US) 下滑 2.19%。

費半成分股普遍揚升。AMD (AMD-US) 上漲 1.86%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.36%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 1.57%；美光 (MU-US) 漲 0.54%；德儀 (TXN-US) 漲 0.73%； 高通 (QCOM-US) 上漲 2.74%。

台股 ADR 僅中華電信走低。台積電 ADR (TSM-US) 漲 1.41%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 2.29%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 4.21%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.62%。

企業新聞
特斯拉 (TSLA-US) 週四飆高 9.78% 至每股 815.12 美元，創 1 月 31 日以來最佳單日表現。隨著上海廠停工負面效應浮現，特斯拉週三盤後公布第二季獲利為兩年多以來首見的季度萎縮，但仍優於市場預期，特斯拉還重申 50% 的長期年均交車成長展望不變。

蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.51% 至每股 155.35 美元。摩根大通發布報告指出，若考慮到蘋果商業模式正從硬體轉向軟體的服務訂閱制，從長期來看，蘋果估值將重回 200 美元以上，市值料重回 3 兆美元大關。

全球第三大氧化鋁生產商美國鋁業 (Alcoa) (AA-US) 下跌 0.75% 至每股 45.15 美元。美鋁週三盤後公布的第二季財報表現出色，並宣布 5 億美元的股票回購計畫。美鋁稱，上半年業績「強勁」，但供需前景轉弱，預估今年鋁材出貨量將維持先前預期的 250 萬至 260 萬噸之間，而今年氧化鋁產量則下調 60 萬噸，出貨量介在 1,360 萬至 1,380 萬噸之間。

經濟數據
美國上周初領失業金人數報 25.1 萬，預期 24 萬，前值 24.4 萬
美國上周續領失業金人數報 138.4 萬，預期 134 萬，前值 133.3 萬
美國費城 7 月 Fed 製造業指數報 + 12.3，預期 - 2.5，前值 - 3.3
美國 6 月領先指數月減 0.8%，預期月減 0.5%，前值月減 0.6%
華爾街分析
Upholdings 投資組合經理 Robert Cantwell 表示：「目前市場看到的持續的潛在復甦，一些數據並不像人們擔心的那麼糟糕，而這情況已持續近一個月了。」

Verdence Capital Advisors 投資長 Megan Horneman 說：「這就是我們所處所在的世界，每天市場都會有這樣的波動。投資人仍在試圖找出股市去向，從通膨的角度來看，不知道聯準會升息之路將會走多遠，但歐洲央行現在變得非常激進。」

Quant Insight 分析主管 Huw Roberts 警告：「如果整體金融環境持續緊縮，這意味美股宏觀公允價值將持續呈下降趨勢。」

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儘管經濟數據不佳，但俄歐之間的北溪一號後如期重啟，晶片法案持續挺進，特斯拉等企業財報優於預期，提振市場風險情緒，美股週四 (21 日) 開盤後一路震盪走高，能源股隨油價下滑，半導體類股漲聲不斷，特斯拉飆高近 10%。

科技股、非必需消費品類股強勢領漲之下，道瓊週四收盤小漲逾 160 點，那指與費半升破 1%，標普收紅 0.99%，創 5 月 27 日以來的最大單日漲幅，延續第三個交易日漲勢。

數據顯示，隨著企業裁員潮不斷，初領失業金人數報 25.1 萬，高於市場預期，顯示勞動力市場疲軟。而費城製造業指數對商業狀況的展望跌至 1979 年以來最低，並且美國經濟諮商局的領先經濟指數跌幅超過預期，再度佐證經濟放緩趨勢。

政經消息，美中元首即將通話之際，79 歲高齡的美國總統拜登染疫，目前他出現輕微症狀，白宮持續密切關注拜登病情。


歐洲央行週四會後決定升息 2 碼，終結長達 8 年的負利率決策，這是歐洲 11 年來首次啟動升息，而且升息幅度遠超市場預期。聯準會預計本月 26 日至 27 日召開聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，市場預估聯準會將決定升息 3 碼。

俄歐之間的天然氣管線北溪一號如期重啟，一定程度上緩解歐洲在冬季來臨前競相儲存燃料的緊張局面，但市場傳出一台北溪一號渦輪機仍滯留德國、未返回俄羅斯。俄國總統普丁此前警告，若無法及時返回，最快下週北溪一號供應量可能會下降至 20% 左右。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.66 億例，死亡數突破 637 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 122 億劑疫苗。

週四 (21 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 162.06 點，或 0.51%，收 32,036.9 點。
那斯達克指數上漲 161.96 點，或 1.36%，收 12,059.61 點。
標普 500 指數上漲 39.05 點，或 0.99%，收 3,998.95 點。
費城半導體指數上漲 43.9 點，或 1.53%，收 2,916.8 點。
標普 11 大板塊僅通訊服務和能源板塊收黑，非必需消費品、醫療保健和資訊科技領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅通訊服務和能源板塊收黑，非必需消費品、醫療保健和資訊科技領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王連袂收紅。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.51%；Meta (META-US) 漲 0.044%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.39%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 1.52%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.98%。

道瓊成分股逾半走高。波音 (BA-US) 上漲 1.91%；Salesforce (CRM-US) 上漲 1.59%；高盛 (GS-US) 上漲 1.58%；Verizon Communications (VZ-US) 下滑 2.87%；陶氏化學 (DOW-US) 下滑 2.19%。

費半成分股普遍揚升。AMD (AMD-US) 上漲 1.86%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.36%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 1.57%；美光 (MU-US) 漲 0.54%；德儀 (TXN-US) 漲 0.73%； 高通 (QCOM-US) 上漲 2.74%。

台股 ADR 僅中華電信走低。台積電 ADR (TSM-US) 漲 1.41%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 2.29%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 4.21%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.62%。

企業新聞
特斯拉 (TSLA-US) 週四飆高 9.78% 至每股 815.12 美元，創 1 月 31 日以來最佳單日表現。隨著上海廠停工負面效應浮現，特斯拉週三盤後公布第二季獲利為兩年多以來首見的季度萎縮，但仍優於市場預期，特斯拉還重申 50% 的長期年均交車成長展望不變。

蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.51% 至每股 155.35 美元。摩根大通發布報告指出，若考慮到蘋果商業模式正從硬體轉向軟體的服務訂閱制，從長期來看，蘋果估值將重回 200 美元以上，市值料重回 3 兆美元大關。

全球第三大氧化鋁生產商美國鋁業 (Alcoa) (AA-US) 下跌 0.75% 至每股 45.15 美元。美鋁週三盤後公布的第二季財報表現出色，並宣布 5 億美元的股票回購計畫。美鋁稱，上半年業績「強勁」，但供需前景轉弱，預估今年鋁材出貨量將維持先前預期的 250 萬至 260 萬噸之間，而今年氧化鋁產量則下調 60 萬噸，出貨量介在 1,360 萬至 1,380 萬噸之間。

經濟數據
美國上周初領失業金人數報 25.1 萬，預期 24 萬，前值 24.4 萬
美國上周續領失業金人數報 138.4 萬，預期 134 萬，前值 133.3 萬
美國費城 7 月 Fed 製造業指數報 + 12.3，預期 - 2.5，前值 - 3.3
美國 6 月領先指數月減 0.8%，預期月減 0.5%，前值月減 0.6%
華爾街分析
Upholdings 投資組合經理 Robert Cantwell 表示：「目前市場看到的持續的潛在復甦，一些數據並不像人們擔心的那麼糟糕，而這情況已持續近一個月了。」

Verdence Capital Advisors 投資長 Megan Horneman 說：「這就是我們所處所在的世界，每天市場都會有這樣的波動。投資人仍在試圖找出股市去向，從通膨的角度來看，不知道聯準會升息之路將會走多遠，但歐洲央行現在變得非常激進。」

Quant Insight 分析主管 Huw Roberts 警告：「如果整體金融環境持續緊縮，這意味美股宏觀公允價值將持續呈下降趨勢。」

台股昨 (20) 日早盤大漲逾 200 點後，高點越過 14,900 點，但不敵午盤過後套牢賣壓出籠，終場僅小漲 39 點作收，面臨月線回測壓力，短線須留意 7 月底聯準會 (Fed) 利率會議，以及美股第 2 季財報影響，預期在市場持續觀望下，短線反彈力道有限。

台股昨天在權王台積電 (2330-TW) 領軍下，指數跳空開高大漲逾 200 點成功站回月線，但因權王無法站穩 500 元關卡，加上傳產、金融無力，拖累指數漲幅收斂，終場小漲 39 點收在 14733 點，面臨月線回測壓力。

法人指出，過去扛起大盤多頭重任的半導體、電子股面臨庫存調整壓力，經濟學人示警，在消費性電子需求趨緩下，全球晶片將面臨產能過剩壓力，加上通膨壓力何時緩解仍是未知數，對大盤而言無疑是一大隱憂。

從技術面來看，台股在國安基金宣示進場護盤後，加速大盤指數築底後重啟反彈行情，並進一步收復月線關卡，但因觀望氛圍未散，導致成交量能還沒完全放大，在缺乏量能助攻下，短線反彈力道相對有限。


整體而言，大盤雖重啟反彈，但因套牢賣壓沉重，美股財報周持續進行中，短線容易出現漲多獲利了結賣壓突襲，在聯準會 7 月底公布利率決策前，大盤持續震盪盤整機率大，建議先觀望勿貿然追高。

美元指數周三 (20 日) 自連日跌勢反彈，歐元兌美元震盪走低，市場正在等待歐洲央行 (ECB) 關鍵的利率決策出爐。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.33%，報 107.04。

Monex 美國交易副總裁 John Doyle 表示，對歐洲央行考慮升息 2 碼的可能性，昨日推動歐元大漲，但他認為市場的期望在今天稍微減弱，能源危機再度受到關注。

在俄羅斯總統普丁 (Vladimir Putin) 警告對歐洲的天然氣供應量可能進一步減少甚至中止後，歐盟呼籲成員國在明年 3 月前將天然氣需求量減少 15%，確保有足夠存量。


備受關注的歐洲央行利率會議和北溪 1 號管線的重啟時間都集中在周四 (21 日)。歐元自昨日的兩周高點回落，兌美元匯率周三下跌 0.47% 至 1.0180 美元。過去三個交易日以來，歐元兌美元已漲約 2%。

Doyle 說：「我們預期歐洲央行這次只會升息 1 碼，但在公布決定之前，利率意外上行的可能性使歐元兌美元維持震盪。」

另一方面，義大利總理德拉吉 (Mario Draghi) 雖贏得國會信任投票，但幾乎沒有緩解歐元的拋售壓力，因聯合內閣中的三個主要政黨均拒絕參與本次投票。

日元兌美元貶 0.05% 至 138.24 日元，市場預期，日本央行將在周四的會議上堅持鴿派立場。

英鎊在英國公布通膨率再創多年新高後走軟，兌美元匯率下跌 0.19% 至 1.1977 美元。加幣兌美元小跌約 0.1% 至 1.2883 加幣，數據顯示加拿大 6 月通膨再創近 40 年新高，但增幅略低於預期。

截至台灣時間周四 (21 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 107.0458。+0.3271%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0179 美元。-0.4693%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1978 美元。-0.1667%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6886 美元。-0.1740%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2884 加幣。+0.1088%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 138.25 日元。+0.0579%

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美股週三 (20 日) 開盤漲跌互見，隨著美參院通過晶片法案程序性投票，資金行情追捧科技股，就算 Google 傳出暫停招聘兩週的消息也無法抑制買氣，油價上漲，能源股高歌猛進，Netflix 財報不如預期慘烈，帶動串流媒體概念股攀高，四大指數終場集體收紅，那指攀升逾 1.5%，費半大漲 2.49%。

政經消息，美國參議院週二通過縮減版晶片法案的程序性表決，儘管第一關已經順利通過，但該法案細節仍在研議中，預計最快本週末在參議院通過、下週交付眾議院表決。

美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 週三表態支持該法案，裴洛西稱：「這是美國家庭和美國經濟的重大勝利，將降低美國家庭的成本，同時重新激發美國在國際舞台上的競爭力。」

美國商務部長雷蒙多 (Gina Raimondo) 週三警告，美國晶片高度依賴國外製造，若無法獲得台灣製造晶片，這是一種可怕的情況，美國將直接面臨深度經濟衰退，台灣沒有能力製造武器保衛家園，因此晶圓代工需要回歸美國來製造。


俄歐之間的北溪一號能否在週四如期重啟成為市場關注焦點，俄羅斯總統普丁週三稱，俄羅斯將履行向歐洲供應天然氣的承諾，但他警告，如果在加拿大進行維修的渦輪機不能很快返回俄羅斯，北溪一號最早下週可能將產能銳減至 20%，因為另一台渦輪機必須在 7 月 26 日送修。

聯準會預計本月 26 日至 27 日召開聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議，市場預估聯準會將決定升息 3 碼，在此之前，隨著各國央行試圖應對高通膨，投資人預計歐洲央行週四將至少升息 1 碼，為其十多年來首度升息。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.66 億例，死亡數突破 637 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 122 億劑疫苗。

週三 (20 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 47.79 點，或 0.15%，收 31,874.84 點。
那斯達克指數上漲 184.5 點，或 1.58%，收 11,897.65 點。
標普 500 指數上漲 23.21 點，或 0.59%，收 3,959.9 點。
費城半導體指數上漲 69.8 點，或 2.49%，收 2,873.0 點。
標普 11 大板塊有 7 大板塊收紅，非必需消費品、資訊科技、能源板塊領漲，公用事業、醫療保健和必需消費品板塊表現最差。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 7 大板塊收紅，非必需消費品、資訊科技、能源板塊領漲，公用事業、醫療保健和必需消費品板塊表現最差。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王連袂收高。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.35%；Meta (META-US) 上漲 4.16%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.079%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 3.86%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.06%。

道瓊成分股普遍走揚。Salesforce (CRM-US) 上漲 4.97%；迪士尼 (DIS-US) 上漲 3.75%；Nike (NKE-US) 上漲 1.76%；波音 (BA-US) 上漲 1.44%；Verizon Communications (VZ-US) 下跌 2.74%；Merck (MRK-US) 下跌 2.93%。

費半成分股延續反彈力道。AMD (AMD-US) 上漲 4.13%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 4.80%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 4.07%；美光 (MU-US) 上漲 1.44%；德儀 (TXN-US) 漲 0.42%； 高通 (QCOM-US) 上漲 2.94%。

台股 ADR 僅中華電信走低。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.45%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 0.53%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 1.01%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 1.79%。

企業新聞
台積電 ADR (TSM-US) 上漲 0.48%、意法半導體 ADR (STM-US) 上漲 0.81%、福斯 ADR (VWAGY-US) 下跌 0.51%。德國汽車製造商福斯汽車與意法半導體 (STMicroelectronics) 週三表示，兩家公司將聯合開發新型晶片，且將由台積電代工。

蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.35% 至每股 153.04 美元。瑞銀估計，蘋果第二季中國 iPhone 出貨量年增率超過 200%，暗示蘋果 7 月 28 日的最新財報 (截至 6 月底的 2022 會計年度第三季財報) 將帶來好消息。

Netflix (NFLX-US) 週二盤後公布 2022 會計年度第二季財報，由於流失的訂閱人數少於預期，Netflix 財報結果提振串流媒體概念股，迪士尼 (DIS-US) 上漲 3.79% 至每股 103.35 美元，收盤價躍升至 6 週以來新高。

經濟數據
美國 6 月成屋銷售年化總數報 512 萬戶，預期 538 萬戶，前值 541 萬戶
美國 6 月成屋銷售年化月增率報 - 5.4%，前值 - 3.4%
美國上周 EIA 原油庫存變動報 - 44.6 萬桶，預期 135.7 萬桶，前值 325.4 萬桶
華爾街分析
FLPutnam 財富管理公司投資組合經理兼負責人 Ellen Hazen 說：「Netflix 財報可以被解讀為美國消費者的表現可能比預期的好一點。」

eToro 的美國投資分析師 Callie Cox 指出：「多頭現在似乎正在重返市場，科技、加密貨幣和其他風險資產在過去幾天出現相當大的反彈，這對我們來說是值得注意的，因為一個經濟中出現一些相當明顯的弱點，投資人會期望看到市場其他部分表現良好。但動物本能又回來了，至少目前是這樣。」

ActivTrades 技術分析師 Pierre Veyret 表示：「企業對當前環境表現出一定的韌性，這讓市場感到放心，交易員現在開始押注貨幣緊縮力度不如最初預期的那麼激進。即使市場還沒有走出困境，越來越多的交易員現在傾向於認為今年股市最糟糕的時期已經過去。」

台股月線有撐，加上美股周二大漲，法人認為，台股雖然短線量縮，但技術面翻多，加上美股勁揚下，短線氣勢可望延續，今 (20) 日有機會重返 14,800 點之上。

美股四大指數周二大漲，道瓊收漲 754.44 點或 2.43%、那指漲 353.1 點或 3.11%、費半漲 123.6 點或 4.61%、標普漲 105.84 點或 2.76%；也帶動台指期夜盤大漲 157 點，來到 14835 點。

台股 ADR 也普遍走揚，台積電 ADR (TSM-US) 上漲 3.06%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 4.44%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 3.43%；僅中華電 ADR (CHT-US) 跌 0.02%。

台股周二雖然一度下跌逾百點，但在航運股撐盤下，尾盤小跌 25.56 點，收 14694.08 點，守住月線；三大法人合計賣超 19.84 億元，外資賣超 23.65 億元、連 3 賣；投信買超 0.85 億元、連 18 買；自營商買超 2.97 億元。


法人分析，雖近期如蘋果暫緩部分支出等產業面利空消息不斷，但目前美元指數創高後進入整理，外資賣壓趨緩，加上國安基金進場消息增添市場信心，雖然短線成交量縮，但後續可望補量反彈。

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美元指數周二 (19 日) 貶至兩周低位，歐元兌美元則連續三個交易日上漲，路透稍早報導指出，歐洲央行 (ECB) 官員將在周四 (21 日) 上討論升息 2 碼(50 個基點)，對央行繼續收緊政策的預期，也帶動澳幣飆漲。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.63%，報 106.69，連續四個交易日下跌，至兩周低位。

歐元兌美元強彈 0.83% 至 1.0228 美元，是 7 月 6 日以來最高。歐元的反彈適逢對聯準會 (Fed) 在本月升息 4 碼的預期下滑之際，這導致美元遭受打擊。

西聯匯款 (Western Union Business Solutions) 市場分析師 Joe Manimbo 表示：「匯率持續圍繞著對央行政策的預期，我們現在看到跨大西洋貨幣政策前景出現微妙但有意義的轉變，這對歐元來說是件好事。」


歐洲央行 (ECB) 將於周四公布利率決議，貨幣市場現在預期升息 2 碼的機率為 60%，高於周一的 25%。

市場還將關注義大利政治情勢，德拉吉 (Mario Draghi) 是否繼續擔任義大利總理，目前仍有不確定性。Manimbo 認為，沒有德拉吉的義大利，將形成一股破壞穩定的力量，可能加劇歐元近期的疲軟態勢。

鑑於對天然氣供應短缺、經濟衝擊以及 ECB 鷹派態度的擔憂情緒，滙豐銀行外匯研究主管 Dominic Bunning 認為，歐元可能只是短暫反彈，這應會為歐元空頭帶來更好的進場水平。

澳幣兌美元匯率飆升 1.26% 至 0.6897 美元。澳洲央行周二公布 7 月會議紀要，認為在勞動力市場強勁的情況下，目前利率依然太低，難以抑制通膨預期，因此有必要進一步收緊貨幣政策。

英鎊兌美元漲 0.43% 至 1.2 美元，日元兌美元幾乎持平，微貶 0.02 至 138.16 日元兑 1 美元。

新興貨幣方面，在美元走強以及風險趨避意識提高的背景之下，印度盧布兌美元周二一度貶破 80 盧比，接近歷史高點。

因印度嚴重仰賴進口原油和食用油，盧比貶值暗示著印度經濟恐將面臨挑戰，這代表進口油品將變得更貴，有推高通膨並侵蝕美元外匯存底的疑慮。

截至台灣時間周三 (20 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.6862。-0.7063%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0228 美元。+0.8380%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2000 美元。+0.4184%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6898 元。+1.2625%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2870 加幣。-0.8475%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 138.17 日元。+0.0434%

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投資人押注美股在今年大幅下跌後已觸底，美國玩具大廠孩之寶等財報告捷，美股週二 (19 日) 開高，美元回落亦助推反彈，科技股氣勢如虹，美國晶片法案的投票前，晶片股扶搖直上，費半收盤猛漲逾 4.6%，道瓊喜升逾 750 點，標普收揚近 2.8%，那指強彈 3.11%，自今年 4 月以來均首次站上 50 日均線。

政經方面，隨著通膨巨獸來襲，美銀最新的月度調查結果顯示，58% 受訪的基金經理對股票的配置創 2008 金融危機以來最低，現金部位則飆至 2001 年最高，而美銀牛熊指標維持在 0，顯示投資人對後市極度看跌，而這可能是短期反彈的訊號。

美國參議院即將對延宕已久的 520 億美元美國晶片製造商補貼方案發起第一次程序性投票，目標是在下週初通過該法案。據悉，該晶片法案將包括一項新的、為期四年的 25% 稅收抵免，以鼓勵企業在美國建廠。

逾 200 家中概股下市風險暗潮洶湧，美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 週二表示，目前美中雙方談判是有建設性的，但尚不清楚兩國能否達成協議，最終是否能按照美國法律的要求，允許檢查中概股的實際財報情況，中國當局須做出決定。


俄羅斯輸往歐洲的天然氣管道北溪一號 (Nord Stream 1) 年度維修保養將於週四 (21 日) 結束，歐盟正計劃因應各種可能發生的狀況，外媒引述消息人士報導，預估北溪一號管線將如期恢復，但供應量將低於正常水準。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.64 億例，死亡數突破 637 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 122 億劑疫苗。

週二 (19 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數大漲 754.44 點，或 2.43%，收 31,827.05 點。
那斯達克指數大漲 353.1 點，或 3.11%，收 11,713.15 點。
標普 500 指數大漲 105.84 點，或 2.76%，收 3,936.69 點。
費城半導體指數大漲 123.6 點，或 4.61%，收 2,803.1 點。
標普 11 大板塊集體走升，通訊服務、工業和能源板塊漲勢吸睛。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊集體走升，通訊服務、工業和能源板塊漲勢吸睛。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王連袂收高。蘋果 (AAPL-US) 2.67%；Meta (META-US) 上漲 5.11%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 4.38%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 3.91%；微軟 (MSFT-US) 上漲 2.08%。

道瓊成分股普遍走揚。波音 (BA-US) 大漲 5.69%；高盛 (GS-US) 大漲 5.57%；Nike (NKE-US) 大漲 5.05%；開拓重工 (CAT-US) 上漲 4.18%；IBM (IBM-US) 大跌 5.25%。

費半成分股強勢反彈。AMD (AMD-US) 上漲 5.46%；NVIDIA (NVDA-US) 大漲 5.53%；應用材料 (AMAT-US) 大漲 5.46%；美光 (MU-US) 上漲 3.23%；德儀 (TXN-US) 上漲 3.11%； 高通 (QCOM-US) 上漲 4.01%。

台股 ADR 僅中華電信獨弱。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 3.06%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 4.44%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 3.43%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.02%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 2.67% 至每股 151.00 美元。天風國際分析師郭明錤週二推文指出，雖然蘋果明年將暫緩招聘和減少支出，但這些變化並未影響供應鏈訂單，至少目前 2023 年的硬體產品開發計畫沒有變化，設備的訂單可見性保持不變。

推特 (TWTR-US) 上漲 2.87% 至每股 39.49 美元。推特成功爭取與馬斯克法律戰的加速審理，美國特拉華州衡平法院大法官裁定，支持在 10 月進行為期 5 天的快速審判。

IBM (IBM-US) 大跌 5.25% 至每股 130.88 美元。IBM 最新財報優於預期，但受到退出俄羅斯市場和美元走強影響，該公司下調對今年自由現金流的預估。

全球知名品牌玩具公司孩之寶 (Hasbro)(HAS-US) 上漲 0.71% 至每股 79.98 美元。孩之寶最新財報表現亮眼，超出市場預期，主因是其「魔法風雲會」(Magic: The Gathering) 集換式卡牌遊戲的強勁需求，以及產品價格上漲。

中國國務院總理李克強週二出席世界經濟論壇全球企業家視訊特別對話會，他致詞強調中國致力於推行經濟重啟政策，包括恢復國際旅行，此消息推動旅遊及博彩股走升。攜程 ADR (TCOM-US) 上漲 4.41%、途牛 ADR (TOUR-US) 飆高 8.62%。

滴滴 ADR (DIDI-US) 暴漲 13.31% 至每股 3.32 美元。華爾街日報引述消息人士報導，中國將對中國網路叫車龍頭滴滴出行處以超過 10 億美元罰款，長達一年監管調查即將結束，屆時滴滴將可啟動香港上市程序。

經濟數據
美國 6 月營建許可報 168.5 萬戶，預估 165 萬，前值 169.5 萬
美國 6 月營建許可月增率報 - 0.6%，前值 - 7.0%
美國 6 月新屋開工數報 155.9 萬戶，預估 158 萬，前值 159.1 萬
美國 6 月新屋開工月增率報 - 2.0%，前值 - 11.9%
華爾街分析
FactSet 數據顯示，大約 9% 的標普成分股企業公布最新財報，其中約三分之二的企業獲利超出預期。

Wolfe Research 策略師 Chris Senyek 警示：「未來幾個月，市場可能仍然非常震盪，會出現更多熊市反彈。」

Invesco 全球市場策略師 Kristina Hooper 指出：「考慮到企業獲利預期可能會向下調整，股市可能會出現更多下行趨勢，但我相信，投資人距離離底部遠比頂部更近。」

Susquehanna Financial Group 衍生性金融商品共同策略長 Chris Murphy 稱：「美元大幅回落提振股市，就像在四月下旬一樣。如果美元回落是暫時的，那麼股市的反彈也可能是暫時的。」

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台股昨 (18) 日在電子權值股、金融股、觀光類股走揚下，終場大漲 169.02 點、收最高點 14719.64 點，日 K 連四紅。法人指出，在國安基金護盤宣示下，有利重振短期投資人信心，短線觀察指數能否站穩月線，預期盤勢仍偏震盪。

高盛等美企繳出不錯的財報成績單，聯準會大幅升息預期降低，美股周一 (18 日) 早盤勁揚，但隨著市場傳出蘋果明年將暫緩招聘，美股應聲翻黑，科技股尾盤急殺，道瓊終場下挫 200 點，那指下跌逾 0.8%，台積電 ADR 跌近 2.4%。

彭博社 18 日引述消息人士報導，蘋果明年計畫減緩部分單位的招聘及支出成長，因應可能到來的經濟逆風，但並非所有團隊都會受影響。蘋果 2023 年產品發布計畫依舊積極，當中包括一款混合實境 (MR) 頭盔，為公司 2015 年以來首度開啟重要的產品類別。

日月光集團持續加碼投資台灣，旗下日月光半導體上周在中壢投資 300 億元擴產後，另一家封測子公司矽品也獲中科管理局通過進駐中科虎尾園區，預計投資 975 億元。


美元今年來強勁挺升，且市場認為在聯準會政策利率攀峰之前，美元強勢難擋，從而使全球經濟與金融市場面臨陷入「厄運循環」的重大風險。

法人指出，本周美國重量級科技廠 IBM、英特爾、德儀等將陸續公布財報，牽動科技股表現，而在國安基金護盤宣示下，有利重振短期投資人信心，短線觀察指數能否站穩月線，預期盤勢仍偏震盪。

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隨著交易員減少對聯準會 (Fed) 月底以更大幅度升息的押注，美元指數延續前兩個交易日跌勢，周一 (18 日) 貶至一周新低，歐元、英鎊和澳幣等主要貨幣齊步反彈。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.58%，報 107.43，至一周低點，盤中最低跌至 106.89。

即使近期的高通膨數據可能使今年稍晚的升息幅度大於預期，幾位 Fed 官員上周仍表態支持於月底升息 3 碼，促使聯邦基金利率期貨交易員的升息預期自原先的 4 碼回到 3 碼。

Caxton 市場情報主管 Michael Brown 表示，密大 5 年通膨預期降溫加上 Fed 理事華勒 (Christopher Waller) 對更大幅度升息持懷疑態度，使市場定價大幅逆轉。


根據上周五公布的美國 7 月密大消費者信心調查，消費者認為美國未來 5 年通膨率為 2.8%，不僅自 6 月的 3.1% 下滑，也是過去一年來最低。另外，立場向來較鷹的 Fed 理事華勒上周表示支持升息 3 碼，促使市場降低對升息 4 碼的押注。

撇開上述因素，Brown 認為美元之所以走軟，部分也和強勁走勢後的獲利了結有關。

對潛在能源危機的不確定性，近期使歐元承受龐大拋售壓力，但歐元周一仍小幅上漲，兌美元匯率升 0.58% 至 1.0143 美元。

儘管如此，路透稍早報導指出，俄羅斯天然氣工業公司 (Gazprom) 已通知部分歐洲客戶，稱天然氣供應遭遇不可抗力因素，消息使歐元回吐稍早漲幅。

美元疲軟之下，英鎊也獲得提振，兌美元匯率升 0.74% 至 1.1949 美元，但漲勢仍受限制政治風險和衰退擔憂。

中國當局呼籲銀行提供更多信貸支持房地產業，提振鐵礦砂和銅價，並帶動商品貨幣走強，被視為風險偏好流動性指標的澳幣上揚，兌美元匯率升 0.32% 至 0.6811 澳幣。

紐幣逆轉稍早漲勢，兌美元匯率小貶 0.1% 至 0.6153 紐幣。紐西蘭周一公布第二季消費者物價指數 (CPI) 年增 7.3%，創下 1990 年第二季以來最高，高漲的通膨數據引發市場對央行更激進升息的押注，並推高公債殖利率。

截至台灣時間周二 (19 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 107.4352。-0.5295%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0143 美元。+0.5851%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1946 美元。+0.7166%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6811 元。+0.3241%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2976 加幣。-0.3686%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 138.05 日元。-0.2817%

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高盛等美企繳出不錯的財報成績單，聯準會大幅升息預期降低，美股週一 (18 日) 早盤喜升，油價飆高，能源股領軍大漲，但隨著市場傳出蘋果明年將暫緩招聘，美股應聲紅翻黑，科技股尾盤急殺，銀行股抹去稍早漲幅，道瓊終場收低逾 200 點，那指與標普下跌逾 0.8%，台積電 ADR 挫近 2.4%。

政經消息方面，聯準會於上週六 (16 日) 起進入會前靜默期，素有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者 Nick Timiraos 週一 釋出報導斷言，聯準會準備再次升息 3 碼，因為密西根大學對消費者長期通膨預期的調查結果降至 1 年來最低，這讓聯準會升息 4 碼的理由減弱。

地緣政治方面，俄羅斯輸往歐洲的天然氣管道北溪一號自 11 日起展開為期 10 天的歲修，路透報導，俄羅斯天然氣工業石油公司 (Gazprom PJSC) 週一已通知歐洲幾個天然氣買家，目前公司正遭遇不可抗力的特殊情況，無法保證天然氣供應，暗示俄羅斯正打算加強俄羅斯對歐洲能源的控制。

面臨「斷氣」危機加劇，歐盟執委會 (European Commission) 主席馮德萊恩與亞塞拜然總統阿利耶夫會面，簽署新的天然氣採購協議，確保在數年內使亞塞拜然輸往歐盟的天然氣翻倍。


美國財政部長葉倫 18 日晚間飛抵南韓，這是她為期 11 天印太行程的最後一站，她於參訪科技巨頭 LG 公司的設施後稱，美國無法允許中國等國家利用其在關鍵原材料、技術或產品方面的市場地位，來擾亂美國經濟並行使不必要的地緣政治槓桿。

葉倫表示，美國希望終結對中國稀土、太陽能板和其他商品的過度依賴，美國與南韓等盟國應加強供應鏈多樣化，依賴可信賴的貿易夥伴，增強經濟韌性並降低風險。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.63 億例，死亡數突破 637 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 122 億劑疫苗。

週一 (18 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 215.65 點，或 0.69%，收 31,072.61 點。
那斯達克指數下跌 92.37 點，或 0.81%，收 11,360.05 點。
標普 500 指數下跌 32.31 點，或 0.84%，收 3,830.85 點。
費城半導體指數下跌 14.2 點，或 0.53%，收 2,679.6 點。
標普 11 大板塊以醫療保健、公用事業和通訊服務領跌，只有能源、材料和非必需消費品板塊收紅。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊以醫療保健、公用事業和通訊服務領跌，只有能源、材料和非必需消費品板塊收紅。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王互有消長。蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.06%；Meta (META-US) 上漲 1.54%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 2.46%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 0.18%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.96%。

道瓊成分股逾半收黑。Merck (MRK-US) 下跌 2.76%；嬌生 (JNJ-US) 下跌 2.24%；聯合健康 (UNH-US) 下跌 1.96%；安進 (AMGN-US) 下跌 1.95%；高盛 (GS-US) 上漲 2.51%；陶氏化學 (DOW-US) 上漲 1.86%。

費半成分股幾乎血染一片。AMD (AMD-US) 漲 0.39%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 2.15%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 1.41%；美光 (MU-US) 下跌 1.76%；德儀 (TXN-US) 跌 0.54%； 高通 (QCOM-US) 下跌 1.86%。

台股 ADR 以台積電表現最差。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.39%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 0.93%；聯電 ADR (UMC-US) 持平；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.83%。

企業新聞
比特幣價格反彈，站上 2.2 萬美元大關，為 6 月 8 日以來首見，此利多推助區塊鏈概念股走強。Marathon Patent Group (MARA-US) 噴漲 21.39%、Riot blockchain (RIOT-US) 狂飆 11.85%、Coinbase (COIN-US) 暴漲 9.07%。

蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.06% 至每股 147.07 美元。外媒報導，蘋果傳明年將放緩部分團隊的招聘與支出增長，以應對潛在的經濟衰退，由於過往幾次經濟逆境期間，蘋果都盡量不裁員，此消息格外引發外界關注，暗示當前高通膨和貨幣緊縮大幅衝擊景氣和就業。

高盛 (GS-US) 週一早盤一度飆逾 6%，尾盤漲幅收斂，收紅 2.51% 至每股 301.26 美元。受固定收益交易收入提振，高盛週一盤前公布優於預期的財報業績，上季營收報 118.6 億美元、經調整後每股獲利報 7.73 美元，皆優於市場預期。高盛也計劃放慢招聘，並恢復年度績效評估，裁減表現後段班的員工。

美國銀行 (BAC-US) 上漲 0.16% 至每股 32.26 美元。美國銀行上季財報憂喜參半受惠利率提升帶來的好處，但公司監管事務相關額外支出增加，營收報 227.9 億美元，優於市場預期，經調整後每股純益報 0.73 美元，略低於市場預估的 0.75 美元。

波音 (BA-US) 小漲 0.0068% 至每股 147.72 美元。波音週一宣布，達美航空已訂購 100 架波音 737 Max 中程客機，總值達 135 億美元。日本全日空航空公司 (ANA) 也同意購買價值 24 億美元的 20 架 MAX 8 客機，外加兩架 777-8 貨機。

經濟數據
美國 7 月 NAHB 房地產市場指數報 55，預期 66，前值 67
華爾街分析
Ameriprise Financial 全球市場策略師 Anthony Saglimbene 表示：「未來幾週，企業財報消息將真正推動市場活動，重點是勞動力、投入成本和需求如何影響經濟展望。」

iShares Investment Strategy 美洲部主管 Gargi Chaudhuri 指出：「我們將關注公司是否仍能持續向消費者推高產品價格，以及哪些產業正大幅下調財測，以及評估衰退的風險程度。」

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台股今 (18) 日跟隨亞股走揚，儘管盤中遇亂流、漲勢收斂，所幸靠著金融股撐盤，聯發科、聯電等電子股也表現有撐，加上台積電甩尾急拉，加權指數終場上漲 169.02 點或 1.16%，收在全場最高 14719.64 點，直逼月線，成交值 2253.54 億元。

櫃買指數終場上漲 3.02 點或 1.72%，收在 178.75 點，成交值 514.34 億元。上市櫃成交值合計 2767.88 億元。

權王台積電今天開高，一度漲逾 1%，逼近 500 元大關，但賣壓隨之出籠，盤中翻黑最低來到 488.5 元，不過，終場前最後一盤吸引買盤進駐，翻紅收 495.5 元；聯發科、聯電則上漲逾 2%，分別收 661、40 元，扮演撐盤要角；南亞科、瑞昱、友達、欣興等電子指標股也獲資金點火。

高價股方面，大立光走過低潮，法說會後獲外資調升目標價，今天股價一度衝上 2030 元，穩居股王寶座，但盤中陷入多空交戰，終場收平盤 1990 元；力旺持續反彈，今天一舉攻上漲停，達 1130 元；譜瑞 - KY 大漲逾半根停板，信驊、AES-KY、祥碩漲勢也相當凌厲。


金融股方面，富邦金今天領軍走揚，勁揚約 4%，挑戰重回 60 元關卡，玉山金、國泰金、中信金、台新金等也有 2-3% 的漲幅；航運股漲跌互見，貨櫃三雄中以萬海漲逾 3% 最強，陽明翻黑，長榮收平盤，航空雙雄長榮航、華航則上漲 1-2%，裕民、中航、志信、慧洋 - KY、四維航等也都在盤上表現。

國旅補助開跑，加上本土疫情趨緩、暑假旺季效應等三大利多加持，帶動觀光股表現，在資金追捧下，鳳凰、六福、夏都、易飛網等 10 多檔上市櫃個股，皆亮燈漲停，旅行社、餐飲、飯店等族群百花齊放。上市觀光類股指數終場收漲 4.43%，上櫃觀光類股指數終場收漲 3.22%，為盤面多頭指標。

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台股15日早盤一度偏弱震盪，所幸台積電（2330）法說會報喜，明年展望仍佳，全日持續有買盤敲進，率領電子權值股普遍偏強表現，大幅抵銷金融股遭提款的疲態。終場加權指數收漲0.78％至14,550.62點。

台指期上漲89點至14,475點。價差方面，台指期逆價差擴至71.62點，電子期逆價差擴至2.61點，金融期逆價差擴至1.89點。

現貨部分，三大法人賣超84.5億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加50口至3,456口，其中，外資多單減碼超過空單減碼，淨空單增加111口至568口；十大交易人中的特定法人全月分台指期淨空單增加2,261口至10,709口。

永豐期貨指出，自國安基金7月12日晚間宣布出動後，台股已連三日收紅表現，然指數逐漸靠近月線，反彈漲幅亦逐日降溫，待行情回歸國際局勢後，美國零售銷售與密大消費者信心等經濟數據，將牽動市場對經濟衰退的解讀，也是投資人須關注的觀盤重點。

群益期貨指出，台積電15日續漲帶動台股收紅，終場台股收在前高壓力附近位置，成交金額放大至2,316.96億。目前台積電扮演撐盤角色，短線在買盤持續回歸下，台股以略為樂觀看待。
　
外資現貨賣超111億，期貨淨空單略增至568口。自營商選擇權淨部位，目前仍以賣買權為主要布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為2萬7,000餘口，賣權OI增量依舊大於買權。

群益期貨指出，外資賣期貨賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月選呈現弱勢，整體籌碼面呈現保守。技術面台股目前築起W底部型態，但在月線壓力尚未突破下，短線台股區間操作為宜。

美國公布CPI仍在高峰，7月底美聯準會可能鷹派升息4碼，盡管台積電公布上調財測，但月底升息一旦確定，台股仍可能跟隨美股震盪，富蘭克林華美投信建議，審慎低檔承接績優股。

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在評估聯準會 (Fed) 升息路徑之際，投資人趁著強勁漲勢，在美元攀抵 20 年高位時獲利了結，美元指數周五 (15 日) 回落，但本周仍收紅逾 0.9%。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 跌 0.52%，報 107.98，本周漲 0.91%。對於通膨飆漲將使 Fed 更快、更大幅度升息的預期，本周推動美元走高。

經濟數據方面，美國周五公布最新零售銷售和密大消費者信心指數均優預期，意外強勁的經濟數據，一度使美元短暫上漲，隨後震盪走低。

FXStreet.com 資深分析師 Joseph Trevisani 說，零售銷售比預期還要好一些，但這可能是通膨所導致。他並表示，在美元歷經長期且強勁的漲勢後，投資人正趕在周末前平倉。


其他數據顯示，密大消費者調查的美國通膨預期在 7 月回落，6 月工業生產指數則進一步下滑。

屢創多年新高的美國通膨率，本周加劇市場對於 Fed 在本月升息 4 碼的擔憂，但隨著 Fed 官員接連表態支持升息 3 碼，對 Fed 加大升息力道的擔憂情緒也隨之降溫。

亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 周五警告，Fed 不應採取過度激烈行動，這可能破壞總體經濟當中依然強勁的趨勢，像是企業招聘。

歐元兌美元自 20 年低點回升，上漲 0.67% 至 1.0084 美元，周線貶近 1%。本周表現低迷的歐元，有望在下周迎來兩大催化劑，分別是歐洲央行 (ECB) 政策動向和北溪一號 (Nord Stream 1) 管線重啟進展。

市場預期，歐洲央行將於下周四 (21 日) 會議宣布升息 1 碼，這是 ECB 自將 2011 年來首度升息，另一項關鍵在於，由俄國輸往德國的北溪一號天然氣管線是否會如原先預期在 7 月 21 日重新開放，歐洲各國政府擔憂，俄國可能為了限制對歐洲的天然氣供應而延長期限。

澳幣兌美元升 0.64% 至 0.6789 美元，對全球經濟增長的擔憂，前一日拖累澳幣貶至兩年低位。日前探 24 年新低的日元也略微回升，兌美元匯率升 0.38% 至 138.44 日元兌 1 美元。

截至台灣時間周六 (16 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.0071。-0.6002%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0084 美元。+0.6588%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1861 美元。+0.3044%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6789 元。+0.6822%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3024 加幣。-0.7241%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 138.44 日元。-0.3814%

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企業財報樂觀、經濟數據令人振奮加上對聯準會 (Fed) 以更大幅度升息的擔憂減弱，使投資人信心獲得提振，四大指數周五 (15 日) 全面走高，道瓊大漲逾 650 點，但周線收黑。

高盛、聯合健康和摩根大通領漲下，道指周五強彈逾 650 點，標普 500 由金融板塊領銜衝高，收漲近 2%，那指和費半分別收高 1.79% 和 2.54%。儘管如此，四大指數本周只有費半收紅，其餘均以下跌作收。道指周線小跌 0.16%，標普 500 指數跌 0.9%，那指跌逾 1.5%，費半上漲 2.89%。

繼摩根大通和摩根士丹利昨日發布令人失望的業績後，富國銀行、花旗和貝萊德等銀行股財報緊接著登場。即使因提撥壞帳準備金，拖累獲利年減近五成，富國收盤仍勁揚 6.17%，花旗則因財報優於預期飆漲 13.23%。

強勁的消費者信心指數和零售銷售也幫助提振市場情緒。美國公布 6 月零售銷售月增 1%，略高於市場預期，顯示即使通膨處於高點，消費支出力道依然不減；7 月密大消費者信心自歷史低點反彈，對長期通膨的預期也回落，有助緩解市場對 Fed 即將大幅升息的擔憂。


與此同時，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 周五表示他可能不會支持以更大幅度升息，警告快速升息可能破壞許多原本運作良好的事物。

近來走勢慘烈的科技股普遍走強，Netflix 收漲 6.6%，Meta Platforms、Salesforce 亞馬遜均揚逾 3%。

疫情方面，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據顯示，全球確診數迄今逾 5.6 億例，死亡突破 636 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 118 億劑疫苗。

周五 (15 日) 美股四大指數表現：

美股道瓊指數上漲 658.09 點，或 2.15%，收 31,288.26 點。
標普 500 指數上漲 72.78 點，或 1.92%，收 3,863.16 點。
那斯達克綜合指數上漲 201.23 點，或 1.79%，收 11,452.42 點。
費城半導體指數上漲 66.85 點，或 2.54%，收 2,693.77 點。
標普 11 大板塊周五全數收紅，由金融、醫療保健板塊領漲，銀行股帶動下，金融板塊漲逾 3%，聯合健康亮眼的業績表現，也帶領醫療保健板塊反彈 2.5% (圖：finviz)
標普 11 大板塊周五全數收紅，由金融、醫療保健板塊領漲，銀行股帶動下，金融板塊漲逾 3%，聯合健康亮眼的業績表現，也帶領醫療保健板塊反彈 2.5% (圖：finviz)
焦點個股

科技五大天王集體收高。蘋果 (AAPL-US) 漲 1.15%；Meta Platforms(META-US) 漲 4.21%；Alphabet(GOOGL-US) 漲 1.28%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 2.64%；微軟 (MSFT-US) 漲 1.04%。

道瓊成分股僅寶潔收黑。聯合健康 (UNH-US) 漲 5.44%；摩根大通 (JPM-US) 漲 4.58%；美國運通 (AXP-US) 漲 4.4%；高盛 (GS-US) 漲 4.36%；Salesforce(CRM-US) 漲 3.94%；迪士尼 (DIS-US) 漲 3.66%；寶潔 (PG-US) 跌 0.14%。

費半成分股群起上攻。ASML(ASML-US) 漲 4.10%；安森美 (ON-US) 漲 3.74%；美光 (MU-US 漲 3.67%；AMD(AMD-US) 漲 3.19%；亞德諾 (ADI-US) 漲 3.04%；恩智浦 (NXP-US) 漲 2.60%；輝達 (NVDA-US) 漲 2.54%；英特爾 (INTC-US) 漲 2.41%；博通 (AVGO-US) 漲 2.03%；高通 (QCOM-US) 漲 1.74%；德儀 (TXN-US) 漲 1.70%。

台股 ADR 全數收紅。台積電 ADR(TSM-US) 漲 2.34%；日月光 ADR(ASX-US) 漲 1.52%；聯電 ADR(UMC-US) 漲 1.21%；中華電信 ADR(CHT-US) 漲 0.24%。

企業新聞

多家外媒周五報導，民主黨參議員曼欽 (Joe Manchin) 向參院多數黨領袖舒默 (Chuck Schumer) 表示，他不會支持一項增加氣候變遷支出的經濟方案，消息拖累太陽能股走低，Sunrun(RUN-US) 下跌 6.36%，First Solar(FSLR-US) 跌 8.12%，SunPower(SPWR-US) 跌 3.38%，SolarEdge(SEDG-US) 跌 1.18%。

Pinterest(PINS-US) 飆漲 16.17%，日前有報導指出，激進股東 Elliott 資本管理公司已持有 Pinterest 超過 9% 的股份，且過去幾周以來一直和 Pinterest 進行協商。

因 Fed 升息帶動利息收入成長加上強勁的交易業績，花旗集團第二季營收、EPS 均優於華爾街預期，是本周公布財報的四大銀行中，唯一一家營收優於預期的公司。花旗周五收盤大漲逾 13%。

聯合健康公布最新一季業績表現佳，營收達 803.3 億美元，EPS 為 5.57 美元，雙雙優於市場預期，該公司並調高全年獲利展望，激勵股價勁揚逾 5%。

經濟數據

美國 6 月零售銷售月增 1%，預期 0.9%，前值 - 0.1%
美國 7 月紐約 Fed 製造業指數報 11.1，預期 - 2，前值 - 1.2
美國 7 月密大消費者信心指數初值報 51.1，預期 50，前值 50
美國 7 月密大 5 年通膨率預期初值為 2.8%，前值 3.1%
華爾街分析

緊接著於下周登場的企業財報有高盛、美國銀行、IBM、Netflix、特斯拉和推特等。

Nationwide 投資研究主管 Mark Hackett 指出，雖然經濟衰退機率越來越大，但多頭注意到許多壞消息都已獲得消化，若衰退程度較淺，明年市場將存在上行空間，實現目標的過程可能不會很愉快，但若企業獲利能繼續維持下去，有理由保持謹慎樂觀。

Oanda 資深分析師 Edward Moya 說，市場越來越相信 Fed 可能不會在本月底全面升息，且將觀察到 Fed 政策緊縮高峰已被市場消化，讓削減股票部位的投資人得以獲得喘息機會。

億創理財 (E-Trade Capital Management) 投資策略董事總經理 Mike Loewengart 稱，強勁的零售銷售可能只會助長 Fed 繼續升息的行動，但市場似乎對經濟數據表示歡迎。

Ingalls & Snyder 資深投資組合策略師 Tim Ghriskey 表示，Fed 對減緩經濟增長和打壓通膨的態度是認真的，他們願意為此犧牲經濟增長。

即使周五的經濟數據意外強勁，Ghriskey 認為各項指標迄今表現有好有壞，顯示目前仍處在過渡期，但穩健的零售銷售仍為市場定下正面的基調，反映消費者手中仍有現金且還在持續消費。

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台股昨 (14) 日開低走高，終場上漲 113.84 點，收在 14,438.52 點，5 日線及 10 日線皆失而復得。金管會祭出 2 招救市，加上美股今晨雖然漲跌互見，但台積電法說釋驚喜之下，費半喜漲近 2%，有助台股今日續彈，向月線靠攏。

台積電第 2 季淨利達到 2,370.3 億元，高於市場預期平均值，單季毛利率衝上 59.1%，也創歷史新高；展望第 3 季，預期季營收可望達 198 億至 206 億美元；以中間值 202 億美元計，將季增約 11%，優於市場預期，先進製程將扮演成業績成長動力。由於台積電法說報喜，台積電 ADR (TSM-US) 上漲 2.85%，台積電現貨股價也備受期待。

昨天同步召開法說會的還有股王大立光，下半年受惠手機拉貨帶動，大立光預計 7 月營收將優於 6 月，8 月營收將優於 7 月，其中，7P、8P 等高階鏡頸，第三、四季有較多訂單，但是實際的出貨量要看客戶端銷售狀況而定。

不過，大立光董事長林恩平認為，在全球通膨陰影籠罩下，雖然在客戶的開案量變多，但所有客戶都很悲觀，目前相對於今年上半年供應鏈缺料，現在供應鏈問題是庫存比較嚴重，且可能會愈來愈嚴重；此說法是否影響股價值得留意。


金管會啟動首波穩定股市措施，包含鼓勵上市櫃公司實施庫藏股及放寬信用交易追繳差額抵繳擔保品範圍，救市時機引市場關注。金管會表示，出手主因考量台股跌幅及融資維持率，決議放寬信用交易追繳差額抵繳擔保品範圍，紓解投資人壓力。

整體來說，護國神山有機會拉抬台股持續向高檔月線挑戰，此外，新台幣在上半年大幅貶值，挹注電子股的業外匯兌收益，也將在半年報中陸續顯現，且科技族群前波先行反應景氣下行多已超跌，在國家隊進場作後盾下，大盤後市不必過分看淡。

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美元指數周四 (14 日) 一度衝破 109 關卡，隨後漲勢收斂，因兩位聯準會 (Fed) 鷹派官員表示支持在 7 月會議升息 3 碼，降低了市場認為 Fed 將以更大幅度升息的可能性。加幣和日元均貶逾 1%。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 漲 0.65%，報 108.66，盤中最高升破 109，是 2002 年 9 月以來最高。

美國前一日公布 6 月消費者物價指數 (CPI) 年增幅創逾 40 年高，高於預期的通膨數據，強化了交易員對 Fed 加快腳步升息的押注。

然而，Fed 理事華勒 (Christopher Waller) 和聖路易聯準銀行布拉德 (James Bullard) 雙雙表示支持本月底升息 3 碼。不過，華勒也對更大幅度升息持開放態度，稱若接下來的經濟數據顯示需求減速不足以壓制通膨，他願意考慮支持更大幅度升息。


在兩位鷹派官員發表對利率的看法後，聯邦基金期貨顯示 Fed 在本月升息 4 碼的機率大幅下滑，自原先的 70% 降至 31%，升息 3 碼機率為 69%。

歐元兌美元周四交易震盪，貶 0.38% 至 1.0018 美元。

高於歐洲央行 (ECB) 等全球央行的升息前景，料將繼續推動美元上漲。Oanda 分析師 Edward Moya 表示：「歐洲將度過一段非常艱難的時期，你可能會看到 Fed 變得更加激進，到了明年，利差的影響將變得更強大。」

政治消息面，因組成聯合政府的政黨之一「五星運動」沒有支持國會的社福法案信任投票，義大利總理德拉吉 (Mario Draghi) 宣布請辭總理，但未獲總統馬達雷拉 (Sergio Mattarella) 接受。

立場較為鴿派的日本央行 (BOJ)，與其他央行的鷹派立場形成鮮明對比，使日元再度貶至 24 年低點，兌美元匯率貶 1.11%，至 138.9 日元兌 1 美元。

加拿大豐業銀行 (Scotiabank) 首席外匯策略師 Shaun Osborne 稱，考量到持續的地緣政治不確定性、歐洲能源供應壓力以及美國升息預期，目前市場顯然更偏好美元。

加幣兌美元貶 1.12%，至 1.3115 加幣兌 1 美元，盤中一度貶至 2020 年 11 月以來最低。在加拿大央行升息整整 1 個百分點後，加幣下跌。

Osborne 指出，因央行激進升息加劇人們對經濟衰退的擔憂，加幣恐進一步走疲。投資人擔憂，在房地產業仍脆弱的情況下，央行行動過快，可能出現政策錯誤。

對全球經濟增長的擔憂拖累澳幣下跌，澳幣兌美元貶 0.12%，至 0.6748 美元，盤中一度貶至 0.6682 美元，創 2020 年 5 月以來新低。

截至台灣時間周五 (15 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.6416。+0.5554%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0018 美元。-0.3680%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1823 美元。-0.5635%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6747 元。-0.1184%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3116 加幣。+1.1023%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 138.95 日元。+1.1207%

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美企第二季財報季出師不利，摩根大通與摩根士丹利雙雙繳出慘烈成績單，而美國 6 月生產者物價指數 (PPI) 再度升溫，通膨恐慌再度席捲華爾街，美股週四 (14 日) 開低走低，金融和能源股領跌之下，道瓊早盤一度大跌逾 400 點。

不過，隨著聯準會鷹派官員為升 4 碼的預期降溫，道瓊指數收盤小跌逾 140 點，那指尾盤 V 型反轉收紅 0.03%。台積電法說釋驚喜之下，費半喜漲近 2%。

繼前一日 6 月消費者物價指數 (CPI) 數據爆表後，美國勞工統計局週四公布美國 6 月生產者物價指數（PPI）較去年同期上升 11.3%，遠於市場預期，凸顯通膨已根深蒂固，要根除並非易事。

摩根大通與摩根士丹利週四雙雙繳出慘烈成績單，市場對經濟大幅下滑的擔憂加劇。摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 週四表示，通膨惡化、地緣政治不確定性，以及聯準會加速緊縮等不利因素，可能在未來某個時間點為全球經濟帶來不利後果。


債市衰退警聲也響不停，2 年期和 10 年期美債殖利率曲線倒掛加劇之際，5 年期和 30 年期美債殖利率週四也出現倒掛，這是自 6 月底以來首見，再度加重投資人對經濟衰退的擔憂。

通膨數據不斷惡化，華爾街紛紛猜測聯準會將加大升息力度，本月很可能升息 4 碼，但聯準會鷹派官員淡化此預期。

超鷹派大將、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 表示他更傾向升息 3 碼。聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 也表態：「我不希望過度升息，因為 3 碼幅度已經很大了，不要以為沒升 4 碼，就代表聯準會沒有盡責做好工作。」

美國財政部長葉倫週四表示，白宮希望通過一項可以降低處方藥成本法案，以及從戰略石油儲備中釋放前所未有的石油量，期望為受通膨所苦的美國家庭提供救濟。

地緣政治方面，美國傳出已徵詢南韓有無意願參加美國主導的「晶片四方聯盟」(Chip 4 或稱 Fab 4)，希望南韓在 8 月底前答覆。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.59 億例，死亡數突破 636 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 122 億劑疫苗。

週四 (14 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 142.62 點，或 0.46%，收 30,630.17 點。
那斯達克指數上漲 3.6 點，或 0.03%，收 11,251.19 點。
標普 500 指數下跌 11.4 點，或 0.3%，收 3,790.38 點。
費城半導體指數上漲 49.6 點，或 1.92%，收 2,626.9 點。
標普 11 大板塊有 3 大板塊收紅，包括資訊科技 (0.93%)、必需消費品 (0.16%) 和公用事業 (0.01%) 板塊。銀行股財報出師不利拖累下，金融板塊跌幅 (1.92%) 最慘，能源 (1.90%) 和材料 (1.89%) 亦表現不佳。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 3 大板塊收紅，包括資訊科技 (0.93%)、必需消費品 (0.16%) 和公用事業 (0.01%) 板塊。銀行股財報出師不利拖累下，金融板塊跌幅 (1.92%) 最慘，能源 (1.90%) 和材料 (1.89%) 亦表現不佳。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王互有消長。蘋果 (AAPL-US) 上漲 2.05%；Meta (META-US) 下跌 3.33%；Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.89%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 0.21%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.54%。

道瓊成分股逾半收黑。旅行家 (TRV-US) 下跌 4.68%；摩根大通 (JPM-US) 下跌 3.49%；高盛 (GS-US) 下跌 2.95%；開拓重工 (CAT-US) 下跌 2.26%；波音 (BA-US) 上漲 2.22%。

費半成分股幾乎全數揚升。AMD (AMD-US) 上漲 1.39%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.37%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 2.91%；美光 (MU-US) 漲 0.83%；德儀 (TXN-US) 上漲 2.31%； 高通 (QCOM-US) 上漲 4.62%。

台股 ADR 僅中華電信獨弱 。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 2.85%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 3.54%；聯電 ADR (UMC-US) 漲 0.30%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 1.04%。

企業新聞
晶圓代工龍頭台積電 ADR (TSM-US) 上漲 2.85% 至每股 83.61 美元，換算價 499.74 元，折溢價率達 5.21%。台積電週四法說會報喜，緩解市場對半導體逆風的擔憂，台積電第二季毛利率、獲利及 EPS 再締新猷，第三季毛利率高標更將挑戰 6 成。

分析師認為：台積電是獨一無二的，擁有堅固的護城河 (圖片：AFP)
分析師認為：台積電是獨一無二的，擁有堅固的護城河 (圖片：AFP)
華興資本分析師吳思浩 (Sze Ho Ng) 表示，台積電是獨一無二的，擁有堅固的護城河。台積電前瞻指引表明，在整體晶片市場下滑的情況下，台積電業績將持續增長。Randy Abrams 在內的瑞信分析師表示，台積電仍是他們的首選股之一，因為台積電的市占率提高，且佔據主導地位。

推特 (TWTR-US) 下跌 1.25% 至每股 36.29 美元。推特週四出現全球性當機，影響數萬名用戶，是自 2 月以來的首次此類中斷。

摩根大通 (JPM-US) 下跌 3.49% 至每股 108.00 美元。由於提撥不良貸款準備金 4.28 億美元並暫停庫藏股計畫，摩根大通第二季獲利大幅下滑。

繼摩根大通後，摩根士丹利也繳出慘烈的財報業績，由於投資銀行業務營收弱於預期，摩根士丹利第二季財報獲利年減 29% 至 25 億美元，營收下降 11% 至 131.3 億美元，皆遜於分析師預期。摩根士丹利 (MS-US) 收跌 0.39% 至每股 74.69 美元。

Novavax (NVAX-US) 週四開盤隨即斷崖式暴跌，收盤崩低 26.20% 至每股 51.62 美元。歐盟藥品管理局 (EMA) 週四更新疫苗產品資訊，認定 Novavax 新冠疫苗存在「嚴重過敏」反應的副作用。

經濟數據
美國上周初領失業金人數報 24.4 萬，預期 23.5 萬，前值 23.5 萬
美國上周續領失業金人數報 133.1 萬，預期 138.3 萬，前值 137.2 萬
美國 6 月 PPI 年增率報 11.3%，預期 10.7%，前值 10.9%
美國 6 月 PPI 月增率報 1.1%，預期 0.8%，前值 0.9%
美國 6 月核心 PPI 年增率報 8.2%，預期 8.1%，前值 8.5%
美國 6 月核心 PPI 月增率報 0.4%，預期 0.5%，前值 0.6%
華爾街分析
知名投資研究機構 BCA Research 策略師分析：「聯準會的政策仍然依賴於數據，美國央行將持續採取積極的緊縮政策，直到通膨壓力決定性地觸頂，持續的價格壓力將讓聯準會在本月 FOMC 會議上 (7 月 26 日至 27 日) 再次大幅升息，但在 8 週後的 9 月 FOMC 會議召開前，CPI 數據仍有改善空間。」

Crossmark Global Investments 市場策略師 Victoria Fernandez 表示：「人們對經濟實際走向感到困惑，不斷提問『我們會陷入衰退嗎？難道不是嗎？這將是一場短暫的衰退嗎？會是嚴重的經濟衰退嗎？』這就是市場如此波動的原因，華爾街現在沒有一個明確的方向。」

Treasury Partners 投資長 Richard Saperstein 稱：「我們仍然懷疑聯準會能否同時實現資產負債表正常化、控制通膨和避免嚴重的市場混亂。在這個棘手的環境中，市場可能會出現更多下行的波動。」

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受到國安基金宣布護盤消息激勵，13日台股出現報復性上漲，早盤直衝挑戰14,400關卡，終場台股加權指數勁揚2.68％，收14,324.68點。

台指期上漲363點至14,277點。價差方面，台指期逆價差擴至43.68點，電子期逆價差縮至0.82點，金融期逆價差擴至7.05點。

外資現貨買超57億元，期貨淨多單縮減4,061口至3,473口。自營商選擇權淨部位，以買買權和賣賣權作增量布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為4萬4,000餘口，賣權OI增量轉作大於買權。

群益期貨指出，外資賣期貨買現貨，自營商選擇權略為弱勢，月選呈現弱勢，整體籌碼面呈保守。技術面上，台股挑戰7月11日的空方壓力缺口，目前電金齊揚表態，短線台股以保守看待。

永豐期貨指出，整體來看，台股收上影線紅K，成交值增至2,254億元，大盤觀望意味濃厚，市場緊接聚焦美國將公布的6月CPI指數，將影響台股是否延續漲勢。

臺灣期貨交易所於111年7月13日公告調整英鎊兌美元期貨（XBF）及歐元兌美元期貨（XEF）二檔匯率類期貨契約、黃金期貨（GDF）等三檔商品類期貨及選擇權契約、華新期貨（CSF）等21檔股票期貨及選擇權契約所有月份保證金金額及適用比例，並自111年7月14日一般交易時段結束後起實施。

此外，期交所亦於111年7月12日公告小型美元兌人民幣選擇權、美元兌人民幣選擇權及臺灣50期貨將於111年9月22日下市（最後之交易日為9月21日），相關交易規則及規格之規章自9月22日起廢止。

期交所提醒交易人，前述三項商品均已停止加掛新到期月份契約及新序列，111年7月到期契約於7月20日到期後，7月21日將不再掛出新到期契約。如擬利用前述三項商品進行各式交易，應注意商品下市時間。

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美國最新通膨報告及數據顯示，高油價衝擊美國燃油需求。汽油需求出現不符季節趨勢的下跌，則給油價造成壓力。國際油價今天小幅上漲，盤中波動較大，收盤基本持平。

紐約商品交易所西德州中級原油8月交割價上漲46美分，來到每桶96.30美元。

倫敦北海布倫特原油9月交割價上揚8美分，來到每桶99.57美元。

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本周迎來美股關鍵通膨數據的發布，6月CPI大增9.1％，高於分析師原先的預估，全球股市恐將再面臨一波回檔。

根據FedWatch預估，市場上已有升息4碼的聲音，儘管機率只有7％，但若通膨持續惡化，不排除Fed更加大緊縮力道，經濟軟著陸更近乎無法達成，衝擊全球金融市場。

台股國安基金政策轉彎宣布進場護盤，受到美國CPI公布，與台積電即將舉辦法說會影響，市場對於通膨是否緩解，仍然存有極大的不確定性，資金觀望意味較為濃厚，但在短期護盤效應下，有望為頹勢的市場帶來提振。

短期台股聚焦在三大關鍵因素，美股通膨數據、國安基金護盤、台積電法說將成為近期左右台股的重要因子，通膨數據未降溫，將讓台股承受巨浪般回檔壓力。

而宣布進行護盤的國安基金有望為台股短期帶來提振信心，同時隨著本周登場的台積電法說會，將圍繞於終端需求、產能利用率面向，市場對於目前消費性電子需求普遍不佳，相關晶圓代工廠面臨砍單問題，過去台積電價格已回檔一段，法說會是否為近日低迷行情帶來提振仍有待觀察，雖近日外資連續買超台積電，仍不敵國際利空因素影響而造成回檔。

綜合以上分析來看，短期台指期仍聚焦在本周關鍵通膨數據、美股走勢、國安基金及台積電法說會所帶來的影響，整體台指期仍為低迷的走勢。

從技術面來看，台指期因政策消息而重新站回短期均線，降低可能連續破底的機率，但後續仍需視國際股市能否提振，以及護盤效應的延續性，在股市未完全明朗下，操作上仍需留意風險控管。（凱基期貨研究發展部提供，李娟萍整理）

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昨 (11) 日才表態暫不進場的國安基金今 (12) 日召開臨時會，決議授權執行秘書視情況動用資金執行市場安定任務，這也是國安基金首次在大盤仍在萬點之上就拍板進場準備護盤。

國安基金表示，台股今天盤中大幅下跌，盤中最低 13928 點為近期最低點，距離本年度高點 18619 點，下跌 4691 點，跌幅達 25.19%，近日成交量萎縮，且外資持續賣超，市場投資信心明顯不足，考量國際政經情勢不確定因素仍多，經本基金管理委員會討論及共識決議，授權執行秘書視情況動用資金執行市場安定任務。

國安基金說明，台股今年上半年度下跌 3393 點，上市股票市值蒸發金額達 10.1 兆元，皆為歷年同期最差，本日收盤 13950.62 點，跌幅 2.71%，7 月累計下跌 875.11 點，其中單日下跌逾 300 點達 3 日，跌幅遠較鄰近國家深，恐慌氛圍濃厚；另成交量亦逐漸縮小，買盤縮手，投資信心明顯不足。

此外，111 年迄今外資累計賣超逾 9,000 億元，衝擊台股上漲資金動能，111 年度臺股跌幅 23.43%，僅優於費半 - 35.29%、那斯達克 - 27.31％。且費半及那斯達克迄今尚未回穩，恐進一步影響我國股市；另自俄烏戰爭迄今，台股跌幅 22.74%，亦為國際主要股市最深者。


國安基金表示，目前國內基本面雖屬穩健，惟國際政經情勢不確定性仍高，俄烏戰爭持續推升通膨，主要國家加速升息，經濟復甦前景不明，影響金融市場穩定，對台股後續走勢均有不利影響。

考量市場信心嚴重不足，投資恐慌心理升高，國安基金指出，本基金管理委員會討論及共識決議，認為已有國家金融安定基金設置及管理條例第 8 條「因國內、外重大事件、國際資金大幅移動，顯著影響民眾信心，致資本市場及其他金融市場有失序或有損及國家安定之虞時」之情形，決議授權執行秘書視情況動用資金執行市場安定任務

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美元指數周二 (12 日) 小漲，延續升勢，歐元兌美元稍早幾乎跌至平價後，自 20 年低點反彈。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.13%，報 108.17，盤中最高 108.56，最低 107.84。

對能源危機、供應鏈瓶頸和歐洲央行 (ECB) 升息等一系列因素的擔憂，導致經濟前景顯著惡化，德國周二公布 7 月 ZEW 經濟景氣指數跌破疫情期間水平，報 - 53.8。

道明證券 (TD Securities) 資深外匯策略師 Mazen Issa 表示，歐元前景黯淡，兌美元匯率低於平價的可能性很大，甚至可能跌至 85 至 90 美分的水平。除了與聯準會升息步調的差異之外，他認為歐洲急速惡化的經常帳與其他總體經濟因素也對歐元形成壓力。


歐元兌美元周二一度觸及平價，隨後小幅彈升，截稿前微貶 0.03% 至 1.0035 美元。部分分析師將反彈歸因於選擇權交易活動和空頭回補等技術面因素，也有分析師認為，歐元反彈和 1 美元作為重要心理關卡有關。

瑞穗 (Mizuho) 外匯銷售主管 Neil Jones 便稱：「市場持續在放空歐元，並預期歐元將跌破平價，但最終沒有達成預期，導致這些投資人買回歐元。」

即將於周三公布的美國通膨數據，可望成為帶動歐元回落的催化劑。市場預期，美國 6 月 CPI 年增率估進一步擴大至 8.8%。

Monex Europe 外匯主管 Simon Harvey 認為，接下來可能需要等待美國的 CPI，或是歐洲能源市場狀況變得更加明朗。

里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 預期，Fed 將在這場對抗通膨的戰役中獲勝，但難以預測進展。

澳幣自兩年低點回升，兌美元匯率漲 0.34% 至 0.6752 美元。對中國新一輪防疫措施打擊全球經濟增長的擔憂近來使澳幣承壓。

美元對日元貶 0.44% 至 136.81 日元，日元昨日再觸 24 年新低。

截至台灣時間周三 (13 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.1650。+0.13%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0035 美元。-0.0299%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1886 美元。-0.0336%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6756 元。+0.3565%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3016 加幣。+0.0923%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.82 日元。-0.4366%

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2 年期與 10 年期美債殖利率曲線倒掛加劇，經濟衰退警鐘響徹雲霄，6 月消費者物價指數 (CPI) 公布前，市場信心不足，美股週二 (12 日) 開盤後震盪走低，能源股帶頭下殺，科技股尾盤賣壓沉重，微軟暴跌逾 4%，道瓊收黑近 200 點，那指下跌近 1%，標普挫低 0.92%，只有費半指數小幅收紅 0.18%。

市場最關注的 2 年期和 10 年期美債殖利率曲線週二倒掛加劇，不斷發出經濟衰退的警告，10 年期美債殖利率跌至 2.91%，2 年期則升至 3.01%，創 2007 年首見最高水平 (即 2008-2009 年金融危機之前)。投資人近期似乎迴避股票等風險較高的資產，轉而青睞美債和美元等傳統避險資產。

投資人正等待週三公布的 6 月消費者物價指數 (CPI) 報告，經濟學家普遍預測，美國 6 月 CPI 年增率達 8.8%，料再創 40 年新高，該數據可能會強化聯準會鷹派立場，即在本月底 FOMC 會議上升息 3 碼。

亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 週三重申他支持聯準會本月升息 3 碼以抑止通膨，有信心美國經濟能夠承受更高的利率。


方舟投資公司 (ARK Invest) 創辦人兼執行長伍德 (Cathie Wood) 週二表示，聯準會無視通縮跡象，持續推進激進升息計畫以抑制通膨，將很快被迫轉向鴿派。

全國獨立企業聯合會 (NFIB) 週二公布的數據顯示，美國 6 月 NFIB 小企業樂觀情緒指數下跌 3.6 點至 89.5，跌幅為 2020 年底以來最大。34% 受訪企業認為通膨是業務營運的最大問題。

分析師預測，如果高物價持續下去，拜登所在的民主黨將在 11 月期中選舉中吞敗。拜登政府試圖平緩市場擔憂，白宮經濟顧問週一發布備忘錄指出，6 月 CPI 數據很大程度上不會反映天然氣價格下跌。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.57 億例，死亡數突破 635 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 121 億劑疫苗。美國疾病控制和預防中心 (CDC) 週二指出，Omicron 亞變異株 BA.5 估占美國所有新增病例的 65%，成為主流毒株。

週二 (12 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 192.51 點，或 0.62%，收 30,981.33 點。
那斯達克指數下跌 107.87 點，或 0.95%，收 11,264.73 點。
標普 500 指數下跌 35.63 點，或 0.92%，收 3,818.8 點。
費城半導體指數上漲 4.5 點，或 0.18%，收 2,558.2 點。
標普 11 大板塊全數淪陷，能源、資訊科技和醫療保健板塊跌勢最慘。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊全數淪陷，能源、資訊科技和醫療保健板塊跌勢最慘。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王漲跌互見。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.68%；Meta (META-US) 跌 0.24%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.43%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 2.26%；微軟 (MSFT-US) 下跌 4.10%。

道瓊成分股逾半收黑。Salesforce (CRM-US) 下跌 4.61% ；旅行家 (TRV-US) 下跌 1.92%；雪佛龍 (CVX-US) 下跌 1.83%；嬌生 (JNJ-US) 下跌 1.4%；波音 (BA-US) 大漲 7.42%。

費半成分股普遍收紅。AMD (AMD-US) 跌 0.77%；NVIDIA (NVDA-US) 跌 0.46%；應用材料 (AMAT-US) 漲 0.12%；美光 (MU-US) 上漲 2.37%；德儀 (TXN-US) 漲 0.59%； 高通 (QCOM-US) 漲 0.54%。

台股 ADR 互見消長。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.04%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 0.20%；聯電 ADR (UMC-US) 跌 0.15%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.91%。

企業新聞
推特 (TWTR-US) 上漲 4.32% 至每股 34.06 美元，盤後股價走高逾 1%。全球首富馬斯克宣布終止推特收購案後，推特週二盤後宣布，公司在特拉華州衡平法院對馬斯克提起訴訟，尋求法律途徑以維持交易進行。

微軟 (MSFT-US) 下跌 4.10% 至每股 253.67 美元，創近一個月最大單日跌幅。微軟將在 2023 會計年度開始的幾天後小幅裁員，裁員範圍將涉及多個事業群，但影響不到 1% 的員工。不過 IDC 數據顯示，第二季全球傳統 PC 出貨量年減 15.3% 至 7130 萬台，引發投資人對微軟 Windows 作業系統需求的強烈懷疑。

美國記憶體大廠美光 (MU-US) 週二股價開盤跳水至單日低點，爾後震盪走高，終場收紅 2.37% 至每股 59.18 美元。美光週二官網公告，旗下位於日本廣島的 DRAM 製造廠受惡劣天氣影響，於 2022 年 7 月 8 日突發停電，目前仍在評估損失。TrendForce 發布報告指出，預估跳電時間短暫，影響產能有限。

比特幣價格再度跌破 2 萬美元大關，連續第 4 日挫跌，區塊鏈概念股悉數走弱，Marathon Digital (MARA-US) 下跌 1.79%。

經濟數據
美國 6 月諮商會就業趨勢指數報 119.38，前值 118.88
華爾街分析
New York Life Investments 分析師兼投資組合策略師 Lauren Goodwin 表示，市場普遍預計週三公布的 CPI 數據是一個非常高的數據，即使不是這樣，也無法在幾週內改變聯準會觀點。

Vital Knowledge 分析師 Adam Crisafulli 表示：「美元飆升是全球不安的徵兆，因為美元匯率大漲，歐元與英鎊等貨幣暴跌使歐盟和英國通膨壓力飆升，將使得美企和各國央行的日子更加艱難。」

Bokeh Capital Partners 創始人兼投資長 Kimberly Forrest 提到：「美元走強不僅會影響本季獲利，更有可能會影響未來幾季營收前景，這是一個大問題。」

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受美股電子盤下跌拖累，台股11日震盪拉回，終場收在5日線附近，加權指數以14,340點作收，下跌124點，成交值1,752.7億元，台指期則下跌56點，收在14,276點，值此之際，外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加2,891口，使留倉部位轉為淨多單2,734口。

惟外資對現貨賣超30.75億元。對於外資留倉部位轉為淨多單，證期雙照分析師翁偉捷認為，仍屬於避險操作。外資在股市趨勢不明顯的時候，會利用期現貨進行避險操作，避免在熊市中被軋空手，當賣超現貨時，因擔心賣錯，就布局期貨多單，而當買超現貨時，則布局空單。因此，就算轉為多單，也並非看好，現階段外資對於台股態度仍相對保守。

翁偉捷指出，期貨槓桿操作需保證金，對於外資來說，是屬於低成本的避險方式，在面對波動時，降低賣錯風險。

永豐期貨指出，台股11日收上下影線黑K，一度回測5日線有守，然成交值較前一日大幅縮窄880.13億元、至1,752.7億元，本周市場持續觀望7月13日將公布的美國CPI數據，預期短期大盤呈現區間整理格局機會較大。

在自營商選擇權淨部位上，目前以賣買權為主要布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為五萬餘口，買權賣權OI增量相去不遠。周選方面，買權賣權OI增量呈現拉鋸。

群益期貨表示，外資買期貨賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月、周選略為弱勢，整體籌碼面呈現保守。台股11日量能明顯縮減，市場靜待台積電法說7月14日登場，目前在量能無法明顯放大下，短線對台股仍以保守看待。

元富期貨指出，目前指數短中長期均線呈現空頭排列，在突破月線反壓之前，短線以中性偏空看待為宜。

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受聯準會 (Fed) 大幅度升息預期提振，美元指數周一 (11 日) 維持強勁態勢，續登 20 年高點，反觀歐元因能源危機面臨經濟衰退風險，貶至 20 年低位，兌美元匯率接近平價。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 1.13%，報 108.21，為 2002 年 10 月以來最高，對 Fed 更快、更積極升息的預期繼續推高美元。

CIBC 資本市場北美外匯策略主管 Bipan Rai 指出，相較於多數已開發國家央行，Fed 將更積極升息，其他主要央行可能沒有能力跟上 Fed 的腳步。

市場預期，Fed 將在 7 月 26 日至 7 月 27 日的利率會議上升息 3 碼，聯邦基金期貨交易員也預估，到了明年 3 月，美國基準利率將自目前的 1.58% 升至 3.5%。


經濟數據方面，紐約聯準銀行最新調查顯示，美國消費者預期未來一年通膨將繼續上揚，但長期增速有望趨緩，通膨預期仍處於合理水平。

即將於周三 (13 日) 公布的美國消費者物價指數 (CPI) 是本周市場關注焦點。路透調查經濟學家預估，美國 6 月 CPI 年增率將較前一月增長，達 8.8%。

對於俄羅斯斷供天然氣，恐使歐元區陷入經濟衰退的擔憂情緒，拖累歐元走貶，歐元兌美元貶 1.42% 至 1.00362 美元，是 2002 年 12 月以來最低，且幾乎與美國平價。

將俄羅斯天然氣輸往德國的北溪一號 (Nord Stream 1) 管線周一開始進行為期十天的維護作業，預計將暫時關閉，歐洲各國政府、市場與企業均擔憂，北溪一號可能因為俄烏戰爭導致停工期進一步延長。

Rai 認為，市場最關心的是北溪一號是否會重新上線，若沒有的話，則市場有可能消化經濟衰退利空。

受全球經濟增長擔憂拖累，澳幣兌美元貶 1.8% 至 0.6732 美元，是 2020 年 5 月底以來最低。隨著本土疫情再度升溫，中國多地已採取新一輪防疫措施，市場憂心此舉恐催生新一波供應鏈中斷。

截至台灣時間周二 (12 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 108.2309。+1.2320%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0036 美元。-1.4436%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1890 美元。-1.1391%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6733 元。-1.7940%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3004 加幣。+0.4558%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 137.42 日元。+0.9847%

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中國疫情升溫，2 年期和 10 年期美債殖利率倒掛，持續動搖市場信心，華爾街為高通膨數據和關鍵財報季的開始做好準備，美股週一 (11 日) 普遍疲弱。

蘋果等科技股一路下殺，推特股價因馬斯克拒買而血崩，中國封城隱憂重擊特斯拉、中國電動車概念股，中國監管單位上週日對阿里巴巴、騰訊等中企開罰，拖累中概科技股走勢，此外，澳門因疫情擴大，2 年多來首次關閉所有賭場，令博彩股普遍血染。

美股四大指數終場全數收黑，道瓊微跌 164.31 點，標普收黑 1.15%，費半大跌 2.46%。那指挫低 2.26%，終止連續五個交易日的升勢。

政經消息：美股財報季以大型銀行拉開序幕，摩根大通、美國銀行週四公布財報，接著貝萊德、花旗和富國銀行週五公布，加上週三發布的消費者物價指數 (CPI)，料將提供投資人一探後市經濟的線索。


華爾街認為，儘管標普成分股企業財報通常超出預期，但 FactSet 預估，企業利潤增長將自 2020 年第四季以來最緩慢。Refinitiv 的 I/B/E/S 數據顯示，分析師預計，因大型銀行「增提預期貸款損失準備金」，摩根大通即將公布的季度利潤將下降 25%，而花旗和富國銀行利潤則分別下降 38% 和 42%。

聯準會理事沃勒 (Christopher Waller)、聖路易斯聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 等眾多官員近期屢次喊話支持 7 月升息 3 碼來遏止通膨。在 CPI 數據出爐前，堪薩斯聯準銀行總裁喬治 (Esther George) 週一警告，過快升息帶來緊縮政策的風險可能比經濟和市場調整來得更快。喬治是 6 月 FOMC 會議唯一支持升息 2 碼的票委。

地緣政治方面，俄羅斯週一開始定期維修向德國輸送天然氣的「北溪 1 號」 (Nord Stream 1) 管道，德國相當擔心俄國可能會延長關閉氣閘的時間，促使天然氣價格大漲。

美國國務卿布林肯表示，美國總統拜登和中國領導人習近平預計將在未來幾週內通話。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.55 億例，死亡數突破 635 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 121 億劑疫苗。

週一 (11 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 164.31 點，或 0.52%，收 31,173.84 點。
那斯達克指數下跌 262.71 點，或 2.26%，收 11,372.6 點。
標普 500 指數下跌 44.95 點，或 1.15%，收 3,854.43 點。
費城半導體指數下跌 64.3 點，或 2.46%，收 2,553.7 點。
標普 11 大板塊多數淪陷，通訊服務、非必需消費品和資訊科技領跌。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊多數淪陷，通訊服務、非必需消費品和資訊科技領跌。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王盡墨。蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.48%；Meta (META-US) 下跌 4.68%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 3.08%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 3.28%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.18%。

道瓊成分股逾半收黑。Nike (NKE-US) 下跌 2.61%；迪士尼 (DIS-US) 下跌 2.32%；開拓重工 (CAT-US) 下跌 2.28%；波音 (BA-US)1.5%；Merck (MRK-US) 上漲 1.64%。

費半成分股血染一片。AMD (AMD-US) 下跌 3.02%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 4.33%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 2.82%；美光 (MU-US) 下跌 2.25%；德儀 (TXN-US) 下跌 1.27%； 高通 (QCOM-US) 下跌 2.77%。

台股 ADR 同樣弱勢。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 2.88%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.32%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 4.12%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.40%。

企業新聞
惠普 (HPQ-US) 週一走低 2.21% 至每股 31.40 美元。蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.48% 至每股 144.87 美元。

由於持續的供應鏈問題、中國疫情封鎖和宏觀經濟逆風，第二季全球 PC 出貨量降幅出乎意料的差。IDC 數據顯示，第二季傳統全球 PC 出貨量年減 15.3% 至 7130 萬台，連續兩季下滑，凸顯疫情紅利退燒，消費需求有長期消亡的風險。以 PC 市場前五大供應商來看，惠普 (年減 27.6%) 和蘋果 (年減 22.5%) 降幅最大。

全球首富馬斯克 (Elon Musk) 8 日透過律師發函推特，希望終止 440 億美元的收購交易，據傳推特已聘請重量級律師事務所，最快本週向馬斯克提起訴訟。

推特 (TWTR-US) 血崩 11.40% 至每股 32.65 美元，比馬斯克 4 月份同意支付的每股 54.20 美元收購價低 40%，自交易宣布以來已下跌約 33%。

推特 (TWTR-US) 週一血崩 11.40% 至每股 32.65 美元 (圖片：AFP)
推特 (TWTR-US) 週一血崩 11.40% 至每股 32.65 美元 (圖片：AFP)
放棄收購的利多消息無法消弭中國疫情反彈的衝擊，特斯拉 (TSLA-US) 週一暴跌 6.55% 至每股 703.03 美元。

Uber (UBER-US) 下跌 5.13% 至每股 21.19 美元。多家外媒曝光的一份外洩「Uber 檔案」，內容提到 Uber 在 2013 年至 2017 年期間勾結討好各國政要，推動全球擴張行動，法國總統馬克宏也被點名涉嫌。

電動汽車製造商 Rivian (RIVN-US) 暴跌 6.44% 至每股 29.93 美元。有消息稱，Rivian 計劃裁員數百人，可能佔其總員工數的 5% 左右。

博通 (AVGO-US) 下跌 3.17% 至每股 482.86 美元。外媒報導，在幫助晶片製造商博通收購 VMware 後，資深老將 Tom Krause 辭去軟體事業群總裁一職，並將從 7 月 15 日開始跳槽到另一家企業軟體公司。

經濟數據
美國 6 月諮商會就業趨勢指數報 119.38，前值 118.88
華爾街分析
瑞銀預估週三發布的美國 6 月 CPI 月增 1.26%，僅落後於 2005 年 9 月數值，高於目前市場共識的 1.07%，呼籲投資人要為飆升的 CPI 做好準備。

摩根士丹利首席股票策略師 Michael Wilson 因正確判斷今年美股拋售而備受市場讚譽，展望未來，Wilson 仍然看跌美股後市。他提到，由於美國企業大約 30% 的銷售額來自海外，強勢美元意味著匯損，這可能會為財報季帶來意想不到的巨大影響。

貝萊德分析師認為，今年股、債市場至少為 30 年來最糟的情況，投資人將正在迎接一個宏觀波動加劇、債券和股票風險溢價上升的新世界，警告投資人不要逢低買入。

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台股上周迎來反彈行情，指數站回 5 日線、周線終結連 4 黑，儘管技術面醞釀反彈，不過整體市場仍處於薄弱，空方力道還在增強，股價容易陷大幅波動，本周靜待美國公布 CPI 與台積電、大立光等科技大廠法說會結果。

大盤上周在多空拉扯下，呈現劇烈震盪，上周五收在 1.4464.53 點，上漲 128 點；外資上週賣超縮小至 19.04 億元，淨空單大幅降低，顯示外資減碼台股力道減緩。

市場消息方面，國安基金將在 11 日召開第 2 季例會，屆時是否研議啟動護盤將成市場關注重點，例會議題將聚焦國內外政經情勢、市場資金流向對股市等議題進行討論。

蘋果新款搭載自家 M2 晶片的 MacBook Air 筆電銷售再傳捷報，新色「午夜色」機種果粉搶翻天，預定要等 4-5 周才能出貨，其他顏色也要花 2-3 周才能出貨，顯示蘋果新款筆電需求暢旺，台積電、廣達、鴻海等供應鏈旺季出貨可期。


三星庫存去化不如預期，供應鏈近期陸續收到三星通知，原訂暫停拉貨至 7 月底的時程延後到至少 8 月底，部分品項年底前都不會再進料，聯發科、大立光、雙鴻、神盾等三星供應鏈拉警報。

台灣 LED 廠近年陸續擺脫傳統照明紅海市場，轉向技術含金量相對高的利基型應用，包括富采、億光、聯嘉、艾笛森、佰鴻及光鼎均轉向車用領域，看好隨著車用晶片供給短缺緩解，將帶動周邊零組件需求暢旺，對 LED 廠轉型效益將更明顯。

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美國公布優於預期的非農就業報告後，美元指數周五 (8 日) 震盪走低，但周線漲 1.7%，連續兩周收紅。歐元雖終止連日跌勢，受經濟衰退擔憂情緒打壓，本周仍跌逾 2%。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.22%，報 106.90，盤中最高達 107.79，再創 20 年新高，周線漲 1.7%。

美國勞工部公布 6 月非農就業新增 37.2 萬，優於市場預期，美元在數據公布後短線上漲，隨後震盪走低。

上述報告鞏固了聯準會 (Fed) 在本月稍晚升息 75 個基點 (3 碼) 的預期。聯邦基金期貨定價本月升息 75 個基點的機率超過 90%，年底累計升息幅度料約 187 個基點，高於周四稍晚預期的 181 個基點。


凱投宏觀 (Capital Economics) 市場經濟學家 Jonas Goltermann 表示，穩健的美國數據，尤其是優於預期的非農，加上聯邦公開市場委員會 (FOMC) 持續發表鷹派言論，加劇了歐洲日益黯淡的前景並擴大歐美經濟間的分歧。

然而也有經濟學家指出，對美國就業報告的深入觀察顯示它並沒有像表面上看起來那般強勁。

The Economic Outlook Group 首席全球經濟學家 Bernard Baumohl 認為，數據顯示美國經濟增長已逐步放緩，雇主變得更加謹慎，第二季雇用的勞工較前一季減少三成，並較去年同期減少一成以上。

非農之後，投資人將把重點放在美國下周三 (13 日) 的消費者物價指數 (CPI) 報告。路透調查經濟學家預期，美國 6 月 通膨率料續創 40 年新高，CPI 年增率估達 8.8%，但核心 CPI 年增率有望放緩，自 5 月的 6% 下滑至 5.8%。

歐元兌美元升 0.22% 至 1.0183 美元，是本周以來首度收高。然而面對俄羅斯斷供天然氣導致能源危機，進而傷害歐元區經濟的擔憂，拖累歐元兌美元周線挫逾 2%。

美元兌日元升 0.06% 至 136.08 日元。日本前首相安倍晉三於助選演說時遭到槍擊，周五稍晚宣告不治，避險需求為日元帶來短暫提振。

截至台灣時間周六 (9 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.9137。-0.1504%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0183 美元。-0.2264%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2027 美元。+0.0499%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6856 元。+0.2632%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2945 加幣。-0.1928%
美元兌日元 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.08 日元。+0.0515%

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美國 6 月份非農就業數據遠優預期，強化聯準會大幅升息的火力，2 年期與 10 年期美債殖利率持續倒掛，衰退陰霾揮之不去，美股週五 (8 日) 多空交戰，四大指數收盤漲跌互見，科技股奮力撐盤之下，那指收紅 0.12% 至 11,635.31 點，創 6 月 9 日以來收盤新高，延續五個交易日升勢。

綜觀本週，四大指數週線齊揚，道瓊週漲幅達 0.77%，標普週漲 1.94%，那指週漲 4.56%，費半表現更亮眼，本週累計漲幅高達 6.49%。

數據方面，美國勞工部週五公布 6 月非農新增就業報 37.2 萬人，遠優於市場預期的 26.8 萬人，失業率報 3.6%，與 5 月持平，非農數據連續第三個月超出預期。

政經方面，亞太蘭大聯準銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 直到最近仍是聯準會最鴿派的官員之一，但他週五鷹式表態稱，完全支持 7 月再次升息 3 碼。紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 週五預估，美國今年經濟成長可能會低於 1%，且在 2023 年之前保持低迷。


美國面臨 40 多年來最嚴重的通膨，拜登政府有意取消部分中國商品關稅以抑制通膨，拜登週五與顧問召開會議，研議是否削減中國關稅的問題，會後他表示，尚未決定是否取消對中關稅。

此前，美國貿易代表署 (USTR) 已接獲逾 400 件請求，呼籲維持前總統川普對中國施加的「301 條款」所有關稅，這讓美國當局陷入兩難。

各國政壇近期接連發生大事，英國首相強生週四宣布辭職後，日本前首相安倍晉三週五遭遇槍擊逝世，安倍政治生涯以鷹派政策和「安倍經濟學」經濟戰略聞名，為日本有史以來連續總任期最長的首相。拜登對此表示，他感到震驚、憤怒且深切悲痛，在此悲痛的時刻，美日兩國站在一起。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.53 億例，死亡數突破 634 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 121 億劑疫苗。

週五 (8 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 46.4 點，或 0.15%，收 31,338.15 點。
那斯達克指數上漲 13.96 點，或 0.12%，收 11,635.31 點。
標普 500 指數下跌 3.24 點，或 0.08%，收 3,899.38 點。
費城半導體指數上漲 12.1 點，或 0.47%，收 2,618.0 點。
標普 11 大板塊僅醫療保健和資訊科技兩大板塊倖免收紅，材料、房地產和工業板塊表現最差。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊僅醫療保健和資訊科技兩大板塊倖免收紅，材料、房地產和工業板塊表現最差。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王互有消長。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.47%；Meta (META-US) 下跌 0.76%；Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.48%；亞馬遜 (AMZN-US) 跌 0.68%；微軟 (MSFT-US) 跌 0.28%。

道瓊成分股逾半收黑。沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 下跌 1.73%；陶氏化學 (DOW-US) 下跌 1.72%；迪士尼 (DIS-US) 下跌 1.61%；3M (MMM-US) 下跌 1.02%；聯合健康 (UNH-US) 上漲 0.83%；

費半成分股近乎全揚。AMD (AMD-US) 漲 0.063%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 0.13%；應用材料 (AMAT-US) 漲 0.48%；美光 (MU-US) 漲 0.69%；德儀 (TXN-US) 漲 0.54%； 高通 (QCOM-US) 上漲 1.20%。

台股 ADR 漲跌不一。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.07%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 1.17%；聯電 ADR (UMC-US) 跌 0.15%；中華電信 ADR (CHT-US) 跌 0.40%。

企業新聞
英特爾 (INTC-US) 跌 0.39% 至每股 37.99 美元。外媒報導，英特爾第 14 代 Meteor Lake 為旗艦產品計畫被推遲到明年下半年，美國晶片業龍頭英特爾執行長季辛格 (Pat Gelsinger) 下月可能會訪問台積電，以修改其 3 奈米生產計畫。

台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.07% 至每股 81.51 美元。台積電週五公布 6 月合併營收約 1758.74 億元，月減 5.3%，年增 18.5%，第二季合併營收為 5341.4 億元，較上季的 4910.8 億元，季增 8.77%，優於預期且超越財測高標。

特斯拉 (TSLA-US) 上漲 2.54% 至每股 752.29 美元。中國乘用車協會 (CPCA) 8 日公布，特斯拉上海廠在 6 月售出 78906 輛中製電動車，實現自 2019 年開業以來的最高單月製造汽車銷量。

推特 (TWTR-US) 下跌 4.98% 至每股 36.81 美元。投行 Wedbush 分析師 Dan Ives 發布報告指出，馬斯克目前維持 54.20 美元的收購價基本上是不可能的，市場密切關注推特假帳號和馬斯克融資問題，預測重新談判的可能性有 60%。

美國電玩遊戲零售商 GameStop (GME-US) 下跌 4.87% 至每股 128.54 美元。在批准 1 股拆 4 股的股票分割計畫後，GameStop 週四宣布開除財務長 Michael Recupero ，而且內部傳出即將裁員的消息。

經濟數據
美國 6 月非農新增就業報 37.2 萬人，預期 26.8 萬人，前值自 39 萬人下調至 38.4 萬人
美國 6 月失業率報 3.6%，預期 3.6％，前值 3.6％
美國 6 月平均每周工時報 34.5 小時，預期 34.6，前值 34.5 小時
美國 6 月平均每小時薪資年增率報 5.1％，預期 5％，前值 5.3％
美國 6 月平均每小時薪資月增率報 0.3％，預期 0.3％，前值 0.4％
美國 6 月勞動參與率報 62.2％，預期 62.4%，前值 62.3％
美國 5 月批發庫存終值報 1.8%，預期 2%，前值 2.3%
美國 5 月批發銷售月增率報 0.5%，預期 0.9%，前值 0.8%
華爾街分析
Shelton Capital Management 投資長 Derek Izuel 點評：「過去幾天，一些人開始預期通膨環境有好轉的跡象，將使聯準會有理由放棄大幅升息，沒有人願意錯過，因此市場出現波動。」

Federated Hermse 股票市場策略師 Steve Chiavarone 稱：「對於股市而言，過熱的非農就業數字意味著聯準會將更加激進，這提高了經濟衰退風險，不利成長股。」

勞工分析集團 Lightcast 經濟學家 Bledi Taska 指出：「每個人都認為美國正處於衰退之中，除了勞動力市場，股市和房地產市場降溫跡象，但到目前為止，它已與就業市場脫節。」

美銀策略師 Michael Hartnett 認為，全球經濟成長放緩可能比預期的更糟，擴大了標普指數下半年的壓力，標普今夏可能在 3800 至 4200 點的區間震盪，並且不會出現持續反彈。

展望下週，隨著新的財報季即將到來，華爾街將關注企業財測及下週的消費者物價指數 (CPI)，以衡量經濟健康狀況。

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日本前首相安倍晉三周五 (8 日) 上午在奈良市進行戶外演說時遭歹徒槍擊，受該起事件影響，東京股市午盤時段，日經 225 指數漲勢小幅收斂，暫時在 26620 點區間移動，較昨日收盤價高出約 130 點左右。

周五東京股市早盤結束後，《日本放送協會》(NHK) 等各大媒體，都陸續播報日本前首相安倍晉三在奈良市進行街頭演說時遭槍擊、陷入心肺停止狀態的重大突發事件新聞。

另外周五中午在大阪證券交易所 (OSE)，日經 225 指數期貨 9 月到期的期貨行情一度出現下跌走勢，期貨短線的出脫也對日經 225 指數帶來沉重壓力。

另外在周五東京股市早盤結束後的盤後交易，日本國內外投資大戶的一籃子股票交易，成交金額約達到 536 億日圓。


於截稿前，日本時間周五 (8 日)13:22，日經 225 指數暫收 26697.54 點，較前一個交易日上漲 0.78% 或 207.01 點。

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台股今 (7) 日由電子權值股扛起多頭大旗，展開報復性反彈，收復萬四城池，並站上 14300 點關卡，晶圓雙雄、聯發科絕地大反攻，股王大立光更一舉攻上漲停，加上航運、金融同步回神，加權指數終場大漲 350.76 點或 2.51%，收在 14336.27 點，收復 5 日線，成交值 2569.16 億元。

櫃買指數終場上漲 4.04 點或 2.41%，收在 171.82 點，成交值 670.01 億元。上市櫃成交值合計 3239.17 億元。

權王台積電終於止跌回升，終場強漲 22 元或 5.05%，以 457.5 元作收，市值回升至 11.86 兆元，單日激增逾 5700 億元；聯電無懼前一日 ADR 重挫，今天股價一度站回 40 元大關，逆勢大漲逾 7%，終場收 39.85 元；聯發科也一吐悶氣，勁揚逾 5%，收 636 元，收復 5 日線。

光學元件廠大立光 (3008-TW) 蟄伏一年多，終於重回台股股王寶座，今天上演慶祝行情，股價直奔漲停，達 1880 元，並站上半年線，光學股同步歡呼，玉晶光大漲 8%，重返 400 元大關，揚明光、先進光、聯一光也都亮燈漲停，而亞光、今國光、佳凌等均大漲逾半根停板，人氣暢旺。


大立光今天激情演出帶旺千金股，譜瑞 - KY、AES-KY 股價均亮燈漲停，股后信驊勁揚逾 6%，祥碩、力旺也都大漲逾半根停板，雙雙重回千元族群行列，台股再現七千金，亞德客 - KY 則收 995 元，富邦媒、世芯 - KY、緯穎等同樣表現強勢。

航運股同樣跌深反彈，貨櫃三雄上漲 2-3%，航空雙雄長榮航、華航漲逾 2%，台驊投控、遠雄港、新興、中櫃等也在盤上表現。不過，塑化為今天盤面最弱族群，台塑、南亞持續陷貼息，雙雙下挫超過 2%，台化、台塑化跌幅則在 1% 以內。

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美元指數周四 (7 日) 幾乎持平，市場靜待 6 月非農就業報告出爐，歐元延續連日跌勢，續探 20 年低點，英鎊在強生 (Boris Johnson) 宣布辭去英國首相職務後反彈走高。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微貶 0.03%，報 107.07。

CIBC Capital Markets 北美外匯策略主管 Bipan Rai 說：「聯準會 (Fed) 本月會議定價是以通膨合理上升為基礎，我們認為這是有可能的。」他並稱，周五的非農可能凸顯出薪資增長有多快，但 Fed 的行動不會像其他主要央行那樣受到拖累。

Rai 稱：「對我們來說，這顯示美元仍將表現出色。」


兩位 Fed 官員周四重申鷹派立場，Fed 理事華勒 (Christopher Waller) 支持本月底再升息 3 碼，並且認為 9 月很可能再升息 2 碼，聖路易斯聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 則重申希望利率在年底前達到 3.5% 左右。

接下來，投資人將等待周五 (8 日) 的非農就業數據，並藉由下周的消費者物價指數 (CPI) 來判斷通膨動向，以及聯準會是否會在月底維持大幅升息步調。

歐元連續創下多年新低後，周四跌勢稍緩，但仍創 20 年新低，兌美元匯率跌 0.2% 至 1.0161 美元，距離兩者平價僅剩一步之遙。

因能源供應不確定性增加，加劇市場對歐元區經濟衰退的擔憂，近來歐元走勢疲軟不振，經濟放緩前景也引發人們對歐洲央行 (ECB) 是否能充分收緊貨幣政策以對抗通膨的質疑。

德意志銀行 (Deutsche Bank) 全球外匯研究主管 George Saravelos 表示，隨著美國步入技術性衰退，轉向美元的避險買盤可能變得更加極端，從而加劇歐元兌美元的下行壓力。

Saravelos 認為，若美國和歐洲在第三季陷入衰退，聯準會卻持續升息，歐元兌美元很可能貶至 0.95 至 0.97 美元的水準。

商品貨幣隨著銅價攀升而走強，對經濟衰退的恐懼促使銅價跌至近 20 個月新低後，部分投資人在陸續重返市場。

澳幣兌美元漲 0.79% 至 0.6836 美元，該幣近期才摔至 2 年新低，美元兌加幣則貶 0.52% 至 1.2965 加元。

瑞士法郎自 7 年高點回落，美元兌瑞郎漲 0.34% 至 0.9736 瑞郎。

英鎊在強生 (Boris Johnson) 宣布辭去首相職位後走高，英鎊兌美元漲 0.85% 至 1.2018 美元，分析師認為英鎊走勢主要和全球經濟衰退擔憂有關，而非英國的政治動盪。

截至台灣時間周五 (8 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 107.0734。-0.0092%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0160 美元。-0.2161%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2017 美元。+0.8307%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6836 元。+0.8257%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2968 加幣。-0.5064%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.98 日圓。+0.0441%

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關鍵非農就業報告發布前，美股週四 (7 日) 開高走高， 原油回升每桶 100 美元上方，能源股重回多方懷抱，科技股持續為逢低買盤搶進焦點，三星初步財報利多助攻下，晶片股漲勢更為兇猛，台積電 ADR 強彈逾 6.7%。

四大指數終場集體收紅，道瓊收高近 350 點，那指揚升 2.28%，費半勁揚 4.48%，而標普收漲 1.5% ，連續四個交易日收紅，創今年以來最佳連勝紀錄。

數據方面，美國上週初領失業救濟金人數達 235,000 人，創近半年新高，同時，Challenger, Gray & Christmas 調查發現，美國雇主計劃裁員人數在 6 月飆升至 32,517 人，較前月增長 57%，是自 2021 年 2 月以來最高，顯示緊俏的勞動力市場出現降溫跡象。

美國 5 月貿易逆差下降 1.3% 至 855 億美元，主因是利率上升導致美國需求放緩抑制進口。


另外，原定於今日公布的「小非農」之稱 ADP 就業數據，因編制方法改進而暫停公布。

政經消息，債市持續發出衰退警告，2 年期與 10 年期美債殖利率呈現倒掛，聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 和聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 認為經濟衰退的擔憂已被市場誇大，他們皆維持鷹派立場，支持 7 月升息 3 碼。

俄羅斯法院已通知下令全球最大石油管道之一的「裏海石油管線」(CPC) 暫停營運 30 天，鑒於 CPC 處理全球約 1% 原油，令市場恐懼不安，國際油價回升，推升能源股週四猛烈的漲勢。

拜登政府削減中國商品關稅尚未明朗化之際，美國週四宣布同意取消對加拿大太陽能產品的關稅，激勵太陽能類股走強。

英國政壇週四出現「大地震」，首相強生 (Boris Johnson) 在黨內排山倒海的壓力下，將辭去保守黨魁，意即同時辭去首相職務，強生將暫代首相職務直到秋天，外媒傳出預計在 9 月初選出新首相。美國總統拜登表示，儘管強生下台，英美兩國關係依舊牢固。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.51 億例，死亡數突破 634 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 121 億劑疫苗。

週四 (7 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 346.87 點，或 1.12%，收 31,384.55 點。
那斯達克指數上漲 259.49 點，或 2.28%，收 11,621.35 點。
標普 500 指數上漲 57.54 點，或 1.5%，收 3,902.62 點。
費城半導體指數上漲 111.8 點，或 4.48%，收 2,605.9 點。
標普 11 大板塊以能源、非必需消費品和資訊科技漲勢最為凌厲，公用事業成唯一淪陷板塊。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊以能源、非必需消費品和資訊科技漲勢最為凌厲，公用事業成唯一淪陷板塊。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王續揚。蘋果 (AAPL-US) 上漲 2.40%；Meta (META-US) 上漲 1.43%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 3.68%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 1.75%；微軟 (MSFT-US) 漲 0.82%。

道瓊成分股逾半收紅。開拓重工 (CAT-US) 上漲 4.63%；Nike (NKE-US) 上漲 3.74%；波音 (BA-US) 上漲 2.69%；可口可樂 (KO-US) 跌 0.79%；Verizon Communications (VZ-US) 跌 0.31%。

費半成分股群起攻高。AMD (AMD-US) 上漲 5.24%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 4.81%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 4.84%；美光 (MU-US) 上漲 2.58%；德儀 (TXN-US) 上漲 2.57%； 高通 (QCOM-US) 上漲 5.78%。

台股 ADR 多收紅。台積電 ADR (TSM-US) 大漲 6.74%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 3.02%；聯電 ADR (UMC-US) 大漲 6.92%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 1.11%。

企業新聞
三星電子週四發布初步財報，由於伺服器晶片需求強勁，預估第二季營收年增率高達約 21%，HI Investment & Securities 分析師 Song Myung-sup 表示：「結果沒預期那麼糟。」此消息推動台積電 ADR 等晶片股集體上揚。台積電 ADR 強彈 6.74% 至每股 80.65 美元，終止連續六個交易日下滑的頹勢。

三星初步財報稱伺服器晶片需求強勁，推動晶片股群起走升 (圖片：AFP)
三星初步財報稱伺服器晶片需求強勁，推動晶片股群起走升 (圖片：AFP)
中國商務部週四公布刺激汽車需求計畫，暗示可能擴大對電動汽車的稅收優惠政策，中國造車新勢力「蔚小理」全面攀高，蔚來汽車 ADR (NIO-US) 暴漲 8.02%、小鵬 ADR (XPEV-US) 大漲 5.53%、理想汽車 ADR (LI-US) 上漲 1.76%。美國電動車製造商特斯拉 (TSLA-US) 大漲 5.53% 至每股 733.63 美元。

推特 (TWTR-US) 上漲 1.52% 至每股 38.79 美元。推特週四指出，公司目前每天刪除超過 100 萬個垃圾帳號，並重申垃圾帳號數量不多，有意向馬斯克喊話以推進收購。

比特幣站上 21,000 美元大關，區塊鏈概念股連番上漲，Marathon Patent Group (MARA-US) 猛漲 24.07%。

Meta (META-US) 上漲 1.43% 至每股 172.19 美元。市場傳出，Meta 頭戴裝置將稱為「Quest Pro」，定價超過 1000 美元，預計在今年下半年正式亮相，粗估出貨 200 萬台。同時，蘋果也傳出將於今年下半年推出 VR 頭戴裝置，搶攻元宇宙市場。

GameStop(GME-US) 股價高飛 15.14% 至每股 135.12 美元。 GameStop 董事會批准 1 股拆 4 股的股票分割計畫，以試圖重振在市場拋售中吸引散戶。

太空旅遊公司維珍銀河 (SPCE-US) 飆漲 12.09% 至每股 7.23 美元。波音 (BA-US) 上漲 2.69% 至每股 139.97 美元。維珍銀河與波音子公司 Aurora Flight Sciences 達成協議，將額外建造兩架航空母艦，預計首架航母將於 2025 年投入使用。

經濟數據
美國 6 月挑戰者企業裁員人數報 3.25 萬，前值報 2.07 萬
美國上周初領失業金人數報 23.5 萬，預期 23 萬，未修正前值 23.1 萬
美國上周續領失業金人數報 137.5 萬，預期 132.7 萬，修正後前值 132.4 萬
美國 5 月貿易收支報 - 855 億美元，預期 - 849 億美元，前值 - 870.8 億美元
華爾街分析
華爾街正試圖衡量美國經濟健康狀況，引頸等待週五即將公布的 6 月非農就業數據，分析師估計，6 月份就業增長可能放緩，新增 250,000 個非農就業人數，低於 5 月份的 390,00 個，失業率料持平於 3.6% 不變。

瑞信美股策略員 Jonathan Golub 表示：「隨著科技業裁員和招聘凍結，最近 ISM 製造業和服務業調查組成因素中的就業指數低於 50，以及初請失業金人數上升 (儘管仍處於極低水平)，週五的非農就業報告將極具特殊意義。」

美股主指週四齊揚，Edward Jones 投資策略師 Angelo Kourkafas 表示：「雖然這並不代表明市場信心恢復，但在沒有新的負面消息的情況下，我們樂見市場從短期賣超水平反彈。」

Sevens Report Research 創始人 Tom Essaye 表示：「成長股近期表現明顯優於價值股，儘管『目前價值股可能不會大幅反彈』的結論還為時過早，但倘若成長股持續反彈下去，這將帶來一個強烈的訊號，即聯準會鷹派姿態已見頂。」

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台股持續破底，6 日更大跌 363 點失守萬四整數關卡，法人認為，在恐慌性賣壓籠罩下大盤尚未看到落底訊號，靜待下周美國的 CPI(消費者物價指數)，目前還不到低接時機。

沒有最低、只有更低，台股大盤指數自 6 月失守萬五後就一路下探，昨 (6) 日更跌破萬四收場。

法人指出，在美國通膨壓力罩頂下，加上聯準會升息態勢不變，都將促使資金持續撤離股市，台股短線已無法單靠基本面維繫投資信心，短線的跌深反彈恐將是曇花一現。

啟發投顧分析師李永年認為，台股何時可已落底，得看美國通膨何時攻頂回落，以及恐慌性賣壓何時可宣洩完畢，在搭配成交量能放大才有機會看到落底訊號，呼籲投資人短線勿躁進搶短。


面對台股跌跌不休，市場關注國安基金何時進場護盤？但據悉，台股目前雖摜破萬四，但距離 10 年線 11500 點還有一段距離，儘管市場有通膨、升息利空罩頂，但召開臨時委員會討論護盤可能性不高。

至於向來被視為護盤先遣部隊的官股券商，近來面對台股跌勢，態度也相對淡定，7 月以來 4 個交易日僅 2 天買超，且買超金額合計僅 65 億元，市場人士分析，6 日外資賣超不到百億元，官股也買超近 38 億元，並未大舉進場低接。

法人表示，台股這波跌勢主要來自於散戶恐慌性賣壓，預估在美國聯準會利率政策、通膨數據尚未出爐前，先冷靜觀望為佳。

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飆升的能源成本為歐元區經濟蒙上陰影，同時提振美元的避險吸引力，美元指數周三 (6 日) 再登近 20 年新高，歐元則繼續破底，探 20 年新低。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 漲 0.51%，報 107.08，美元指數今年迄今已漲 12%，有望創下 2014 年以來最佳表現。

聯準會 (Fed) 周三公布會議紀要顯示，即使美國經濟已處於衰退邊緣，官員們仍強調對抗通膨的必要性，認為繼 6 月升息 3 碼後，7 月再升息 2 到 3 碼可能是合適的。

與會官員一致認為，若通膨壓力持續升高，有必要採取限制性的政策立場，但也坦承緊縮政策很可能使經濟付出代價，在一定時間內減緩經濟增長步伐。


在公布會議紀要後，美元和歐元走勢平緩，沒有太大起伏。

瑞士信貸 (Credit Suisse) 總經交易策略全球主管 Shahab Jalinoos 認為：「美元因能源價格處於高檔，加上聯準會 (Fed) 升息速度快於多數央行同業而走強。現在有傳統的總經因素推動美元上漲，而非避險走勢。」

Jalinoos 並稱，高利率加上有利於美國的貿易轉變，增加了美元走強的持續性。

歐元兌美元貶 0.81% 至 1.0182 美元，是 2002 年 12 月以來首度跌破 1.02 美元大關，且今年迄今已跌約 9%。

高漲的能源價格持續困擾著歐洲經濟。高盛近期以北溪天然氣管線不太可能完全恢復供氣為由，調升天然氣價格預期。

另外，即使挪威國家石油公司 (Equinor) 稱受罷工影響的油田可望在幾天內全面恢復運作，分析師認為，考量到供應依舊吃緊，加上近月價差仍維持不變，油價可能迅速回升。

投資人正在努力應對俄國斷供天然氣並使歐洲陷入經濟衰退的可能性。經濟衝擊將使歐洲央行 (ECB) 更難以收緊貨幣政策，且可能進一步擴大與美國的利差。

貝倫貝格 (Berenberg) 外匯和利率顧問 Moritz Paysen 認為，使歐元承壓的原因不只有天然氣交付中斷的威脅，原本就已經很高的能源成本是一大負擔，相較於美國，歐洲的能源成本高出很多倍。

英鎊兌美元貶 0.27% 至 1.1918 美元，再觸兩年低位。市場分析師認為，英鎊走勢主要受全球經濟衰退擔憂所影響，而非英國的政治動盪。

另一方面，日圓兌美元小跌 0.07% 至 135.91 日圓。日本央行周三公布最新調查，截至 6 月的三個月內，日本家庭對未來一年的通膨預期升至 14 年新高。

即使通膨高漲，日本央行已堅定表示不會撤回貨幣刺激，認為通膨是因為俄烏戰爭推升燃料和原物料成本所致，很可能只是暫時的。

截至台灣時間周四 (7 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 107.0719。+0.5213%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0182 美元。-0.7989%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1924 美元。-0.2343%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6778 元。-0.2502%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3035 加幣。+0.0384%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.91 日圓。+0.0515%

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聯準會週三 (6 日) 釋出鷹派的 6 月會議紀要，重申對抗通膨的承諾，紐約原油墜入熊市，能源股賣壓沉重，所幸科技股尾盤急拉，四大指數翻紅作收。

數據方面，美國 6 月 ISM 非製造業指數報 55.3，優於市場預期，雖連三個月下滑，創自 2020 年 5 月以來新低，但仍維持在 50 基準點以上。美國 5 月 JOLTS 職位空缺 1125.4 萬人，連續兩個月創疫情以來最大單月跌幅，凸顯大辭職潮有降溫趨勢。

政經方面， 聯準會公布上月 FOMC 會議紀要指出，若通膨未如預期下滑，聯準會可能會採取「更具限制性」的政策立場，儘管這可能會在一段時間內減緩經濟增長步伐。與會官員預期 7 月會議可能會再升息 2 碼或 3 碼。

會議紀要發布後，根據 CME 的 FedWatch 工具顯示，聯邦基金利率期貨交易員預測聯準會於 7 月升息 3 碼的機率從 83% 左右提高至超過 90%。

7 月升息 3 碼機率超過九成 (圖片：FedWatch)
7 月升息 3 碼機率超過九成 (圖片：FedWatch)

西方國家持續擴大對俄國的制裁力道，7 大工業國 (G7) 上月底同意研究對俄國石油價格設置上限後，外媒週二引述消息人士指出，美國及盟國正討論將俄羅斯石油價格限制在每桶 40 至 60 美元之間，藉以弱化俄國財源，同時穩定國際油價。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.51 億例，死亡數突破 634 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 121 億劑疫苗。

週三 (6 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 69.86 點，或 0.23%，收 31,037.68 點。
那斯達克指數上漲 39.61 點，或 0.35%，收 11,361.85 點。
標普 500 指數上漲 13.69 點，或 0.36%，收 3,845.08 點。
費城半導體指數上漲 16.5 點，或 0.66%，收 2,494.1 點。
標普 11 大板塊逾半收紅，公用事業、資訊科技和醫療保健領軍大漲，惟能源、金融和非必需消費板塊黯黑走低。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊逾半收紅，公用事業、資訊科技和醫療保健領軍大漲，惟能源、金融和非必需消費板塊黯黑走低。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王續揚。蘋果 (AAPL-US) 漲 0.96%；Meta (META-US) 漲 0.94%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 1.16%；亞馬遜 (AMZN-US) 漲 0.73%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.28%。

道瓊成分股互有消長。聯合健康 (UNH-US) 上漲 1.99%；旅行家 (TRV-US) 上漲 1.61%；思科 (CSCO-US) 上漲 1.74%；沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 下跌 1.9%；雪佛龍 (CVX-US) 下跌 1.32%；高盛 (GS-US) 下跌 1.16%。

費半成分股逾半收紅。AMD (AMD-US) 漲 0.20%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 1.11%；應用材料 (AMAT-US) 漲 0.65%；美光 (MU-US) 上漲 1.13%；德儀 (TXN-US) 上漲 1.15%； 高通 (QCOM-US) 上漲 0.98%。

台股 ADR 普遍疲弱。台積電 ADR (TSM-US) 跌 0.72%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 1.98%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 3.05%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 1.99%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.96% 至每股 142.92 美元。高盛警告，若全球經濟衰退來臨的話，蘋果硬體和設備銷售將面臨風險，未來連續兩個財年的營收都將會減少 2%，故將蘋果目標價從先前的 157 美元下調至 130 美元，維持「中性」評級。

高盛將蘋果目標價從先前的 157 美元下調至 130 美元 (圖片：AFP)
高盛將蘋果目標價從先前的 157 美元下調至 130 美元 (圖片：AFP)
微軟 (MSFT-US) 上漲 1.28% 至每股 266.21 美元。英國競爭及市場管理局 (CMA) 對微軟收購電子遊戲發行商動視暴雪 (ATVI-US) 展開初步反壟斷調查，評估這筆交易是否會損害市場競爭，導致價格上漲或消費者選擇空間減少，預計今年 9 月 1 日前完成評估，再決定是否進一步深入調查。

美國電動車製造商特斯拉 (TSLA-US) 震盪收黑 0.57% 至每股 695.20 美元。中國乘用車協會 (CPCA) 週三公布初步估計顯示， 特斯拉 6 月在中國的售出約 78000 輛中製電動車，月增率高達 142%，年增率達 135%。

英特爾 (INTC-US) 上漲 0.82% 至每股 36.99 美元。英特爾週三證實，因專注於晶片業務，已將旗下無人機燈光秀業務的「部分資產」出售給馬斯克弟弟 Kimbal Musk 的 Nova Sky Stories 公司，但英特爾沒透露出售價格。

愛立信 ADR (ERIC-US) 上漲 0.68% 至每股 7.42 美元。愛立信下修今年 5G 用戶數預估，從先前的 11 億戶降至 10 億戶，預估 2027 年 5G 用戶衝上 44 億戶。

經濟數據
美國 6 月 Markit 服務業 PMI 終值報 52.7，預期 51.6，前值 51.6
美國 6 月 Markit 綜合 PMI 終值報 52.3，預期 51.2，前值 51.2
美國 6 月 ISM 非製造業指數預期 54.3，前值 55.9
美國 5 月 JOLTs 職位空缺數預期 1,100 萬，前值 1,140 萬
華爾街分析
TD Securities 全球利率策略主管 Priya Misra 稱：「實際上，會議紀要反映出聯準會對通膨的擔憂，儘管聯準會官員們相信，通膨可能會在一段時間內保持高位而且增長風險越高，但他們仍談到可能適時出台更為嚴格的緊縮政策，相對於市場越來越確信聯準會會因經濟衰退而不願升息的情況，這顯得較為鷹派。」

摩根大通資產管理全球市場策略師 Hugh Gimber 指出，過去幾個交易日的市場走勢是典型的衰退定價，投資人越來越意識到風險。

SEB 投資管理公司全球資產配置主管 Hans Peterson 研判：「要讓全球市場再次感覺好轉，油價和通膨必須下降並維持低水位，我們正在關注的是消費者的反應，以及全球央行何時退出量化緊縮。」

Richard Bernstein Advisors 基金經理 Dan Suzuki 警告，企業利潤增長持續放緩，加上流動性持續緊縮，科技泡沫仍未消除，暗示投資人勿搶買科技股。

NewEdge Wealth 投資長 Cameron Dawson 表示：「市場會經歷 30% 的下跌，即經濟衰退時的平均跌幅，抑或是 2000 年和 2008 年兩次債務危機出現的跌幅 50% 呢？建議投資人在標普下跌到 3400 至 3500 附近時買入價值股。」

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受市場風險趨避提升影響，近期高風險資產下挫，焦點仍集中在美聯準會（Fed）動向及經濟數據。上周Fed主席受歐洲央行邀請在葡萄牙的演講內容，市場解讀有二，第一、可避免衰退，美國經濟強勁，央行可維持穩定勞動市場的同時，將通膨控制在2.0％，即為在不引起經濟衰退的情況下，調高利率控制通膨，這是Fed目標，也相信可以達成。

第二、經濟軟著陸面臨挑戰。Fed政策可能存在過度緊縮，但在壓抑通膨若行動不足可能帶來更大的風險，這過程可能對市場帶來一些痛苦。

CME Fedwatch對7月28日Fed利率決策會議，升息3碼的預期有所下降，但機率仍高達八成，而年底升息至3.25～3.5％機率達四成，這與Fed公布的利率點陣圖相當，2023年上半年則有機會達到3.5～3.75％。

Fed升息主要為控制通膨，回歸通膨的起因，市場對物價上漲分為兩派，一派是俄烏戰爭所引發、一派是白宮因疫情救市，投入大量財政及貨幣政策所致。實際上後者為主因，而前者是附加因素，即為通膨的火苗已經開始在燃燒，但俄烏戰爭是潑灑汽油，讓通膨的火更大。在Fed快速升息後，預測2023年下半年美國經濟恐出現變數，若非軟著陸就是適度衰退，預期傾向適度衰退的機率較大。

近期美股行情拉回測試支撐未再破底，本周市場關注7日將公布的FOMC會議紀錄，以及8日的就業報告，雖然4日美股因獨立紀念日而休市，但期交所推出的美股三大指數期貨已提前出現反彈。投資人可多加利用期交所推出的「美國道瓊期貨」、「美國標普500期貨」與「美國那斯達克100期貨」三項商品進行交易、參與行情，進場後必須嚴守停損。

（玉山投顧期貨分析師江仲康提供，方歆婷整理）

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對能源危機加劇經濟衰退的擔憂，周二 (5 日) 拖累歐元跌至近 20 年低點，美元指數則在全球避險買盤支撐下衝破 106 關卡，加元、挪威克朗和澳幣等商品貨幣均隨油價暴跌走貶。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 大漲 1.31%，報 106.51，創約 20 年新高，盤中最高達 106.79。

經濟衰退擔憂削弱風險胃納，並提升對美國公債的需求，10 年期美債殖利率周二暴跌，使長短天期殖利率曲線出現近三周來首度倒掛。

TD Ameritrade 交易策略師 Shawn Cruz 表示，對經濟活動的預期明顯下滑，推升對美元資產需求，德國的消息也促使投資人進行大範圍的重新評估。


經濟數據顯示，受俄烏戰爭影響，德國日前公布 5 月進出口為 30 多年來首度出現貿易逆差，考量到德國經濟高度仰賴出口，這也是該國經濟面臨壓力的最新跡象。

另一方面，歐元區周二公布 6 月綜合採購經理人指數 (PMI) 跌至 16 個月低點，顯示商業活動增長急劇放緩。

歐元兌美元重挫近 1.5% 至 1.0265 美元，盤中最低觸及 1.0235 美元，是 2002 年 12 月以來最低。歐元貶值反映歐洲經濟面臨的困境，即在通膨飆升和衰退可能性之間徘徊。

CIBC Capital Markets 北美外匯策略主管 Bipan Rai 指出，有跡象顯示歐洲能源危機迫在眉睫，加上對經濟的擔憂升溫，促使歐元暴跌。他認為相較於先前，如今歐元區陷入經濟衰退的威脅更加顯著。

強勢美元連帶打壓英鎊，兌美元匯率貶 1.23% 至 1.1952 美元，盤中一度跌破 1.19 美元，是 2020 年 3 月以來最低。

對能源價格飆漲引爆經濟衰退的疑慮，近來使英鎊承受龐大壓力，英國衛生大臣和財政大臣相繼辭職後，英鎊周二盤中小幅走低，隨後跌勢稍為收斂。

國際油價暴跌反映出市場對經濟衰退恐抑制需求感到焦慮，布蘭特原油期貨周二收跌逾 9% 至每桶 102.77 美元，WTI 原油期貨收跌 8.2% 至每桶 100 美元下方。

對大宗商品價格走勢敏感的澳幣、挪威克朗與加幣重貶，其中，加元兌美元跌 1.35% 至 1.3030 加幣，一度貶至 2020 年 11 月以來最低。

澳幣兌美元跌 1% 至 0.6796 美元，挪威克朗兌美元貶 2.43% 至 10.0652 克朗兌 1 美元。

美元兌日圓升 0.09% 至 135.8 日圓，美元兌瑞士法郎漲 0.77% 至 0.9682 法郎。

截至台灣時間周三 (6 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 106.5159。+1.2513%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0264 美元。-1.4877%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.1954 美元。-1.1903%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6796 元。-0.9907%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.3030 加幣。+1.3535%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.84 日圓。+0.1032%

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華爾街對經濟衰退即將來臨的擔憂日益加劇，美股週二 (5 日) 開盤挫低，道瓊早盤大跌逾 600 點，2 年期和 10 年期美債殖利率出現倒掛，紐約原油價格跌破每桶 100 美元關卡，能源股重創，太陽能股也表現不佳，銀行股普遍疲弱，不過科技股力挽狂瀾，那指收紅逾 1.7%，道瓊跌幅收斂，收黑近 130 點。

7 月 4 日美國獨立日假期結束後，投資人重返市場，但市場情緒依然脆弱，在對經濟衰退的擔憂和對通膨過高的擔憂之間搖擺不定，亞特蘭大 Fed GDPNow 指標預計第二季 GDP 成長率將收縮 2.1%。再加上第一季下跌 1.6%，已符合技術面的衰退定義。2 年期和 10 年期美債殖利率週二出現倒掛，加深全球第一大經濟體步入衰退的疑慮。

由於美國經濟前景迅速惡化，市場交易員預計聯準會將在明年全面扭轉貨幣政策，並在 2023 年年中降息。

市場緊接著將聚焦週三公布聯準會 FOMC 的 6 月會議紀要、美國 6 月 ISM 非製造業指數和美國 5 月 JOLT 調查職位空缺報告，進一步了解聯準會對未來經濟政策的態度與方針，以及總體經濟走勢。


地緣政治方面，美國財政部長葉倫和中國副總理劉鶴週二舉行電話會議，雙方討論美中總體經濟和金融發展，以及物價上漲和糧食安全挑戰下的全球經濟前景，這次通話是兩人自去年 10 月以來首次直接進行討論。

針對中方持續呼籲美方取消全部對華加徵關稅，白宮週二回應，拜登政府仍在考慮關稅相關選項，不過《POLITICO》週二報導，美國總統拜登僅考慮對價值 100 億美元的中國商品取消關稅，同時為企業啟動新的豁免申請程序。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.50 億例，死亡數突破 634 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 120 億劑疫苗。

週二 (5 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 129.44 點，或 0.42%，收 30,967.82 點。
那斯達克指數上漲 194.39 點，或 1.75%，收 11,322.24 點。
標普 500 指數上漲 6.06 點，或 0.16%，收 3,831.39 點。
費城半導體指數上漲 19.2 點，或 0.78%，收 2,477.6 點。
標普 11 大板塊以能源、公用事業和材料拋售最猛烈，僅通訊服務、非必需消費品和資訊科技收紅。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊以能源、公用事業和材料拋售最猛烈，僅通訊服務、非必需消費品和資訊科技收紅。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王氣勢如虹。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.89%；Meta (META-US) 大漲 5.10%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 4.16%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 3.60%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.26%。

道瓊成分股互有消長。雪佛龍 (CVX-US) 下跌 2.63%；開拓重工 (CAT-US 下跌 )2.54%；IBM (IBM-US) 下跌 2.48%；Nike (NKE-US) 上漲 3.1%；Salesforce (CRM-US) 上漲 2.38%。

費半成分股逾半揚升。AMD (AMD-US) 上漲 2.08%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 3.04%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 0.31%；美光 (MU-US) 大漲 5.74%；德儀 (TXN-US) 上漲 0.38%； 高通 (QCOM-US) 上漲 1.86%。

台股 ADR 僅台積電收黑 。台積電 ADR (TSM-US) 下跌 1.16%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 1.00%；聯電 ADR (UMC-US) 漲 0.15%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 1.15%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.89% 至每股 141.56 美元。摩根大通表示，蘋果產品的預計交貨時間表明，iPhone 的平均交貨期穩定在 4 天，Mac 和 Apple Watch 可能受到供應鏈限制影響最大，但整體影響仍然不大。

荷蘭半導體設備 ASML ADR (ASML-US) 下探 4.55% 至每股 409.00 美元。外媒引述消息人士報導，美國官員正在遊說 ASML 禁止向中國出售一些較舊的極紫外光 (EUV) 曝光機或深紫外光 (DUV) 系統，進一步擴大對中禁售設備範圍。

英國製藥巨頭阿斯特捷利康 (AZN-US) 下跌 0.67% 至每股 65.51 美元。該公司週二宣布斥資 12.7 億美元收購 TeneoTwo 以強化其血液癌症產品線，預計今年第三季完成收購。

特斯拉 (TSLA-US) 上漲 2.55% 至每股 699.20 美元。由於上海停工和供應鏈挑戰，特斯拉在 2022 年第二季交車數為 254,695 輛，結束了近兩年來連 7 季創新高的表現。市場傳出未來幾週中國廠和德國廠部分生產線將停工，摩根大通分析師認為，特斯拉產能和財報可能受到德國柏林跟美國奧斯汀廠特定執行問題的影響，故將特斯拉目標價從 395 美元下調至 385 美元，遠低於 Refinitiv 調查的共識預期。

美國第二大車廠福特 (F-US) 下跌 1.02% 至每股 11.20 美元，年初至今股福特價近乎腰斬。福特公布第二季銷售數據年增 1.8% 至 483,688 輛，遠低於分析師預期的 3.3% 至 5.1% 年增率。

經濟數據
美國 5 月工廠訂單月增率報 1.6%，預期 0.5%，前值 0.7%
美國 5 月耐久財訂單月增率修正值報 0.8%，預期 0.7%，前值 0.7%
華爾街分析
投行巴克萊表示，美國取消部分中國商品的關稅，對美國通膨和人民幣只會產生適度的影響。

Oppenheimer 首席投資策略師 John Stoltzfus 指出：「隨著今年上半年過去，投資人不禁想知道今年會發生什麼，到目前為止，不確定性、混亂和功能障礙的程度已經提高，這些因素擾亂各種資產類別的價值。」

Pimco 基金經理 Erin Browne 預計，今年債市不會有夏季常見的平淡景象，有通膨見頂跡象出現前，市場將度過一段艱難時期。

富國銀行資深經濟學家 Sam Bullard 指出：「目前聯準會鷹派基調應該是普遍的，我們將密切關注官員們正在監測的通膨證據，以判斷貨幣政策走向。」

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受上周五美股費半破底拖累，台股4日由權王台積電（2330）領跌續弱，終場加權指數下跌126點、或0.88％，收在14,217.06點，再收黑K棒，不過，台指期大拉尾盤，跌點由140點，終場收斂至23點，以14,152點作收，逆價差縮至65.06點。

籌碼面上，外資對現貨賣65.9億元，但期貨淨空單則是減少1,953口、至13,340口。在自營商選擇權淨部位上，目前仍以賣買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼為偏空格局，賣權OI小於買權OI之差距為六萬餘口，買權OI增量持續大於賣權。周選方面，買權賣權OI增量相去不遠。

在選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在16,000點，賣權未平倉最大量集中在13,200點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.55升至0.57。VIX指數上漲0.55至27.56。永豐期貨對整體選擇權籌碼面中性看待。

永豐期貨指出，台股4日收長上影線黑K棒，而月均線負乖離率目前已高達8.98％，短線有機會醞釀跌深反彈，但考慮上檔反壓沉重，以及利空因素干擾下，仍不排除台股有進一步下探尋求萬四支撐的可能。

群益期貨也說，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月、周選呈現弱勢，整體籌碼面略為不樂觀。就技術面而言，目前台股持續呈現破底階段，短線在盤面仍無主流表態下，並不樂觀。

元富期貨表示，台指期4日開高震盪走低，權值王台積電不斷探底，指數下挫逾百點，續創波段低點，日K棒連5黑。台股上檔套牢賣壓沉重，逢低不見買盤進場，整理期恐拉長。目前指數位於所有均線之下，且均線呈現空頭排列，短線以中性偏空看待為宜。

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亞洲部分最大股票和債券市場（不計中國），正面臨比以往市場危機更大的外資出走，且此一過程可能才剛開始。

上季國際資金在七個地區市場淨拋售 400 億美元股票，自 2007 年以來出現的系統性壓力中，沒有哪個三個月期的外資流出，超越上季，例如 2008 年 9 至 11 月。

最嚴重拋壓出現在科技股密集的台灣和南韓，以及能源進口規模較大的印度，外資也大規模流出印尼債市。

上季外資淨流出台股的金額，達到 170 億美元，超越 2008 年 9 至 11 月全球金融海嘯、2013 年 6 至 8 月聯準會（Fed）縮減恐慌（taper tantrum）、2018 年 10 至 12 月 Fed 升息高峰期的規模。


台股上周五（1 日）崩跌 482.65 點或 3.26%，收在 14,343.08 點，創 2020 年 12 月下旬以來新低，成交值放大至 3,000 億元，隨著美股費半指數再度重挫、台積電 ADR 暴跌近 6%，法人認為，電子股前景疑慮未緩前，台股可能繼續測試底部。

通膨高漲和各國央行升息，導致全球經濟成長前景蒙上陰影，進而促使基金經理人撤離高風險市場，而美國經濟衰退疑慮，以及歐洲和中國供應鏈受阻擔憂，讓操盤手有更多理由售股。

Abrdn 亞股部門資深投資總監 Pruksa Iamthongthong 說：「在當前背景下，我們預料投資人對出口導向經濟體和高本益比市場的態度仍謹慎，由於經濟衰退風險上升，我們預料全球科技業的前景仍面臨不確定。」

Federated Hermes 基金經理人 Calvin Zhang 說，由於台灣、南韓的出口產品與日本相似，因此日圓貶值，也讓投資人擔憂台韓企業的市占率會下降，導致台韓股市面臨賣壓。

上月日圓兌美元匯價貶至 24 年新低，在日本央行按兵不動與 Fed 大舉升息的情況下，日圓成為今年來表現最差的 G-10 貨幣，投機者也加碼押注最終日本央行不得不調整寬鬆貨幣政策。

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美股周一 (4 日) 因獨立日假期休市一天，美國金融市場，包括紐約證券交易所、那斯達克營運的交易所均休市。

這個假期前，美股結束了殘酷的上半年走勢，標普 500 指數走出 52 年來最差的上半年表現，那斯達克指數更寫下史上最差的上半年紀錄。

自今年年初以來，標普 500 指數已下跌約 20%，道瓊指數下跌 14%，那斯達克下跌 29%。

獨立日是美國為紀念 1776 年 7 月 4 日大陸會議批准《獨立宣言》所設的節日，《獨立宣言》是美國最重要的立國文書之一。

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隨著台積電不斷探底，台股今 (4) 日持續下挫逾百點，最低探至 14167 點，尋求萬四支撐，終場在電信、台塑四寶上漲帶動下，跌幅收斂至 126 點或 0.88%，收在 14217.06 點，續創一年半以來的收盤新低，成交量 2319 億元，較昨日收斂。

權值股方面，台積電開低收最低 440 元，慘摔近 3%，失守 450 元大關，鴻海也跌近 1%，面臨百元保衛戰，聯發科則在平盤下附近震盪，市值更遭中華電超車，金控雙雄也同步下挫，僅台塑四寶全面上漲，扮演撐盤要角。

觀察資金流向，電子股成交比重 59%，航運股降至 12%，金融保險、化學生技醫療各 5%、3%，漲跌幅來看，航運跌深反彈，大漲超過 2%，漲幅冠居 19 大類股，電子則續疲，跌幅超過 1%。

盤面焦點方面，元宇宙概念股再度起風，宏達電獲外資首評，目標價 181 元，激勵股價終場亮燈漲停，威盛也強漲逾 8%，其他如光學元件的大立光、揚明光、玉晶光也有 1-3% 的漲幅，族群逆勢上攻。


展望後市，由於現階段通膨維持高檔，美國聯準會也加速升息，全球終端消費市場疲軟，更加深市場對美國經濟衰退的疑慮，預料短期台股反彈不易，仍須謹慎觀察後市變化。

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近期美國發布各項經濟數據，其中，從核心PCE物價指數及個人消費支出物價指數可以觀察到，世界仍然處於通膨無法緩解及經濟成長放緩的情況。
　
而台灣的部分PMI指數，也是同步下滑，使台指期近期出現較大幅度回檔，並且持續創下今年以來的新低。

台股再度遭到賣壓襲擊，在權王台積電領跌4.73％之下，台指期再度重挫超過400點，盤面所有類股皆遭到空軍襲擊無一倖免。

類股部分，護國神山台積電擁先進製程技術的優勢護體，先前外資及法人大多樂觀看待後市展望。

凱基期貨認為，市場仍然聚焦在通膨以及升息的議題之下，在目前經濟數據尚未好轉之前，都代表著高漲的通膨尚未被解決，未來升息的腳步隨時有可能再次加速，也使得台股也承受較大的壓力，投資人對於類股的成長預期也出現較大的疑慮。

同時台股多數個股都呈現貼息走勢，使市場瀰漫悲觀情緒，技術分析來看，台指期周線來看，單周下跌超過800點，單日更是下跌超過400點，持續下探今年低點，均線也呈現空方排列，顯示整體套牢賣壓十分沉重。

技術指標部分也可以觀察到，MACD指標開口負值擴張，KD指標也再度死亡交叉，也顯示偏空格局仍然持續進行當中，操作上建議在偏空型態尚未扭轉之前，指數有接近5日線附近，宜保守看待。（凱基期貨研究發展部提供，李娟萍整理）

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對全球經濟前景的悲觀感受提振美元需求，美元指數周五 (1 日) 上漲，本周漲 0.9%，與此同時，對風險敏感的貨幣承壓，澳幣貶至兩年新低。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 升 0.42%，報 105.12，周線漲 0.9%。

對經濟衰退的擔憂，促使資金流入美國公債，使 10 年期美債殖利率下探一個月新低，儘管如此，美元周五仍走強，持續在聯準會 (Fed) 積極升息以及經濟衰退的擔憂之間徘徊不定。

法國興業銀行 (Societe Generale) 外匯策略師 Kenneth Broux 表示，股市和大宗商品價格走低，在下半年一開始就掀起避險情緒，美元因此全面走強。


數據方面，美國 6 月 ISM 製造業指數自前一月回落，衡量新訂單的指標兩年來首度萎縮，亞特蘭大 Fed 的 GDPNow 工具也顯示美國即將步入經濟衰退。

自 3 月以來，Fed 已升息 150 個基點，其中有一半是在發生在上個月，市場押注央行本月將以同樣幅度升息。不過，經濟堪慮令 Fed 升息預期下滑。交易員目前預估，明年 3 月的利率峰值為 3.32%，低於 Fed 上月會議前預估的約 4%。

對風險較敏感的貨幣表現低迷，澳幣兌美元匯率貶 1.26% 至 0.6813 美元，是 2020 年 6 月以來最低，紐元兌美元也跌 0.50% 至 0.6206 美元。

隨著經濟前景惡化，澳幣近來萎靡不振。澳洲央行預計下周四公布利率決策，市場預期將升息兩碼。

加拿大皇家銀行 (RBC) 資本市場策略師認為，美國陷入經濟衰退，卻沒有拖累其他經濟體的可能性非常低。

歐元兌美元貶 0.50% 至 1.0428 美元。

歐元區周五公布 6 月通膨率再創歷史新高，製造業活動則降至近兩年新低，誓言打擊通膨的歐洲央行 (ECB) 預計於本月會議上宣布調升利率，然後 9 月再度升息，在今年結束實施多年的負利率政策。

日圓自周三創下的 24 年低點回升，兌美元匯率升 0.40% 至 135.18 日圓兌 1 美元。

截至台灣時間周六 (2 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 105.1269。+0.3796%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0428 美元。-0.4772%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2094 美元。-0.6327%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6813 元。-1.2609%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2883 加幣。+0.0699%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.17 日圓。-0.4126%
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美元指數105.12+0.42%美國10年公債殖利率2.8729-4.65%澳元/美元0.6813-0.01%紐元/美元0.6207+0.02%歐元/美元1.0433+0.05%日元/美元0.0074050%英鎊/美元1.2101+0.06%加幣/美元0.7759-0.04%
加權指數
漲
55
跌
838
平
22
14,343.08

-482.65-3.26%

櫃買指數
漲
75
跌
672
平
20
173.03

-8.06-4.45%

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對衰退的擔憂繼續深化 10年期美債殖利率一度下探近月低點
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美股下半年首個交易日，經濟數據持續抑制市場情緒，美股週五 (1 日) 開盤後呈現震盪局面，美光釋出低於預期的財測後，晶片股一路下殺，不過尾盤買盤進駐公用事業、非必需消費品和房地產類股，加上下週一假期前交投清淡促使美股反彈加劇，道瓊、標普和那指終場同步收紅，僅費半收黑 3.83%，台積電 ADR 暴跌近 6%。

綜觀本週，道瓊週跌 1.3%、標普週跌 2.2%、那指週跌 4.1%，均創下五週來的第四週下跌。

數據方面，美國 6 月 ISM 製造業指數降至 53.0，低於市場普遍預期的 54.9，自 2020 年 6 月以來最低，其中新訂單指數受長期供應緊張與需求疲軟，出現兩年來首次萎縮，進一步證明美國經濟正在迅速放緩。

亞特蘭大 Fed GDPNow 指標預計第二季 GDP 成長率將收縮 2.1%。再加上第一季下跌 1.6%，已符合技術面的衰退定義。儘管出現更大幅度的收縮，這也引發市場猜測聯準會可能比預期更早地結束升息週期。


野村證券指出，美國連續二季出現技術性衰退的風險正在上升，美國官方承認的經濟衰退或於第四季到來。

展望美股後市，高盛週五發布報告警示，美股再次暴跌的機率依舊很高，因為投資人目前僅定價溫和的經濟衰退。摩根士丹利預估，美股恐將再跌 10% 後才會觸底。隨著牛熊指標連續第三週極度看跌的狀態，美銀分析師稱市場即將迎來衰退衝擊。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.48 億例，死亡數突破 633 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 120 億劑疫苗。

週五 (1 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 321.83 點，或 1.05%，收 31,097.26 點。
那斯達克指數上漲 99.11 點，或 0.9%，收 11,127.85 點。
標普 500 指數上漲 39.95 點，或 1.06%，收 3,825.33 點。
費城半導體指數下跌 97.8 點，或 3.83%，收 2,458.5 點。
標普 11 大板塊全數收紅，公用事業、非必需消費品和房地產板塊領漲。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊全數收紅，公用事業、非必需消費品和房地產板塊領漲。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王互見漲跌。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.62%；Meta (META-US) 下跌 0.76%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.21%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 3.15%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.07%。

道瓊成分股逾半收紅。麥當勞 (MCD-US) 上漲 2.46%；可口可樂 (KO-US) 上漲 2.34%；波音 (BA-US) 上漲 2.28%；Salesforce (CRM-US) 上漲 1.91%；英特爾 (INTC-US) 下跌 2.86%。

費半陷入血海，AMD、美光和 NVIDIA 等多個成分股均創 52 週新低。AMD (AMD-US) 下跌 3.66%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 4.20%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 5.18%；美光 (MU-US) 下跌 2.95%；德儀 (TXN-US) 下跌 3.33%； 高通 (QCOM-US) 下跌 3.30%。

台股 ADR 以台積電表現最弱勢。台積電 ADR (TSM-US) 大跌 5.81%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 3.09%；聯電 ADR (UMC-US) 跌 3.25%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 1.53%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.62% 至每股 138.93 美元。蘋果即將於 7 月 28 日發布最新財報，摩根大通表示，儘管存在供應鏈問題和宏觀經濟狀況，但蘋果即將公布的財報業績可能會超過華爾街的預期。

台積電 ADR (TSM-US) 大跌 5.81% 至每股 77.00 美元，換算價為 458.38 元，折溢價率 1.08%。半導體業者週五透露，因庫存水位過高，台積電三大客戶蘋果、AMD 和 NVIDIA 罕見下修訂單，其中蘋果 iPhone 14 新機出貨目標大減 10%。

美國記憶體晶片製造商美光預計第三季銷售大幅下降並將減產，美光執行長 Sanjay Mehrotra 坦言今年 PC 出貨量市場跌近 10%，智慧型手機出貨量預計下跌 5%。

(圖片：AFP)
(圖片：AFP)
美光 (MU-US) 週五下跌 2.95% 至每股 53.65 美元，拖累半導體類股全面受挫，個人電腦品牌大廠惠普 (HPQ-US) 收跌 2.78%、戴爾 (DELL-US) 大跌 7.53%。

Meta(META-US) 下跌 0.76% 至每股 160.03 美元。Meta 執行長祖克伯 (Mark Zuckerberg) 日前向員工表示，嚴重經濟衰退恐降臨，今年工程師招聘人數至少縮減三成。

通用汽車週五宣布，晶片短缺和供應鏈中斷影響之下，延誤近 10 萬輛汽車的生產，因此第二季汽車銷量下降 15%。加拿大皇家銀行點評：「儘管消息令人失望，但值得注意的是，通用汽車預計將在 2022 年底之前完成生產並出售給經銷商。」通用汽車 (GM-US) 週五早盤一度挫跌至每股 31.26 美元的單日低點，隨後震盪收紅 1.35% 至每股 32.19 美元。

空中巴士 ADR (EADSY-US) 上漲 3.58% 至每股 25.16 美元。中國三大航空週五宣布，與空中巴士簽約合計購買近 300 架客機，金額超過 370 億美元。

經濟數據
美國 6 月 Markit 製造業 PMI 終值報 52.7，預期 52.4，前值 52.4
美國 6 月 ISM 製造業指數報 53，預期 54.9，前值 56.1
美國 5 月營建支出月增率報 - 0.1%，預期 0.4%，前值 0.2%
華爾街分析
Simplify ETFs 執行長 Paul Kim 指出：「今年全年都是通膨和經濟增長放緩之間的推拉戰爭，聯準會一方面需要緊縮金融環境以應對通膨巨獸，另一方面又要努力避免恐慌。我認為，美國現在已經陷入衰退，唯一的問題在於衰退會有多嚴重？我們不太可能實現經濟軟著陸。」

Destination Wealth Management 創始人 Michael Yoshikami 預估，聯準會最早可能會在今年降息。

Yoshikami 指出：「通膨現在正在失控。聯準會將發出非常強烈的訊號，表明他們正在尋求控制通膨，這將使經濟陷入緩慢增長、停滯性通膨或衰退的環境，然後我認為聯準會將開始今年晚些時候再次降息，如果聯準會讓經濟更接近衰退，打破高通膨，這不一定是壞事。」

鉅亨溫馨提醒：美股下週一 (7 月 4 日) 因美國獨立日休市一天。

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台股 6 月大跌 1982 點、創 1990 年 9 月以來單月新高，上半年更是慘跌 3393 點或 18.62%；美股四大指數今晨續跌，預期台股今 (1) 日反彈空間有限，投資人切勿任意抄底。

受到美股費城半導體指數大跌，加上投資信心薄弱，台股昨重挫 414.4 點，收 14825.73 點，外資為今年台股上半年慘跌的元凶，昨日再賣超 214 億餘元，累計外資上半年賣超高達 9425 億元破紀錄。若從元月高點 18619 點算下來，跌幅度已達 20.38%，符合華爾街「熊市」定義。

但美股沒有止跌跡象，台股要止穩反彈仍要看國際情勢臉色，那斯達克、費半指數今晨都續跌超過 1%，台積電 ADR 跌 2.3%、聯電 ADR 挫 2.6%，都比費半跌更深，台股今天恐怕還是難逃殺機。

今日看盤重點，半導體晶片砍單降價風暴擴大，先前價格相對硬挺、供不應求的微控制器 (MCU) 開始出現報價雪崩潮，尤以台廠鎖定的消費型應用價格壓力最大，大陸市場更傳出全球前五大 MCU 廠產品價格腰斬的消息，新唐、盛群、松翰等業者後市承壓。


三星電子昨日宣布開始量產 3 奈米晶片，成為首家導入 3 奈米 GAA(環繞閘極技術) 的公司，與台積電 (2330-TW)(TSM-US) 在先進製程上的競爭趨於白熱化。

整體來說，今年來加權指數跌破萬七、萬六、15159 點等層層關卡，創 1990 年以來最慘烈的上半年，時序進入下半年，後續還要觀察第二季財報是否爆雷，加上台股適逢除權息旺季，單月也將因除息蒸發約 220 點，短線反彈空間有限，宜保守審慎面對。

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隨著美債殖利率下滑，美元指數周四 (30 日) 自兩周高位回落，但本月仍漲近 3%，且 Q2 寫下 2016 年以來最佳季度表現。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.40%，報 104.68，本月上漲 2.9%，季線也漲約 6.5%，是 2016 年以來最佳，上半年累計上漲 9.4%。

10 年期美債殖利率三周以來首度跌破 3%，截稿前小幅回升，報 3.015%。另一方面，經濟數據顯示美國 5 月個人支出增幅僅月增 0.2%，是今年以來最低，6 月芝加哥 PMI 也跌逾一年新低。

作為聯準會 (Fed) 青睞的通膨指標，美國 5 月 PCE 物價指數仍徘徊於 40 年高點，但月增和年增率均略低於預期，


歐元兌美元升 0.40% 至 1.0482 美元，自兩周低點反彈，主要受優於預期的經濟數據和歐洲央行 (ECB) 官員鷹派言論支撐。歐元本月下跌近 2.5%，季減 5.3%。

ECB 央行管理委員會成員 Robert Holzmann 日前表示，他傾向於讓央行提前升息，且認為可能需要一段時間才能實現央行的通膨目標。

經濟數據方面，歐元區 5 月失業率較前一月小幅下滑至 6.6%，再創歷史新低，人力招募活動依舊強勁。儘管高通膨繼續為消費者帶來壓力，德國 5 月零售銷售仍較前月增長 0.6%，高於市場預期。

Titan Asset Management 交易主管 Alex Livingstone 表示，低於預期的失業率可能強化拉加德 (Christine Lagarde) 升息的信心，但歐洲央行下一步必須小心謹慎，以免扼殺經濟增長。

英鎊兌美元收復稍早跌幅，上漲 0.44% 至 1.2174 美元。考慮到英國央行仍在努力壓制通膨，同時避免陷入嚴重經濟衰退，市場策略師認為英鎊可能存在下行趨勢。

花旗銀行 (Citi) 貨幣策略主管 Vasileios Gkionakis 說：「英國面臨許多經濟阻力，例如家庭儲蓄的緩衝非常低、缺乏有意義的財政支持，且經常帳赤字可能在今年翻倍成長。」

美債殖利率下跌也為日圓帶來提振，日圓兌美元升 0.6% 至 135.7 日圓兌 1 美元。

瑞典克朗兌美元漲 0.18% 至 10.2162 克朗兌 1 美元。瑞典央行周四宣布升息 50 個基點，將基準利率自 0.25% 調升至 0.75%，並暗示接下來將繼續升息。

加密貨幣走勢顛簸，比特幣下跌 6.7%，至 18,847 美元，以太幣跌 7.9%，至 1,021 美元。

CryptoCompare 數據顯示，比特幣 6 月跌勢慘重，單月跌幅將近 40%，是 2010 年首次交易以來最糟的一個月。按季來看，比特幣從季初的 45,524 美元跌至 19,000 美元以下，市值蒸發約 58%，也創 2011 年第三季以來最差的季度表現。

另外，Coin Metrics 數據顯示，以太幣 Q2 崩跌 69.3%，也是歷史最糟紀錄。

截至台灣時間周五 (1 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 104.7093。-0.3741%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0482 美元。+0.4023%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2170 美元。+0.4043%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6901 美元。+0.3490%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2873 加幣。-0.1474%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.69 日圓。-0.6007%

在最新數據反映通膨仍居高不下及消費者支出下降後，美股週四 (30 日) 拋售加劇，道瓊收黑 253.88 點，那指下滑 1.33%，標普收跌 0.88% 。

2022 年上半年對大多數投資人來說是一場大屠殺，道瓊上半年跌幅達 15.3%，自 1962 年以來最慘上半年。標普下跌 20.56%，創 1970 年以來最糟的上半年表現。那指跌幅高達 29.51%，是有記錄以來最差上半年表現。債市遭遇史上最慘的上半年， 加密貨幣經歷「大屠殺」，比特幣上半年下跌 59%，美元則創 2016 年以來的最佳單季表現。

數據方面，美國 5 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增 6.3%，低於市場預期，而聯準會 (Fed) 首選的通膨指標—核心 PCE 物價年增 4.7%，略低於市場預期，但仍處於 1980 年代來的最高水平附近。

此外，5 月消費者支出僅月增 0.2%，低於預期的 0.4%，自去年 12 月以來，支出增速首次低於收入增速，表明在通膨高升和聯準會升息的情況下，美國經濟比之前預期的還要弱。


5 年期和 10 年期美債殖利率出現倒掛，倒掛通常顯示在未來 12 個月內將出現經濟衰退，但有時可能需數年時間。《華爾街日報》6 月調查顯示，經濟學家認為未來 12 個月美國經濟衰退的可能性為 44% ，遠高於 1 月份的 18%。

政經方面，石油輸出國組織與夥伴國 (OPEC+) 表示將堅持先前宣布的產量計劃，8 月每日增加 648,000 桶原油，能源股在油價下跌壓力下引領週四大盤走低。

俄羅斯揮軍入侵烏克蘭屆滿四個月，烏軍宣布俄軍已自黑海戰略據點、烏克蘭的蛇島全面撤退，俄軍則宣稱此次撤退是便利黑海航行及烏克蘭穀物出口。敘利亞承認烏克蘭東部 2 個分離主義共和國獨立，烏克蘭憤而斷交敘利亞。美國總統拜登週四稱，「未來幾天」宣布新一輪對烏克蘭的軍事援助，規模超過 8 億美元。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.47 億例，死亡數突破 633 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 120 億劑疫苗。

週四 (30 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 253.88 點，或 0.82%，收 30,775.43 點。
那斯達克指數下跌 149.16 點，或 1.33%，收 11,028.74 點。
標普 500 指數下跌 33.45 點，或 0.88%，收 3,785.38 點。
費城半導體指數下跌 27.7 點，或 1.07%，收 2,556.3 點。
標普 11 大板塊有 8 大板塊收黑，能源、通訊服務和非必需消費品領跌，公用事業、工業和房地產逆勢收紅。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊有 8 大板塊收黑，能源、通訊服務和非必需消費品領跌，公用事業、工業和房地產逆勢收紅。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王哀鴻遍野。蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.80%；Meta (META-US) 下跌 1.64%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 2.45%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 2.49%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.32%。

道瓊成分股逾半淪陷。沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 大跌 7.27%；Salesforce (CRM-US) 下跌 3.26%；開拓重工 (CAT-US) 下跌 2.57%；摩根大通 (JPM-US) 下跌 2.33%；旅行家 (TRV-US) 上漲 2.01%。

費半成分股近乎全黑。AMD (AMD-US) 下跌 1.95%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 2.46%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 1.04%；美光 (MU-US) 下跌 1.32%；德儀 (TXN-US) 漲 0.57%； 高通 (QCOM-US) 下跌 1.91%。

台股 ADR 悉數走弱。台積電 ADR (TSM-US) 跌 2.27%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 2.64%；聯電 ADR (UMC-US) 跌 2.59%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 1.86%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.80% 至每股 136.72 美元。蘋果在韓國開放第三方應用支付，讓韓國成為第一個在 App Store 開放第三方支付的國家，不過蘋果將向使用第三方支付系統的應用程式開發人員收取 26% 的佣金。

特斯拉 (TSLA-US) 下跌 1.76% 至每股 673.42 美元，創特斯拉 IPO 以來最差單季表現。分析師預計特斯拉將結束其近兩年來創紀錄的季度交車量，因為上海封城相關的長期停工影響其生產和供應鏈，Refinitiv 共識預期顯示，預估特斯拉第二季的交車量約為 295,078 輛，低於上一季創紀錄的 310,048 輛。

Meta (META-US) 下跌 1.64% 至每股 161.25 美元。Meta 內部備忘錄顯示，公司正在為今年下半年的人事精簡及預算撙節做好準備，以應對宏觀經濟壓力和數據隱私對其廣告業務的衝擊。

全球最大連鎖藥妝店集團沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 大跌 7.27% 至每股 37.90 美元。該公司最新財報表現不俗，但維持其全年財測不變，預估調整後每股獲利將以低個位數成長，因為預計新冠疫苗的需求放緩將拖累增長。

輝瑞 (PFE-US) 週四隨大盤下跌 2.95% 至每股 52.43 美元。拜登政府表示，已與輝瑞和其合作夥伴 BioNTech 簽署一項新協議，為秋季疫苗接種活動提供 1.05 億劑 COVID-19 疫苗，交易價值 32 億美元。

經濟數據
美國 5 月 PCE 物價指數年增率報 6.3%，預期 6.4%，前值 6.3%
美國 5 月核心 PCE 物價指數年增率報 4.7%，預期 4.8%，前值 4.9%
美國 5 月核心 PCE 物價指數月增率報 0.3%，預期 0.4%，前值 0.3%
美國 5 月個人支出月增率報 0.2%，預期 0.4%，前值 0.6%
美國 5 月實質個人消費支出報 - 0.4%，前值 0.3%
美國 6 月芝加哥 PMI 報 56，預期 58.0，前值 60.3
美國上週初領失業金人數報 23.1 萬，預期 22.8 萬，前值 23.3 萬
美國上週續領失業金人數報 132.8 萬，預期 131 萬，前值 133.1 萬
華爾街分析
投行 Stifel 認為，由於美國內需消費占美國經濟動能 70% 以上，如果美國人不出去消費，美國避免近期經濟衰退的希望將很渺茫。

Baird 投資策略分析師 Ross Mayfield 表示：「在通膨有意義地改善之前，我認為這需要幾個月的時間，市場很難真正觸底並開始反彈。」

CFRA 投資策略師 Sam Stovall 稱：「許多投資人預計通膨數據將真正開始回落，但我們認為這極具挑戰性，預估通膨數據保持高位的時間更長，而且可能還沒有見頂 。」

台股電子族群今 (30) 日殺聲隆隆，權王台積電重摔 3%，影響大盤約 127 跌點，金融、傳產族群也倒成一片，千金股剩下 7 檔，加權指數最後一盤湧現賣壓，終場狂殺 414 點，收在 14825 點，創 1 年半新低。三大法人合計賣超 229.27 億元，其中外資大砍 227 億元。

觀察三大法人資金變動情形，外資連續 3 個交易日賣超，今天大舉提款 227.94 億元；投信持續擇機進場，加碼買超 17.18 億元，為連五買；自營商賣超 18.55 億元。三大法人合計賣超 229.27 億元。

台股今天三線全面收黑，月線由紅翻黑，累計 6 月蒸發 1982 點；季線連二黑，第二季累計下跌 2867 點；上半年累計下跌 3393 點。

晶圓代工龍頭台積電下探 19 個月新低，終場下挫 3%，收在全場最低 476 元，市值滑落至 12.34 兆元；晶圓代工二哥聯電摜破 40 元關卡，重挫超過 4%，收 39.15 元，同創逾 1 年半新低。


其他電子權值股方面，國巨、南亞科重摔逾半根停板，華碩、台達電、瑞昱、日月光投控等也都遭到空方狙擊，聯發科、鴻海跌幅在 2% 以內，而大立光股價逆勢收漲逾 1%。

航運股除息行情掉漆，陽明填息之路嘎然而止，長榮陷貼息，貨櫃雙雄今天股價重挫 3-5%，但萬海跌勢相對較輕，而慧洋 - KY、四維航、台驊投控、裕民、新興、台航等均賣壓沉重，航空雙雄則表現抗跌，長榮航小漲作收。

千金股方面，股王矽力 - KY 重挫近 5%，收 2395 元，股后信驊大跌逾半根停板，失守 2000 元關卡，收 1900 元，力旺遭打入跌停，收 1035 元，譜瑞 - KY、旭隼、祥碩全面下挫，亞德客 - KY 及 AES-KY 均摔出千金股行列，台股目前剩下七千金。

台股29日早盤開低震盪，貨櫃三雄出現獲利了結賣壓出籠，陽明（2609）、萬海（2615）雙雙重挫逾6％，領跌航運類股，權值股漲跌亦不一，終場加權指數不敵賣壓，大盤下跌199.79點，收15,240.13點，失守五日均線。

台指期下跌175點至15,019點。價差方面，台指期逆價差縮至224.13點，電子期逆價差縮至8.12點，金融期逆價差縮至34.66點。

現貨部分，三大法人賣超138.89億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,168口至12,988口，其中，外資多單減碼超過空單減碼，淨空單增加438口至20,020口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少1,785口至12,059口。

永豐期貨觀察權值股表現，台積電、聯電分別收黑1.31％、2.27％，聯發科勁揚1.54％，生技醫療、觀光、汽車等傳產類股逆勢走揚，保瑞、和康生等多檔生技股放量漲停作收，航空雙雄也獲買盤青睞，漲幅均超過1％。

整體來看，大盤隨美股走弱連二日收黑，未能延續反彈格局，加上台幣貶勢未止，不排除大盤進一步回測6月23日低點15,102。

群益期貨指出，隨著美股四大指數下跌，亞股29日紛紛走弱，台股亦走跌，終場台股收在前低15,102點附近位置。目前台股將測試前低15,102點支撐，短線一旦該支撐位置，台股將回測萬五關卡。

外資現貨賣超59億元，期貨淨空單略增至20,020口。自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為3萬4,000餘口，買權賣權OI增量皆為不足。新開周選方面，買權OI增量呈現大於賣權。

群益期貨指出，外資賣期貨賣現貨，自營商選擇權略為弱勢，月、周選略為弱勢，整體籌碼面略為不樂觀。技術面方面，台股跌破所有均線位置，短線一旦出現放量跌破前低支撐，台股將加速走跌幅度。

聯準會 (Fed) 主席鮑爾周三 (29 日) 重申抑制通膨的決心，並表示無法保證美國經濟可實現軟著陸，避險資金湧入之下，美元指數升至兩周高位。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.56%，報 105.09，至約兩周高點。

鮑爾 (Jerome Powell) 周三於歐洲央行年度論壇表示，稱相較於過度升息使經濟陷入衰退，他認為對美國經濟來說，未能恢復物價穩定才是最大風險。

雖然對當前經濟狀況的態度樂觀，鮑爾也稱，Fed 無法保證能讓美國經濟實現軟著陸。


富國銀行 (Wells Fargo) 外匯策略師 Erik Nelson 表示：「在我看來，鮑爾聽起來相當鷹派，他講到要先發制人，或是搶在通膨預期脫錨或意外上升前行動。我認為這可能和過去幾個月來，市場認為他們會對更高的通膨預期做出反應的看法有所不同，他們似乎是採取主動而非被動反應。」

經濟數據方面，美國公布第一季國內生產毛額 (GDP) 季增年率終值自 - 1.5% 下修至 - 1.6%，遠低於去年第四季的 6.9%。

歐元持續回落，兌美元匯率跌 0.77% 至 1.0441 美元，為兩周新低。歐洲央行總裁拉加德 (Christine Lagarde) 周三表示，如今已不太可能回到疫情前的低通膨時期，央行必須做出調整，才能適應更高的物價增長預期。

市場普遍預估，歐洲央行將跟隨同業腳步於 7 月首度升息。

與歐美央行的貨幣政策分歧引發日圓拋售，日圓兌美元貶 0.28% 至 136.54 日圓兌 1 美元。日圓周三短暫貶破 137 關卡，再創 24 年新低。

Nelson 表示：「日圓最新走勢顯示拋售傾向非常強烈，可歸結於日本央行是唯一沒有收緊貨幣政策的主要央行。」

美元走強之際，英鎊兌美元貶 0.52% 至 1.2121 美元，澳幣兌美元跌 0.39% 至 0.6878 美元。

俄羅斯盧布兌美元漲 2.1% 至 51.875 盧布兌 1 美元，盤中一度逼近 50，但在當局暗示可能進行貨幣干預後回吐升幅。俄烏戰爭爆發後，俄羅斯央行為抵禦各國制裁而祭出資本流動限制，使盧布成為今年全球表現最佳的貨幣。

截至台灣時間周四 (30 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 105.1037。+0.5865%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0441 美元。-0.7604%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2121 美元。-0.5089%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6877 美元。-0.4055%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2891 加幣。-0.1632%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.52 日圓。+0.2939%

聯準會主席鮑爾發表鷹派言論，升息和經濟衰退的擔憂揮之不去，美股主指週三 (29 日) 大多收低，週期性板塊表現落後大盤，能源股賣壓沉重，而美國銀行警告晶片需求疲軟之下，Nvidia、AMD 引領費半指數大跌逾 2%。

數據方面，聯準會緊縮政策似乎已產生預期的影響，美國政府週三證實，因創紀錄的貿易逆差，第一季國內生產毛額 (GDP) 終值從上月公布的修正值季減年率 1.5%，進一步下修到萎縮 1.6%，是 2020 年第二季以來首見負成長。

政經方面，美國、歐盟、英國三家央行領袖出席歐洲央行論壇，聯準會主席鮑爾表示，美國經濟強勁可以承受緊縮貨幣政策，不過，俄烏戰爭和疫情令聯準會實現經濟軟著陸面臨挑戰。債市對鮑爾的評論反應激烈，美債殖利率明顯走低。

繼紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams)、聖路易聯準銀行總裁布拉德 (James Bullard) 後，克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 也表態支持 7 月再升 3 碼，梅斯特週三稱，如果經濟情勢保持不變，她支持 7 月升息 3 碼。


美國銀行週三警告，全球貨幣政策收緊、地緣政治動盪和消費者疲軟可能會給今年下半年至明年的晶片需求帶來壓力。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.46 億例，死亡數突破 633 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 120 億劑疫苗。

週三 (29 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數上漲 82.32 點，或 0.27%，收 31,029.31 點。
那斯達克指數下跌 3.65 點，或 0.03%，收 11,177.89 點。
標普 500 指數下跌 2.72 點，或 0.07%，收 3,818.83 點。
費城半導體指數下跌 58.10 點，或 2.20%，收 2,583.98 點。
標普 11 大板塊互見漲跌，能源、房地產和材料領跌，醫療保健、必需消費品和通訊服務連袂走強。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊互見漲跌，能源、房地產和材料領跌，醫療保健、必需消費品和通訊服務連袂走強。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王多收紅。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.30%；Meta (META-US) 上漲 2.03%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.27%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 1.42%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.47%。

道瓊成分股互有消長。麥當勞 (MCD-US) 上漲 2.02%；聯合健康 (UNH-US) 上漲 1.43 %；家得寶 (HD-US) 上漲 1.38%；開拓重工 (CAT-US) 下跌 2.11%；雪佛龍 (CVX-US) 下跌 1.97%。

費半成分股普遍走跌。AMD (AMD-US) 下跌 3.45%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 2.75%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 3.24%；美光 (MU-US) 下跌 3.18%；德儀 (TXN-US) 跌 0.90%； 高通 (QCOM-US) 下跌 1.04%。

台股 ADR 僅中華電信獨強 。台積電 ADR (TSM-US) 跌 0.82%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 3.82%；聯電 ADR (UMC-US) 跌 1.84%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 1.06%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.30% 至每股 139.23 美元。Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.27% 至每股 2,234.03 美元。蘋果和 Google 週三收到美國聯邦通信委員會 (FCC) 的通知，要求將 TikTok 從其應用商店中刪除，否則必須在 7 月 8 日之前出具聲明，說明理由。

FCC 要求蘋果和 Google 將 TikTok 從其應用商店中刪除 (圖片：AFP)
FCC 要求蘋果和 Google 將 TikTok 從其應用商店中刪除 (圖片：AFP)
德州儀器 (TXN-US) 下跌 0.90% 至每股 152.78 美元。美國銀行發布研究報告，將德州儀器的評級從「買入」下調至「中性」，並將目標價從 190 美元下調至 175 美元。美銀分析師認為德州儀器未來的報酬可能會因在美建立新工廠所需的更高資本支出而受到影響。

蔚來汽車 ADR (NIO-US) 下跌 2.24% 至每股 21.86 美元。做空機構灰熊 (Grizzly Research) 週二發布做空報告，指控蔚來汽車大玩「會計遊戲」來粉飾財報數據，蔚來回應，灰熊報告中存在「許多錯誤」，這些指控都是「毫無依據」。

北美家具用品連鎖賣場企業 Bed Bath＆Beyond (BBBY-US) 週三暴跌 23.58% 至每股 4.99 美元。為重組領導層，Bed Bath＆Beyond 宣布 CEO 特里頓 (Mark Tritton) 將下台，而公司財報顯示銷售額大幅下降，嚴重低於華爾街對獲利和營收的預期。

聯邦快遞 (FDX-US) 週三隨大盤下跌 2.62% 至每股 233.81 美元。聯邦快遞預計到 2025 年調整後獲利將成長兩位數 (約 14% 至 19%)，因為公司希望從其能夠帶來更多資金的快遞包裹戰略中受益。

經濟數據
美國第一季 GDP 季增年率報 - 1.6%，，預期 - 1.5%，前值 - 1.5%
美國第一季核心 PCE 物價指數季增率報 5.2%，預期 5.1%，前值 5%
華爾街分析
標普今年迄今跌幅超過 20%，正處於自 1970 年以來最糟的上半年，隨著第二季即將結束，投資人持續尋找市場觸底反彈的時間點。

富國銀行股票分析師 Christopher Harvey 週三在一份報告中預計：「今年夏天市場將出現大幅波動，出現空頭回補的反彈，然後是經濟刺激下的市場暴跌，儘管一場備受期待的市場暴跌可能催生更持久的升勢，但我們認為，除非市場相信聯準會將從 2 碼至 3 碼的升息幅度，轉向為更常見的 1 碼，否則市場很難維持升勢。」

Opimas 執行長 Octavio Marenzi 表示：「通膨擔憂仍在，將不得不更積極地干預，進一步推高利率，這對科技股非常不利，無論如何，聯準會升息行動都沒有結束。」

SEI 市場策略師 James Solloway 表示：「今年的股票和債券回落似乎已經消除了金融市場的泡沫，這是個好消息。壞消息是，經濟衰退和相應的獲利下降可能尚未完全反映在市場中。」

台股昨 (28) 日受電子股壓盤下，終場大跌百點，險守 5 日線，美股四大指數昨日也開高走低收黑，台指期夜盤同步挫逾百點，凸顯整體經濟不確定性仍高，通膨壓力、經濟衰退隱憂仍持續籠罩市場，台股今 (29) 日恐隨美股走弱，面臨 5 日線保衛戰。

觀察美股四大指數走勢，隨著經濟數據公布，加上市場傳出蘋果自研 5G 晶片可能失敗後，四大指數終場全數收黑，道瓊大跌逾 490 點，那斯達克、標普 500、費城半導體跌幅則皆超過 2%，台積電、聯電、日月光投控等台股 ADR 也都在盤下震盪。

盤面焦點方面，矽晶圓大廠環球晶 (6488-TW) 宣布將在美國德州建 12 吋新廠，董事長徐秀蘭說明選定德州建廠的考量，包括補助、就近供應、水電穩定等三大因素，並透露已取得至少 8 成當地客戶長約，不會有設備折舊壓力。

為加速太陽光電建置，經濟部能源局正式拍板，今年下半年躉購費率將維持上半年，業界看好，此舉有助太陽能系統加速在今年底前完工，將有助裝置容量目標增長，並拉抬模組出貨量，包含聯合再生 (3576-TW)、元晶 (6443-TW)、茂迪、安集等都可望受惠。


宏達電 (2498-TW) 首款支援元宇宙的手機 Desire 22 pro 正式亮相，新機主打輕鬆進入元宇宙 VIVERSE，定價也較親民，建議售價為 11990 元，公司目標銷量超越上一代 Desire 21，並在同價位銷量最佳。

另一方面，中興電 (1513-TW) 昨日召開股東會也釋出利多，董事長江義福表示，目前產能滿載，可望一路滿到 2025 年，訂單能見度更已達 2030 年，今年營收、獲利將雙位數成長，看好 2025 年前營運都將持續向上。

美元指數周二 (28 日) 攀升，終止連跌，歐元則因歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 未提供最新政策前景而走軟，續落在 1.06 美元關卡下方，加幣一度升至兩周高點。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.54%，報 104.50。

道富 (State Street) 高級全球宏觀策略師 Marvin Loh 說：「若有一個主題，依然會是美元將在這段不確定性時期走強，且這種不確定性料至少持續到夏天，直到我們更了解通膨狀況。」

紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 周二受訪時淡化美國經濟衰退的擔憂，但仍有必要大幅升息來遏制通膨，且利率需要在年底前達到 3% 至 3.5%。


他說：「經濟衰退不是我的基本預測，我認為經濟強勁，不過，金融狀況顯然已經收緊，因此我預期今年的增長力道將較去年顯著放緩。」

歐元兌美元貶 0.60% 至 1.0520 美元。歐洲央行總裁拉加德周二表示，若通膨持續飆升，ECB 準備在必要時加快升息腳步，但沒有針對央行政策前景提供進一步看法。

雖然經濟學家對於升息幅度意見分歧，市場普遍預期，ECB 為了遏制飆漲的通膨，將跟隨他國央行的腳步從 7 月開始升息。

道明證券 (TD Securities) 高級外匯策略師 Mazen Issa 表示，歐洲央行正處於困境，因為歐元區經濟放緩程度料超越全球其他地區。

近期疲軟的經濟數據確實打壓了歐洲的市場情緒，最新 GfK 德國消費者信心指數降至 - 27.4，法國消費者信心指數也遜於預期。

貨幣市場預期，到了 2023 年中，ECB 累計將升息約 238 個基點，低於 2 周前的 280 個基點。

在中國鬆綁入境隔離措施後，人民幣短暫走強，隨後回落。截稿前，離岸人民幣兌美元匯率貶 0.21% 至 6.7002 人民幣，在岸人民幣兌美元貶 0.24% 至 6,7075 人民幣。

加幣連續三日走強，兌美元匯率一度漲 0.45% 至 1.2819 加幣兌 1 美元，創兩周新高，截稿前漲勢收斂。

即使油價雙雙走高，澳幣兌美元仍貶 0.25% 至 0.6904 美元，挪威克朗兌美元也貶 0.34% 至 9.8222 克朗兌 1 美元。

截至台灣時間周三 (29 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 104.5018。+0.5278%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0519 美元。-0.5954%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2182 美元。-0.6848%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6904 美元。-0.2600%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2867 加幣。-0.0466%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 136.08 日圓。+0.4725%

中國週二 (28 日) 宣布鬆綁入境檢疫，美股早盤開高，道瓊一度上漲逾 400 點，然而經濟數據公布後，美股回吐漲幅，非必需消費品、科技股賣壓湧出，市場傳出蘋果自研 5G 晶片可能失敗後，蘋果、高通股價兩樣情，四大指數終場全數盡墨，道瓊收跌逾 490 點。

經濟數方面，通膨壓力和經濟衰退擔憂持續縈繞，經濟諮商會 (The Conference Board) 週二公布消費者信心指數 6 月下跌 4.5 點至 98.7，下探至 16 個月來最低。另外，4 月涵蓋全美的標普／凱斯席勒 (S＆P／Case-Shiller) 房價指數年增 20.4%，略低於 3 月的年增率 20.6%，自 2021 年以來首次放緩，顯見房貸利率節節升高，讓一些民眾無力負擔購屋。

政經消息方面，聯準會官員週二淡化美國經濟衰退風險，紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 和舊金山聯準銀行總裁戴利 (Mary Daly) 都表示必須為通膨降溫，但堅持認為​​經濟仍有機會實現軟著陸。

不過方舟投資 (Ark Invest) 創辦人伍德 (Cathie Wood) 研判美國已處於經濟衰退狀態，她承認先前低估通膨的嚴重性和持久性。


七大工業國集團 (G7) 峰會週二落幕，G7 元首同意禁止進口俄羅斯黃金，未來幾週將探索禁止俄國石油超量進口的措施。法國總統馬克宏週一透露沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國的閒置產能有限，無法提高石油產量。

美國國家安全顧問沙利文 (Jake Sullivan) 透露，美國總統拜登和中國領導人習近平預計將在未來幾週內進行談話。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.45 億例，死亡數突破 633 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 120 億劑疫苗。

中國週二宣布大幅縮短入境旅客的檢疫期，從先前的 14 天縮短到 7 天，上海和北京自 2 月以來首次新增本土確診數歸零。

週二 (28 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 491.27 點，或 1.56%，收 30,946.99 點。
那斯達克指數下跌 343.01 點，或 2.98%，收 11,181.54 點。
標普 500 指數下跌 78.56 點，或 2.01%，收 3,821.55 點。
費城半導體指數下跌 71.40 點，或 2.63%，收 2,642.07 點。
標普 11 大板塊僅能源 (+2.70%) 板塊逆勢收紅，非必需消費品 (-4.03%)、資訊科技 (-3.01%) 和通訊服務 (-2.92%) 領跌。

焦點個股
科技五大天王遭遇猛烈拋售。蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.98%；Meta (META-US) 下跌 5.20%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 3.30%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 5.14%；微軟 (MSFT-US) 下跌 3.17%。

道瓊成分股幾乎全數血染。Nike (NKE-US) 大跌 6.99%；Salesforce (CRM-US) 下跌 5.43%；家得寶 (HD-US) 下跌 4.44%；沃爾格林聯合博姿 (WBA-US) 下跌 2.92%；雪佛龍 (CVX-US) 上漲 1.61%。

費半成分股多收黑。AMD (AMD-US) 大跌 6.24%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 5.26%；應用材料 (AMAT-US) 下跌 2.65%；美光 (MU-US) 下跌 1.57%；德儀 (TXN-US) 跌 0.94%； 高通 (QCOM-US) 上漲 3.48%。

台股 ADR 悉數走軟。台積電 ADR (TSM-US) 跌 1.77%；日月光 ADR (ASX-US) 下跌 5.21%；聯電 ADR (UMC-US) 下跌 3.28%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 1.58%。

企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 下跌 2.98% 至每股 137.44 美元。高通 (QCOM-US) 上漲 3.48% 至每股 131.60 美元。天風國際分析師郭明錤週二推文爆料，一份調查結果表明，蘋果自研 iPhone 5G 晶片研發可能已經失敗，意味著高通在 2023 年下半年將是 iPhone 唯一的 5G modem 晶片供應商。

英特爾 (INTC-US) 下跌 2.20% 至每股 37.78 美元。外媒引述供應鏈的消息指出，英特爾下半年訂單遠低預期，正考慮第三季再度調降 Alder Lake 處理器價格。此前摩根士丹利和花旗都對 PC 市場需求減弱及其對英特爾的影響發布過警告。

AMD (AMD-US) 大跌 6.24% 至每股 80.78 美元。外媒報導，AMD 已成為勒索組織 RansomHouse 的攻擊目標，後者正坐擁從處理器設計人員那裡竊取的大量數據，包含處理器設計數據。

租房平台 Airbnb (ABNB-US) 下跌 3.91% 至每股 97.53 美元。Airbnb 週二宣布派對禁令永久有效，該公司在 2020 年 8 月 20 日因新冠肺炎而禁止房源舉行 party，並設入住上限不超過 16 人。

在中國檢疫規則更新的情況下，拉斯維加斯金沙集團 (LVS-US) 上漲 4.04% 至每股 34.51 美元，突破 50 日均線 (34.18)，創近三週來最佳單日表現。

Nike (NKE-US) 大跌 6.98% 至每股 102.78 美元。Nike 2022 會計年度第四季 (5 月 31 日止) 的營收、獲利均優於市場預期，然而由於促銷活動增加、中國市場存在清零政策不確定性，財測不如市場預期。

經濟數據
美國 5 月批發庫存月增率初值報 2.0%，預期 2.1%，前值 2.3%
美國 5 月貿易收支報 - 1,043.1 億美元，前值 - 1,067 億美元
美國 4 月 S&P/CS20 座大城市房價指數年增率報 21.2%，預期 21.0%，前值 21.1%
美國 6 月諮商會消費者信心指數報 98.7，預期 100.4，前值 103.2
美國 6 月里奇蒙 Fed 製造業指數報 - 19，前值 - 9
華爾街分析
瑞銀美洲資產配置負責人 Jason Draho 表示，可以確信的一點是，市場高波動性可能會持續下去，直到有明確證據顯示通膨正在下降，聯準會的立場轉向不那麼強硬的立場，從而擺脫衰退。

未來幾週企業新的財報季即將來臨，市場焦點將很快轉移到企業如何應對持續通膨以及需求疲軟。FactSet 數據顯示，華爾街策略師仍普遍預測標準普爾 500 指數的獲利將增長 10.4%，但一些分析師認為需要下修此預估。

Ben Snider 為首的高盛策略師提到，儘管類股輪動顯示出外界對企業預期增長將放緩，但從指數的估值看，市場似乎並沒有為未來企業獲利變化的不確定性提供緩衝。

Crossmark Global Investments 投資長 Bob Doll 認為，在消化經濟放緩的過程中，下半年的情況會讓多頭和空頭都感到沮喪，這對企業獲利有多大影響? 也許會得到一些更好的通膨消息，這樣 (標普本益比) 就不會受到那麼大的威脅，但市場正在走出一個本益比不斷下降的時期。

RockCreek 董事總經理 Alifia Doriwala 表示，短期內很難看到股市持續上漲的可能性很大，第三季市場可能會更加糟糕。自 3 月底以來，標普指數已下跌超過 15%，如果企業因看到利潤率壓力增加開始下調財測，新的財報季可能會看到更多市場動盪。

臺灣期貨交易所「臺灣半導體30指數期貨」、「臺灣證券交易所航運類股價指數期貨」27日掛牌交易，首日旗開得勝，半導體30期貨上漲3.51％，航運期更大漲逾8％。

期交所推出「半導體30期貨」，以滿足交易人避險需求，其交易標的為「臺灣指數公司臺灣全市場半導體精選30指數」，成分股為上市櫃半導體類股市值前30大股票，且商品適用夜盤交易，有利因應ADR國際市場行情變化。而「航運期貨」標的指數為「臺灣證券交易所航運類發行量加權股價指數」，成分股涵蓋海、空、陸運等，提供交易人航運產業交易機會及風險管理工具。

而在台指期方面，隨24日美股反彈，市場信心回籠，指數27日開高走高，一度重回十日線之上，不過，上方尚有賣壓，使漲幅收斂，終場以紅K棒留上影線、以15,277點作收。加權指數則收在15,548.01點，上漲244.69點，台指期逆價差擴至271.01點。

元富期貨指出，電子、航運上演絕地大反攻，其中，貨櫃三雄更是出現全面亮燈漲停的榮景，帶動指數一度大漲超過300點，不過，漲勢在午盤後略為收斂；由於台股上檔套牢賣壓沉重，後續要挑戰龐大賣壓，量能勢必得再放大才行。目前指數位於萬五關卡附近震盪，待盤勢出現止穩訊號之前，短線先以中性區間看待為宜。

群益期貨也對台股保守看待，並指出在籌碼上，外資賣期貨、買現貨，自營商選擇權略為弱勢，月、周選為保守，整體籌碼面略為不樂觀。另一方面，新台幣27日明顯轉強，則有利台股打底築撐，短線在6月23日低點支撐不破下，台股以保守看待。

永豐期貨則認為，整體來看，台股27日以上影線紅K大漲，收復5日線，且KD指標轉為低檔黃金交叉向上，短線指數有望在此區震盪打底，若美股持續轉強，將有助台股延續反彈行情。

美元指數周一 (27 日) 表現掙扎，通膨預期降溫促使市場重新評估聯準會 (Fed) 的激進升息前景，與此同時，美股震盪走勢限制了美元進一步下行空間。土耳其里拉則延續上周五 (24 日) 漲勢，單日最高漲 6%。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.22%，報 103.95，最高升至 104.21，最低 103.67。

對聯準會 (Fed) 激進升息的預期，本月稍早將美元指數推升至近 20 年高點，但隨著部分指標顯示美國經濟動能降溫，加上大宗商品價格普遍下跌，投資人變得越來越謹慎。

Oanda 高級市場分析師 Edward Moya 表示：「對華爾街來說，很難斷定市場已經觸底，因此許多交易員仍試圖淡化任何反彈的跡象。」


期貨定價顯示，交易員目前預估 Fed 聯邦基金利率將從明年 3 月起持穩於 3.5% 左右，與原先的 4% 相比有所回落。

Bannockburn Global Forex LLC 首席市場策略師 Marc Chandler 認為，今天是匯市的盤整日，市場正在等待更多數據，包含預計在本周五公布的歐元區消費者物價指數 (CPI)。

對歐洲央行 (ECB) 睽違十多年來首度升息的預期推動歐元走高，歐元兌美元升 0.27% 至 1.0582 美元。ECB 年度論壇正在葡萄牙辛特拉 (Sintra) 舉行，ECB 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 和 Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 均出席本次論壇，市場將關注與央行未來政策動向有關的任何線索。

Oanda 分析師 Moya 說：「每個人都在期待 ECB 超過十年來的首次升息，鴿派升息的風險正在消散。」

澳幣、紐元等商品貨幣承壓，澳幣兌美元貶 0.35% 至 0.6923 美元，紐元兌美元跌 0.21% 至 0.6300 美元。最新數據顯示，5 月中國工業企業利潤連續兩個月下滑，但降幅較前一月收斂。

俄羅斯盧布兌美元漲 0.93% 至 53.1 盧布兌 1 美元。受制裁影響，俄羅斯周一出現 1918 年以來首次外幣主權債違約，但盧布仍是今年迄今全球表現最好的貨幣。

土耳其當局限制向持有 100 萬美元以上外幣現金企業放貸的消息，繼續帶動里拉走高，里拉兌美元周一最高漲約 6%，截稿前漲 2% 至 1 美元兌 16.557 里拉。

Bluebay Asset Management 新興市場策略師 Timothy Ash 表示：「土耳其當局的行動對企業和銀行來說過於複雜，尤其當每個人都知道土耳其需要的只是簡單的升息。」

他認為，雖然當局行動可能在短期內提振里拉，但太可能持續下去，也不會改變土耳其企業對外匯的需求。

加密貨幣市場跌跌撞撞，比特幣下跌 2.2% 至 20,867 美元，以太幣跌 2.75% 至 1,203 美元。

截至台灣時間周二 (28 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 103.9490。-0.1785%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0582 美元。+0.2653%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2264 美元。-0.0245%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6922 美元。-0.3599%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2872 加幣。-0.1319%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.42 日圓。+0.1850%

隨著美債殖利率週一 (27 日) 攀升，熊市反彈動能不足，美股震盪走低，非必需消費品、科技股為壓盤重心，那指收盤挫逾 0.7%，未能延續上週反彈的氣勢。

數據方面，美國 5 月耐久財訂單月增 0.7%，遠優於市場預期，連升三個月，顯示儘管升息和經濟擔憂加劇，企業投資依然強勁。

政經消息方面，本週華爾街聚焦三大央行總裁談話和美國個人消費支出價格 (PCE) 指數， 其中核心 PCE 為聯準會最青睞的通膨指標。國際清算銀行 (BIS) 週一警告全球存在停滯性通膨風險，各國央行須迅速且果斷地行動。

白宮週一宣布，由於美國已撤銷俄羅斯的最惠國待遇，將把俄羅斯進口美國的特定產品關稅稅率提高到 35%，但白宮目前尚未公布詳細清單。


地緣政治方面，俄羅斯出現逾一世紀以來，首次重大外債違約，台灣投資人也傳出受到波及，分析師認為，鑑於俄羅斯經濟和市場已遭損害，此次違約在很大程度上只是象徵性的。

七國集團 (G7) 峰會 26 日於德國巴伐利亞登場，展開為期 3 天的會談。G7 領袖預計將擴大制裁俄羅斯，尋求訂定石油價格的上限和頒布俄羅斯黃金禁令。另外，G7 領袖啟動「全球基礎設施和投資夥伴關係」項目，承諾 5 年內籌集 6000 億美元為發展中國家所需的基礎設施提供資金，以對抗中國的「一帶一路」項目。

新冠肺炎 (COVID-19) 全球疫情持續蔓延，截稿前，美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 數據指出，全球確診數已飆破 5.44 億例，死亡數突破 632 萬例。全球 184 個國家 / 地區接種超過 120 億劑疫苗。

週一 (27 日) 美股四大指數表現：
美股道瓊指數下跌 62.42 點，或 0.2%，收 31,438.26 點。
那斯達克指數下跌 83.07 點，或 0.72%，收 11,524.55 點。
標普 500 指數下跌 11.63 點，或 0.3%，收 3,900.11 點。
費城半導體指數下跌 5.0 點，或 0.18%，收 2,713.5 點。
標普 11 大板塊逾半收黑，非必需消費品 (-1.09%)、通訊服務 (-1.05%) 和材料 (-0.81%) 領跌；能源、公用事業和醫療保健逆勢收紅。(圖片：finviz)
標普 11 大板塊逾半收黑，非必需消費品 (-1.09%)、通訊服務 (-1.05%) 和材料 (-0.81%) 領跌；能源、公用事業和醫療保健逆勢收紅。(圖片：finviz)
焦點個股
科技五大天王賣壓湧出。蘋果 (AAPL-US) 持平；Meta (META-US) 跌 0.39%；Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.82%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 2.78%；微軟 (MSFT-US) 下跌 1.05%。

道瓊成分股互有消長。Salesforce (CRM-US) 下跌 2.48%；Nike (NKE-US) 下跌 2.13%；波音 (BA-US) 下跌 1.99%；陶氏化學 (DOW-US) 下跌 1.73%；聯合健康 (UNH-US) 上漲 2.02%。

費半成分股多收黑。AMD (AMD-US) 跌 1.06%；NVIDIA (NVDA-US) 下跌 1.50%；應用材料 (AMAT-US) 漲 0.26%；美光 (MU-US) 漲 0.58%；德儀 (TXN-US) 跌 0.21%； 高通 (QCOM-US) 上漲 1.66%。

台股 ADR 僅日月光獨強。台積電 ADR (TSM-US) 跌 0.07%；日月光 ADR (ASX-US) 漲 0.80%；聯電 ADR (UMC-US) 跌 0.48%；中華電信 ADR (CHT-US) 下跌 1.17%。

企業新聞
特斯拉 (TSLA-US) 週一下跌 0.32%、Rivian (RIVN-US) 下跌 3.59%、蔚來汽車 (NIO-US) 下跌 4.69%。

瑞穗下調電動車廠目標價 (圖片：AFP)
瑞穗下調電動車廠目標價 (圖片：AFP)
瑞穗分析師 Vijay Rakesh 考量上海先前封鎖和供應鏈限制等負面影響，下調電動車廠目標價，將特斯拉目標價從 1,300 美元 下調至 1,150 美元 ，將 Rivian 的股價目標從 80 美元下調至 70 美元，將蔚來汽車從 55 美元下調至 48 美元。

蘋果 (AAPL-US) 週一收盤持平，報每股 141.66 美元。高通 (QCOM-US) 上漲 1.66% 至每股 127.18 美元。美國最高法院週一駁回蘋果對高通的一項專利上訴，鑒於兩家公司已達成和解協議，蘋果無資格再繼續追查此事。另外，市場傳出蘋果 iPhone 14 最快 8 月份量產，目前富士康鄭州廠區正擴大招工。

美國輝瑞 Pfizer (PFE-US) 和德國生技公司 BioNTech (BNTX-US) 週一表示，針對 Omicron 改良的更新版追加劑疫苗可產生更高的免疫反應。輝瑞收紅 0.54% 至每股 51.88 美元。BioNTech 大漲 7.21% 至每股 143.71 美元。

加密貨幣交易所 FTX 考慮收購 Robinhood 的消息傳出後，Robinhood (HOOD-US) 週一尾盤應聲噴飛漲停，終場收紅 14.00% 至每股 9.12 美元。

經濟數據
美國 5 月耐久財訂單月增率報 0.7%，預期 0.1%，前值 0.4%
美國 5 月核心耐久財訂單月增率報 0.7%，預期 0.3%，前值 0.2%
美國 5 月季調後成屋簽約銷售指數月增率報 0.7%，預期 - 3.7%，前值 - 4.0%
美國 6 月達拉斯 Fed 製造業活動指數報 - 17.7，預期 - 6.5，前值 - 7.3
華爾街分析
一些華爾街策略師希望市場可能已觸底，LPL Financial 首席市場策略師 Ryan Detrick 表示，儘管今年對投資人來說很糟，但可以參考的好消息是，過去前幾年美股年中至少下跌 15%，接著最後六個月都呈現走揚，平均報酬率接近 24 %。

Pepper International 創始人 Carol Pepper 表示：「事情並未所想這麼糟糕，市場或許已賣超，或許不會出現經濟衰退。」

不過 City Index 和 Forex.com 市場分析師 Fawad Razaqzada 認為，本週將有很多基金經理再平衡其投資組合，這可能意味著出現更大的波動性，押注熊市觸底可能是一個代價高昂的錯誤，而賣空並不像先前那般有利可圖。

台股今 (27) 日開高走高，電子、航運上演絕地大反攻，台積電一度站回 500 元大關，貨櫃三雄更是出現全面亮燈漲停的榮景，加權指數一度大漲逾 300 點，登上 15600 點關卡，終場漲勢略收斂，上漲 244.69 點或 1.6%，以 15548.01 點作收，收復 5 日線，成交值 2392.15 億元。

櫃買指數終場上漲 4.34 點或 2.32%，收在 191.35 點，成交值 573.34 億元。上市櫃成交值合計 2965.49 億元。

電子權值股群起反攻，晶圓雙雄連袂走高，台積電約漲 2.5%，收 498.5 元，市值重回 12.92 兆元，聯電則漲逾 3%，收 42.9 元；此外，國巨、瑞昱、友達、股王矽力 - KY 等漲勢都相當凌厲；聯發科終場上漲逾 1%，收 678 元。

貨櫃航商陽明今天進行除息交易，在買盤進駐下，股價強勢攻上漲停，同日除息的散裝航運股裕民，也大漲逾半根停板，邁向填息之路，此外，長榮、萬海及台驊投控午盤後均亮燈漲停，慧洋 - KY、四維航、台航等海運股漲勢都很強勁，上市航運類股指數終場大漲逾 3%，為盤面多頭指標。


宏達電近來好消息不斷，除了董事長王雪紅出任聯想集團獨立非執行董事外，更成為 Meta、微軟等大廠組成的元宇宙標準論壇 (MSF) 成員，此外，外界也聚焦首款支援元宇宙的智慧型手機，明 (28) 日即將亮相，激勵宏達電、威盛連續噴出 2 根漲停。

台股上周走勢震盪劇烈，週線連三黑，指數上演 15300 點關卡保衛戰，儘管美股上周五反彈，有望帶動指數拚站回 5 日線，但在整體空頭趨勢下，加上本周除息影響 120 多點，仍有下修壓力。

台股上周五出現跌深反彈，惟追價力道不足，終場漲幅收斂，以 15303.32 點作收，上漲 126.88 點；美股四大指數上周五則全面收紅，道瓊暴漲逾 820 點，標普上漲 3.06%，為 2020 年 5 月以來的最大漲幅，那指也大漲 375.43 點，費半收漲 4.45%。

市場消息方面，台積電最快本季營收首度追上英特爾，成為全球第二大半導體廠，僅次於三星，並在第 3 季傳統旺季進一步拉開差距，確立其在全球半導體業「坐二望一」的地位。

工總呼籲，為降低通膨影響，電價應分階段調漲，以紓緩對民生及產業發展的衝擊，且本次電價調漲先維持調幅 3% 為上限，且只針對用電大戶調高電價並不公平。


政府禁止陸製太陽能電池進口台灣、新建物強制安裝太陽能發電，及夏季缺電疑慮等三大效應正式引爆本土太陽能業新一波追單潮，業者訂單能見度再拉長，中美晶、聯合再生、茂迪、元晶、安集等廠商全面動起來。業者直言，下半年市況晴空萬里，價格易漲難跌。

元太搭上護眼、節能的綠色環保列車，無畏疫情、戰爭、通膨及升息等大環境挑戰，在中國市場再傳捷報，拿下騰訊教育用電子紙平板大單。

隨著交易員削減對利率何時觸頂的押注，並提出對聯準會 (Fed) 提前降息的看法，美元指數周五 (24 日) 下跌，周線為本月以來首度收黑。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.30%，報 104.12，周線下跌 0.55%。

本周的一大重點在於石油和大宗商品價格下跌，這幫助緩解市場對通膨的擔憂，帶動股市反彈，進而削弱美元的避險買盤。

美元下跌提振澳幣、紐元與挪威克朗等商品貨幣，澳幣兌美元升 0.74% 至 0.6947 美元，周線為近三周以來首度收高，紐元兌美元漲 0.55% 至 0.6312 美元。


受央行升息支撐，挪威克朗兌美元大漲 1.28% 至 9.8444 克朗兌 1 美元。

Corpay 首席市場策略師 Karl Schamotta 表示：「大宗商品價格下滑可能有助於壓低總體通膨數據，尤其是在秋天的幾個月，並減少央行積極收緊貨幣政策的必要性。」

經濟數據方面，美國公布 5 月新屋銷售躍升 10.7%，優於市場預期，6 月密大消費者信心調查則喜憂參半，消費者信心指數跌至 50 的歷史新低，但對未來五年的通膨預期自 3.3% 降至 3.1%。

根據聯邦基金期貨定價，目前 Fed 在 7 月會議上升息 3 碼的機率為 73%，交易員並充分考慮 9 月僅升息 2 碼的可能性。

美元今年迄今已漲約 9%，但自從投資人開始押注 Fed 將在 7 月會議後放緩升息步調，美元鋒芒已漸弱，如今市場預期，美國利率將在明年 3 月達到 3.5% 左右的高峰，且到 2023 年 7 月時將下滑近 20 個基點。

西聯匯款 (Western Union Business Solutions) 高級市場分析師 Joe Manimbo 稱，Fed 已表示將盡最大努力在不造成經濟衰退的情況下遏制通膨，但若最終證明難以實現軟著陸，Fed 可能被迫改變政策方向，開始大幅降息。

對於升息的重定價，周四使 10 年期美債殖利率回落至 2 周低點。對美國殖利率變化較敏感的日圓周五小幅走低，兌美元匯率跌 0.19% 至 135.17 日圓兌 1 美元。

新興市場部分，土耳其周五宣布禁止向持有大量外匯的企業提供貸款，以穩定自家匯率並使信貸活動降溫，消息激勵里拉反彈。

土耳其里拉兌美元盤中一度飆升 5%，是今年以來最大漲幅，截稿前升 2.61%，至 16.886 里拉兌 1 美元。里拉是今年新興市場表現最差的貨幣。

截至台灣時間周六 (25 日) 約 6:00 價格：

美元指數報 104.1349。-0.2700%
歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率報 1 歐元兌 1.0554 美元。+0.3137%
英鎊兌美元 (GBP/USD) 匯率報 1 英鎊兌 1.2267 美元。+0.0734%
澳幣兌美元 (AUD/USD) 匯率報 1 澳幣兌 0.6947 美元。+0.7542%
美元兌加幣 (USD/CAD) 匯率報 1 美元兌 1.2889 加幣。-0.8310%
美元兌日圓 (USD/JPY) 匯率報 1 美元兌 135.17 日圓。+0.1853%